⬇️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,72%. Снижаются бумаги МКБ (−2,43%), МосЭнерго (−0,93%) и Газпрома (−0,91%). Растут акции Мосбиржи (+0,66%), Полюса (+0,47%) и ВК (+0,32%).

✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:

• ТГК-14 — 0,0688 копеек с доходностью 8,1%
• КуйбышевАзот — 2,5 рубля с доходностью 0,5%

⛴ Совкомфлот поделится результатами за I квартал 2025 года.

🎤 Группа Позитив проведёт День инвестора.

📈 Аренадата и Озон Фармацевтика проведут годовые собрания акционеров.

💸 Советы директоров Башнефти, ФСК-Россети, РуссНефти, Диасофта, Группы Астра, НМТП, Казаньоргсинтеза, Мостотреста и Инарктики рассмотрят дивиденды.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи снижается две недели почти без отскоков. Рынку не хватает поводов для роста. Ближайшая область поддержки индекса может быть в районе 2690–2730 пунктов.

📉 Отказ Газпрома, Магнита, НЛМК и Норникеля выплачивать дивиденды давит на настроения инвесторов.

✔️ Т-Технологии в I квартале увеличили выручку вдвое, а прибыль на 50% год к году. Ещё компания выплатит дивиденды (33 рубля) и не исключают обратного выкупа акций.

👌🏼 МД Медикал Груп покупает МЦ Эксперт за 8,5 млрд рублей. Это расширит её сеть на три больницы и 18 клиник и добавит почти 20% к выручке. Аналитики ждут положительный долгосрочный эффект от сделки.

📉 НоваБев представил стратегию до 2029 года. Компания планирует увеличить выручку вдвое и регулярно выплачивать дивиденды не менее 50% от прибыли. Инвесторы не вдохновились: выручка будет расти только на 15%в год.

🛢 Цена на нефть упала до 64 $, так как страны ОПЕК+ планируют наращивать добычу. Поэтому аналитики не видят причин для роста нефтяных котировок и акций нефтяных компаний.

🇺🇸 Рынок акций США не показал динамики. Индекс S&P 500 в четверг остался без изменений.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Пятница 🎉 и наш традиционный дайджест самого интересного за неделю от экспертов Альфа-Инвестиций 👇

🖥 Отчет Т-Технологий. Аналитики отметили сильные позиции банка на рынке и оценили возможность обратного выкупа акций.

🖥 Претенденты на IPO. В 2026 году дочки МТС — AdTech и Юрент — могут выйти на рынок. Как это повлияет на телеком, разбирались в статье.

🖥 Инвестиционные идеи недели. Отобрали перспективные бумаги с потенциальной доходностью до 20%.

🖥 Крепкий рубль и валютные облигации. Аналитики А-клуба посчитали, какую доходность могут получить инвесторы, если рубль подешевеет.

🖥 Потребительский сектор. Выбрали акции ретейлеров, которые могут подорожать сильнее остальных.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

На фондовом рынке полно сюрпризов, поэтому приходится держать руку на пульсе. Наши аналитики выбрали акции, которые почти не подводили инвесторов 👇

Эксперты взяли 35 компаний из индекса Мосбиржи, которые вышли на биржу до 2020 года. Проанализировали их акции по семи параметрам. Например, по дивидендам, просадкам и росту котировок.

Вот компании, чьи бумаги были стабильнее других 👇

🟥 Лукойл. Акции нефтяника уверенно росли и приносили владельцам регулярные дивиденды. В кризисы были умеренные просадки котировок. У компании сильный бизнес, и она учитывает интересы инвесторов.

🟥 Татнефть и Сургутнефтегаз («префы»). У обеих компаний устойчивый денежный поток и щедрые дивиденды. При этом у акций небольшая волатильность, а цены на них хорошо восстанавливались после спадов.

🟥 Сбербанк. В начале 2000-х его бумаги росли в цене очень быстро, но в последние годы сбавили обороты. Банк стабильно платит дивиденды, а котировки акций восстанавливаются даже после глубоких просадок.

🟥 Мосбиржа. Компания регулярно платит дивиденды, а её акции отличает низкая волатильность и не слишком высокий, но стабильный рост.

Акции Аэрофлота близки к топу, но не вошли в него. Бумаги слишком чувствительны к внешним шокам — от цен на нефть до геополитики.

Ещё неплохо выглядят акции Яндекса. Они стабильно дорожают, но совокупная доходность не очень высокая, потому что дивиденды появились только в прошлом году.

Самые нестабильные бумаги — у ПИКа, РусГидро, ВТБ, АФК Системы и ФСК-Россетей ‼️

#чтокупить

@alfa_investments

Экраны терминалов Bloomberg погасли, а рыночные данные перестали обновляться…

Это не кадр из фильма «Кошмар трейдера», а просто одно из событий этой недели 😨 В среду перебои в работе терминалов Bloomberg чуть не обернулись коллапсом в торгах государственными облигациями в Европе. Аукционы были отложены в Великобритании, Португалии, Швеции. Пришлось перенести дедлайн по продаже бондов Евросоюза. Дело в том, что электронные заявки на торгах подаются через систему аукционов Bloomberg.

Всё, конечно, быстро починили, а мы решили вспомнить человека, который придумал знаменитые терминалы и основал компанию, ставшую одним из ведущих поставщиков финансовой информации. Речь идёт про легендарного Майкла Блумберга 🤵🏼‍♂️

Основа его задумки — собирать данные по ценным бумагам и создать программное обеспечение, которое позволит обычным инвесторам, не математикам, проанализировать эту информацию. Такой возможности, по его мнению, «мучительно недоставало» на рынке в 1981 году, когда он создал компанию 📈

Так появились Bloomberg Terminals, которые дают доступ к актуальным и историческим ценам почти на всех мировых биржах и многих внебиржевых рынках. Уже потом к терминалам добавилась служба новостей, семейство телеканалов, журналов и радио 📻

Возможно, именно умение угадать потребность клиента и следовать за ней и стало ключом к успеху Майкла Блумберга. Сейчас ему 83 года, у него больше 100 млрд $ по версии Forbes, он культовая личность в бизнесе и много тратит на благотворительность. В 2001 году стал мэром Нью-Йорка и провел на этом посту три срока 🗓

А ещё он довольно часто — для человека с такой биографией — появляется в эпизодических ролях в кино! Обычно Блумберг играет самого себя — например, в легендарной «Игре на понижение», фантастическом триллере «Меняющие реальность», сериалах «Студия 30» и «Умерь свой энтузиазм». Есть из чего выбрать себе #планнавыходные, хотя Блумберга мы ценим всё-таки не только за актёрский талант ❤️

@alfa_investments

⬇️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,44%. Снижаются все бумаги, но сильнее других ЭН+ (−4,85%), Юнипро (−4,05%) и Новатэка (−3,73%).

📌 Магнит и Русал проведут годовые собрания акционеров.

💸 Советы директоров Юнипро и СмартТехГрупп рассмотрят дивиденды.

Поводов для роста рынка сейчас нет. Котировки могут пойти вверх, если ЦБ смягчит риторику на заседании 6 июня. Пока ставка ещё высокая, можно присмотреться к облигациям Полипласта с купоном до 25,5% годовых.

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи плавно снизился до 2775 пунктов. Вместе с голубыми фишками падали акции второго и третьего эшелонов. Причин для продолжительного роста нет: в геополитике не появилось определённости, а рубль продолжил укрепляться, что плохо для акций экспортёров.

✔️ Компании рекомендовали дивиденды:

• ОГК-2 — 5,98 копейки. Доходность 15,6% — одна из самых высоких в секторе.
• ТГК-1 — 0,082 копейки. Это 12,3% дивидендной доходности.
• ЕвроТранс — финальные за 2024 год 14,19 рубля с доходностью 11,5%.
• Дивиденды Совкомбанка за 2024 года разобьют на два этапа: 0,35 рубля (10% чистой прибыли) — в ближайшее время, а во II полугодии — вторую часть (вероятно, не менее 15% чистой прибыли).

❌ ФСК-Россети, Самолёт и Лента от выплат отказались.

🇺🇸 В пятницу на мировых фондовых рынках прошли массовые продажи. Всё потому, что Дональд Трамп планировал поднять импортные пошлины для товаров из ЕС до 50% с 1 июня. Но уже вчера перенёс решение на 9 июля.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Пока доллар стоит 80 рублей, валютные облигации выглядят привлекательно для вложений. Аналитики А-Клуба разобрались, какую доходность они могут дать ⬇️

📈 Текущий спрос

В конце 2024 года доходность валютных облигаций выросла до 12%. Это был хороший момент, чтобы вложиться в них. С тех пор доходности снизились, но спрос со стороны частных инвесторов на валютные бумаги продолжает расти. Тем более пока доллар такой дешёвый.

🔮 Прогнозы ослабления рубля

В обновлённых параметрах федерального бюджета на 2025 год заложили курс 94,3 рубля за доллар, а на 2026 год — выше 100 рублей за доллар. Ослабление рубля может случиться в ближайшие три месяца, если восстановится импорт, сократится валютная выручка экспортёров и снизятся краткосрочные процентные ставки.

📊 Доходность валютных облигаций

Длинные валютные бумаги выглядят интереснее коротких рублёвых. Но не так привлекательны, как длинные рублёвые облигации с фиксированным доходом.

Доходность коротких валютных облигаций сейчас ниже, чем длинных, но они не такие волатильные. Если доллар будет около 90–95 рублей, то вложение в короткие валютные выпуски может принести инвестору 19–25% доходности с учётом валютной переоценки. Это чуть выше, чем у краткосрочных рублёвых облигаций, — 18–19%.

📌 Мнение аналитиков

Валютные облигации сейчас выглядят неплохо, особенно если учесть, что рубль может ослабеть, а валютных бумаг на рынке мало. Хотя их доходность ниже, чем у длинных рублёвых облигаций, они помогут диверсифицировать портфель и защититься от девальвации.

Интересные выпуски, по мнению аналитиков А-Клуба: Альфа-Банк USD 30–850, ОВОЗ РФ USD 2047, Газпром USD 3037–1–Д, Газпром USD БО 003Р–14.

#чтокупить

@alfa_investments

В прямом эфире поговорили об актуальной ситуации на рынке с аналитиками Альфа-Инвестиций ❤️

Публикуем запись на случай, если вы не успели подключиться. Вот что обсудили 👇

Интересные бумаги тоже назвали 👍

0:50 — чего ждать от индекса Мосбиржи в этом году
7:18 — какие акции могут быть лучше рынка
10:58 — какие бумаги интересны в сезон дивидендов
13:10 — стоит ли покупать акции под дивиденды
16:04 — какие акции в группе риска из-за высокой ставки
21:31 — почему рубль крепкий и ждать ли ослабления
25:15 — когда ждать снижения ключевой ставки
28:58 — какие перспективы у рынка облигаций
30:43 — интересные валютные облигации
32:27 — будет ли золото дальше дорожать
35:26 — что будет с ценой на нефть
36:59 — ответы на вопросы

#чтокупить

@alfa_investments

Как помочь детям, покупая ЦФА 🤔

Мы вам уже рассказывали, что в оболочку цифровых финансовых активов (ЦФА) можно упаковать всё что угодно. И даже перечисления в благотворительный фонд!

Ко Дню защиты детей мы запускаем ЦФА, все средства из которого пойдут в благотворительный фонд спасения тяжелобольных детей «Линия жизни». Деньги потратят на медицинские программы фонда и высокотехнологичное оборудование для российских больниц. Заявки собираем до 15:00 мск пятницы, 30 мая. Минимальная сумма вложений — 100 рублей.

Где же здесь инвестиции? 👀

Да, это вложения с предсказуемым финалом: доходности не будет, а ЦФА погасят спустя месяц по стоимости 1 копейка. То есть убыток вам гарантирован — так же как и уверенность, что эти деньги будут потрачены не зря!

Зачем такие сложности? 🙄

Действительно, деньги можно внести напрямую в фонд. Но вот почему есть смысл делать это через ЦФА 👇

🟣 Это удобно и надёжно. В приложении Альфа-Инвестиции можно сделать доброе дело в пару кликов, а мы гарантируем, что деньги уйдут куда надо.

🟣 Как ни странно, это выгодно. Убыток по благотворительному выпуску будет зачитываться против вашей прибыли по другим ЦФА за календарный год. А значит, снизит налогооблагаемую базу и сам налог по ЦФА за этот год.

🟣 Это интересно. Если вы ещё не пробовали ЦФА, это отличная возможность разобраться, как устроен модный продукт. И потом более уверенно приступать к реальным инвестициям.

Поучаствовать в размещении благотворительных ЦФА можно в нашем приложении для инвесторов и приложении Альфа-Банка ❤️

#чтокупить

@alfa_investments

🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,71%. Растут акции ПИК (+3,33%), МКБ (+2,86%) и МТС (+1,64%). Снижаются бумаги Полюса (−1,14%), Астры (−0,61%) и Аэрофлота (−0,48%).

✍️ Европлан проведёт собрание акционеров.

💸 Советы директоров Россети Ленэнерго и МКБ рассмотрят дивиденды.

✍🏼 Ренессанс Страхование покажет результаты за I квартал 2025 года.

📈 ЦБ выпустит обзор «О чём говорят тренды» и отчёт об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях населения в мае.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Падение рынка усилилось, и объёмы торгов выросли. Индекс Мосбиржи опустился до 2700 пунктов. Причины те же: геополитика, сильный рубль и плохие финансовые результаты компаний из-за снижения цен на сырьё и жёсткой денежно-кредитной политики.

📉 Индекс ОФЗ возобновил снижение, особенно теряли в цене длинные выпуски. Это значит, что рынок облигаций пока не учитывает вариант снижения ставки на заседании ЦБ 6 июня.

✔️ На фоне падения рынка неплохо показали себя привилегированные акции Транснефти (–0,2%). Компания назначила заседание совета директоров по дивидендам на 29 мая. Аналитики ждут доходность в районе 14–16%.

💰 Газпром нефть выплатит финальные дивиденды за 2024 год — 27,21 рубля. Это 5,3% доходности.

📝 Совет директоров АФК Системы отказался от выплаты акционерам из-за высокого долга компании.

🇺🇸 Вчера рынок акций США был закрыт из-за Дня памяти. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы растут, так как Дональд Трамп отложил повышение тарифов для ЕС с 1 июня на 9 июля.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Индекс Мосбиржи обновил минимумы мая. Разбираемся, почему акции дешевеют и что делать инвесторам ⬇️

Почему рынок снижается 🤔

Главная причина — геополитика: пока прогресса в нормализации обстановки нет. Дополнительные факторы: дешёвая нефть, крепкий рубль и высокая ключевая ставка. В таких условиях инвесторы осторожны и не спешат покупать акции.

Что говорит статистика 📊

🔘 Индекс Мосбиржи снижался 10 сессий подряд, если считать динамику внутри дня — от открытия до закрытия. Это рекорд с 2002 года.

🔘 Если оценивать изменения от закрытия к закрытию, то падение длится пять дней подряд — самый распространённый сценарий. В истории были и более продолжительные периоды снижения рынка.

🔘 Индекс торгуется на минимумах за 30 дней. Такое случается в среднем четыре раза в год. Как правило, через 1–2 сессии снижения рынок разворачивается.

Получается, по статистике отскок на рынке становится всё более вероятным. Но если индекс уйдёт ниже 2700 пунктов, то может обновить годовой минимум и опуститься до 2600 пунктов.

Что может подтолкнуть котировки вверх 🔍

Пока только одно — решение ЦБ по ставке на заседании 6 июня. Большинство мнений за то, что ставка останется прежней. Но встречаются и более оптимистичные ожидания. Смягчение риторики регулятора может поддержать рынок ценных бумаг.

Как действовать инвесторам 🤔

Цены акций сейчас выглядят интересно для долгосрочных вложений: можно недорого купить качественные бумаги. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, это акции Сбербанка, Т-Технологий, ИКС 5. А с осторожностью — ещё Лукойла и Татнефти.

Если будут сдвиги в лучшую сторону в геополитике, краткосрочно прибавить могут акции Новатэка, Юнипро, СПБ Биржи, Аэрофлота и Совкомфлота. Но риск высокий, так как ситуация быстро меняется, поэтому такая стратегия не подходит консервативным инвесторам ‼️

#аналитика

@alfa_investments

🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,94%. Растут все акции, но сильнее других ПИК (+3,39%), МКБ (+2,51%) и Мечел (+2,34%).

✍🏻 Росстат представит статистику о недельной инфляции.

👔 Хэндерсон поделится операционными результатами за апрель.

✔️ Интер РАО и НоваБев проведут годовые собрания акционеров.

📝 ЦБ выпустит ежемесячный отчёт о развитии банковского сектора и результаты свежего макроэкономического опроса аналитиков.

⏳ Минфин России проведёт аукционы размещения ОФЗ 26224 и 26247.

⬇️ Чистая прибыль Европлана в I квартал 2025 года снизилась на 68% год к году до 1,386 млрд рублей.

💊 С утра уверенно растут бумаги Озон Фармацевтики (+5%). Компания увеличила выручку в I квартале на 45% год к году и чистую прибыль на 28%, благодаря росту во всех каналах продаж.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи поднялся до 2735 пунктов после 10 сессий снижения. Внешний фон для акций практически не изменился — геополитическая ситуация не улучшилась, товарный рынок показывает нейтральную динамику, а крепкий рубль негативно влияет на экспортёров. Для роста в ближайшие 2–3 сессии причин немного, и главным событием станет заседание ЦБ 6 июня.

🚩 Т-Технологии и холдинг «Интеррос» купили 9,95% акций Яндекса через совместную компанию. Т-Технологии провели сделку без вложения собственных денег и по цене ниже рыночной. Наши аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции этих компаний в долгосрочной перспективе.

✔️ Вчера было много рекомендаций дивидендов:

• Башнефть — 147,31 рубля
• Группа Астра — 3,1475 рубля
• Казаньоргсинтез — 4,15 рубля на обыкновенные акции и 0,25 рубля на привилегированные.
• МосЭнерго — 0,22606373615 рубля
• НМТП — 0,9573 рубля

❌ Советы директоров СмартТехГруп, Юнипро решили дивиденды не выплачивать.

🇺🇸 Рынок акций США активно рос. Индекс S&P 5400 прибавил 2% из-за переноса повышения импортных пошлин США для стран ЕС. Сегодня в фокусе отчёт второй по капитализации компании в мире — NVIDIA.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Для многих инвесторов дивиденды — важный критерий. Но иногда компании лучше отказаться от выплат, чтобы помочь бизнесу. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали о таких ситуациях ⬇️

1️⃣ Реинвестирование в рост. Компания вкладывает прибыль в проекты с высокой доходностью, а не тратит на дивиденды. Долгосрочно вложения в развитие обеспечит рост бизнеса и финансовых показателей. А значит, скорее всего, и рост котировок.

✔️ Пример: Русгидро и ФСК-Россети не заплатят акционерам, чтобы финансировать свои масштабные инвестпрограммы.

❌ Антипример: Максимальные размеры выплат могут сигнализировать, что компания не видит перспектив для развития. Займер раньше платил 100% прибыли, но теперь снижает выплаты до 75% и 50%, потому что увидел возможности для роста и начал менять стратегию.

2️⃣ Погашение задолженности. Компания снижает долговую нагрузку и копит «финансовую подушку». Это особенно актуально в период высоких ставок, так как снижает расходы на проценты и повышает устойчивость бизнеса.

✔️ Пример: Эл5-Энерго отказался от дивидендов за 2024 год и направит средства на уменьшение долга. Так же поступил и Газпром.

❌ Антипример: МТС выплатит щедрые дивиденды за 2024 год, которые превышают чистую прибыль за этот период. Всё это несмотря на рост процентных расходов и высокий долг, из-за которых финансовые результаты бизнеса не самые хорошие.

Хотя дивиденды традиционно считаются признаком устойчивости компании, бывают ситуации, когда отказ от выплат — более разумная стратегия. Для инвестора это может стать хорошей возможностью для долгосрочных вложений в акции.

#основыинвестиций

@alfa_investments

Золото остаётся лучшим выбором в горно-металлургическом секторе, говорят аналитики Альфа-Банка. Среди золотодобывающих компаний фаворит — Полюс. Вот почему ⬇️

1️⃣ У компании низкая себестоимость и прозрачная структура, что выделяет её на фоне конкурентов.

2️⃣ Акции Полюса часто растут, даже когда российский рынок падает.

3️⃣ В 2024 году компания показала рекордные результаты: производство золота выросло выше 3 тыс. тонн, а рентабельность по EBITDA — 77%.

4️⃣ В 2025 году производство может немного снизиться из-за особенностей Олимпиадинского месторождения. Но к 2030 году планируется удвоить объёмы благодаря Сухому Логу.

5️⃣ Компания снова начала платить дивиденды и активно снижает долги — это хорошие новости для инвесторов.

6️⃣ Сейчас акции Полюса по мультипликаторам оцениваются ниже бумаг конкурентов: прогнозный коэффициент EV/EBITDA на 2026 год у золотодобытчика — 5,9х. Но оценки уже близки к справедливой цене. Главное — рост цен на золото может стать сильным драйвером для акций.

✔️ Аналитики Альфа-Банка считают, что справедливая цена акций Полюса на горизонте 12 месяцев на 48% выше текущей — 2480 рублей.

#чтокупить

@alfa_investments

История одного плохого дня в 1962 году 🎬

Шёл президентский срок Джона Фицджеральда Кеннеди. После Великой депрессии 1929 года американская экономика активно росла. Вместе с ней и местный фондовый рынок. Котировки акций США были на пике в декабре 1961 года 📈

И тут с достигнутых вершин рынок постепенно покатился вниз. А всего за один день — 28 мая — промышленный индекс Dow Jones рухнул на 5,7%. Экстремально много для тех времён. В истории инвестиций этот худший день со времён Великой депрессии получил имя действующего в тот момент президента — падение Кеннеди, или Flash Crash 1962 года 📝

Комиссия по ценным бумагам и биржам США провела расследование и пришла к выводу, что мощное падение вызвано «сложным сочетанием причин и следствий, включая рациональные и эмоциональные мотивы». Достоверную причину не установили. До сих пор считается, что во всём виновато переменчивое настроение инвесторов 🙃

Всё было слишком спокойно, писали СМИ. Стоимость акций к этому моменту оказалась завышенной. Инвесторы действовали чересчур агрессивно и поплатились за это 😢

С декабря 1961 года к июню 1962 года Dow Jones потерял 27%, S&P 500 — 23%. Шок для рынка хоть и был значительный, но новых максимумов индексы достигли уже через 14 месяцев 🔺

#занимательныеинвестиции

@alfa_investments

🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,68%. Растут акции МКБ (+1,94%), МосЭнерго (+0,47%) и Юнипро (+0,44%). Снижаются бумаги ПИКа (−1,74%), Новатэка (−1,71%) и Эн+ (−1,68%).

🖥 РусГидро покажет финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.

✔️ ЭсЭФАй и Акрон проведут годовые собрания акционеров.

💸 Совет директоров Транснефти рассмотрит дивиденды.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи прибавил 3% и поднялся выше 2820 пунктов. Сильнее других росли бумаги компаний с большим долгом — например, Сегежи, М.Видео и АФК Системы. Рынок поддерживают ожидания нового раунда переговоров между Россией и Украиной, который может пройти 2 июня.

✔️ С 20 по 26 мая инфляция выросла на 0,06%, чуть меньше, чем на прошлой неделе (+0,07%). Такая динамика показывает, что инфляция по итогам года может быть ниже прогноза ЦБ в 7–8%.

☝🏻 Зампред ЦБ Филипп Габуния сообщил, что обсуждение ставки 6 июня может быть более гибким, чем в апреле. Теперь инвесторы ждут либо снижения ставки, либо смягчения риторики ЦБ и покупают длинные ОФЗ. Их цена выросла в среднем на 1,1%.

⚡️ СПБ Биржа (+9,5%) и Мосбиржа (+1,6%) объявили, что готовятся запустить торги фьючерсами на криптовалюты. Заметный рост акций СПБ Биржи выглядит избыточным, потому что конкуренция с Мосбиржей может не дать им сильно увеличить доходы от этого направления.

👌🏼 Минфин успешно разместил ОФЗ. Высокий спрос на бумаги и вероятность скорого снижения ставки подтолкнули цены облигаций вверх.

🛢 На рынке сырья сложилась хорошая атмосфера: цена нефти Brent выросла на 1% до 65 $ за баррель и продолжает расти утром.

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы росли. Всё потому, что суд по международной торговле США решил, что Дональд Трамп превысил свои полномочия, когда ввёл импортные пошлины.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Хэдхантер и Циан — два представителя IT-сектора. Один помогает найти работу, другой — квартиру. Аналитики Альфа-Инвестиций выяснили, какие акции привлекательнее для вложений 👇

Масштаб бизнеса

У Хэдхантера за 2024 год выручка в три раза выше, чем у Циана: 39,6 млрд рублей против 13 млрд. Доля на рынке онлайн-рекрутинга — 60–70%. Циан контролирует лишь 25–30% рынка объявлений о недвижимости 🏠

Рост и эффективность

За последние пять лет выручка Хэдхантера в среднем прибавляла 38% в год против +29% у Циана. Рентабельность по EBITDA у рекрутмент-площадки впечатляет: стабильно выше 50%. Ещё у Хэдхантера льготы по налогам для IT: 5% на прибыль против 25% у Циана 🧮

Долговая нагрузка

У обеих компаний отрицательный чистый долг. Чистый запас денег почти одинаковый: Хэдхантер = 10 млрд рублей, Циан = 9,5 млрд 💰

Дивиденды

После переезда в Россию Хэдхантер выплатил специальный дивиденд с доходностью 23%. Дальше планирует выплачивать акционерам 60–100% прибыли. Циан пока не делится прибылью с акционерами, но допускает специальную выплату к концу года 💸

Оценка стоимости

По прогнозному мультипликатору P/E на 2025 год Хэдхантер дешевле Циана: 7,5х против 9,6х. Коэффициент EV/EBITDA у обеих компаний одинаковый = 6,3х 🔍

Перспективы

Темпы роста выручки у Хэдхантера замедляются из-за нормализации рынка труда. Прогноз на 2025 год скромный: +8...12%. Зато у Циана есть потенциал: если ключевая ставка пойдёт вниз и спрос на недвижимость прибавит, выручка сможет расти быстрее ↗️

Что выбрать?

По большинству пунктов преимущество у Хэдхантера. У него выше рентабельность, есть дивиденды, а по мультипликаторам акции стоят дешевле 🔥

Циан — фундаментально сильная компания, но акциям мешает расти ситуация на рынке недвижимости. Бумаги будут более привлекательны, если бизнес рекомендует дивиденды или ЦБ начнёт снижать ставку 💪🏻

#чтокупить

@alfa_investments

Годовая и недельная инфляция продолжают замедляться. Рассказываем, что это значит для решения ЦБ по ключевой ставке и рынка облигаций ⬇️

Что происходит с ценами

📌 За год инфляция снизилась с 9,9 до 9,8% при росте цен с начала года на 3,34%.
📌 С 20 по 26 мая цены выросли всего на 0,06% — меньше, чем на прошлой неделе (0,07%).
📌 Потребительский спрос остаётся высоким, но рост цен с учётом сезонности замедлился — с 7,0% в марте до 6,2% в апреле.

Как будет действовать ЦБ

ЦБ готов учитывать новые варианты — более разнообразные решения, чем в апреле. В последний раз регулятор рассматривал нейтральный и умеренно жёсткий сигналы. Аналитики надеются на смягчение риторики, но не ждут быстрого снижения ставки.

Как отреагировали облигации

На рынке пока всё стабильно: индекс гособлигаций держится в коридоре 107–109 пунктов. Инвесторы активно покупают ОФЗ на аукционах Минфина, чтобы зафиксировать доходность перед решением ЦБ 6 июня.

Подтолкнуть цены вверх могут снижение инфляции и спроса и прогресс в переговорах России и Украины.

К каким бумагам присмотреться

Наши аналитики выбрали надёжные корпоративные облигации, которые могут быть интересны сейчас ⬇️

⭐️ Балтийский лизинг, БО-П15

Рейтинг АКРА/Эксперт РА: AА−(RU)/ruAA−
Доходность: 23,6%
Погашение: февраль 2028 года

⭐️ ЛК Европлан, 001P-09

Рейтинг АКРА/Эксперт РА: AА(RU)/ruAA
Доходность: 20,9%
Погашение: июль 2028 года

⭐️ АФК Система, 001P-14

Рейтинг АКРА/ЭкспертРА: AА−(RU)/ruAA−
Доходность: 24,5%
Оферта: апрель 2027 года

⭐️ Группа ЛСР, 001P-09

Рейтинг Эксперт РА: ruA
Доходность: 24,8%
Погашение: март 2027 года

⭐️ О’КЕЙ, 001P-06

Рейтинг Эксперт РА: ruA−
Доходность: 24,5%
Оферта: март 2027 года

#чтокупить

@alfa_investments

Выпустили цифровые активы на ДВЕ ГЛАВНЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ — биткоин и эфир. Единственные среди банков⚡️

Альфа-Банк — лидер цифровых финансовых активов. Это инвестиции будущего, которые перевернут мировой финтех.

И прямо сейчас мы предлагаем квалифицированным инвесторам вкладываться в ЦФА на биткоин и эфир. И зарабатывать на росте стоимости криптовалюты ↗️

Каждый актив номиналом 1000 рублей на 1 месяц. Покупайте в нашем приложении или Альфа-Онлайн: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы.

Редактор канала: биток — это когда с утра в метро едешь 🚃

@alfabank