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"바이낸스 #BTC 고래 거래 압도적 1위"

바이낸스가 2025년에도 고래들의 주 거래소 자리를 굳건히 지키고 있습니다.

올해 비트코인 고래들의 거래 건수를 보면, 바이낸스는 무려 5,600만 건으로 집계됐습니다. 이는 1,590만 건에 그친 2위 HTX보다 3.5배 이상 많은 수치입니다. 이 격차만 봐도 바이낸스가 고래들에게 가장 신뢰받는 동시에 가장 유동성이 풍부한 거래소라는 사실임을 알 수 있습니다.

비트코인 입금과 출금을 살펴봐도 비슷한 흐름을 보입니다. 바이낸스 입금과 출금 규모는 균형을 이루고 있으며, 단순히 자금 유입을 넘어 출구 역할까지 하고 있음을 보여줍니다.

정리하면, 고래들에게 바이낸스는 거래량 및 유동성이 높다는 것을 알 수 있으며, 결국 가격 변동에 가장 핵심적인 역할을 하고 있다고 볼 수 있습니다.


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"#BTC 9월 징크스 돌파, 온체인 강세"

그동안 9월은 비트코인에게 가장 힘든 달이었습니다. 지난 10년간 평균 수익률이 마이너스를 기록했고, 2017년부터 2022년까지는 무려 6년 연속 하락으로 마감했으며 차익 실현, 계절적 투자심리 위축, 규제 악재가 매년 발목을 잡았습니다.

그러나 2025년은 전혀 다른 양상을 보이고 있습니다. 9월 중순 현재 비트코인은 8.13% 상승하며 11만 7천 달러 선을 지키고 있습으며 그동안 약세를 보였던 9월과는 확연히 다른 흐름입니다.

우선 거래소 보유량이 크게 줄었습니다. 2024년 말 300만 개가 넘던 비트코인 보유량은 올해 9월 들어 245만 개 수준으로 감소했습니다. 이는 20% 이상 줄어든 수치입니다. 시장에 당장 매도 가능한 물량이 줄어들었음을 의미하며, 매도 압력을 완화시키고 있습니다. 여기에 기관 자금 유입이 꾸준히 이어지면서 공급 부족 현상이 가격을 떠받치는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

또한 장기 보유자 지출이수익비율(LTH SOPR)은 1.44를 기록하고 있습니다. 이는 장기 보유자들이 이익을 실현하고 있음을 보여주지만, 과거 고점 구간에서 나타난 과열 수준과는 거리가 있습니다. 일부 차익 실현은 나타나고 있으나, 대부분의 장기 보유자들은 여전히 매물을 흡수하며 확고한 신념을 유지하고 있습니다.

월별 수익률을 보아도 변화가 뚜렷합니다. 과거 9월에는 –7%에서 –13% 수준의 하락이 흔했지만, 2025년 9월은 현재 +8% 이상을 기록하고 있습니다. 아직 한 달이 끝나지 않았지만, 이번 달을 ‘플러스 9월’로 마무리할지, 아니면 사상 최고가 도전에 나설지가 주목됩니다.

종합하면, 거래소 보유량 감소, 장기 보유자들의 확신, 견조한 가격 흐름이 맞물리면서 2025년 9월의 비트코인은 과거와 전혀 다른 국면을 만들어가고 있습니다. 차익 실현 위험은 남아 있으나, 이제 “9월은 비트코인의 약한 달”이라는 공식은 더 이상 유효하지 않을지도 모르겠습니다.


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🔗 Original | Author PelinayPA

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"#BTC 거래소 입금–출금 현황: 11만 2천 달러 구간에서 매도 압력 강화"

거래소 유출(출금)
차트 1은 거래소에서 빠져나간 BTC 규모를 보여줍니다. 보통 대규모 유출은 투자자들이 코인을 개인 지갑으로 옮긴다는 뜻으로, 당장 매도 물량이 줄어드는 만큼 상승 신호로 받아들여집니다. 실제로 8월 말에서 9월 초 사이 약 6만 5천 개의 BTC가 빠져나가면서 가격이 회복세를 보였습니다. 하지만 9월 20일 이후에는 유출이 크게 줄어들며, 투자자들이 BTC를 거래소에 두는 비중이 늘어난 것으로 보입니다.

거래소 유입(입금)
차트 2는 거래소로 들어온 BTC 규모를 나타냅니다. 유입이 많다는 건 투자자들이 매도를 준비한다는 의미로, 대체로 약세 신호로 해석됩니다. 실제로 9월 17~19일 사이 유입이 약 4만 개까지 치솟았고, 그 직후 가격이 11만 7천 달러에서 하락했습니다. 이는 매도 압력이 시장을 짓눌렀음을 보여줍니다.

9월 7~15일 사이에는 유출이 유입보다 많아 상승 흐름을 뒷받침했지만, 9월 17일 이후부터는 상황이 반대로 바뀌며 매도 압력이 강해졌고, 결국 BTC 가격은 11만 2,700달러까지 떨어졌습니다.

현재는 유입이 여전히 많고 유출은 미약한 상태라 단기적으로 하락 압력이 이어지고 있습니다. 다만 유출이 다시 늘어나 축적 흐름이 나타난다면 11만 2천 달러 선에서 반등할 가능성도 있습니다.


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"#BTC 급락 4가지 원인"

비트코인이 12시간 만에 11만5천 달러에서 11만2,800달러로 떨어지며 약 2% 하락했습니다. 낙폭 자체는 크지 않지만, 짧은 시간에 발생한 급락이라 시장의 이목을 끌었습니다. 이번 조정에는 여러 요인이 동시에 작용했습니다.

1. 거시 환경 영향
연준은 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하했지만, 파월 의장이 추가 완화 가능성에 선을 그으면서 매파적 기조가 강화됐습니다. 그 결과 미 국채 금리와 달러 가치가 오르고, 위험자산 전반이 약세를 보였습니다. 반대로 금 가격은 온스당 3,745달러로 사상 최고치를 경신하며 안전자산 선호가 두드러졌습니다.

2. 암호화폐 특유의 악재
SEC가 여러 암호화폐 ETF 승인 결정을 미루면서 단기 투자심리가 꺾였습니다. 동시에 비트코인 ETF에서는 순유출이 발생했는데, 이 와중에도 고래들은 물밑에서 BTC를 매집하는 모습이 나타났습니다. 그러나 이러한 매집세가 당장의 수급 불균형을 해소하기에는 부족했습니다.

3. 채굴자와 기관의 매매 흐름
온체인 데이터에 따르면 최근 몇 달간 채굴자 보유량이 약 9% 줄었습니다. 비용 부담이 커지면서 채굴자들이 보유 코인을 거래소에 내다 팔았고, 이는 추가 매도 압력으로 이어졌습니다. 일본 메타플래닛 같은 기업들이 장기적 관점에서 BTC 매수를 늘리고 있지만, 단기 매도세를 상쇄하기에는 역부족이었습니다.

4. 파생상품과 온체인 신호
지난 하루 동안 약 17억 달러 규모의 포지션이 청산됐는데, 대부분이 롱 포지션이었습니다. 덕분에 하락세는 더 빨라졌습니다. 테이커 매수/매도 비율은 0.79까지 떨어져 매도세가 우위를 보였고, 거래소 순유입(Netflow)은 플러스로 전환됐습니다. 또한 SOPR 지표가 1에 근접해, 투자자들이 거의 이익 없이 혹은 손실을 감수하며 매도에 나섰음을 보여줍니다.

결론
이번 하락은 연준의 매파적 기조, 규제 불확실성, 채굴자 매도, 레버리지 청산이 겹친 결과이며, 온체인 지표가 이를 뒷받침합니다. 투자자 입장에서는 거시경제 흐름과 온체인 데이터를 동시에 살펴야 변동성에 대응할 수 있다는 점을 다시 확인시켜주고 있습니다.


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"#ETH 강세 전환 조건, 4,580달러 돌파"

최근 며칠 동안 이더리움은 비트코인의 급락세에 발맞춰 하락세를 이어갔습니다. 하지만 온체인 데이터에 따르면 활발히 거래되는 지갑들의 평균 매입 단가인 4,100달러 부근에서 어느 정도 안정을 찾은 모습입니다.

특히 주목할 점은 약 120만 개의 ETH가 4,580달러 구간에서 매집 지갑으로 이동했다는 사실입니다. 이는 최근 거래소에서 출금된 ETH의 평균 매입가와도 거의 일치해, 4,580달러가 시장 참여자들에게 매우 중요한 분기점이 되고 있음을 보여줍니다.

현재 이 가격대에 묶여 있는 자금이 손실 상태인 만큼, 4,580달러를 되찾는 순간 시장 분위기는 크게 달라질 수 있습니다. 손실 구간이었던 포지션들이 수익으로 전환되면 이더리움에 대한 신뢰와 상승 모멘텀도 함께 살아날 가능성이 큽니다.

정리
주요 지지선: 4,100달러 (활발히 거래되는 지갑들의 평균 매입가)
주요 저항선: 4,580달러 (매집 및 거래소 출금 기반 매입가)

이더리움 투자자와 트레이더라면 당분간 이 두 가격대를 가장 눈여겨볼 필요가 있습니다.


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"#BTC 폭풍 전의 고요, 온체인 데이터가 보여주는 시장 상황"

비트코인의 내재 변동성이 2023년 이후 가장 낮은 수준으로 내려왔습니다. 당시에도 비슷한 상황 이후 비트코인은 2만9천 달러에서 12만4천 달러까지 약 325% 상승한 바 있습니다. 지금 역시 다시 한 번 “폭풍 전의 고요”가 찾아온 것인지 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

거래소 보유량 감소
거래소에 예치된 비트코인 잔고가 계속 줄어들며 수년 만의 최저 수준에 근접했습니다. 이는 곧바로 시장에 풀릴 수 있는 물량이 줄어든다는 의미입니다. 과거에도 거래소 보유량이 감소할 때, 수요가 급격히 늘어나면 공급 부족 현상이 나타나곤 했습니다.

MVRV 비율, 중립 구간 유지
비트코인의 시장가치 대비 실현가치(MVRV) 비율은 현재 약 2.1로 중립 구간에 있습니다. 투자자들이 크게 손해를 보지도, 지나치게 많은 이익을 쥐고 있지도 않은 상태라는 뜻입니다. 따라서 급하게 매도하거나 이익 실현에 나서야 할 압력이 크지 않아, 시장 전반적으로 관망세가 이어지고 있습니다.

펀딩 비율의 균형
주요 거래소의 펀딩 비율은 여전히 소폭 플러스지만 과도하지 않은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 파생상품 시장에서 투자자들이 롱이나 숏 포지션에 무리하게 베팅하지 않고 있음을 보여줍니다. 극단적인 포지션이 사라지면서 시장은 낮은 변동성 속에 ‘에너지’를 차곡차곡 쌓아가고 있습니다.

종합하면거래소 물량은 줄고, 투자자들은 움직이지 않으며, 파생상품 시장도 조용합니다. 내재 변동성은 몇 년 만에 가장 차분한 상태를 가리키고 있지만, 역사적으로 이런 고요는 오래 가지 않았습니다.

비트코인의 다음 큰 움직임은 이미 준비된 듯하지만 그 에너지가 어느 방향으로 터져 나올지는 아직 알 수 없습니다.


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