📞 Чувствуете лапшу на ушах? Пора класть трубку.

#Инфляция в регионах
Почти в половине российских регионов рост цен в мае был вблизи 4% в пересчете на год

🔘 В 59 из 85 российских регионов цены в мае выросли меньше, чем в апреле, а в 6 регионах снизились. По нашей оценке, в 41 регионе прирост цен с исключением сезонности сложился вблизи 4% и ниже в пересчете на год.

🔘 Рост цен на продовольствие замедлился в 49 регионах. Заметно дешевле стали плодоовощная продукция и сахар, продолжилось снижение цен на макароны и крупы.

🔘 Непродовольственные товары подешевели в 41 регионе, значительнее всего — техника и электроника. Наиболее заметно темпы роста цен снизились в сфере услуг. Динамика цен замедлилась в 65 регионах — в основном за счет услуг транспорта.

🔘 По данным Росстата, годовая инфляция в России снизилась в мае до 9,9%. В подавляющем числе регионов (в 66) она также замедлилась.

🔘 Мы продолжим снижать инфляцию, удерживая высокие ставки в экономике. По нашему прогнозу, годовая инфляция вернется к 4% в 2026 году.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте в материалах на сайте ⬆️

🐌 Рост кредита экономике в мае продолжил замедляться

◾️ Годовой прирост кредита экономике снизился в мае до 10,9 с 12,4% в апреле. Жесткие денежно-кредитные условия сдерживали кредитование. За месяц требования банков к организациям увеличились на 0,8%, к гражданам — на 0,4%.

◾️ Снижение кредитной активности способствовало замедлению роста широкой денежной массы, месячный прирост которой снизился с 0,9% в апреле до 0,6% в мае.

◾️ Высокие ставки поддерживали сберегательные настроения граждан. Почти весь прирост средств населения в банках приходился на срочные рублевые депозиты.

Подробнее читайте в новом материале «Кредит экономике и денежная масса» ↘️

Материал содержит краткий комментарий к последним отчетным данным по кредитованию и динамике денежной массы, характеризующим денежно-кредитные условия в экономике. Мы будем публиковать его ежемесячно.

💬 «Большинство заемщиков в 2024 году брали в МФО займы для покупки товаров на маркетплейсах. Среди клиентов, обратившихся повторно, преобладают заемщики, получившие краткосрочные займы на неотложные покупки, в том числе товары первой необходимости: продукты питания, одежду и т.д.

Мы также отмечаем, что значительный объем полученных средств заемщики тратят на погашение прежних займов. Это приводит к росту закредитованности граждан. Именно поэтому требуется комплексно пересмотреть регулирование в сфере потребительских займов и ввести дополнительные ограничения».

Директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков в интервью «Б.О» рассказал о темпах роста рынка микрофинансирования, динамике по просрочке и о мерах охлаждения рынка займов МФО.

Как уровень конкуренции на банковском рынке влияет на эффективность денежно-кредитной политики (ДКП) и может ли поведенческая экономика сделать финансовые решения людей рациональнее?

Узнаете из нового номера журнала «Деньги и кредит»

🔘 В цепочке экономических связей, через которые ДКП влияет на инфляцию, важное место занимает банковский сектор, особенно — банки с большой рыночной властью. Обычно ее показателем считают величину активов банка.

Степан Новиков из РЭШ и Банка России оценивает рыночную власть российских банков, рассчитывая величину их наценок по кредитам и депозитам. Автор первым из российских исследователей использует эти данные для изучения реакции банков на меры ДКП.

🔘 Точное прогнозирование ставки денежного рынка помогает инвесторам управлять рисками, связанными с изменением стоимости активов.

Дмитрий Федоров и его соавторы из МГУ имени М.В. Ломоносова описывают метод прогнозирования российской ставки денежного рынка RUONIA (прокси ключевой ставки). Предложенный ими метод оказывается точнее рыночных ожиданий, когда речь идет о длинных горизонтах, — от одного года.

🔘 ДКП Банка России может по-разному влиять на экономики российских регионов в зависимости от их специфики. Поэтому для точного прогнозирования этого влияния необходимы модели, которые отражают региональные особенности.

София Пантеева и ее коллеги из Южного ГУ Банка России предлагают модель экономики макрорегиона «Юг», который включает Южный и Северо-Кавказский федеральные округа. Модель учитывает специализацию региона на туризме и сельском хозяйстве, особенности рынка труда и высокую степень государственного участия в региональной экономике.

🔘 Люди часто принимают нерациональные финансовые решения не только из-за недостатка знаний, но и из-за когнитивных искажений — это может быть ограниченное внимание или тяга к сиюминутной выгоде.

Владимир Иванов и Елена Никишина из МГУ имени М.В. Ломоносова анализируют мировой опыт, показывающий, как повысить рациональность финансовых решений людей с помощью поведенческой экономики.

Прочитать все статьи второго в 2025 году номера журнала «Деньги и кредит» можно на сайте ➡️

Дипфейки. Расследование. И вы — в центре событий

Сыграйте в тру-крайм игру, где все не то, чем кажется. Дипфейк искажает реальность, и ваша задача — раскрыть дело.

Начните расследование уже сейчас — в роли следователя, жертвы или жулика. А сопроводят вас в этой истории Василий Бейнарович — автор канала Faust21Century — и Финансовая культура.

За кого сыграете вы?

🐘 — харизматичный следователь
❤️ — жертва, которая хочет узнать правду
😈 — перехожу на темную сторону

🎛 Изменение подхода к оценке экономического положения банков

Действующую методику оценки экономического положения банков планируется существенно скорректировать для более точного ранжирования банков по уровню риска. Новый более риск-чувствительный подход в будущем послужит базой для расчета дифференцированных ставок страховых отчислений в Фонд обязательного страхования вкладов.

Новая методика будет учитывать сложившуюся практику надзорной оценки, а также особенности российской банковской системы и лучшие зарубежные практики присвоения надзорных рейтингов кредитным организациям. Подготовить нормативную базу мы планируем в 2025–2027 годах, чтобы уже в 2027–2028 годах перейти на применение новой методики.

Подробнее читайте в докладе для общественных консультаций «Изменение подхода к оценке экономического положения банков» ↗️

❕ Замечания и предложения к докладу можно направлять на указанную в нем почту до 1 августа включительно. Эта тема также будет обсуждаться на Финансовом конгрессе Банка России, который пройдет в Санкт-Петербурге 2-4 июля.

#ИнфляционныеОжидания снизились, но остаются повышенными

🟢 В июне оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13% по сравнению с 13,4% месяцем ранее. Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились.

🟢 Индекс потребительских настроений уменьшился. Ценовые ожидания предприятий продолжили постепенно снижаться, но остаются повышенными.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️

#КлючевыеПоказатели МФО
🧊 Небольшое охлаждение в первом квартале

🔵 На рынке микрофинансовых организаций (МФО) проявились признаки охлаждения кредитования. Повышение процентных ставок и действие макропруденциальных лимитов способствуют сбалансированному росту портфеля компаний.

🔵 В первом квартале объем выданных займов МФО немного снизился и составил 497 миллиардов рублей. Общий объем задолженности за квартал вырос на 10% — до 688 миллиардов рублей. Доля просроченной задолженности длительностью более 90 дней продолжает сокращаться, при этом наметился рост просрочки менее 3 месяцев.

🔵 Прибыль МФО уменьшилась до 13 миллиардов рублей. Для поддержания рентабельности компании наращивают доходы от непрофильных направлений деятельности, при этом клиенты все реже жалуются на навязывание дополнительных услуг со стороны МФО.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов» за I квартал 2025 года ➡️

#БанковскийСектор
Ипотечный портфель в мае продолжил умеренно расти

🔵 Задолженность населения по ипотеке за месяц увеличилась на 0,3%. Это близко к показателям апреля, несмотря на то что крупнейшие банки отменили комиссии, которые они брали с застройщиков. Больше всего ипотечных кредитов по-прежнему выдается в рамках госпрограмм (85%).

🔵 Портфель потребительских кредитов в мае стабилизировался после снижения на 0,7% в апреле: люди активно пользовались кредитными картами с беспроцентным льготным периодом. Требования к компаниям (с учетом облигаций) выросли на умеренные 0,4% после 1,1% месяцем ранее.

🔵 Средства компаний на счетах в банках увеличились на 0,4% после сокращения на 0,7% в апреле, обусловленного крупными налоговыми выплатами. Прирост средств населения при этом замедлился — до +0,2% (с +2,8% месяцем ранее). Это может быть связано с высокими тратами в праздники и авансированием майских социальных выплат в апреле.

🔵 Прибыль банковского сектора за вычетом дивидендов от российских дочерних банков составила 296 миллиардов рублей (261 миллиард рублей в апреле). С начала года банки заработали 1,3 триллиона рублей, что на 10% ниже прибыли за аналогичный период прошлого года.

Подробнее читайте в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в мае 2025» ➡