#ОтветыЦБ

🐱 Ответы на вопросы
Поступившие в кот-бот (ч.2)

Вы что, специально укрепляете рубль, чтобы снизить инфляцию, потому что ставка не работает?

Банк России не преследует цель достичь какого-то заранее заданного уровня обменного курса и не стремится использовать обменный курс как инструмент денежно-кредитной политики. В России действует режим плавающего валютного курса. Но наша ключевая ставка влияет на все экономические переменные, в том числе и на курс. Более крепкий обменный курс рубля — это одно из проявлений денежно-кредитной политики, которая направлена на замедление инфляции. Это как раз показывает, что высокая ставка работает, как и должна.

Как ставка влияет на курс? Через два основных механизма: во-первых, ставка сдерживает совокупный спрос и, соответственно, спрос на импорт, во-вторых, повышает привлекательность рубля как средства сбережений, снижает спрос граждан и бизнеса на иностранную валюту для защиты от инфляции.

Конечно, на курс также влияют — и значительно — изменения во внешних условиях: спрос на товары нашего экспорта, конъюнктура на мировых товарных рынках, санкционные ограничения. Но «при прочих равных» ставка, которая обеспечит низкую инфляцию, одновременно будет обеспечивать и стабильность обменного курса. Хотя в зависимости от внешних условий конкретный уровень обменного курса, соответствующий инфляции на цели 4%, может быть различным.

Почему моя компания была размещена в качестве вероятной схемы пирамиды на банке России
Пожалуйста, немедленно снимите

Банк России защищает права потребителей финуслуг и справедливую конкуренцию на финансовом рынке. Для этого мы уже более 10 лет выявляем компании и проекты с признаками нелегальных участников финансового рынка, в том числе финансовые пирамиды, и публикуем так называемый предупредительный список — Список компаний с признаками нелегальной деятельности и финансовых пирамид.

У нас есть Центр компетенции, который проводит автоматизированный мониторинг интернета, страниц в социальных сетях, чатов в мессенджерах, перепроверяет активность нелегалов в онлайне. Кроме того, во всех главных управлениях Банка России есть отделы противодействия нелегальной деятельности: они следят за ситуацией в регионах. Детали методологии мы не раскрываем — это наш рабочий инструмент, но общие признаки, характерные для нелегалов и пирамид, опубликованы на сайтах Банка России и Финансовой культуры.
 
Список компаний с признаками нелегальной деятельности и финансовых пирамид обновляется по мере поступления новой информации. Что он дает:

🔵 Мы можем оперативно предупреждать людей о рисках нелегальной деятельности.
🔵 Государственные и коммерческие структуры используют эти данные, чтобы вовремя купировать риски своих клиентов и контрагентов. Это возможно, так как мы дополнительно направляем в банки информацию о счетах и картах, которые используют нелегалы.
🔵 Также мы направляем в Генеральную прокуратуру сведения о выявленных интернет-ресурсах, которые используют нелегалы, чтобы ограничить к ним доступ на территории России.

Однако, если компания считает свое включение в список необоснованным, она вправе обратиться в Банк России с заявлением об исключении из списка. Обязательно нужно предоставить информацию, которая подтверждает отсутствие признаков нелегальной деятельности на финансовом рынке, а также документы, удостоверяющие полномочия обратившегося лица на представление интересов компании. Направить обращение можно через нашу Интернет-приемную.

Ч.1

📢 Остались вопросы? Ждем их в кот-боте 24/7. Возможно, именно на ваш вопрос мы ответим в новой подборке уже на следующей неделе.

⚙️ Банк России открыл API для работы с разъяснениями

Новый сервис позволит участникам рынка оперативно использовать данные в структурированном виде и не пропускать важные для финансовых организаций материалы.

В разделе «Разъяснения» можно найти ответы на вопросы о применении норм федеральных законов и нормативных актов Банка России, порядке расчета нормативов и лимитов, составления отчетности и другие. Мы опубликовали на сайте уже более 3,9 тысячи разъяснений, регулярно их обновляем и размещаем новые.

Кроме сервиса по разъяснениям, участники рынка уже могут использовать API для получения сведений о курсах валют, учетных ценах драгоценных металлов, рынке ценных бумаг, участниках финансового рынка и так далее. Все сервисы Банка России доступны в разделе «Технические ресурсы» ➡️

🔎 Антиотмывочный контроль за операциями с цифровыми рублями будут проводить и коммерческие банки, и Банк России — оператор платформы цифрового рубля

Контроль разделен в зависимости от того, как пользователи будут передавать распоряжения об операциях с цифровыми рублями на платформу — через банк или напрямую оператору. Такой гибридный формат предусмотрен законом, одобренным Советом Федерации.

При этом банки продолжат проводить идентификацию клиентов при открытии счета цифрового рубля, выявлять клиентов, доступ которым на платформу должен быть ограничен, и выполнять другой противолегализационный функционал, который у них есть сейчас.

Цифровой рубль — цифровая форма национальной валюты. В настоящее время продолжается его пилотирование с участием 15 банков, около 2 тысяч граждан и более 50 компаний. Постепенно количество участников и доступных операций растет. О дате массового запуска мы сообщим дополнительно.

#Инфляция
Потребительские цены росли медленнее

⬜️ Месячный рост цен с исключением сезонности в апреле продолжил замедляться. Цены на непродовольственные товары за месяц почти не изменились, однако продовольственные товары и услуги по-прежнему дорожали, но медленнее. Годовая инфляция в апреле снизилась, но все еще значительно превышает целевой показатель.

⬜️ Банк России продолжит поддерживать такую жесткость денежно-кредитной политики, которая необходима для возвращения инфляции к 4% в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут зависеть от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

Подробнее — в комментарии «Динамика потребительских цен» ↗️

#МониторингПредприятий
🏭 Рост деловой активности остался на уровне апреля

⬜️ Индикатор бизнес-климата Банка России в мае составил 5,1 пункта после 5,0 пункта месяцем ранее.

⬜️Предприятия улучшили оценки текущей ситуации, но их ожидания на ближайшую перспективу стали более сдержанными. Ценовые ожидания предприятий снижаются пятый месяц подряд.

Подробнее читайте в майском выпуске «Мониторинга предприятий» ↗️

🔎 Новая методика определения системно значимых кредитных организаций

В обновленной концепции Банка России будут учитываться:
🔵 количество клиентов
🔵 развитие экосистем
🔵 значимость на рынке платежных услуг и другие показатели.

Чем больше масштаб банка и его влияние на финансовую систему и экономику, тем лучше он должен быть защищен от рисков, а для этого необходимо поддерживать более высокий уровень достаточности капитала. Поэтому системно значимые кредитные организации (СЗКО) будут распределяться по группам с разным уровнем надбавки к нормативу достаточности капитала.

Сейчас СЗКО не делятся на группы и для них действует единая надбавка в размере 1%.

Как планируется провести переход:
🔹 В 2025–2026 годах Банк России подготовит нормативную базу и обновит требования к отчетности
🔹 В 2027 году впервые пересмотрит список СЗКО по новой методике
🔹 С 2028 года планируется запустить график постепенного выхода на установленный уровень надбавок, чтобы СЗКО из каждой группы имели достаточно времени для наращивания капитала.

Ознакомиться с новой концепцией можно на сайте Банка России. Ответы на вопросы, предложения и замечания можно направить регулятору до 27 июня включительно.

#Тенденции_ИИС
💼 ИИС-3 набирают популярность у клиентов брокеров

🟫 В январе-марте прирост брокерских ИИС замедлился по сравнению с показателем четвертого квартала — 82 тысячи против 137 тысяч, однако остается существенно выше, чем в начале 2024 года, когда этот инструмент только появился на рынке и инвесторы оценивали его преимущества.

🟫 По данным крупнейших участников рынка, всего было открыто около 866 тысяч ИИС третьего типа (+198 тысяч за первый квартал этого года). Свыше 90% — это новые счета, остальные были конвертированы из ИИС первого и второго типов.

🟫Несмотря на то что приток средств на ИИС несколько снизился по сравнению с предыдущим кварталом, он остается все еще на высоком уровне. Чистые взносы клиентов и положительная переоценка ценных бумаг способствовали росту портфелей на ИИС — до 637 миллиардов рублей. По данным крупнейших компаний, стоимость активов только на ИИС третьего типа составила 183 миллиарда рублей (+67 миллиардов рублей за квартал).

Подробнее — в материале «Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в I квартале 2025 года» ➡️

#ТенденцииМФО 
Рынок микрофинансовых организаций трансформируется в ожидании реформы

🔘 Микрофинансовые организации (МФО) в первом квартале этого года выдали микрозаймы на 497 миллиардов рублей, что на 1% меньше, чем кварталом ранее. Причин замедления в розничном сегменте несколько. Сроки займов стали длиннее, отдельные их категории подорожали из-за моратория на ограничение ПСК, а также сказался эффект высокой базы четвертого квартала 2024 года. В сегменте для бизнеса наблюдалось сезонное снижение спроса.

🔘 Рынок потребительских займов продолжает трансформироваться под влиянием макропруденциальных лимитов и в преддверии введения ограничений на количество одновременно действующих займов.

🔘 Компании стараются привлечь новых, более качественных заемщиков и предлагают финансовые решения, чтобы удерживать постоянных клиентов в течение длительного срока.

🔘 Почти половина займов в первом квартале выдана на срок свыше года. Более четверти потребительских выдач — это договоры с лимитом кредитования, которые по сути аналогичны банковским кредитным картам. Увеличилась и средняя сумма потребительского займа: за год она достигла 21 тысячи рублей.

🔘 Сохранялся интерес клиентов к онлайн-займам на маркетплейсах и POS-кредитованию в торговых точках, что объясняется более доступной процентной ставкой и наличием льготного периода, в течение которого проценты могут не начисляться. Более 60% займов новых заемщиков приходится на эти финансовые продукты.

🔘 Доля автозаймов выросла в шесть раз, до 9%, причем они часто выдаются самым закредитованным заемщикам. Чтобы предупредить накопление рисков, с третьего квартала Банк России вводит в этом сегменте макропруденциальные лимиты.

🔘 Доля просроченной задолженности свыше 90 дней в совокупном портфеле МФО продолжала снижаться и составила 27,5%. Основные риски по-прежнему сосредоточены в рознице, при этом наблюдалось постепенное улучшение качества потребительского портфеля за счет притока новых заемщиков, а также продажи отдельными МФО просроченной задолженности на более ранних сроках.

Подробнее читайте в «Тенденциях на рынке МФО за I квартал 2025 года» ⬆️

⚙️ Банк России в этом году существенно расширил набор инструментов макропруденциальной политики, которые применяются для ограничения рисков для финансовой системы:

⚫ регулятор начал определять лимиты по ипотеке и автокредитам
⚫ стали использоваться надбавки для ограничения рисков крупных компаний с высокой долговой нагрузкой
⚫ впервые установлена положительная антициклическая надбавка.

Чтобы показать, как все меры работают вместе, основные принципы их применения с учетом опыта, накопленного с 2013 года, собраны в докладе «Основные подходы к проведению макропруденциальной политики».

В нем описывается, как регулятор выявляет системные риски, принимает решения на разных стадиях финансового цикла и учитывает взаимосвязь различных инструментов. Также показано, почему макропруденциальная политика не может служить инструментом обеспечения ценовой стабильности.

❕ Чтобы учитывать влияние на финансовые организации всех применяемых инструментов, решения по ним теперь рассматриваются комплексно каждый квартал.

С 2026 года мы начнем публиковать график заседаний Совета директоров Банка России по вопросам макропруденциальной политики.

⚽️ Новые памятные серебряные монеты, посвященные отечественным футбольным клубам, которые мы планируем выпустить:

🟩 в 2025 году — петербургскому «Зениту» и московскому «Локомотиву»
🟩 в 2026 году — московским ЦСКА и «Спартаку».

Первые монеты серии «Российский спорт» вышли в 2023 году с эмблемами спортивных обществ. В этой серии планируется выпускать монеты, посвященные знаковым событиям и выдающимся спортсменам, а также популярным видам спорта и отечественным спортивным клубам.

Мы рассматриваем предложения о выпуске памятных монет в серии «Российский спорт» с учетом мнения и рекомендаций Министерства спорта России. Для спортивных клубов есть дополнительные критерии: клуб должен быть старше 100 лет, представлять массовый вид спорта, иметь высокие результаты и участвовать в ведущих всероссийских соревнованиях.

🗣 28 мая в 15:00 состоится пресс-конференция по Обзору финансовой стабильности

Обзор представят заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния и директор Департамента финансовой стабильности Елизавета Данилова.

Трансляция пресс-конференции будет доступна на нашем сайте ➡️

🗓 Сроки публикации первой оценки платежного баланса изменятся

Мы приняли решение изменить сроки формирования и публикации на нашем сайте ежемесячной оценки платежного баланса Российской Федерации.

Оценка будет публиковаться на 45-й календарный день после отчетного периода. Это связано с тем, что для формирования ежемесячной оценки платежного баланса необходимо получить больший набор данных.

Новые сроки соответствуют существующей международной практике публикации ежемесячных показателей статистики внешнего сектора и срокам публикации данных по внешней торговле Российской Федерации.

❕ По новому графику уточненная оценка платежного баланса за апрель 2025 года будет опубликована 16 июня, а первая оценка платежного баланса за май 2025 года — 11 июля.

Банк России рекомендовал банкам реструктурировать кредиты корпоративных заемщиков и индивидуальных предпринимателей

Для поддержки корпоративных заемщиков, столкнувшихся с временными трудностями, Банк России рекомендовал банкам идти им навстречу и реструктурировать кредиты.

Чтобы снизить регуляторные издержки для банков и заемщиков, мы временно смягчили требования к резервам по реструктурированным ссудам заемщиков, по которым банк и заемщик оценивают вероятность восстановления финансового положения как значительную.

ℹ️ К таким заемщикам относятся компании и индивидуальные предприниматели с не слишком высокой долговой нагрузкой, исправно обслуживавшие долг последние полгода и предоставившие банку реалистичный бизнес-план на ближайшие 3 года.

Банки, в свою очередь, будут регулярно проверять соответствие фактических результатов заемщика контрольным показателям и в случае отклонения должны будут досоздать резерв.

#Инфляция в регионах
В апреле рост цен уменьшился в большинстве регионов

🔵 В 4 российских регионах цены за месяц снизились. В 59 регионах они росли медленнее, чем в марте. Замедлился рост цен на услуги и продовольствие, хотя он и остается высоким. Удвоилось по сравнению с мартом число регионов (до 39), где дешевели непродовольственные товары. В остальных регионах они дорожали, но слабее, чем месяц назад.

🔵 Годовая инфляция в России снизилась до 10,2%, и в 48 российских регионах она уже развернулась вниз. При этом везде инфляция все еще значительно выше 4%. Это связано с тем, что во многих отраслях возможности производства пока не могут в полной мере обеспечить спрос на товары и услуги.

🔵 Для устойчивого снижения инфляции требуются более сдержанный рост спроса в экономике и продолжительный период высоких ставок по кредитам и депозитам. Банк России продолжит политику по снижению инфляции. По нашему прогнозу, месячные темпы роста цен снизятся к 4% в годовом выражении уже в конце этого года, а в 2026 году к цели вернется и годовая инфляция.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте в материалах на сайте ➡️

Банк России предлагает пересмотреть подходы к организации системы учета иностранных ценных бумаг в России и взаимодействию наших депозитариев с зарубежными организациями при учете российских активов

Доклад «Депозитарный учет: новый взгляд на привычные вещи» представлен на общественное обсуждение. Смена подходов поможет снизить риски для инвесторов и повысить их защиту.

В последние годы российская учетная система столкнулась с серьезными сложностями при взаимодействии со своими зарубежными контрагентами. Это произошло в том числе из-за того, что допуск иностранных ценных бумаг к учетной системе в каждой юрисдикции происходит по-разному.

В России владельцем актива выступает непосредственно сам инвестор. Однако в зарубежных юрисдикциях может действовать модель опосредованного владения, когда полный объем прав по ценной бумаге находится у посредника — номинального держателя. В этом случае не инвестор, а депозитарий, который открыл за рубежом счет для учета иностранных бумаг своих клиентов, будет признаваться собственником активов.

Мы предлагаем допускать на рынок для учета в российских депозитариях только те зарубежные активы, принципы учета которых схожи с нашими. Если же иностранная ценная бумага учитывается «на родине» по иным правилам, она может обращаться на российском рынке в виде депозитарных расписок.

При этом нельзя полностью исключать со стороны иностранного государства вероятности ограничения прав на свои локальные ценные бумаги. Поэтому в докладе особое внимание уделяется ответственности учетного института перед клиентом. Депозитарий может освобождаться от ответственности, если он докажет, что предпринял все доступные меры для восстановления нарушенных прав депонента, а при заключении договора оценил финансовое положение и деловую репутацию своего иностранного контрагента.

Что касается учета прав иностранных инвесторов на российские ценные бумаги, то рассматриваются разные сценарии:

1️⃣ Модернизация института иностранного номинального держателя. Она может предусматривать либо обязательное и регулярное раскрытие информации о владельцах ценных бумаг. Либо ведение раздельного их учета (сегрегация) с зеркальным отражением операций по каждому инвестору в российских учетных институтах.

2️⃣ Предлагается также оценить возможность полного отказа от посредников. Тогда активы будут учитываться непосредственно на счетах иностранных инвесторов в российских депозитариях.

ℹ️ Предложения по докладу принимаются до 01.07.2025 включительно.