Президент РФ сможет устанавливать особенности учета информации о ценных бумагах и создания компаний - проект
Президент РФ может получить полномочия устанавливать особые правила учета информации о ценных бумагах, а также особенности правового положения эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Соответствующая инициатива подготовлена депутатами Госдумы, рассказал источник "Интерфакса", знакомый с ситуацией.
По его словам, эти полномочия предлагается закрепить в законе 127-ФЗ "О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия Соединенных Штатов Америки и иных иностранных государств". Коррективы в закон оформлены в виде поправок ко второму чтению в один из находящихся на рассмотрении в Госдуме законопроектов.
Согласно предлагаемым поправкам, президент РФ, кроме того, сможет устанавливать особенности "создания, реорганизации, ликвидации и правового положения российских юридических лиц", в том числе по раскрытию или предоставлению информации об их деятельности, особые правила по совершению сделок, включая их нотариальное удостоверение.
Также поправки наделяют президента РФ правом вводить временное управление в отношении находящегося на территории России "движимого и недвижимого имущества лиц недружественных иностранных государств".

Главная тема очередного «Вестника ЦРКИ» - 20-летие системы раскрытия
В октябре этого года исполнилось 20 лет системе раскрытия корпоративной информации, созданной на базе российских информационных агентств. Очередной «Вестник раскрытия» рассказывает о основных вехах ее развития, о запущенных в последнее время новых сервисах для эмитентов, а также о международной практике использования профессиональных агентств для информирования инвесторов.
Специальный материал «Вестника» посвящен дискуссии, развернувшейся в этом году в связи с раскрытием информации в условиях продолжающегося внешнего санкционного давления.
По традиции, отдельная рубрика бюллетеня отведена событиям в сфере ESG-раскрытия и международным новостям.
Читайте «Вестник» на странице https://www.e-disclosure.ru/vse-o-raskrytii/vestnik-centra-raskrytiya-informacii

Компании в мире пока лишь частично готовы к переходу на новые стандарты климатического раскрытия - EY
Климатическое раскрытие в мире расширяется как по числу публикующих отчетность компаний, так и по качеству данных, но прогресс пока «слишком медленный», говорится в ежегодном исследовании EY.
Показатель качества раскрытия данных о климатических факторах вырос, согласно данным EY Climate Risk Barometer, до 50% с 44% в прошлом году и 42% в 2021 г.
Показатель, показывающий долю раскрывающихся компаний, достиг 90% - по сравнению с 84% в прошлом году и 70% в 2021 г.
В отраслевом разрезе лидирует и по качеству (55%) отчетности, и по числу публикующих отчетность компаний (95%) энергетический сектор, в финансовой индустрии – страховщики (55% и 93%).
Но при этом только треть компаний показывает связь климатических факторов с финансовыми показателями, только четверть дают в финансовой отчетности количественную оценку возможного влияния климатических рисков.
Авторы исследования впервые оценили готовность компаний к переходу на принятый в 2023 году глобальный стандарт раскрытия IFRS S2, разработанный Советом по международным стандартам отчетности в области устойчивого развития (ISSB).
Многие компании готовятся к переходу на стандарты ISSB, изучают возможности сбора данных о выбросах по цепочкам поставок и потребления (Scope 3), начинают применять сценарный подход, раскрывают данные о том, есть ли у них достаточные компетенции на уровне совета директоров для контроля за выполнением стратегии, учитывающей изменение климата.
Однако в целом анализ данных, раскрываемых по основным показателям IFRS S2, показал неоднозначную картину. Например, только 53% компаний раскрывают конкретную стратегию перехода к нулевому показателю выброса парниковых газов.
В целом авторы исследования констатируют, что с точки зрения климатического раскрытия компании движутся в правильном направлении, но темп их прогресса недостаточен.
EY изучила отчетность 1500 компаний 13 отраслей из 51 страны.
Полный текст отчета https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/assurance/assurance-pdfs/ey-2023-global-climate-risk-disclosure-barometer-v1.pdf

Эмитенты скрывают больше информации, чем положено, ЦБ РФ будет принимать меры - директор департамента
Многие эмитенты публикуют меньше информации, чем положено по действующим правилам, сообщил заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Андрей Зорин на форуме розничных инвесторов.
"Мы сталкиваемся с тем, что многие компании, в том числе и крупные, закрывают больше (сведений – "Интерфакс"), чем это возможно по действующему законодательству", - сказал он об итогах публикации полугодовой консолидированной бухгалтерской отчетности эмитентами.
По его словам, Банк России "принимает необходимые надзорные меры" для того, чтобы объем обнародуемых данных соответствовал нормативной базе. Подробностей представитель ЦБ РФ приводить не стал.
У регулятора есть возможность выдавать компаниям предписания об устранении нарушения, а также привлекать их к административной ответственности. В Кодексе об административных правонарушениях существует статья 15.19 "Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на финансовых рынках". В соответствии с ней эмитенту грозит штраф от 700 тыс. рублей до 1 млн рублей за нераскрытие или публикацию не в полном объеме обязательных для обнародования сведений.
Зорин напомнил, что компании "писали много писем, обращений и в Банк России, и в Минфин" с просьбой увеличить объем закрываемой информации. Ранее, в июле 2023 года постановление правительства №1102 обязало компании вернуться к публикации отчетности без возможности скрыть баланс и отчет о финансовых результатах, хотя и с правом не обнародовать чувствительные к санкционным рискам данные. Пока эти обращения оставались без удовлетворения.
На фоне настойчивости эмитентов в этом вопросе активность инвесторов оказалась ниже, чем ожидал регулятор. "С компаниями мы достаточно регулярно встречаемся, отбиваемся, защищаем инвесторов, а вот голос инвесторов в части того, что информация им необходима, и, наверное, как мы полагаем, необходима еще в больших объемах, чем это установлено постановлением 1102, сегодня звучит не очень громко, как нам бы хотелось", - посетовал Зорин.
В связи с этим он предложил предметно обсудить набор информации, который действительно требуется инвестору для принятия взвешенного инвестиционного решения, а что можно дополнительно закрыть из-за санкционных рисков.
В ноябре 2023 года Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) просили правительство рассмотреть вопрос о постепенном сокращении доли нераскрываемой эмитентами информации. В своем совместном письме они называли недостаточным текущий режим раскрытия корпоративной информации, рассказывал источник "Интерфакса". Авторы письма сообщали, что финансовая информация от эмитентов необходима долгосрочным инвесторам и участникам финансового рынка "для принятия обоснованных инвестиционных решений, справедливого ценообразования на финансовые инструменты, защиты от инсайдерской торговли".

Минфин РФ и ЦБ "держат оборону" в деле раскрытия отчетности эмитентами – замминистра
Минфин РФ продолжает настаивать на необходимости раскрытия компаниями информации, которая требуется для эффективного анализа стоимости актива, сообщил замминистра финансов РФ Иван Чебесков.
"Пытались и пытаемся (сохранить раскрытие), и держим, в принципе, так сказать, оборону, соответственно, с Центральным банком, чтобы информация раскрывалась максимально", - сказал он в ходе выступления на форуме розничных инвесторов.
Иллюстрируя этот тезис, Чебесков напомнил о том, что постановление правительства №1102 от 4 июля 2023 года отменило принятый в марте 2022 года порядок, когда компаниям разрешили полностью закрывать данные о себе. Теперь они не могут скрыть баланс и отчет о финансовых результатах, но имеют право не публиковать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
"Вся та информация, которая необходима для эффективного анализа стоимости актива, она должна раскрываться - это была наша ключевая позиция, на которой мы продолжаем настаивать. И пока нам это в целом удается, за исключением, может быть, каких-то конкретных случаев", - заключил Чебесков.
Действующий режим раскрытия информации не устраивает некоторые компании и бизнес-объединения, которые предпринимают попытки добиться корректировки упомянутого постановления. Однако публичной поддержки от ЦБ РФ, Минфина и Минэкономразвития эти просьбы не получили. В итоге на данный момент из нового режима раскрытия есть только одно изъятие. В конце ноября президент подписал указ, согласно которому ряд организаций, включая "Роснефть", получили право с 1 июля 2023 г не раскрывать корпоративную информацию из-за санкционных рисков.
Были проведены десятки встреч с различными эмитентами, которые опасаются санкций из-за раскрытия информации, рассказал Чебесков.
"Первый вопрос, который мы спрашиваем у больших компаний: "Вы знаете своих конкурентов в Америке, Европе?" Они говорят: "Конечно, знаем" и начинают пересчитывать всех конкурентов, вот у них столько-то, такие-то продукты, - рассказал замминистра об обсуждении. - Мы говорим: "А вы думаете, вас не знают, что их конкурент, что вы производите эту продукцию? Или вы думаете, если вы отчетность опубликуете, то вы как-то исчезнете, и они забудут, что вы существуете?"
Если крупная компания что-то экспортирует, то это видно по статистике той страны, в которую она экспортирует, напомнил Чебесков. "Вы можете закрывать чувствительную информацию. Но закрывать выручку, или EBITDA, или долг... Как это поможет компании избежать каких-то дополнительных рисков? Вот мы до сих пор этого, если честно, не поняли, поэтому мы свою позицию продолжаем отстаивать", - сказал Чебесков.

Чрезмерно закрытые от инвесторов эмитенты рискуют потерять место в высшем котировальном списке - ЦБ РФ
Банк России вправе инициировать исключение из высшего котировального списка бирж эмитентов, которые не соответствуют требованиям к раскрытию информации для нахождения в нем, сообщил в беседе с журналистами первый заместитель председателя ЦБ РФ Владимир Чистюхин.
Режим раскрытия корпоративной информации и изъятия из него стали одной из ключевых тем в ходе парламентских слушаний о проекте Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2024 год и период 2025 и 2026 годов, где Чистюхин выступал с докладом, сообщает «Интерфакс».
"Любая компания, которая после оценки будет признана несоответствующей по раскрытию информации требованиям к компании, которая может содержаться в высшем котировальном списке, может быть исключена (из него - ИФ)", - сказал первый зампред ЦБ журналистам после слушаний.
Чистюхин напомнил о существовании у регулятора полномочий направлять бирже предложения об исключении эмитента из высшего котировального списка, если он не раскрывает необходимые сведения.
"Да, конечно", - сказал Чистюхин, отвечая на вопрос, будет ли ЦБ РФ пользоваться этим правом.
Согласно правилам Мосбиржи, эмитенты из высшего котировального списка должны обнародовать отчетность по МСФО или иным международно-признанным стандартам за три предшествующих года.

ЦБ начал свое расследование псевдобанкротства СПБ биржи, ждет выводов правоохранителей - Чистюхин
Банк России проводит свое расследование вокруг ситуации с подачей в суд заявления о банкротстве "СПБ биржи", но выводы можно будет делать только после получения информации от правоохранительных органов, заявил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.
"Мы уже этим занимаемся", - сказал Чистюхин журналистам, отвечая на вопрос, будет ли ЦБ проводить внутреннее расследование вокруг ситуации с заявлением о банкротстве "СПБ биржи", которое вызвало резкие колебания цен на акции биржи.
Выяснить, кто подал этот иск, должны правоохранительные органы, отметил он. "В настоящее время нам известно, что руководство "СПБ биржи" такого заявления не подавало", - продолжил он.
Предварительных итогов по внутреннему расследованию у Банка России нет, добавил Чистюхин. "С моей точки зрения, получить достоверную информацию можно будет после привлечения правоохранительных органов", - заключил первый зампред ЦБ.
Ранее, как уже сообщал e-disclosure, в картотеке арбитражных дел появилась информация о заявлении о банкротстве "СПБ биржи", датированном 24 ноября, без каких-либо деталей (в том числе отсутствуют данные о кредиторе). "СПБ биржа" заявила, что не подавала документы на банкротство и обладает устойчивым финансовым состоянием. Арбитражный суд Москвы, рассмотрев заявление, решил его вернуть в связи с тем, что информации о планируемом банкротстве не было в Едином федеральном реестре сведений о фактах деятельности юрлиц.
"СПБ биржа" заявляла, что планирует обратиться в правоохранительные органы для расследования этого инцидента.
Банк России сообщал, что проанализирует ситуацию вокруг иска о банкротстве "СПБ биржи" и действия участников рынка с ее акциями.
Руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута говорил, что псевдобанкротство "СПБ биржи" выглядит как попытка манипулирования рынком и требует расследования правоохранительных органов и Банка России, напоминает «Интерфакс».

Законопроект о праве президента РФ определять учет информации о ценных бумагах прошел II чтение
Госдума приняла во втором чтении поправки, которые законодательно закрепляют право президента РФ устанавливать особые правила учета информации о ценных бумагах, а также особенности правового положения эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Соответствующая инициатива была подготовлена депутатами Госдумы на прошлой неделе и внесена ко второму чтению законопроекта (N471073-8) о долгосрочных ИИС. Полномочия закрепляются в законе 127-ФЗ "О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия Соединенных Штатов Америки и иных иностранных государств", сообщает «Интерфакс».
Президент РФ вправе в качестве мер воздействия (противодействия), направленных на обеспечение экономического суверенитета и экономической безопасности РФ: устанавливать особенности создания, реорганизации, ликвидации и правового положения российских юридических лиц, в том числе особенности реализации обязанности по хранению, раскрытию или предоставлению информации об их деятельности, совершения сделок, включая их нотариальное удостоверение и учет, особый (специальный) порядок исполнения российскими юридическими лицами обязательств перед участниками, являющимися лицами недружественных иностранных государств, включая обязательства по выплате распределенной прибыли (дивидендов) и действительной стоимости доли в уставном (складочном) капитале юридического лица, особенности правового положения эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также особенности учета информации о ценных бумагах.
Также поправки наделяют президента РФ правом вводить временное управление в отношении находящегося на территории России "движимого и недвижимого имущества лиц недружественных иностранных государств".
Президент получает право устанавливать особый (специальный) порядок подготовки, согласования, принятия и вступления в силу подзаконных нормативных правовых актов, регулирующих отношения, связанные с осуществлением предпринимательской и иной экономической деятельности; устанавливать особый (специальный) порядок обращения взыскания на денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, которые в целях реализации предусмотренных настоящей статьей мер воздействия (противодействия) подлежат зачислению на специальные счета (учету на специальных счетах), включая наложение ареста и принятие иных обеспечительных мер.
Поправки носят ретроспективный характер и применяются к правоотношениям, возникшим с 24 февраля 2022 года.

Путин поручил упростить эмиссию бумаг небольших высокотехнологичных компаний
Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ упростить эмиссию ценных бумаг высокотехнологичных быстрорастущих стартапов.
"Отдельные решения нужны для капитала быстрорастущих высокотехнологичных бизнесов. Здесь, как правило, из активов - только одна идея ценная, новая технология и большое желание их реализовать, а ресурсов для развития, для выхода на рынок, как правило, не хватает", - сказал Путин на форуме ВТБ "Россия зовет!".
Правительству и Банку России нужно обратить повышенное внимание на этот сегмент, отметил он.
"В том числе, нужно упростить эмиссию ценных бумаг небольших, динамично растущих компаний, причем не только на биржах, но и на инвестиционных платформах, где частные инвесторы могут стать настоящими совладельцами перспективных стартапов", - добавил Путин, сообщает «Интерфакс».

Банк России фиксирует активизацию схем манипулирования на фондовом рынке.
Как отмечается в сообщении регулятора, с которым ознакомился "Интерфакс", повышение инвестиционной активности на организованных торгах привело к росту случаев неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком.
Выявленные Банком России недобросовестные сделки, которые совершались по предварительному соглашению, имеют схожие черты: в заявках совпадают параметры цены и объема актива, они выставляются с минимальной разницей во времени и с одинаковых IP-адресов.
К основным схемам недобросовестного поведения "по договоренностям" ЦБ относит:
передачу активов заранее известному лицу в режиме основных торгов,
торговую активность без экономического смысла, когда в результате договоренностей одна сторона несет убыток, а вторая - получает прибыль,
наращивание стоимости инвестиционного портфеля за определенный период для победы в конкурсе инвесторов,
обучение трейдингу, во время которого совершаются операции на низколиквидных инструментах с заранее определенным контрагентом,
апробирование различных сервисов и торговых стратегий (в том числе алгоритмических) с заранее известным контрагентом.
Банк России обращает внимание, что такие действия могут быть признаны манипулированием рынком в соответствии с действующим законодательством.

ЦБ предупредил о возможных ограничениях на ускоренную распродажу пришедших на биржу квазироссийских акций
Банк России допускает возможность введения ограничений на ускоренную продажу акций перерегистрировавшихся в РФ бывших квазироссийских компаний после допуска всех их ценных бумаг к биржевым торгам. Такая опция может быть использована в случае возникновения рисков финансовой стабильности, говорится в опубликованном Обзоре рисков финансовых рынков.
Ранее ЦБ РФ сообщал о "существенной разнице" между стоимостью депозитарных расписок квазироссийских компаний на биржевом и внебиржевом рынках: величина дисконта при заключении внебиржевых сделок с квазироссийскими бумагами может достигать 50%.
"Совокупный объем квазироссийских акций и депозитарных расписок составляет около 5 трлн руб., из которых в российском контуре, по данным отчетности на 1 сентября 2023 г. учитывается бумаг на сумму около 1 трлн рублей. Таким образом, 80% совокупного объема остается в иностранном контуре, потенциально может быть переведено в российскую инфраструктуру и обращаться на внебиржевом рынке", - говорится в обзоре.
ЦБ допускает, что после перерегистрации квазироссийских компаний в РФ и конвертации их существующих депозитарных расписок в акции существует потенциальная возможность снижения котировок их ценных бумаг. "Переток таких ценных бумаг с внебиржевых площадок на биржевой рынок может вызвать волатильность их рыночных цен из-за роста предложения и отсутствия на текущий момент ограничений в обороте заведенных в российский контур ценных бумаг", - отмечает регулятор.
Однако ЦБ РФ не ожидает, что эти риски будут существенными, поскольку процессы редомициляции растянуты во времени и не будут одновременны и одинаковы для всех эмитентов.
Тем не менее, Банк России предупреждает, что "в случае возникновения рисков, угрожающих финансовой стабильности" может использовать инструменты, позволяющие регулировать данную ситуацию, по аналогии с ранее используемыми ограничениями при расконвертации депозитарных расписок в российские акции.
Весной 2022 года Банк России ограничивал возможности для ускоренной распродажи акций российских компаний, которые инвесторы получили в результате расконвертации депозитарных расписок, напоминает «Интерфакс». Тогда регулятор поручил депозитариям осуществлять обособленный учет таких акций и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества.

ВТБ ждет около 10 IPO российских эмитентов в 2024г
Активность на российском рынке IPO в следующем году продолжит оставаться высокой - при стабильной ситуации в 2024 году можно ожидать около десяти первичных размещений, считает руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Виталий Сергейчук. Объемы сделок будут постепенно расти, хотя пока их резкого увеличения ждать не стоит - рынок IPO адаптируется к новой реальности.
"В 2024 году при устойчивой ситуации в экономике и стабильной геополитической обстановке мы ожидаем примерно 10 IPO, их размеры будут постепенно расти, но резкого увеличения все же пока не ждем", - сказал Сергейчук "Интерфаксу" в кулуарах инвестиционного форума ВТБ "Россия зовет!".
"С точки зрения отраслей, помимо компаний потребительского сектора, мы видим интерес к размещению на бирже компаний сырьевых секторов, например, металлургии - они изучают перспективы выхода на IPO в следующем году. Также акции компаний из IT-сектора сейчас пользуются большой популярностью среди инвесторов, что во многом обусловлено беспрецедентным объемом государственной поддержки, а также потенциалом роста за счет импортозамещения. В перспективе видим интерес к выходу на рынок первичных размещений компаний из более традиционных секторов - финансы, агропромышленность, здравоохранение", - отметил он.
По словам Сергейчука, сейчас рынок IPO находится на том этапе развития, когда частные инвесторы формируют основной объем спроса.
"Мы видим, что основной, корневой спрос в каждой из сделок, которые прошли в последнее время на нашем рынке, формировали частные инвесторы. Число физических лиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", по итогам октября 2023 года достигло 28,5 млн человек - это более чем на 67% больше, чем в 2021 году. Доля физических лиц в торговле составляет порядка 80%, для сравнения: с января по февраль 2022 года этот показатель был на уровне около 43%, в ежедневном трейдинге объемы были значимыми, но теперь эти объемы стали доминирующими. Если перейдем от фондового рынка - акций больших компаний к рынку IPO, то мы видим, что ряд позитивных сделок, которые уже прошли, подогревают интерес инвесторов с точки зрения роста стоимости акций к рынку первичных размещений. Например, "Группа Астра" - цена выросла по состоянию на 4 декабря более чем на 40% по сравнению с ценой IPO, "ВУШ Холдинг" - более чем на 15%, "Группа Позитив" - более чем на 90%", - сказал банкир.
Пока объемы размещений находятся в диапазоне 3-6 млрд рублей, иногда доходят до 10 млрд рублей, но редко их превышают, напомнил Сергейчук. По его мнению, в какой-то перспективе объемы сделок начнут расти, но конкретные сроки пока назвать сложно.
"В чем хотелось бы видеть развитие рынка IPO - это увеличение доли наших институциональных инвесторов - пенсионных фондов, семейных фондов, хедж-фондов, а также приход дружественных институциональных инвесторов", - отметил руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ.
Отвечая на вопрос, изменился ли процесс подготовки эмитентов к первичному размещению на фоне существенного сдвига спроса в сторону физических лиц, Сергейчук отметил, что сейчас стало гораздо больше возможностей получить информацию о компании, которая выходит на IPO.
"Если человек как физическое лицо хочет подать заявку на участие в размещении, он через телефон может получить доступ ко всей необходимой информации и возможность поучаствовать в конференции с менеджментом или посмотреть ее запись. При подготовке сделок проводится вся та же работа, что проводилась раньше с широким кругом инвесторов, участвовавших в сделках, при этом физическому лицу стало даже проще получать информацию. Поэтому никаких существенных изменений в процессе подготовки сделок, на мой взгляд, не произошло, эмитенты требования к себе не снижают", - подчеркнул банкир.

Банк России опубликовал рекомендации для финорганизаций по учету климатических рисков
Банк России опубликовал рекомендации для финансовых организаций по учету и раскрытию климатических рисков, а также сообщил о планах подготовить в 2024 году документ для банков, как принимать такие риски во внимание при осуществлении внутренних процедур оценки достаточности капитала, говорится в сообщении регулятора.
При раскрытии информации, связанной с климатическими рисками, финансовым организациям рекомендуется руководствоваться подходами, изложенными в информационном письме Банка России от 13.06.2023 № ИН‑02-28/44 “О рекомендациях по раскрытию финансовыми организациями информации в области устойчивого развития.
Банкам рекомендуется «своевременно пересматривать политику публикации такой информации для повышения уровня ее полноты и актуальности».
Особое внимание раскрытию информации, связанной с климатическими рисками, ЦБ РФ советует уделять, если они признаны существенными.
При пересмотре политики финансовым организациям рекомендуется учитывать внутренние изменения в компании, а также российское регулирование раскрытия финансовыми организациями информации в области устойчивого развития и изменения климата, в том числе имплементацию в установленном российским законодательством порядке стандарта раскрытия Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) С2.
В опубликованном документе, с которым ознакомился "Интерфакс", ЦБ предлагает финорганизациям на основе потенциальных сценариев проанализировать возникающие климатические риски и создать системы их мониторинга. Рекомендации разработаны "в первую очередь", как пишет ЦБ, для системно значимых кредитных организаций, но при этом регулятор отмечает, что адресует их и прочим банкам, брокерам, акционерным инвестиционным фондам, страховым организациям, негосударственным пенсионным фондам и т.д.
Под описываемыми рисками в документе понимается вероятность убытков, связанных с влиянием климатических изменений, а также с последствиями мер, направленных на предотвращение негативного воздействия человека на климат, адаптацию к климатическим изменениям, в том числе предпринимаемых правительствами и органами регулирования. ЦБ отмечает, что климатическим рискам в первую очередь подвержен российский корпоративный сектор, но опосредованно через него риски могут реализоваться и для финансового - в частности путем воздействия на заемщиков и портфель в целом.
В связи с этим ЦБ РФ предлагает финансовым организациям интегрировать их в системы риск-менеджмента. При этом определение принципов и подходов к управлению климатическими рисками рекомендуется отнести к компетенции совета директоров, а в случае его отсутствия — высшего органа управления или специального уполномоченного органа. По мнению ЦБ РФ, совету директоров "целесообразно как минимум на ежегодной основе рассматривать результаты оценки климатических рисков", а также возможностей, возникающих в связи с изменением климата, и учитывать их при оценке и утверждении стратегии и бизнес-плана финансовой организации.
Документ предлагает финансовым организациям определить набор количественных и качественных климатических показателей для оперативного выявления текущих и потенциальных рисков и реагирования на них. Из-за большого значения косвенных факторов, связанных с клиентами, предлагается оценивать выбросы парниковых газов финансируемых компаний; долю активов и видов деятельности клиентов и контрагентов, подверженных рискам.
Для выявления и оценки рисков на прогнозном горизонте ЦБ РФ советует использовать сценарный анализ, проводить его предлагается ежегодно. "При оценке климатических рисков клиентов или контрагентов финансовыми организациями рекомендуется дополнительно учитывать, как клиенты и контрагенты управляют своими климатическими рисками. Эта информация может быть использована в качестве факторов, снижающих подверженность климатическим рискам", — указывает регулятор.
Внутренние процедуры по выявлению, оценке, мониторингу и управлению климатическими рисками рекомендуется соотносить с характером и масштабом осуществляемых операций.

Часть антикризисных корпоративных мер продлят на полгода - законопроект
Часть антикризисных корпоративных мер, принятых в 2022 году, будут продлены только до 1 июля 2024 года, среди них: право компаний на "усеченный" состав совета директоров либо в случае попадания под санкции - не формировать его вовсе.
Соответствующие поправки включены комитетом Госдумы по контролю ко второму чтению в законопроект N475970-8. Изначальная редакция законопроекта предусматривала, что упомянутые нормы продолжат свое действие до конца 2024 года, сообщает «Интерфакс».
Однако на этапе второго чтения предложения были скорректированы. Таким образом подготовленный ко второму чтению законопроект предусматривает, что до 1 июля 2024 года будет продлено право компаний иметь "усеченный" состав совета директоров в случае выбытия из него более половины состава, если в нем осталось не менее трех человек. В течение аналогичного срока компании, подпавшие под зарубежные санкции, смогут не формировать совет директоров вовсе.
Также только до 1 июля 2024 года будут действовать повышенные требования к размеру пакета акций у инвестора, желающего запросить документы у компании или оспорить ее сделки, действия АО или членов его совета директоров. По общему правилу эта возможность есть у держателя 1% акций компании, но с 2022 года для этих действий требуется пакет от 5%.
Ранее ЦБ РФ критиковал идею пролонгации упомянутых правил. В частности, регулятор обращал внимание, что неблагоприятные последствия повышенных требований к минимальному размеру пакета акций для запроса документов и оспаривания сделок компании распространяются не только на "недружественных" лиц, но и на резидентов и акционеров из "дружественных стран".
Ко второму чтению в законопроекте сохранилась норма о продлении на год права компаний избирать советы директоров на трехлетний срок. Против нее тоже ранее выступал ЦБ РФ, подчеркивая, что право избирать совет директоров на три года "критически ограничивает возможности акционеров участвовать в управлении обществом", а право компании отказаться от образования совета директоров и возможность совета директоров продолжать работу в усеченном составе существенно препятствуют интересам акционеров и эффективному стратегическому управлению обществом.
Кроме того, в законопроекте осталась норма о продлении до конца 2024 года права АО и ООО проводить годовые собрания акционеров и участников в заочном формате, которое они получили в 2020 году из-за пандемии коронавирусной инфекции.

Госдума приняла закон о доступе Минфина к нераскрываемой компаниями информации
Госдума приняла в третьем чтении закон, который позволяет Минфину РФ по мотивированному запросу получать от Банка России отчетность компаний, закрытую от публикации из-за санкционных угроз, но предоставляемую регулятору.
Соответствующие поправки были внесены в начале неделе ко второму чтению в законопроект (N216703-8). Изменения вносятся в закон об акционерных обществах, о рынке ценных бумаг и о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации.
Сейчас право на получение по мотивированному запросу закрытой от публикации информации эмитентов есть у Счетной палаты.
С июля 2023 года компании вновь обязаны раскрывать свою отчетность, но вправе не обнародовать чувствительные к санкционным рискам данные. Однако скрываемые сведения они обязаны предоставлять в Банк России.
Закон вступит в силу со дня официального опубликования.

Госдума приняла закон о продлении антикризисных корпоративных мер
Госдума приняла в третьем чтении закон, который продлевает антикризисные корпоративные меры. Часть из них пролонгируется только на полгода, в частности право компаний на "усеченный" состав совета директоров либо в случае подпадания под санкции - не формировать его вовсе.
Документ N475970-8 вносит изменения в ряд законов. В частности, он продлевает до конца 2024 года право АО и ООО проводить годовые собрания акционеров и участников в заочном формате, которое они получили в 2020 году из-за пандемии коронавирусной инфекции, но затем ежегодно действие этого правила продлевалось. На аналогичный срок пролонгируется возможность компаний избирать советы директоров на трехлетний срок, напоминает «Интерфакс».
Только на полгода - до 1 июля 2024 года - будет продлено право компаний иметь "усеченный" состав совета директоров в случае выбытия из него более половины состава, если в нем осталось не менее трех человек. В течение аналогичного срока компании, подпавшие под зарубежные санкции, смогут не формировать совет директоров вовсе. До этой же даты будут действовать повышенные требования к размеру пакета акций у инвестора, желающего запросить документы у компании или оспорить ее сделки, действия АО или членов его совета директоров. По общему правилу эта возможность есть у держателя 1% акций компании, но с 2022 года для этих действий требуется пакет от 5%.
НЕДРУЖЕСТВЕННЫЕ ИНОСТРАНЦЫ
В 2022 году в российское законодательство были включены нормы, которые позволяют до конца 2024 года приостанавливать корпоративные права недружественных иностранных совладельцев (с пакетом от 25%) российских значимых компаний. К последним были отнесены организации с лицензиями на пользование недрами или владеющие объектами трансграничной газотранспортной инфраструктуры в РФ, если их акции не торгуются на бирже, а акционеров - не более 50.
Принятый закон продлевает возможность поражения иностранных совладельцев в правах до конца 2025 года. Это, как и прежде, будет возможно по решению суда, если "недружественные" совладельцы мешают нормальному функционированию компании, например, с 24 февраля 2022 года по 31 декабря 2024 года публично заявили о прекращении ее работы в России, расторгли значимые договоры, уволили более трети сотрудников и т. п.
Ограничения включают запрет на участие в собраниях акционеров и участников ООО, получение дивидендов, распределение прибыли, распоряжение акциями и долями.
Эти правила не распространяется на организации, реализующие проекты по производству сжиженного природного газа в рамках соглашений о разделе продукции.

Госдума одобрила поправки, продлевающие возможность выпуска эмитентами замещающих бондов на 2024г
Госдума приняла в третьем чтении закон, который дает возможность российским компаниям и банкам продолжать выпускать замещающие облигации в 2024 году.
Закон, позволяющий российским эмитентам размещать замещающие облигации, был подписан президентом в июле 2022 года. Он был призван решить проблему платежей по еврооблигациям, с которой столкнулись российские компании и банки на фоне введения беспрецедентно жестких санкций против РФ после начала военной операции на Украине, и обеспечить доведение платежей до российских инвесторов, лишившихся возможности получать свои выплаты из-за отказа иностранных депозитариев переводить средства в НРД, напоминает «Интерфакс».
В первой редакции документ разрешал российским заемщикам до 31 декабря 2022 года размещать облигации для замещения евробондов в упрощенном порядке, без регистрации нового проспекта. Оплата замещающих бондов осуществляется евробондами или денежными средствами, целевым использованием которых является приобретение еврооблигаций. Документом предусмотрено, что размер и срок выплаты дохода, а также срок погашения и номинальная стоимость российских облигаций должны соответствовать аналогичным условиям еврооблигаций. В конце прошлого года действие этой нормы было продлено до 31 декабря 2023 года.
В конце сентября этого года в Госдуму был внесен проект поправок, который продлевал возможность размещения замещающих облигаций в упрощенном порядке до 31 декабря 2024 года. Изначально поправки вносились в рамках другого документа, но ко второму чтению они появились в проекте "О внесении изменений в статью 98 ФЗ "О государственном контроле (надзоре) и муниципальном контроле в РФ" и отдельные законодательные акты РФ" (N475970-8), который в пятницу и был принят.
Документ продлевает действие нормы об упрощенном порядке размещения облигаций, основные параметры которых должны совпадать с параметрами еврооблигаций, на следующий год. Также до 31 декабря 2024 года продлевается возможность замещения евробондов по процедуре уступки имущественных и любых других прав российскому юридическому лицу, если держатель евробондов, чьи права учитываются иностранными депозитариями, не может передать ему еврооблигации из-за недружественных действий иностранных государств и финансовых организаций. На этот же срок продлено действий нормативных послаблений, позволяющих банкам замещать субординированные еврооблигации.
Изначально выпуск замещающих бондов был одним из способов обеспечить доведение платежей до держателей еврооблигаций в РФ, которым из-за санкций выплаты перестали доходить через традиционные каналы - платежного агента и международные депозитарии. Указ президента от 5 июля 2022 года, обязавший российские компании, имеющие в обращении еврооблигации, обеспечить исполнение обязательств по ним перед держателями, учет прав которых ведется в российских депозитариях, позволял заемщикам самим выбирать, как это сделать - организовать раздельный платеж в адрес держателей во внутренней и иностранной инфраструктуре (российским держателям в этом случае средства перечисляются в рублях через НРД), либо передать инвесторам новые локальные облигации взамен евробондов.
В этом году выпуск замещающих облигаций стал обязательным. В конце мая был опубликован новый указ президента - согласно документу, российские юридические лица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, обязаны обеспечить их исполнение перед держателями евробондов, права которых учитываются российскими депозитариями, путем размещения до 1 января 2024 года замещающих облигаций.
Компании и банки активизировали размещение замещающих бумаг только под конец года, но несмотря на то, что на исполнение указа остается лишь две недели, по некоторым заемщикам ситуация с замещением до сих пор не ясна. Кроме того, ряд компаний и банков приняли корпоративные решения о замещении евробондов, но сам обмен пока так и не начали.

Получить разрешение не замещать евробонды можно в правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, но пока о его получении официально сообщила лишь одна компания - "Северсталь".
Среди тех, кто уже выпустил замещающие облигации после публикации указа об обязательном замещении - "ФосАгро", Тинькофф банк, Совкомбанк, Nordgold, ГТЛК, Альфа-банк. В процессе замещения двух выпусков находится "Норильский никель".

Закрытие информации должно влиять на уровень листинга эмитента, ЦБ думает о подходах - Набиуллина
Банк России работает над подходами о соотнесении объема закрываемой информации компаниями с уровнем листинга их ценных бумаг на бирже, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-коференции в пятницу.
"Сейчас как раз мы работаем над концептуальными подходами к соотнесению объема закрываемой информации с уровнем листинга ценных бумаг на бирже. Надеюсь, что здесь найдем сбалансированный подход", - сказала она.
Нахождение бумаг в котировальном списке часто для инвесторов - это сигнал качества, поэтому исторически к ним всегда применялись более высокие требования, отметила Набиуллина.
"Поэтому компаниям, конечно, нужно будет выбирать, какую информацию раскрывать/не раскрывать и находиться ли тогда в соответствующих котировальных списках, - сказала глава ЦБ РФ. - Если они не готовы раскрывать, то наш взгляд, мы не должны давать ложные сигналы инвесторам".
Летом правительство своим постановлением 1102 отменило принятый в марте 2022 года порядок, когда компаниям разрешили полностью закрывать данные о себе. Теперь они не вправе скрыть баланс и отчет о финансовых результатах, но имеют право не публиковать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
В начале декабря первый заместитель председателя ЦБ РФ Владимир Чистюхин напоминал о существовании у регулятора полномочий направлять бирже предложения об исключении эмитента из высшего котировального списка, если он не раскрывает необходимые сведения.
Согласно правилам Мосбиржи, эмитенты из высшего котировального списка должны обнародовать отчетность по МСФО или иным международно-признанным стандартам за три предшествующих года, сообщает «Интерфакс».

Российские эмитенты получили еще полгода на замещение евробондов
Российские эмитенты получили еще полгода на исполнение обязательства по замещению евробондов локальными бумагами, сообщает «Интерфакс».
Замещающие облигации появились на рынке с прошлого года, когда российские заемщики законодательно получили возможность размещать локальные облигации для обмена на них находящихся в обращении евробондов. Основные параметры (номинал, срок погашения, купон) замещающих бондов должны совпадать с параметрами обмениваемых выпусков.
Изначально выпуск замещающих облигаций был одним из способов обеспечить доведение платежей до держателей еврооблигаций в РФ, которым из-за санкций выплаты перестали доходить через традиционные каналы - платежного агента и международные депозитарии.
Указ президента от 5 июля 2022 года, обязавший эмитентов, имеющих в обращении еврооблигации, обеспечить исполнение обязательств по ним перед держателями, учет прав которых ведется в российских депозитариях, позволял заемщикам самим выбирать, как это сделать - организовать раздельный платеж в адрес держателей во внутренней и иностранной инфраструктуре (российским держателям в этом случае средства перечисляются в рублях через НРД), либо передать инвесторам новые локальные облигации взамен евробондов. В этом году выпуск замещающих облигаций стал обязательным. В конце мая был опубликован указ президента, согласно которому российские юрлица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, обязаны обеспечить их исполнение перед держателями евробондов, права которых учитываются российскими депозитариями, путем размещения до 1 января 2024 года замещающих облигаций.
Указ от 18 декабря №958 "О внесении изменений в некоторые указы президента РФ", опубликованный в понедельник на официальном портале нормативных актов, переносит этот дедлайн на 1 июля 2024 года.
То, что перенос дедлайна по замещению евробондов неизбежно окажется на повестке, стало понятно к середине декабря. Компании и банки активизировали размещение замещающих бумаг только под конец года, но, несмотря на то, что на исполнение указа оставалось лишь две недели, по некоторым заемщикам ситуация с замещением оставалась неясной. Кроме того, ряд компаний и банков приняли корпоративные решения о замещении евробондов, но сам обмен в декабре пока так и не начали.
Получить разрешение не замещать евробонды можно в правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, но пока о его получении официально сообщила лишь одна компания - "Северсталь". О намерении получить такое же разрешение заявлял ВЭБ, однако 7 декабря зампред госкорпорации Константин Вышковский говорил, что пока его у ВЭБа нет.
Среди тех, кто уже выпустил замещающие облигации после публикации указа об обязательном замещении - "ФосАгро", Тинькофф банк, Совкомбанк, ГТЛК, Альфа-банк. В процессе замещения двух выпусков находится "Норильский никель", в понедельник сбор заявок на обмен долларового выпуска начал НЛМК (замещающий выпуск для евробондов в евро компания тоже утвердила и зарегистрировала в ЦБ, но начало размещения пока не анонсировала).