Вчерашний день конечно же сделал Виталий Несис, который предельно внятно объяснил ситуацию с акциями компании, торгующимися на Мосбирже:
" - Компании этот листинг больше не нужен, объективно не нужен он и
инвесторам. Потому что акции, которые торгуются на Московской бирже, ущербные: до их владельцев не доходят дивиденды, они не могут голосовать.
- Желательно, конечно, минимизировать количество акций, которые там
застрянут. Но, повторюсь, это тупик. В московских акциях нет реальной ценности, это фиктивные ценные бумаги, если учитывать регуляторную реальность. Будем поэтому работать, объяснять, помогать с переводом.
- Во-вторых, есть люди, которые живут в альтернативной реальности, до сих пор оптимистично настроены, надеются на радикальное изменение геополитической ситуации. Они считают, что вот-вот будет какой-то обмен одних активов на другие, а Euroclear откроет операции. Тем самым просто отрицают реальную жизнь."
Удивляет в этой истории не сам факт полного ухода бизнеса из России (с большими потерями в активах и капитализации), а тот факт, что рынок и особенно брокеры, упорно игнорировали реальность и до самого последнего дня рекомендовали к покупке акции "перспективной золотодобывающей компании". И даже ждали все еще ждали дивиденды уже после того, как был объявлен переезд в Казахстан!!
Ведь менеджмент ничего не скрывал (за что им спасибо). Сначала они прямо говорили, что уйдут из России. Потом так же четко говорили о продаже активов в России с большим дисконтом (в итоге продали буквально за долг), а потом даже писали в пресс релизе, что акции на Мосбирже станут ущербными фантиками без стоимости!! И все это время на сайтах брокеров висели "идеи" и "рекомендации", а по акциям шли высокие обороты. Это такая тотальная проф непригодность или целенаправленная манипуляция?
К чему это я? Я уже как-то писал эту простую мысль, но уж больно она мне нравится, так что повторюсь. Чтобы обыграть индекс, создать приличный капитал и дать полностью раскрыться силе сложного процента (Так и вижу, как Сейлор - Мун кричит: "Сила сложного процента, убей демона бедности!!"), в первую очередь нужно не вляпываться в очевидно глупые истории и не допускать серьезных потерь. Вот Полиметалл все последние 1,5 года была той самой штукой, которую нужно просто обойти, чтобы потом не пришлось мыть ботинки.
#бородаинвестора #Полиметалл #POLY #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
" - Компании этот листинг больше не нужен, объективно не нужен он и
инвесторам. Потому что акции, которые торгуются на Московской бирже, ущербные: до их владельцев не доходят дивиденды, они не могут голосовать.
- Желательно, конечно, минимизировать количество акций, которые там
застрянут. Но, повторюсь, это тупик. В московских акциях нет реальной ценности, это фиктивные ценные бумаги, если учитывать регуляторную реальность. Будем поэтому работать, объяснять, помогать с переводом.
- Во-вторых, есть люди, которые живут в альтернативной реальности, до сих пор оптимистично настроены, надеются на радикальное изменение геополитической ситуации. Они считают, что вот-вот будет какой-то обмен одних активов на другие, а Euroclear откроет операции. Тем самым просто отрицают реальную жизнь."
Удивляет в этой истории не сам факт полного ухода бизнеса из России (с большими потерями в активах и капитализации), а тот факт, что рынок и особенно брокеры, упорно игнорировали реальность и до самого последнего дня рекомендовали к покупке акции "перспективной золотодобывающей компании". И даже ждали все еще ждали дивиденды уже после того, как был объявлен переезд в Казахстан!!
Ведь менеджмент ничего не скрывал (за что им спасибо). Сначала они прямо говорили, что уйдут из России. Потом так же четко говорили о продаже активов в России с большим дисконтом (в итоге продали буквально за долг), а потом даже писали в пресс релизе, что акции на Мосбирже станут ущербными фантиками без стоимости!! И все это время на сайтах брокеров висели "идеи" и "рекомендации", а по акциям шли высокие обороты. Это такая тотальная проф непригодность или целенаправленная манипуляция?
К чему это я? Я уже как-то писал эту простую мысль, но уж больно она мне нравится, так что повторюсь. Чтобы обыграть индекс, создать приличный капитал и дать полностью раскрыться силе сложного процента (Так и вижу, как Сейлор - Мун кричит: "Сила сложного процента, убей демона бедности!!"), в первую очередь нужно не вляпываться в очевидно глупые истории и не допускать серьезных потерь. Вот Полиметалл все последние 1,5 года была той самой штукой, которую нужно просто обойти, чтобы потом не пришлось мыть ботинки.
#бородаинвестора #Полиметалл #POLY #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Газпром отчитался по РСБУ за 2023й год. Конкретно для Газпрома отчетность РСБУ хороша тем, что позволяет отслеживать результаты газового ядра, без учета влияния Газпромнефти, ГЭХа, Газпромбанка и прочих многочисленных активов группы.
Ну так вот, можно смело сказать, что такой х....ни раньше не было. Впервые за 20 лет газовый бизнес стал операционно убыточным!! Не в отдельным квартале, а убыточным по итогам года. Пять убыточных кварталов подряд и пока вообще без просвета. Санкции нам на благо, говорили они? При этом есть вполне реальные риски, что оставшийся транзит газа через Украину будет отключен в 2025 году. То есть станет еще сложнее.
Чтобы исправить ситуацию, нужно очень много инвестировать, создавая СПГ мощности, которые сложнее заблокировать санкциями. Но для этого требуются огромные средства!!! А с деньгами у компании проблемы. Чистый долг вырос почти на триллион рублей даже с учетом рекордных дивидендов Газпромнефти. При текущей ставке очень быстро растут процентные расходы, создавая долговую спираль.
Честно говоря, Газпром вряд ли сможет заплатить дивиденды по итогам 2023 года. Более того, платить платить их в столь сложной ситуации просто глупо. Менеджменту нужно срочно резать издержки и придумывать, куда пристроить 160 млрд кубометров добычи, которые скоро перестанут поставляться в Европу.
Объективных выходов их ситуации всего два.
1) Простой и понятный чиновникам. В следующие 2 - 3 года тариф на газ для россиян будет расти в разы быстрее инфляции, чтобы Газпром мог компенсировать потерю европейского экспорта.
2) Есть и более сложный путь - реформа. Разгоняем всю эту неэффективную братву, которая два десятилетия паразитирует на национальном достоянии. Для это бизнес придется разделить как минимум на добычу и газопроводы, а так же продать\приватизировать часть многочисленных непрофильных активов. Ну и сокращать, сокращать,сокращать издержки.
Вот такие дела. Акции пока точно не интересны для инвестиций.
#бородаинвестора #Газпром #газ #добыча #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Ну так вот, можно смело сказать, что такой х....ни раньше не было. Впервые за 20 лет газовый бизнес стал операционно убыточным!! Не в отдельным квартале, а убыточным по итогам года. Пять убыточных кварталов подряд и пока вообще без просвета. Санкции нам на благо, говорили они? При этом есть вполне реальные риски, что оставшийся транзит газа через Украину будет отключен в 2025 году. То есть станет еще сложнее.
Чтобы исправить ситуацию, нужно очень много инвестировать, создавая СПГ мощности, которые сложнее заблокировать санкциями. Но для этого требуются огромные средства!!! А с деньгами у компании проблемы. Чистый долг вырос почти на триллион рублей даже с учетом рекордных дивидендов Газпромнефти. При текущей ставке очень быстро растут процентные расходы, создавая долговую спираль.
Честно говоря, Газпром вряд ли сможет заплатить дивиденды по итогам 2023 года. Более того, платить платить их в столь сложной ситуации просто глупо. Менеджменту нужно срочно резать издержки и придумывать, куда пристроить 160 млрд кубометров добычи, которые скоро перестанут поставляться в Европу.
Объективных выходов их ситуации всего два.
1) Простой и понятный чиновникам. В следующие 2 - 3 года тариф на газ для россиян будет расти в разы быстрее инфляции, чтобы Газпром мог компенсировать потерю европейского экспорта.
2) Есть и более сложный путь - реформа. Разгоняем всю эту неэффективную братву, которая два десятилетия паразитирует на национальном достоянии. Для это бизнес придется разделить как минимум на добычу и газопроводы, а так же продать\приватизировать часть многочисленных непрофильных активов. Ну и сокращать, сокращать,сокращать издержки.
Вот такие дела. Акции пока точно не интересны для инвестиций.
#бородаинвестора #Газпром #газ #добыча #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Друзья, всем привет!! Сегодня с 11.00 до 12.00 на платформе Тинькофф - пульс проведу прямой эфир - подкаст. Пообщаемся на тему того, что делать, когда рынок находится в боковике и обсудим актуальные интересные идеи.
Кому интересен такой формат - присоединяйтесь! Будет возможность задать вопрос в прямом эфире. Ссылку пока дать не могу, но трансляция будет доступна с 11.00 в разделе Эфиры в приложении Тинькофф - инвестиции. До встречи!
#бородаинвестора #эфир #Пульс
Кому интересен такой формат - присоединяйтесь! Будет возможность задать вопрос в прямом эфире. Ссылку пока дать не могу, но трансляция будет доступна с 11.00 в разделе Эфиры в приложении Тинькофф - инвестиции. До встречи!
#бородаинвестора #эфир #Пульс
В пятницу прошло триумфальное размещение Европлана на московской бирже. Все признаки успешного старта были налицо:
- снижение цены размещения относительно начальных, довольно высоких ожиданий (изначально речь шла про диапазон цен 130 - 140 млрд, но потом оценку снизили до 105 млрд);
- активно и успешно растущий бизнес с красивым трек-рекордом;
- ажиотажный спрос от инвесторов, который превысил предложение в 10 раз;
По масштабу ажиотажа и заявок клиентов можно было ждать, что котировки как минимум повторят судьбу Астры и если не удвоятся в первый день, то уж как минимум одну планку сделают точно.
Каково же было удивление, когда при мизерной аллокации (в среднем 4,5%) в первый полудень торгов акции выросли всего на 7%. Удивительно слабо для супер ажиотажа!!
Секрет отсутствия ракеты открылся почти сразу. В стратегии аллокации компания делала большой упор на премирование менеджмента и сотрудников. Проще говоря, зная, что почти все IPO в последнее время проходят с большим ростом котировок, менеджмент попытался раздать как можно больше акций себе и сотрудникам. То есть поступил, как типичный Сафмар)) Хоть чуть-чуть, но обманул инвесторов и на них заработал. Вот эти самые преданные сотрудники и полили акции в стакан, фиксируя быструю прибыль и не давая ракете устремиться в космос.
Чтобы вы понимали, суть моих претензий не в том, что акции недостаточно выросли. Суть в том, что компания манипулирует инсайдерской информацией (зная реальный будущий фрифлоат и размер спроса) и распределяет акции в польщу конкретных лиц (в данном случае менеджмент и сотрудники). Это ярко выраженный инсайд и пробел в законодательстве, которым эмитенты активно пользуются. В связи с этим странным размещением у меня есть предложение к Мосбирже по доработке системы IPO:
- когда компания объявляет размер IPO, акции для премирования сотрудников и покупки блогеров не должны попадать в этот пул. Инвесторы должны знать реальный размер предложения;
- так же, неплохо бы сразу разделять пул акций для частных инвесторов и для институционалов. Проводите IPO на 10 млн акций? Сразу пишешь - 5 млн фондам, 5 млн физикам, а еще 2 млн напечатаем для поощрения менеджмента. Что-то в этом духе.
- можно сделать заявку с локапом. Грубо говоря, если обязуешься не продавать акции в течение полугода - года - 5 лет, то аллокация на размещении будет выше. Это позволит отрезать часть спекулянтов покупающих акции ради быстрой выгоды.
В этом году ожидается еще много IPO. Посмотрим, как будут проходить они!
#бородаинвестора #Сафмар #Европлан #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
- снижение цены размещения относительно начальных, довольно высоких ожиданий (изначально речь шла про диапазон цен 130 - 140 млрд, но потом оценку снизили до 105 млрд);
- активно и успешно растущий бизнес с красивым трек-рекордом;
- ажиотажный спрос от инвесторов, который превысил предложение в 10 раз;
По масштабу ажиотажа и заявок клиентов можно было ждать, что котировки как минимум повторят судьбу Астры и если не удвоятся в первый день, то уж как минимум одну планку сделают точно.
Каково же было удивление, когда при мизерной аллокации (в среднем 4,5%) в первый полудень торгов акции выросли всего на 7%. Удивительно слабо для супер ажиотажа!!
Секрет отсутствия ракеты открылся почти сразу. В стратегии аллокации компания делала большой упор на премирование менеджмента и сотрудников. Проще говоря, зная, что почти все IPO в последнее время проходят с большим ростом котировок, менеджмент попытался раздать как можно больше акций себе и сотрудникам. То есть поступил, как типичный Сафмар)) Хоть чуть-чуть, но обманул инвесторов и на них заработал. Вот эти самые преданные сотрудники и полили акции в стакан, фиксируя быструю прибыль и не давая ракете устремиться в космос.
Чтобы вы понимали, суть моих претензий не в том, что акции недостаточно выросли. Суть в том, что компания манипулирует инсайдерской информацией (зная реальный будущий фрифлоат и размер спроса) и распределяет акции в польщу конкретных лиц (в данном случае менеджмент и сотрудники). Это ярко выраженный инсайд и пробел в законодательстве, которым эмитенты активно пользуются. В связи с этим странным размещением у меня есть предложение к Мосбирже по доработке системы IPO:
- когда компания объявляет размер IPO, акции для премирования сотрудников и покупки блогеров не должны попадать в этот пул. Инвесторы должны знать реальный размер предложения;
- так же, неплохо бы сразу разделять пул акций для частных инвесторов и для институционалов. Проводите IPO на 10 млн акций? Сразу пишешь - 5 млн фондам, 5 млн физикам, а еще 2 млн напечатаем для поощрения менеджмента. Что-то в этом духе.
- можно сделать заявку с локапом. Грубо говоря, если обязуешься не продавать акции в течение полугода - года - 5 лет, то аллокация на размещении будет выше. Это позволит отрезать часть спекулянтов покупающих акции ради быстрой выгоды.
В этом году ожидается еще много IPO. Посмотрим, как будут проходить они!
#бородаинвестора #Сафмар #Европлан #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
МОСБИРЖА ПРИОСТАНОВИТ С 5 АПРЕЛЯ ТОРГИ РАСПИСКАМИ Х5 ПО ЗАЯВЛЕНИЮ МИНПРОМТОРГА - ИНТЕРФАКС
Вчера на этой новости акции FIVE упали более чем на 7%. На самом деле в нервной реакции инвесторов есть своя логика. Дело в том, что Х5 будет первой компанией, которая проходит через принудительную редомициляцию с обращением в суд. Подвох заключается в том, что суды дело не быстрое, плюс другие юридические процедуры и формальности. Если условный Тинькофф или ВК приостанавливали торги на месяц - два, то сказать сколько будет длиться пауза в FIVE довольно сложно. Быть может все растянется на 4 месяца или даже дольше.
Как вы понимаете, 4 месяца для российского рынка сегодня равносильно вечности. Плюс акции за последние пару месяцев сильно выросли. Вот инвесторы и предпочли зафиксировать прибыль и иметь ликвидность на руках. Мало ли сколько всего интересного произойдет на рынке пока акции FIVE будут переезжать.
Если не считать блокировок, то переезд столь крупной и качественной компании это безусловный позитив, который открывает дорогу к долгожданным дивидендам. Так что когда торги все таки запустят, акции могут подрасти.
В комментариях делайте ваши предположения, через какой промежуток времени перезапустятся торги акциями ритейлера.
#бородаинвестора #редомициляция #FIVE #X5 #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Вчера на этой новости акции FIVE упали более чем на 7%. На самом деле в нервной реакции инвесторов есть своя логика. Дело в том, что Х5 будет первой компанией, которая проходит через принудительную редомициляцию с обращением в суд. Подвох заключается в том, что суды дело не быстрое, плюс другие юридические процедуры и формальности. Если условный Тинькофф или ВК приостанавливали торги на месяц - два, то сказать сколько будет длиться пауза в FIVE довольно сложно. Быть может все растянется на 4 месяца или даже дольше.
Как вы понимаете, 4 месяца для российского рынка сегодня равносильно вечности. Плюс акции за последние пару месяцев сильно выросли. Вот инвесторы и предпочли зафиксировать прибыль и иметь ликвидность на руках. Мало ли сколько всего интересного произойдет на рынке пока акции FIVE будут переезжать.
Если не считать блокировок, то переезд столь крупной и качественной компании это безусловный позитив, который открывает дорогу к долгожданным дивидендам. Так что когда торги все таки запустят, акции могут подрасти.
В комментариях делайте ваши предположения, через какой промежуток времени перезапустятся торги акциями ритейлера.
#бородаинвестора #редомициляция #FIVE #X5 #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Рынок бодряком. Причем не только локальный российский рынок, но и мировой сырьевой. Почти все сырье уверенно растет в цене: нефть, золото, алюминий, другие цветные металлы и так далее. Предположительно этот рост цен связан с устойчивым ростом мировой экономики, сохраняющимся притоком ликвидности и ожиданиями скоро начала цикла снижения ставок от ФРС. Не растут только газ и уголь, но там свои отдельные истории и пока еще нет сформировавшегося мирового рынка.
Российский рынок тоже наконец выбрался из боковика и приблизился к 3400 пунктам. Вероятно рост связан вот с такими новостями:
РОСТ ВВП РФ В ФЕВРАЛЕ УСКОРИЛСЯ ДО 7,7% С 4,6% В ЯНВАРЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
Даже если вычесть лишний день в феврале, то все равно заметно, что российская экономика раскочегарилась на гособоронзаказе, импорт замещении и рекордных тратах бюджета. Правда при столь бурном росте экономики ЦБ вряд ли удастся достичь цели по инфляции, но цели можно и пересмотреть.
В целом все настолько оптимистично, что это даже вызывает опасения. Может это у меня паранойя развилась? Впрочем, я пока предпочту остаться умеренным пессимистом относительно рынка и продолжу придерживаться защитной стратегии. Говорил про это в недавнем подкасте в Тинькофф. Фундаментально интересных идей на рынке почти нет, а участвовать в пампах и разгонах это не мое.
#бородаинвестора #рынок #мысли #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Российский рынок тоже наконец выбрался из боковика и приблизился к 3400 пунктам. Вероятно рост связан вот с такими новостями:
РОСТ ВВП РФ В ФЕВРАЛЕ УСКОРИЛСЯ ДО 7,7% С 4,6% В ЯНВАРЕ - МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ
Даже если вычесть лишний день в феврале, то все равно заметно, что российская экономика раскочегарилась на гособоронзаказе, импорт замещении и рекордных тратах бюджета. Правда при столь бурном росте экономики ЦБ вряд ли удастся достичь цели по инфляции, но цели можно и пересмотреть.
В целом все настолько оптимистично, что это даже вызывает опасения. Может это у меня паранойя развилась? Впрочем, я пока предпочту остаться умеренным пессимистом относительно рынка и продолжу придерживаться защитной стратегии. Говорил про это в недавнем подкасте в Тинькофф. Фундаментально интересных идей на рынке почти нет, а участвовать в пампах и разгонах это не мое.
#бородаинвестора #рынок #мысли #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Кстати, в продолжение моей мысли по поводу "перегретости" российского рынка. На днях компания Астра провела день инвестора, где раскрыла результаты за 2023 год. А так же дала бодрый прогноз на будущее:
"ГК "Астра" планирует втрое увеличить чистую прибыль по итогам 2025 года от уровня 2023 года в 3,6 миллиарда рублей, следует из слов гендиректора группы Ильи Сивцева во время выступления на "Дне инвестора".
Прекрасный прогнозы! Рот чистой прибыли в 3 раза за 2 года это без сомнения выдающийся прогноз, который должен был взбодрить акционеров. Вот только смотрю я на компанию и вижу, что рынок оценивает ее уже в 140 млрд рублей. То есть P\E 2025 = 13, а дивиденды в 2026 году при сохранении действующей дивидендной политики составят аж 4% годовых. Еще раз. 4%. Через 2,5 года. Кхм.
А вот дальние ОФЗ дают 13,5% и купон там начисляется ежедневно. Что же мне выбрать?
И если вот таким самым простым анализом пробежать по рынку, то окажется, что более-менее интересных компаний едва на пальцах двух рук. Похоже пора переходить в скучное облигационное инвестирование))
#бородаинвестора #Астра #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
"ГК "Астра" планирует втрое увеличить чистую прибыль по итогам 2025 года от уровня 2023 года в 3,6 миллиарда рублей, следует из слов гендиректора группы Ильи Сивцева во время выступления на "Дне инвестора".
Прекрасный прогнозы! Рот чистой прибыли в 3 раза за 2 года это без сомнения выдающийся прогноз, который должен был взбодрить акционеров. Вот только смотрю я на компанию и вижу, что рынок оценивает ее уже в 140 млрд рублей. То есть P\E 2025 = 13, а дивиденды в 2026 году при сохранении действующей дивидендной политики составят аж 4% годовых. Еще раз. 4%. Через 2,5 года. Кхм.
А вот дальние ОФЗ дают 13,5% и купон там начисляется ежедневно. Что же мне выбрать?
И если вот таким самым простым анализом пробежать по рынку, то окажется, что более-менее интересных компаний едва на пальцах двух рук. Похоже пора переходить в скучное облигационное инвестирование))
#бородаинвестора #Астра #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
В России сейчас настоящий бум инвестирования. Миллионы частных инвесторов открыли счета и учатся зарабатывать на бирже. Поэтому нам иногда придется возвращаться к основам. Как говорится: "Повторение - мать учения."
Давайте обсудим такой инструмент как фьючерсы. Историю инструмента загуглите сами. Если коротко, то когда-то умные реднеки придумали фиксировать цены на урожай будущего года, который еще не вырос. С тех применение фьючерсных контрактов сильно развилось и усложнилось, но принципиально суть не изменилась. Покупая фьючерс, вы фиксируете цену сегодня, а товар получаете в оговоренный в контракте срок. Для фьючерсов на акции или на валюту, или на индекс, все работает точно так же.
От базы, которую вы легко загуглите, перейдем к практике. Чем могут быть полезны фьючерсы для рядового инвестора?
1) Фьючерсы дают доступ к инструментам, которые сейчас недоступны для россиян. Скажем у Тинькофф есть индексы на S&P.
2) Фьючерсы, обращающиеся на Мосбирже, невозможно заблокировать. Даже если случатся санкции против НКЦ (такая страшилка упорно ходит сначала СВО) и доллары заблокируют, фьючерсы просто рассчитают по цене последней сделки. Свои деньги вы точно получите назад.
3) Фьючерс - это аналог торговли с плечом. Условно, чтобы купить акции Газпром на 100к, вам нужно 100к + комиссия. Через фьючерсы такую же позицию вы сформируете за 20к (стоимость обеспечения, так называемого ГО). Оставшиеся 80к вы сможете использовать для других целей.
4) Благодаря этой особенности (плечо зашитое внутрь инструмента) фьючерсы активно используются для хеджирования портфеля.
5) Хотя стоимость фьючерса напрямую связана с ценой базового актива, это все таки отдельный рынок. А значит в моменте цена может отклоняться от стоимости базового актива, создавая возможности для арбитража. Мой любимый пример - примерно всю вторую половину 2022 года фьючерс на доллар стоил дешевле, чем валюта на спотовом рынке! Рынок вам буквально доплачивал за покупку грязной зеленой бумажки!!
6) Моя любимая особенность фьючерса - его выгодность для коротких позиций. Дело в том, что базовое состояние фьючерса так называемое контанго. Чаще всего (но не всегда!) фьючерс стоит немного дороже базового актива. В эту добавку обычно добавлена стоимость денег в данный момент (плата за плечо). Если вы держите фьючерсы в лонг, то контанго постепенно и почти линейно сокращается к моменту экспирации. Но если вы шортите, то это самое контанго становится вашей прибылью!! Так что когда хотите что-то зашортить, почти всегда лучше делать это через фьючерс.
Я подсветил только самые интересные моменты, которые, надеюсь, подвигнут вас лучше изучить этот инструмент и начать им пользоваться на благо своему счету.
#бородаинвестора #фьючерсы #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Давайте обсудим такой инструмент как фьючерсы. Историю инструмента загуглите сами. Если коротко, то когда-то умные реднеки придумали фиксировать цены на урожай будущего года, который еще не вырос. С тех применение фьючерсных контрактов сильно развилось и усложнилось, но принципиально суть не изменилась. Покупая фьючерс, вы фиксируете цену сегодня, а товар получаете в оговоренный в контракте срок. Для фьючерсов на акции или на валюту, или на индекс, все работает точно так же.
От базы, которую вы легко загуглите, перейдем к практике. Чем могут быть полезны фьючерсы для рядового инвестора?
1) Фьючерсы дают доступ к инструментам, которые сейчас недоступны для россиян. Скажем у Тинькофф есть индексы на S&P.
2) Фьючерсы, обращающиеся на Мосбирже, невозможно заблокировать. Даже если случатся санкции против НКЦ (такая страшилка упорно ходит сначала СВО) и доллары заблокируют, фьючерсы просто рассчитают по цене последней сделки. Свои деньги вы точно получите назад.
3) Фьючерс - это аналог торговли с плечом. Условно, чтобы купить акции Газпром на 100к, вам нужно 100к + комиссия. Через фьючерсы такую же позицию вы сформируете за 20к (стоимость обеспечения, так называемого ГО). Оставшиеся 80к вы сможете использовать для других целей.
4) Благодаря этой особенности (плечо зашитое внутрь инструмента) фьючерсы активно используются для хеджирования портфеля.
5) Хотя стоимость фьючерса напрямую связана с ценой базового актива, это все таки отдельный рынок. А значит в моменте цена может отклоняться от стоимости базового актива, создавая возможности для арбитража. Мой любимый пример - примерно всю вторую половину 2022 года фьючерс на доллар стоил дешевле, чем валюта на спотовом рынке! Рынок вам буквально доплачивал за покупку грязной зеленой бумажки!!
6) Моя любимая особенность фьючерса - его выгодность для коротких позиций. Дело в том, что базовое состояние фьючерса так называемое контанго. Чаще всего (но не всегда!) фьючерс стоит немного дороже базового актива. В эту добавку обычно добавлена стоимость денег в данный момент (плата за плечо). Если вы держите фьючерсы в лонг, то контанго постепенно и почти линейно сокращается к моменту экспирации. Но если вы шортите, то это самое контанго становится вашей прибылью!! Так что когда хотите что-то зашортить, почти всегда лучше делать это через фьючерс.
Я подсветил только самые интересные моменты, которые, надеюсь, подвигнут вас лучше изучить этот инструмент и начать им пользоваться на благо своему счету.
#бородаинвестора #фьючерсы #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
GLOBALTRANS: ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ НАХОДИТСЯ В ФОКУСЕ, НО ОСТАЕТСЯ ПРИОСТАНОВЛЕННОЙ ИЗ-ЗА ТЕХНИЧЕСКИХ СЛОЖНОСТЕЙ - ИНТЕРФАКС
Вот все эти люди, которые читают мусорные телеграмм каналы "инсайдеров" с тремя буквами в названии. Они когда-нибудь начнут что-то подозревать?
Если говорить серьезно, то выплата дивидендов Глобалтрансом и не ожидалась. Компания только-только получила листинг в Абу-Даби и теперь должна ЗАНОВО согласовывать вывод прибыли сначала с прав комиссией в России, а потом обратную выплату российским акционерам уже в самой Абу-даби. Для иностранной компании, с иностранным листингом и иностранцами - акционерами (пускай это полу дружественные казахи) выплата дивидендов сегодня это весьма нетривиальная задача.
В общем одинаково нельзя понять людей, которые сначала покупали акции на "инсайде" про дивиденды, а теперь разочаровано продают их в убыток. Тем более, что компания показала весьма сильный отчет, который должен порадовать долгосрочных инвесторов.
#бородаинвестра #GLTR #Глобалтранс #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Вот все эти люди, которые читают мусорные телеграмм каналы "инсайдеров" с тремя буквами в названии. Они когда-нибудь начнут что-то подозревать?
Если говорить серьезно, то выплата дивидендов Глобалтрансом и не ожидалась. Компания только-только получила листинг в Абу-Даби и теперь должна ЗАНОВО согласовывать вывод прибыли сначала с прав комиссией в России, а потом обратную выплату российским акционерам уже в самой Абу-даби. Для иностранной компании, с иностранным листингом и иностранцами - акционерами (пускай это полу дружественные казахи) выплата дивидендов сегодня это весьма нетривиальная задача.
В общем одинаково нельзя понять людей, которые сначала покупали акции на "инсайде" про дивиденды, а теперь разочаровано продают их в убыток. Тем более, что компания показала весьма сильный отчет, который должен порадовать долгосрочных инвесторов.
#бородаинвестра #GLTR #Глобалтранс #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
На меня валится буквально град вопросов по стратегиям. Долго будем сидеть в фондах? Ты в отпуске? Я уже месяц как подписан, а доходность маленькая! Почему ничего не происходит?
Во-первых, давайте смотреть на картину объективно. За месяц Фундаментал отечества
https://tinkoffinvest.page.link/91XaTWUqok7RoZPo7
вырос на 1,85%, а Пачка сигарет
https://tinkoffinvest.page.link/uCXJwvxwZ8D21nbPA
выросла на 2,33%.
Индекс за это же время вырос на 3% если считать с 9го марта и примерно на 5% если брать самое начало весны. Да, индексу мы проиграли, но доходность при этом положительная и в среднем вполне неплохая. Ну и, в конце-концов, всегда можете сравнить доходность стратегии и доходность индекса с момента ее старта в январе 2022 года.
Во-вторых, у автора есть некая тактика, которой он придерживается. Если вы внимательно читаете мой блог, то мысль о дороговизне рынка и крайне ограниченном количестве идей в данный момент, проскакивает регулярно. Собственно в стратегии и реализуется мой подход. В данный момент мы находимся в защитном инструменте, который в случае каких-то неожиданностей не только спасет нас от просадки, но и даст неплохо заработать. Вот и весь секрет. Точнее его отсутствие.
Да, каждый день на рынке что-то спекулятивно растет или падает, иногда на десятки процентов. У меня редко получается угадывать такие истории день-день. Чаще всего приходится проявить терпение и сколько-то подождать. И я что-то не знаю ни одного супер гуру, который всегда делает только прибыльные сделки и при этом ведет публичную стратегию.
Надеюсь, я объяснил свой подход. Я знаю, что подписчики не любят защитное сидение в фондах и чаще всего голосуют против этого ногами (отток заметен). Но я здесь чтобы реализовывать свой подход к рынку, а не чтобы утолить спекулятивные наклонности подписчиков.
#бородаинвестора #стратегии #автоследование #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Во-первых, давайте смотреть на картину объективно. За месяц Фундаментал отечества
https://tinkoffinvest.page.link/91XaTWUqok7RoZPo7
вырос на 1,85%, а Пачка сигарет
https://tinkoffinvest.page.link/uCXJwvxwZ8D21nbPA
выросла на 2,33%.
Индекс за это же время вырос на 3% если считать с 9го марта и примерно на 5% если брать самое начало весны. Да, индексу мы проиграли, но доходность при этом положительная и в среднем вполне неплохая. Ну и, в конце-концов, всегда можете сравнить доходность стратегии и доходность индекса с момента ее старта в январе 2022 года.
Во-вторых, у автора есть некая тактика, которой он придерживается. Если вы внимательно читаете мой блог, то мысль о дороговизне рынка и крайне ограниченном количестве идей в данный момент, проскакивает регулярно. Собственно в стратегии и реализуется мой подход. В данный момент мы находимся в защитном инструменте, который в случае каких-то неожиданностей не только спасет нас от просадки, но и даст неплохо заработать. Вот и весь секрет. Точнее его отсутствие.
Да, каждый день на рынке что-то спекулятивно растет или падает, иногда на десятки процентов. У меня редко получается угадывать такие истории день-день. Чаще всего приходится проявить терпение и сколько-то подождать. И я что-то не знаю ни одного супер гуру, который всегда делает только прибыльные сделки и при этом ведет публичную стратегию.
Надеюсь, я объяснил свой подход. Я знаю, что подписчики не любят защитное сидение в фондах и чаще всего голосуют против этого ногами (отток заметен). Но я здесь чтобы реализовывать свой подход к рынку, а не чтобы утолить спекулятивные наклонности подписчиков.
#бородаинвестора #стратегии #автоследование #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Вот меня часто спрашивают про курсы и обучение инвестициям. Я каждый раз отнекиваюсь, потому что:
- все уже давно написано и есть в свободном доступе. БЕСПЛАТНО, то есть даром. Но придется потратить УСИЛИЯ, чтобы найти и отфильтровать информацию. Поэтому не осуждаю людей, которые продают готовые курсы по инвестициям. Хотите мотивацию и разжеванный материал от коуча, извольте оплатить банкет.
- мне не очень интересна тема обучения основам. Больше нравится применять знания практически.
Вот я вам и расскажу вполне практический способ применения фундаментального подхода. Вчера ковырялся в отчете Делимобиля. Сам отчет в цифрах вполне бодрый: рост выручки на 30%, EBITDA в 1,5 раза и выход на положительную чистую прибыль.
Но что меня смутило? Никакой магии, все данные предоставляет сама компания. Менеджмент говорит о росте рынка каршеринга на 40% в год аж до 2028 года. Но при этом сама компания растет на 30% по выручке (хуже рынка, на котором она вроде как лидер), всего на 7% по MAU (количеству активных пользователей) и на 16% по проданным минутам. То есть Делимобиль проигрывает, и сильно проигрывает, собственному прогнозу относительно рынка!! Это как минимум тревожный звонок, который заставляет если не напрячься, то хотя бы задуматься.
Ну и второй момент, тоже довольно простой - наличие альтернативы. Зачем мне покупать Делимобиль, который стоит 13 EBITDA и растет на скромные 30% в год, проигрывая росту рынка (а значит теряя его долю), когда есть Whoosh. Самокаты растут на 80% в год (почти в три раза быстрее), стоят в 2 раза дешевле (8 EBITDA), да еще и осуществляют международную экспансию. Кажется выбор тут очевиден?
Вот и вся магия фундаментального анализа. Немного внимательности, критического мышления и здравого смысла. Согласитесь, не так уж и сложно?
#бородаинвестора #фундаментал #сравнение #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
- все уже давно написано и есть в свободном доступе. БЕСПЛАТНО, то есть даром. Но придется потратить УСИЛИЯ, чтобы найти и отфильтровать информацию. Поэтому не осуждаю людей, которые продают готовые курсы по инвестициям. Хотите мотивацию и разжеванный материал от коуча, извольте оплатить банкет.
- мне не очень интересна тема обучения основам. Больше нравится применять знания практически.
Вот я вам и расскажу вполне практический способ применения фундаментального подхода. Вчера ковырялся в отчете Делимобиля. Сам отчет в цифрах вполне бодрый: рост выручки на 30%, EBITDA в 1,5 раза и выход на положительную чистую прибыль.
Но что меня смутило? Никакой магии, все данные предоставляет сама компания. Менеджмент говорит о росте рынка каршеринга на 40% в год аж до 2028 года. Но при этом сама компания растет на 30% по выручке (хуже рынка, на котором она вроде как лидер), всего на 7% по MAU (количеству активных пользователей) и на 16% по проданным минутам. То есть Делимобиль проигрывает, и сильно проигрывает, собственному прогнозу относительно рынка!! Это как минимум тревожный звонок, который заставляет если не напрячься, то хотя бы задуматься.
Ну и второй момент, тоже довольно простой - наличие альтернативы. Зачем мне покупать Делимобиль, который стоит 13 EBITDA и растет на скромные 30% в год, проигрывая росту рынка (а значит теряя его долю), когда есть Whoosh. Самокаты растут на 80% в год (почти в три раза быстрее), стоят в 2 раза дешевле (8 EBITDA), да еще и осуществляют международную экспансию. Кажется выбор тут очевиден?
Вот и вся магия фундаментального анализа. Немного внимательности, критического мышления и здравого смысла. Согласитесь, не так уж и сложно?
#бородаинвестора #фундаментал #сравнение #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
АФК Система представила консолидированный отчет за 2023 год. Акции холдинга в последнее время раллируют, вероятно в ожидании IPO дочек и по аналогии с SFI.
Если немного отключиться от эйфории на рынке и посмотреть цифры, то картина выходит весьма безрадостная:
- половину прироста выручки и почти весь рост OIBDA (которая на самом деле упала, но об этом далее) дал ... МТС!!! Кажется, что если бы холдинг все эти годы вместо инвестиций в многочисленные бизнесы складывал деньги от МТС на депозиты, результат был бы сильнее.
- собственно OIBDA. Она упала и упала сильно. В 4м квартале падение практически на 40%. Вниз тянет некое выбытие девелоперских активов (лень вникать что это), а так же ужасные результаты Сегежи.
В общем если смотреть с точки зрения операционных денежных потоков (кого это вообще волнует в нынешнее время?), то результаты очень слабые.
К слабым результатам нужно добавить долг. Консолидированный долг дочек и корп центра продолжает расти. За год он прибавил 140 млрд или 12% и суммарно перевалил за 1,2 трлн. Если у такого заемщика как Система начнутся проблемы с обслуживанием долга, это затронет всю финансовую систему страны и даже может привести к локальному экономическому кризису! При этом почти 0,5 трлн долга краткосрочные, то есть их придется финансировать в течение года и по текущим высоким ставкам.
Впрочем, я не говорю, что Система прям обязательно обанкротится. Большинство дочек финансовой устойчивы (проблемы пока только у Сегежи), в запасе есть доля в Озон с оценкой на сегодня почти 300 млрд рублей, а еще несколько компаний могут дорого выйти на IPO и подправить баланс (свой и всего холдинга). Я скорее к тому, что не очень понял ажиотажный рост акций в последнее время. Впрочем, я нынче вообще мало что понимаю))
#бородаинвестора #Система #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Если немного отключиться от эйфории на рынке и посмотреть цифры, то картина выходит весьма безрадостная:
- половину прироста выручки и почти весь рост OIBDA (которая на самом деле упала, но об этом далее) дал ... МТС!!! Кажется, что если бы холдинг все эти годы вместо инвестиций в многочисленные бизнесы складывал деньги от МТС на депозиты, результат был бы сильнее.
- собственно OIBDA. Она упала и упала сильно. В 4м квартале падение практически на 40%. Вниз тянет некое выбытие девелоперских активов (лень вникать что это), а так же ужасные результаты Сегежи.
В общем если смотреть с точки зрения операционных денежных потоков (кого это вообще волнует в нынешнее время?), то результаты очень слабые.
К слабым результатам нужно добавить долг. Консолидированный долг дочек и корп центра продолжает расти. За год он прибавил 140 млрд или 12% и суммарно перевалил за 1,2 трлн. Если у такого заемщика как Система начнутся проблемы с обслуживанием долга, это затронет всю финансовую систему страны и даже может привести к локальному экономическому кризису! При этом почти 0,5 трлн долга краткосрочные, то есть их придется финансировать в течение года и по текущим высоким ставкам.
Впрочем, я не говорю, что Система прям обязательно обанкротится. Большинство дочек финансовой устойчивы (проблемы пока только у Сегежи), в запасе есть доля в Озон с оценкой на сегодня почти 300 млрд рублей, а еще несколько компаний могут дорого выйти на IPO и подправить баланс (свой и всего холдинга). Я скорее к тому, что не очень понял ажиотажный рост акций в последнее время. Впрочем, я нынче вообще мало что понимаю))
#бородаинвестора #Система #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
В последнее время плотно подсел на прослушивание (чтение?) аудиокниг во время прогулок. Вообще-то я лучше и гораздо быстрее усваиваю информацию в написанном виде (визуал), но вот открыл для себя это новое удовольствие. Переслушиваю ту классику, которую читал ранее.
Ну так вот, почти 1,5 месяца и более 30 часов у меня ушло на Графа Монте-Кристо. То ли он первым попался в выдаче, то ли захотелось историю про лютую месть (которая в итоге оказалась не такой уж и лютой). А еще я хорошо прочувствовал на себе неприятное влияние пустых диалогов, которые Дюма активно вставлял в текст для увеличения гонорара (вроде как ему платили за объем). Я понимаю, что к классике положено относиться с придыханием, но может стоит выпустить новую редакцию, убрав откровенную воду?
Но, собственно к чему это я. Роман написан в середине 19 века, а его действие разворачивается во времена Наполеона. И главным героем романа о мести, любви и предательстве являются ... Деньги!!! Да!!
Об этом не скажут в школе или литературном журнале, но буквально все изыски, все мысли автора и его героев, вся их судьба и жизнь крутится вокруг наличия капитала. Есть капитал? Ты благородный господин, который может купить себе графский титул и вершить судьбы людей и мира. Нет капитала? Ты либо безынтересный селянин третьего плана, либо бандит\разбойник\авантюрист в попытках заработать бабла. Других героев у Дюма для вас нет))
Поражает не сама идея важности бабла и богатства, а именно понимание силы и возможностей, которое открывает капитал. И во Франции того времени (а писатель здесь, как отражение духа общества) такое восприятие денег является общепринятой нормой! В современной России идее капитала лет 20 от силы. А если брать время, когда биржа и все с ней связанное, перестала быть прибежищем лысых маргиналов в очках и стала популярна, то меньше десяти лет. То есть нам, как обществу, еще предстоит длинный путь.
П.С. И еще маленький момент, который меня сильно удивил. В романе часто идет речь об облигациях, векселях и прочих инструментах фиксированного дохода. Так вот, в стране мечущейся между революциями и императорами вполне приличным считается доход в 4 - 5%!! Удивительно мало! Если что, длинные ОФЗ в рублях сегодня дают уже почти 14% доходности. Может быть это супер шанс?
#бородаинвестора #Монте-Кристо #Дюма #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #ОФЗ
Ну так вот, почти 1,5 месяца и более 30 часов у меня ушло на Графа Монте-Кристо. То ли он первым попался в выдаче, то ли захотелось историю про лютую месть (которая в итоге оказалась не такой уж и лютой). А еще я хорошо прочувствовал на себе неприятное влияние пустых диалогов, которые Дюма активно вставлял в текст для увеличения гонорара (вроде как ему платили за объем). Я понимаю, что к классике положено относиться с придыханием, но может стоит выпустить новую редакцию, убрав откровенную воду?
Но, собственно к чему это я. Роман написан в середине 19 века, а его действие разворачивается во времена Наполеона. И главным героем романа о мести, любви и предательстве являются ... Деньги!!! Да!!
Об этом не скажут в школе или литературном журнале, но буквально все изыски, все мысли автора и его героев, вся их судьба и жизнь крутится вокруг наличия капитала. Есть капитал? Ты благородный господин, который может купить себе графский титул и вершить судьбы людей и мира. Нет капитала? Ты либо безынтересный селянин третьего плана, либо бандит\разбойник\авантюрист в попытках заработать бабла. Других героев у Дюма для вас нет))
Поражает не сама идея важности бабла и богатства, а именно понимание силы и возможностей, которое открывает капитал. И во Франции того времени (а писатель здесь, как отражение духа общества) такое восприятие денег является общепринятой нормой! В современной России идее капитала лет 20 от силы. А если брать время, когда биржа и все с ней связанное, перестала быть прибежищем лысых маргиналов в очках и стала популярна, то меньше десяти лет. То есть нам, как обществу, еще предстоит длинный путь.
П.С. И еще маленький момент, который меня сильно удивил. В романе часто идет речь об облигациях, векселях и прочих инструментах фиксированного дохода. Так вот, в стране мечущейся между революциями и императорами вполне приличным считается доход в 4 - 5%!! Удивительно мало! Если что, длинные ОФЗ в рублях сегодня дают уже почти 14% доходности. Может быть это супер шанс?
#бородаинвестора #Монте-Кристо #Дюма #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #ОФЗ
Санкции нам только на пользу!! Сказали в Русале и пошли просить у помощи у правительства ...
"Русал 15 апреля официально заявлял, что новые ограничения не повлияют на поставки компании, доступ к банковской системе, на производство и качество продукции. Однако, по словам источника, знакомого с ситуацией, компания рассчитывает обсудить с правительством ряд мер по поддержке отрасли. Среди них: закупка государством до половины объема экспорта, разрешение сократить производство до четверти от сегодняшнего объема и вывод алюминия из-под экспортной пошлины."
Удивительно не сама новость, а реакция рынка. Котировки Русала в последние дни уверенно растут! Логика железная - раз алюминий дорожает, значит у компании вырастет прибыль, значит нужно покупать акции. Вероятно идея, что алюминий дорожает на инсайде о будущих санкциях против крупнейшего производителя в Европе не у всех укладывается в голове. Раз речь идет о закупках в госфонды до половины экспорта, значит примерно этой половины компания в перспективе может лишиться. Все хорошо, прекрасная Маркиза, все хорошо, все хорошо ...
Или вот еще недавно были интересные движения. Вслед за Русалом начали расти акции Эн+. И буквально в этот же день выходит новость, что холдинг готов инвестировать 0,5 трлн в строительство новых ГЭС в Сибири!! Если вдруг стройка правда начнется (хотя вряд ли, учитывая состояние Русала), в каком году компания сможет платить дивиденды? В 2042?? Это явный позитив и повод для роста акций)))
Все эти бессмысленные с точки зрения логики движения котировок говорят лишь об избытке ликвидности и явно нездоровой ситуации. Организм, чтобы убить вирус, повышает температуру. Каким путем будет оздоравливаться наш рынок?
#бородаинвестора #Русал #Эн+ #санкции #алюминий #акции #инвестиции #дивиденды #биржи
"Русал 15 апреля официально заявлял, что новые ограничения не повлияют на поставки компании, доступ к банковской системе, на производство и качество продукции. Однако, по словам источника, знакомого с ситуацией, компания рассчитывает обсудить с правительством ряд мер по поддержке отрасли. Среди них: закупка государством до половины объема экспорта, разрешение сократить производство до четверти от сегодняшнего объема и вывод алюминия из-под экспортной пошлины."
Удивительно не сама новость, а реакция рынка. Котировки Русала в последние дни уверенно растут! Логика железная - раз алюминий дорожает, значит у компании вырастет прибыль, значит нужно покупать акции. Вероятно идея, что алюминий дорожает на инсайде о будущих санкциях против крупнейшего производителя в Европе не у всех укладывается в голове. Раз речь идет о закупках в госфонды до половины экспорта, значит примерно этой половины компания в перспективе может лишиться. Все хорошо, прекрасная Маркиза, все хорошо, все хорошо ...
Или вот еще недавно были интересные движения. Вслед за Русалом начали расти акции Эн+. И буквально в этот же день выходит новость, что холдинг готов инвестировать 0,5 трлн в строительство новых ГЭС в Сибири!! Если вдруг стройка правда начнется (хотя вряд ли, учитывая состояние Русала), в каком году компания сможет платить дивиденды? В 2042?? Это явный позитив и повод для роста акций)))
Все эти бессмысленные с точки зрения логики движения котировок говорят лишь об избытке ликвидности и явно нездоровой ситуации. Организм, чтобы убить вирус, повышает температуру. Каким путем будет оздоравливаться наш рынок?
#бородаинвестора #Русал #Эн+ #санкции #алюминий #акции #инвестиции #дивиденды #биржи
Одним из ярких и опережающих индикаторов состояния дел в экономике являются показатели производителей техники. У нас нет своего CAT, но есть производитель грузовиков - Камаз.
У компании из Набережных Челнов все очень хорошо:
- рекордная выручка (+27%);
- прекрасная EBITDA и чистая прибыль;
- и, самое главное, новый рекорд по производству автомобилей после многолетней стагнации! Это успех!
Стоит обратить внимание на некоторое снижение рентабельности относительно 2022 года. Тут ничего страшного, просто компания активно вкладывается в модернизацию и расширение мощностей. Планируют выйти на производство 60 тыс. машин к 2030 году, плюс развивать сегмент легкового транспорта (какое-то партнерство с китайцами?). Будем надеяться, что у компании все получится.
Акции сильно выросли на опережение и сегодня стоят как минимум справедливо и даже дороговато: EV\EBITDA = 5,5; P\E = 7,5. Debt\EBITDA = 1,7. ДД = 4,5%.
Но если верить в успешную реализацию программы 2030, рост производства и сохранение высокого спроса на камазы, то акции могут быть интересны очень долгосрочному инвестору.
Вопрос подписчикам. Наверняка у нас есть читатели из реального производственного сектора. Чтобы вы сейчас выбрали для своей компании\бизнеса: камазы или китайские бренды?
#бородаинвестора #Камаз #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
У компании из Набережных Челнов все очень хорошо:
- рекордная выручка (+27%);
- прекрасная EBITDA и чистая прибыль;
- и, самое главное, новый рекорд по производству автомобилей после многолетней стагнации! Это успех!
Стоит обратить внимание на некоторое снижение рентабельности относительно 2022 года. Тут ничего страшного, просто компания активно вкладывается в модернизацию и расширение мощностей. Планируют выйти на производство 60 тыс. машин к 2030 году, плюс развивать сегмент легкового транспорта (какое-то партнерство с китайцами?). Будем надеяться, что у компании все получится.
Акции сильно выросли на опережение и сегодня стоят как минимум справедливо и даже дороговато: EV\EBITDA = 5,5; P\E = 7,5. Debt\EBITDA = 1,7. ДД = 4,5%.
Но если верить в успешную реализацию программы 2030, рост производства и сохранение высокого спроса на камазы, то акции могут быть интересны очень долгосрочному инвестору.
Вопрос подписчикам. Наверняка у нас есть читатели из реального производственного сектора. Чтобы вы сейчас выбрали для своей компании\бизнеса: камазы или китайские бренды?
#бородаинвестора #Камаз #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
Кто докупал Астру после поставки акций и много заработал ... Тот подписчик бородатого закрытого канала! Я кстати, тоже немножко заработал.
#бородаивнестора #Астра #SPO
#бородаивнестора #Астра #SPO
Продолжим смотреть на американскую экономику "секторами". В этот раз технологические гиганты: AMZN, AAPL, META, GOOG, MSFT, NVID.
Как всегда, только выводы:
1) Кто-нибудь, покажите графики с выручкой и прибылью спайделлу. А то бедняга все ждет краха этой вашей Америки, пока техи гребут прибыль даже не экскаваторами, а танкерами.
2) Впрочем, если присмотреться очень-очень внимательно, большая пятерка по чистой прибыли стагнирует с 2021 года. Выручка при этом в большинстве своем продолжает расти! Давление издержек?
3) С другой стороны постковид этот как раз выход всех техов на принципиально новый уровень прибыли.
4) NVID тут выделяется и растет ракетой. Впрочем, компания только-только вошла в список триллионников и ей еще нужно закрепить успех.
5) Внимание на капитал. AAPL все потратил на выкуп акций с рынка и стал самой дорогой компанией в мире. META стагнирует. GOOG последовательно растет. MSFT до 2017 года стагнировал, но потом начал мощно расти. У NVID капитала еще мало и менеджмент не успевает его тратить. AMZN наращивает капитал, но частично это специфика бизнеса.
6) После ковида техи перестали копить деньги на счетах и стали их активно тратить ... на выкуп своих акций! Вот вам и объяснение индекса на 5000 пунктах .
7) Даже визуально рост выручки у супер бигов замедлился. С такой гигантской базы расти по 30 в год невозможно. Должны же техи когда-то упереться в физические пределы этой планеты?
Общий вывод. В моменте американский рынок был сильно перегрет (чего стоит только оценка AMZN в 50+ прибылей) и коррекция напрашивалась. Но это именно коррекция, а не обвал, так как экономических причин для падения нет:
- выручка и прибыль продолжают расти;
- почти весь свой гигантский FCF техи отправляют на скупку акций с рынка;
- американская экономика крепка и тоже растет.
Сколько времени после отката S&P понадобится, чтобы вырасти до 6000 пунктов? Думаю за пару лет управятся.
#NVID #GOOG #MSFT #AAPL #AMZN #META
Как всегда, только выводы:
1) Кто-нибудь, покажите графики с выручкой и прибылью спайделлу. А то бедняга все ждет краха этой вашей Америки, пока техи гребут прибыль даже не экскаваторами, а танкерами.
2) Впрочем, если присмотреться очень-очень внимательно, большая пятерка по чистой прибыли стагнирует с 2021 года. Выручка при этом в большинстве своем продолжает расти! Давление издержек?
3) С другой стороны постковид этот как раз выход всех техов на принципиально новый уровень прибыли.
4) NVID тут выделяется и растет ракетой. Впрочем, компания только-только вошла в список триллионников и ей еще нужно закрепить успех.
5) Внимание на капитал. AAPL все потратил на выкуп акций с рынка и стал самой дорогой компанией в мире. META стагнирует. GOOG последовательно растет. MSFT до 2017 года стагнировал, но потом начал мощно расти. У NVID капитала еще мало и менеджмент не успевает его тратить. AMZN наращивает капитал, но частично это специфика бизнеса.
6) После ковида техи перестали копить деньги на счетах и стали их активно тратить ... на выкуп своих акций! Вот вам и объяснение индекса на 5000 пунктах .
7) Даже визуально рост выручки у супер бигов замедлился. С такой гигантской базы расти по 30 в год невозможно. Должны же техи когда-то упереться в физические пределы этой планеты?
Общий вывод. В моменте американский рынок был сильно перегрет (чего стоит только оценка AMZN в 50+ прибылей) и коррекция напрашивалась. Но это именно коррекция, а не обвал, так как экономических причин для падения нет:
- выручка и прибыль продолжают расти;
- почти весь свой гигантский FCF техи отправляют на скупку акций с рынка;
- американская экономика крепка и тоже растет.
Сколько времени после отката S&P понадобится, чтобы вырасти до 6000 пунктов? Думаю за пару лет управятся.
#NVID #GOOG #MSFT #AAPL #AMZN #META