Evraz не сможет опубликовать годовой отчет и отчетность по МСФО из-за отсутствия аудитора
Evraz не сможет опубликовать годовой отчет и отчетность по МСФО за 2022 год из-за невозможности найти аудитора на фоне введенных в отношении компании санкционных ограничений, говорится в сообщении Evraz.
"Компания неоднократно обращалась с запросами к британским аудиторам, и ни один из них не выразил желания выступить в качестве аудитора компании при подготовке годового отчета и аудированной финансовой отчетности (...). Крайний срок подготовки и публикации компанией годового отчета и аудированной финансовой отчетности за предыдущий финансовый год - 30 апреля 2023 года. С учетом всего вышеизложенного, существует вероятность, что Evraz не сможет подготовить и опубликовать годовой отчет и аудированную финансовую отчетность, как того требуют правила раскрытия информации, а также утвердить и подать аудированную финансовую отчетность в регистрационную палату Великобритании".
Evraz - крупная вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания. В марте ее совладелец Роман Абрамович попал в санкционные списки сначала Великобритании, а затем и Евросоюза, в конце весны Великобритания объявила санкции в отношении самой компании, позднее в санкционные списки были добавлены партнер Абрамовича Евгений Швидлер, а также основатели Evraz Александр Абрамов и Александр Фролов.

Названы победители XVII Национальной премии "Директор года"
Ассоциация независимых директоров (АНД) и Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) назвали имена победителей ежегодной Национальной премии "Директор года", призванной отметить личный вклад директоров в развитие и продвижение высоких стандартов корпоративного управления в России.
По итогам 2022 года победителем премии в номинации "Председатель совета директоров: вклад в развитие корпоративного управления" стал Юрий Максимов (ПАО "Группа Позитив"), в номинации "Независимый директор" - независимый директор Ирина Шиткина.
Были названы победители в семи специальных номинациях:
"Вклад в развитие корпоративного управления и советов директоров в частном бизнесе" - Владимир Куксов ("АКРОС");
"Вклад в развитие культуры ESG" - ПАО "ЭЛ 5 Энерго";
"Директор сообщества АНД" - Марина Починок;
"Директор по корпоративному управлению/корпоративный секретарь" - Роман Сафронов (ПАО "МТС");
"Председатель комитета по аудиту совета директоров" - Екатерина Лапшина;
В номинации "Вклад в развитие корпоративного управления в России" награда вручена первому заместителю министра экономического развития РФ Илье Торосову.
Приз в спецноминации "За активную корпоративную политику в сфере раскрытия информации" (номинация учреждена агентствами "Интерфакс" и АК&М, аккредитованными Банком России на раскрытие информации на фондовом рынке) вручен ПАО "ГМК "Норильский никель".
Цель Национальной премии "Директор года" премии - отметить индивидуальный вклад директоров в создание и продвижение передовых стандартов корпоративного управления и работу советов директоров, а также выявить современные тренды и лучшие практики в этой области.

"Норильский никель" получил премию информагентств как самая прозрачная компания года
Информационные агентства "Интерфакс" и AK&M, аккредитованные Банком России на раскрытие информации на фондовом рынке, вручили ПАО "ГМК "Норильский никель" ежегодную премию за информационную прозрачность. Компания не снизила объемов раскрытия в 2022 году и последовательно демонстрирует приверженность принципам транспарентности, констатировали эксперты.
Почетный приз - прозрачный кристалл - "Норильский никель" получил 28 февраля на церемонии награждения победителей ежегодной премии "Директор года", организованной Ассоциацией независимых директоров и Российским союзом промышленников и предпринимателей. Премия за активную корпоративную политику в сфере раскрытия информации вручается агентствами "Интерфакс" и AK&M с 2003 г.
"Компания, в отличие от многих других эмитентов, не воспользовалась возможностями закрыть информацию. Она по-прежнему одной из первых публикует отчетность по МСФО и раскрывает дополнительные сведения, которые могут оказаться существенными для инвесторов", - сказал исполнительный директор Группы "Интерфакс", председатель жюри премии Владимир Герасимов в ходе церемонии награждения.
Жюри премии оценило удобство корпоративного сайта "Норильского никеля", высокое качество отчетности компании, оперативность публикации существенных фактов.
"Помимо стандартной нефинансовой отчетности ESG-данные раскрываются "Норильским никелем" также в формате презентаций и ESG data book, что удобно для аналитиков и оптимально с точки зрения восприятия этой информации инвесторами", - сказал Герасимов.
Жюри премии, в которое входят представители информационных агентств, торговых площадок, Ассоциации независимых директоров, отметило открытость компании при общении с журналистами.
"Норникель" уже много лет активно работает над повышением уровня прозрачности и открытости. Мы признательны экспертам и представителям средств массовой информации за высокую оценку стандартов корпоративного управления компании", - прокомментировала получение награды старший вице-президент "Норникеля" Лариса Зелькова.
При выборе победителя премии учитываются полнота и своевременность раскрытия отчетности, корпоративных событий, информации о конечных собственниках, информативность сообщений, включая внимание компании к вопросам экологии, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG).
Информационные агентства "Интерфакс" и АК&M, аккредитованные Банком России, начиная с 2003 г. обеспечивают полное и оперативное раскрытие информации для участников российского фондового рынка. Ежегодно на лентах агентств публикуется более 100 тыс. оперативных сообщений компаний; на сайтах агентств, в том числе на e-disclosure.ru, созданы общедоступные центры раскрытия всей корпоративной информации.
ПАО "ГМК "Норильский никель" - диверсифицированная горно-металлургическая компания, являющаяся крупнейшим в мире производителем палладия и высокосортного никеля, ведущим производителем платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур, серу и другие продукты.

Минфин РФ: Проект указа президента об обязательном выпуске "замещающих" облигаций прорабатывается
Минфин и ЦБ РФ готовят проект указа президента, который может сделать обязательным для российских заемщиков выпуск "замещающих" облигаций вместо находящихся в обращении евробондов, сообщил директор департамента финансовой политики министерства финансов Иван Чебесков.
"Это было предложение Андрея Леонидовича (Костина - ИФ) президенту - сделать обязательным выпуск "замещающих" облигаций в рамках обслуживания внешнего долга. Такой проект указа сейчас Минфином и Центральным банком прорабатывается. Есть, конечно, там вопросы. И некоторые эмитенты считают, что должны быть исключения из этого. Но в целом, это идет как раз по линии того, что такие механизмы нужны. Чтобы у нас, если это деньги российских инвесторов, то они должны быть в Российской Федерации, в российской инфраструктуре, это обезопасит и инвестора, и эмитента", - сказал Чебесков в ходе финансового форума, организованного Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП).
Сейчас российские эмитенты сами могут выбирать, каким образом доводить выплаты по евробондам до инвесторов, учет прав которых на еврооблигации ведется российскими депозитариями. Они могут это сделать, либо организовав раздельные платежи в адрес держателей в российской и иностранной инфраструктуре, либо через передачу инвесторам новых локальных облигаций взамен евробондов. В обоих случаях инвесторы, учет прав которых ведется в РФ, будут получать свои выплаты в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты, пишет Интерфакс.
Ранее источники "Интерфакса" сообщали, что в начале декабря глава ВТБ Андрей Костин обратился к президенту Владимиру Путину с предложением обязать российские юридические лица выпускать "замещающие" локальные облигации вместо находящихся в обращении еврооблигаций. Президент поручил правительству и ЦБ рассмотреть и представить согласованные предложения по обозначенной главой ВТБ теме, сказал один из источников.
Идея сделать выпуск "замещающих" бондов обязательным в целом нашла поддержку у Минфина и ЦБ. "Сейчас действительно это (выпуск "замещающих" облигаций - ИФ) рекомендация. Но в вопросе "замещающих" облигаций мы нацелены на то, чтобы безусловно защищались права российских держателей облигаций, и поэтому считаем необходимым переходить от рекомендаций к правилам, и чтобы, как правило, это была обязанность - выпускать "замещающие" облигации", - заявила 10 февраля глава Банка России Эльвира Набиуллина. При этом она отметила, что для заемщиков может быть предусмотрена возможность исключения из этого правила по решению правительственной комиссии.
Чебесков ранее также уже говорил, что министерство поддерживает идею сделать выпуск "замещающих" бондов обязательным. Это позволит восстановить права российских инвесторов, поскольку они смогут получить взамен евробондов полноценный финансовый инструмент, которым можно торговать, пояснял он.

Треть компаний из листинга Мосбиржи сохраняют приемлемое раскрытие информации - ЦБ
Примерно треть российских компаний, акции которых представлены на Московской бирже, максимально закрыли данные о своей деятельности, треть публикует финансовую отчетность со значительными изъятиями, сообщила на XII Всероссийском форуме по корпоративному управлению директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына.
"Все остальные стремятся все-таки сохранить более-менее приемлемый баланс прозрачности и предоставлять о себе информацию акционерам", - добавила Курицына.
Она также сообщила, что компании из первого и второго котировальных уровней листинга Мосбиржи в 2023 году сохранили советы директоров. "Ни одна из компаний, публично торгующихся на бирже и доступных широкому кругу инвесторов, не воспользовалась правом не создавать совет директоров в этом году", - сказала Курицына.
Такое право летом 2022 года получили подпавшие под зарубежные санкции акционерные общества, опция действует до конца 2023 года. Согласно соответствующему закону, функции совета директоров, если компания откажется от его избрания, будет выполнять коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция), а при его отсутствии - директор, президент или другой единоличный исполнительный орган.
Курицына также сообщила, что по состоянию на 30 сентября 2022 года только 18 компаний из 64, находящихся в первом и втором котировальном списке, не соблюдали требование биржи о количестве независимых директоров.
"Справились в том числе компании с крупными государственными пакетами, и в том числе и те, которые находятся под тяжелыми санкциями", - сказала она.
После начала российской военной операции на Украине значительная часть иностранцев, в том числе являвшихся независимыми директорами, покинула советы директоров российских компаний.
Наличие определенного количества независимых директоров является одним из условий для включения компаний в первый и второй котировальные списки Мосбиржи. Однако ЦБ РФ разрешил биржам не требовать соблюдения этих требований листинга, напоминает e-disclosure.

ЦБ РФ предлагает обязать ПАО иметь дивполитику, увязать господдержку с уровнем корпуправления - источник
Банк России предлагает обязать публичные акционерные общества (ПАО) утверждать дивидендную политику и обосновывать акционерам причины отклонения от нее, а также учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей государственных мер поддержки, рассказал источник "Интерфакса", знакомый с предложениями регулятора.
По его словам, эти и другие идеи "по поддержанию и развитию лучших корпоративных практик" озвучены в письме ЦБ в Минэкономразвития.
ДИВПОЛИТИКА КАК ОБЯЗАННОСТЬ
Закрепить обязанность ПАО утверждать и раскрывать свою дивидендную политику, определить требования к ее содержанию, а также обязать компании объяснять акционерам причины отступления от нее, регулятор предлагает на уровне закона, рассказал источник.
Сейчас утвержденная советом директоров дивидендная политика должна быть у компаний, претендующих на нахождение в первом и втором котировальном списке Мосбиржи, что устанавливается правилами листинга. Для остальных ее наличие необязательно, хотя и рекомендовано Кодексом корпоративного управления.
Банк России неоднократно говорил, что прозрачная и понятная дивидендная политика компании является одним из значимых факторов, влияющих на ее инвестиционную привлекательность. Кроме того, регулятор отмечал, что лучшей практикой является предоставление акционерам обоснования предлагаемого распределения прибыли.
УРОВЕНЬ КОРПУПРАВЛЕНИЯ КАК ИНДИКАТОР ДЛЯ ГОСПОДДЕРЖКИ
ЦБ РФ также предлагает учитывать уровень внедрения лучших корпоративных практик при оказании компаниям мер государственной поддержки, включая субсидирование и предоставления госгарантий, а также при оценке их предложений в рамках государственных и муниципальных закупок, рассказал источник. По его словам, регулятор полагает, что это поможет увязать экономический интерес компаний с применением лучших корпоративных практик.
Кроме того, как рассчитывает ЦБ РФ, эта мера будет способствовать развитию индустрии присвоения рейтингов корпоративного управления.
В письме регулятора не говорится, на каком нормативном уровне можно было бы закрепить эти идеи, сказал собеседник "Интерфакса".
УВЕЛИЧЕНИЕ ЧИСЛА НЕЗАВИСИМЫХ
Кроме того, по словам источника, ЦБ предлагает рассмотреть возможность увеличения обязательной доли независимых членов советов директоров для компаний из второго котировального списка отечественных бирж.
Сейчас у претендующих на включение в него обществ, согласно правилам листинга, должно быть не меньше двух независимых директоров. В письме регулятора не говорится, как он предлагает увеличить эту квоту, сказал собеседник "Интерфакса".
Для включения в первый список количество независимых директоров должно составлять не менее одной пятой состава совета и не может быть меньше трех.
Весной 2022 года ЦБ, как писал e-disclosure, разрешил отступать от соблюдения этих требований из-за ухода значительной части иностранцев, в том числе являвшихся независимыми директорами, из советов директоров российских компаний после начала военной операции на Украине. Однако, по словам директора департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елены Курицыной, по состоянию на 30 сентября 2022 года только 18 компаний из 64, находящихся в первом и втором котировальных списках, не соблюдали требование о количестве независимых директоров. "Справились в том числе компании с крупными государственными пакетами, и в том числе и те, которые находятся под тяжелыми санкциями", - сказала она.

ЦБ РФ может разрешить небольшим банкам не составлять отчетность по МСФО - Набиуллина
ЦБ РФ рассматривает возможность разрешить некрупным банкам не составлять отчетность по МСФО, сообщила председатель Банка России Эльвира Набиуллина.
"Мы сейчас рассматриваем идеи следующие: чтобы, может быть, банкам с объемом активов не более 50 млрд рублей, не очень крупным банкам разрешить не представлять МСФО", - сказала Набиуллина на ежегодной встрече представителей кредитных организаций с руководством ЦБ, организованной Ассоциацией банков России.
Она напомнила, что банки сейчас обязаны составлять МСФО и с полным заключением аудитора передавать отчет регулятору. "Но раскрытие информации у нас добровольное и причем с обязательным изъятием чувствительной информации, то, что называется коротким отчетом", - отметила Набиуллина.
Регулятор также сейчас ведет работу по приближению МСФО-резервы к РСБУ для целей расчета нормативов. "Это тоже то, на что банки обращали внимание", - сказала глава ЦБ.

Права акционеров компаний, срывающих ГОЗ, будут приостанавливаться в случае объявления военного положения - указ
Президент России Владимир Путин подписал указ, согласно которому в случае введения военного положения на территории РФ, в компаниях, срывающих сроки выполнения гособоронзаказа (ГОЗ), будет вводиться внешнее управление, права акционеров будут приостанавливаться.
Соответствующий указ опубликован на официальном интернет-портале правовой информации.
Согласно указу, в случае нарушения предприятиями поставок военной продукции по ГОЗ "впредь до отмены военного положения: приостанавливаются права участников (акционеров) такого хозяйственного общества и полномочия его органов управления".
"На основании предложений министерства промышленности и торговли РФ определяется управляющая организация, которая будет осуществлять полномочия единоличного исполнительного органа такого хозяйственного общества, а также в той мере, в какой это необходимо в целях исполнения обязательств по государственному оборонному заказу, полномочия общего собрания акционеров или совета директоров (наблюдательного совета) общества", - говорится в документе.
Также правительству РФ поручено образовать при коллегии Военно-промышленной комиссии РФ "рабочую группу по вопросам деятельности хозяйственных обществ, участвующих в выполнении государственного оборонного заказа, в период действия военного положения".
В документе говорится, что рабочая группа будет осуществлять оценку деятельности предприятий, участвующих в выполнении ГОЗ, формировать позицию по вопросам, связанным с приостановлением прав акционеров этих предприятий и полномочий их органов управления.
Кабмину также поручено принять необходимые меры по защите трудовых прав работников и бюджетных средств, инвестируемых в данные предприятия.

«Вестник раскрытия» рассказывает о введении в мире обязательного ESG-раскрытия
Раскрытие информации находится на пороге самых больших за последние десятилетия изменений в связи с начавшимся в мире переходом к обязательному ESG-раскрытию.
В ЕС вступила в силу новая Директива о корпоративной отчетности в области устойчивого развития. Европейские компании начнут выполнять ее требования (которые будут гармонизированы со стандартами ISSB) с отчетности за 2024 год.
Совет по международным стандартам отчетности в области устойчивого развития (ISSB) выпустит в июне финальную версию глобальных стандартов раскрытия информации. Они станут основой для введения на основных мировых рынках единых и обязательных для эмитентов подходов к раскрытию ESG-информации.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США готовится опубликовать в 2023 г. обязательные требования к раскрытию климатической информации.
Подробнее – в очередном выпуске «Вестника раскрытия»
https://e-disclosure.ru/PortalContent/InfoMaterial/597

Изменения в Положении о раскрытии вступят в силу 1 апреля 2023 года
«Вестник раскрытия» рассказывает о поправках в положение Банка России № 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг". Изменения вступят в силу с 1 апреля 2023 года.
Наиболее существенные изменения вносятся в требования к раскрытию сообщений о существенных фактов и к составу информации, раскрываемой в отчёте эмитента ценных бумаг.
С учётом возможности выпуска эмитентами облигаций, идентифицируемых особенным образом как «зелёные», «инфраструктурные», «устойчивого развития» и т.п., для таких эмитентов вводится девять принципиально новых сообщений о существенных фактах, а также уточняются дополнительные требования к раскрытию информации о выпуске таких облигаций.
Оптимизируется раскрытие информации о существенных сделках. Из-под раскрытия будут выведены некоторые сделки, совершаемые в рамках обычной хозяйственной деятельности, и сделки, которые эмитенты совершают со своими подконтрольными организациями.
Уточняются требования к раскрытию информации о решениях совета директоров (наблюдательного совета) – будет введено требование раскрывать списки кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) не только в рамках проведения годового общего собрания акционеров, но и при вынесении такого вопроса на внеочередное собрание акционеров. Также уточняется требование к раскрытию повестки заседания совета директоров (наблюдательного совета), если она изменяется по ходу проведения очного заседания.
Подробнее – в очередном выпуске «Вестника раскрытия»
https://e-disclosure.ru/PortalContent/InfoMaterial/597

Требования к идентификации акционеров при внедрении онлайн-собраний планируют ужесточать постепенно - источник
Идентификацию акционеров и участников обществ с ограниченной ответственностью на их онлайн-собраниях на первом этапе внедрения этого дистанционного формата могут разрешить с помощью простой электронной подписи, а с июля 2026 года - квалифицированной и усиленной неквалифицированной, рассказал источник e-disclosure, знакомый с обновленной редакцией предложений Минэкономразвития.
Несколько лет министерство и ЦБ РФ ведут работу над поправками в законы об акционерных обществах и ООО, которые бы легализовали использование смешанных форм - онлайн и офлайн - собраний акционеров и участников. Она затянулась из-за споров о правилах идентификации лиц, принимающих в них участие. Изначально Федеральная служба безопасности настаивала на идентификации с помощью биометрических данных и квалифицированной электронной подписи (КЭП), но весной 2022 года согласилась и на использование неквалифицированной подписи (НКЭП).
Сейчас, по словам источника, Минэкономразвития свои предложения доработало, они оформлены в виде поправок ко второму чтению в находящийся в Госдуме законопроект депутата Владислава Резника, который предложил легализовать онлайн-формат собраний акционеров и участников ООО, но не конкретизировал правила их идентификации и подписания бюллетеней.
Этот вариант поправок уже согласовали Банк России, ФСБ, Минфин и Росимущество, документ направлен в государственно-правовое управление президента РФ, рассказал источник.
По его словам, в поправках оговариваются способы идентификации участников дистанционных собраний АО и ООО, которые будет разрешено применять после 1 июля 2026 года. Предлагается применять на выбор КЭП и два варианта усиленной НКЭП: используемой при предоставлении государственных и муниципальных услуг (только для физлиц-акционеров) и подписью, которая предусмотрена соглашением между компанией или его регистратором и лицами, участвующими в электронном взаимодействии. Помимо этого, идентификация может проводиться с использованием данных из заграничного биометрического паспорта либо сведений из Единой системы идентификации и аутентификации (ЕСИА, госуслуги), а также Единой биометрической системы (ЕБС, проект ЦБ и "Ростелекома" для дистанционной идентификации пользователей финансовых услуг).
До 1 июля 2026 года предполагается разрешить идентификацию "с использованием информационных технологий посредством сайта в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет", с использованием электронных либо иных технических средств для дистанционного участия в заседании общего собрания акционеров" и участников ООО, изложил источник выдержку из поправок. Таким образом, во время адаптационного периода будет возможна идентификация участников собраний в том числе с помощью простой электронной подписи.
Кроме того, по словам источника e-disclosure, в предложениях Минэкономразвития говорится о необходимости проведения видеотрансляции заседания в режиме реального времени. Также, если это предусмотрено уставом компании, "дистанционным участникам" должен предоставляться онлайн-доступ к данным о ходе голосования по всем или отдельным вопросам.

Мосбиржа с 6 марта обновит правила листинга с учетом нового регулирования
Новая редакция правил листинга Московской биржи, которые приведены в соответствие с новым регулированием, вступит в силу 6 марта, сообщается в пресс-релизе биржи.
В правилах скорректирована структура Сектора устойчивого развития в связи с появлением в стандартах эмиссии новых типов ESG-облигаций. Сектор устойчивого развития теперь будет включать три сегмента: сегмент облигаций устойчивого развития (зеленые, социальные облигации и облигации устойчивого развития), сегмент облигаций, связанных с целями устойчивого развития (облигации, связанные с целями устойчивого развития, и облигации климатического перехода) и сегмент национальных и адаптационных проектов.
В правилах листинга меняется ряд требований в части корпоративного управления. В частности, для избрания советом директоров компаний составов комитетов установлен 30-дневный срок после годового собрания акционеров.
Расширяются возможности эмитентов - субъектов МСП: теперь они смогут включать свои ценные бумаги одновременно в Сектор РИИ/Сегмент РИИ-Прайм и Сектор Роста.
Срок принятия решения о включении паев биржевых паевых инвестиционных фондов и облигаций российских эмитентов (за исключением биржевых облигаций) в третий уровень листинга сокращен до 5 рабочих дней с 13.
Новая редакция правил предусматривают возможность допуска к обращению по инициативе биржи иностранных ценных бумаг без листинга на иностранной бирже на период размещения замещающих облигаций и выкупа только среди квалифицированных инвесторов.
Кроме того, Мосбиржа получает возможность ограничить обращение ценных бумаг иностранных эмитентов только среди квалифицированных инвесторов в случае внесения соответствующих изменений в регулирование Банка России.
На ценные бумаги, допущенные к торгам по инициативе биржи, при отсутствии торгов в последние 12 месяцев из-за ограничений торгов вследствие блокировки бумаг иностранными депозитариями не будет распространяться требование об обязательном делистинге.
В правилах листинга изменены требования по раскрытию информации эмитентами, не зарегистрировавшими проспект ценных бумаг, и иностранными эмитентами.

ЦБ и Мосбиржа думают, как избежать нездоровых скачков низколиквидных бумаг
Эпизоды резких скачков стоимости ценных бумаг третьего эшелона, участившиеся в начале текущего года, подтолкнули регулятора российского финансового рынка к выработке механизмов их предотвращения, пишет Интерфакс.
"На рынке акций третьего эшелона "Московской биржи" с начала года возросло число случаев краткосрочного взрывного роста и последующего спада волатильности и объема торгов низколиквидными ценными бумагами. Значимые ценовые колебания происходили на фоне повышенного спроса со стороны розничных инвесторов и отсутствия каких-либо новостей со стороны эмитентов", - говорится в докладе "Обзор рисков финансовых рынков", опубликованном ЦБ РФ в четверг.
Банк России совместно с Мосбиржей "прорабатывает механизмы предупреждения ситуаций, связанных с потенциальным расхождением рыночных цен с фундаментальными оценками для низколиквидных инструментов", говорится в документе.
Повышенная волатильность ряда акций третьего эшелона стала особенно заметна в феврале, когда отдельные бумаги взлетали на десятки процентов без новостей, а затем так же быстро откатывались назад. Эти аномалии - следствие "эмоционального" инвестирования на тонком рынке без маркетмейкеров, комментировал ранее директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях.
"Мы связываем это в большей степени с текущими особенностями этого рынка, обусловленными тем, что более 80% участников торгов - это физические лица. Более того, это физические лица, которые используют принципы эмоционального инвестирования. Они в большей степени подвержены эмоциональному, нежели рациональному инвестированию, и входят в бумаги на каких-то ожиданиях", - отмечал Лях, добавляя, что корреляция резких изменений котировок с раскрытием информации эмитентами отсутствует.
"Такие резкие пики связаны с тонким рынком. Тонкий рынок - это отсутствие ликвидности. Плюс, в такого рода инструментах второго и третьего эшелонов большая ликвидность сосредоточена, как правило, в первые полчаса после открытия, либо в нескольких других периодах в течение дня. В течение всего времени там нет существенной ликвидности. Поэтому небольшим объемом денежных средств, вложений на рынке можно достаточно сильно изменить котировки", - обращал внимание глава департамента ЦБ. Зачастую в первые полчаса после открытия, пока есть хоть какая-то ликвидность, инвесторы "выгребают" ее и забирают бумаги, акция упирается в планку и стоит на ней до конца дня, если биржа не изменит риск-параметры торгов с целью нейтрализовать избыточную волатильность, пояснял он.
Как отмечается в докладе ЦБ, внедрение с 17 марта нового подхода для определения весов акций в индексе МосБиржи, предполагающего использование дополнительных весовых коэффициентов на основе сведений о долях владения акциями российских компаний со стороны нерезидентов из недружественных стран (чем она меньше, тем меньше риск и больше ликвидность, и, следовательно, больший вес, и наоборот), позволит более точно отражать реальную ситуацию на рынке, уменьшив веса акций с замороженным free-float.
При этом снижение ликвидности на рынке связано не только с уменьшением free-float и уходом нерезидентов: в числе негативных факторов ЦБ также называет осторожность участников в условиях ограниченности раскрытия информации, снижение эффективности работы маркет-мейкеров, инертность эмитентов к распространению информации. На этом фоне возросла ценовая чувствительность к размеру и количеству сделок, а в этих условиях недостаток квалификации частных инвесторов и большая по сравнению с институционалами склонность к принятию эмоциональных решений "могут приводить к формированию значимых ценовых колебаний на низколиквидном рынке, вплоть до реализации мошеннических схем", констатирует ЦБ.

"Московская биржа по предложению Банка России уже внедрила ограничители агрессивности рыночных заявок на фондовом и валютном рынках и аукцион открытия на валютном рынке. В совокупности эти меры позволили улучшить базовый дизайн торгов и уменьшить последствия ошибочных действий участников рынка - как правило, физических лиц.
Сейчас проходит обсуждение вариантов дальнейшего улучшения дизайна торгов низколиквидных ценных бумаг и расширения аналитической поддержки клиентов", - заявили "Интерфаксу" в пресс-службе ЦБ.
Среднедневной объем торгов на рынке акций в феврале вырос относительно январского на 36% и составил 52,3 млрд руб. Рост объема торгов происходил на фоне ожиданий новых санкционных ограничений и повышения активности инвестирования розничных участников в акции третьего эшелона, пишет ЦБ.
Основными нетто-покупателями в феврале оставались физические лица, купившие акции российских компаний на сумму 3,9 млрд руб. Доля розничных инвесторов на рынке акций в среднем за месяц составила 80%. Покупки акций также осуществляли нефинансовые организации и системно значимые банки - на сумму 2,3 млрд и 0,4 млрд руб. соответственно.
Нерезиденты из дружественных стран остаются нетто-продавцами, при этом объем продажи ими акций принципиально не меняется (3,5 млрд руб. в феврале после 2,8 млрд руб. в январе и 7 млрд руб. за двухмесячный период ноября-декабря).

ЦБ установил факт манипулирования рядом биржевых облигаций
ЦБ установил факты манипулирования рынком на организованных торгах облигациями Правительства Москвы (ISIN: RU000A1030S9), ПАО "ИНАРКТИКА" (ISIN: RU000A102TT0), КБ "Ренессанс Кредит" (ООО) (ISIN: RU000A102RN7, RU000A102H83), ООО "ХКФ Банк" (ISIN: RU000A102RF3), ПАО "ГК "Самолет" (ISIN: RU000A103L03, RU000A104JQ3), ООО "ХК Финанс" (ISIN: RU000A102W68), ПАО "ТрансФин-М" (ISIN: RU000A0ZYEB1, RU000A103M36).
По брокерским счетам Иванца Евгения Вадимовича и Иванец Ольги Михайловны, являющихся родственниками, 5 августа 2022 года совершались операции с облигациями по предварительному соглашению. Эти операции привели к существенным отклонениям спроса, предложения и объема торгов облигациями, говорится в сообщении Банка России.
Как показала проверка, данные сделки относятся к манипулированию рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 закона №224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Таким образом, Иванцом Е.В. и Иванец О.М. нарушен запрет, установленный частью 2 статьи 6 данного закона.
Банк России направил Иванцу Е.В. и Иванец О.М. предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем. Кроме того, к ним приняты меры в рамках административного производства и ограничены операции по их торговым счетам.

Зависимость оферты миноритариям от предварительного согласия властей чревата злоупотреблениями - ЦБ
Возможность выставления обязательной оферты миноритариям АО не должна быть обусловлена наличием предварительного согласия властей на увеличение доли: это путь к злоупотреблениям со стороны мажоритарного акционера, считает Банк России.
Позиция изложена в комментариях к проектируемой статье закона об АО, которая сейчас проходит межведомственные согласования, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с письмом ЦБ РФ.
Положения обсуждаемой статьи ставят исполнение обязанности по направлению акционерам публичного общества обязательного предложения в зависимость от наличия предварительного согласия антимонопольного органа или ФОИВа, ответственного за контроль за осуществлением иностранных инвестиций в РФ.
Фактически это будет означать приоритет антимонопольного законодательства, направленного на защиту конкуренции, над корпоративным, защищающим права акционеров, отмечает ЦБ: мажоритарий не сможет исполнить обязанность по направлению обязательной оферты, если у него нет предварительного согласия антимонопольного органа.
Такой подход несет в себе риски злоупотреблений со стороны мажоритарного акционера, который может быть не заинтересован в получении предварительного согласия антимонопольного органа, создавая тем самым предпосылки для искусственного возникновения ситуации невозможности оферты, предупреждает регулятор.

Nasdaq и NYSE объявили о делистинге компаний с российским бизнесом
Биржа Nasdaq 15 марта объявила о делистинге ряда компаний, основной бизнес которых сосредоточен в России.
Как говорится в сообщениях американской торговой площадки, она уведомила Yandex N.V., Ozon Holdings Plc, Qiwi Plc и HeadHunter Group Plc о том, что их акции будут исключены из листинга с 24 марта, если компании не обжалуют это решение.
"Яндекс" уже заявил, что в ближайшее время подаст в Nasdaq апелляцию. Такую возможность рассматривает и Ozon, сообщила компания. Апелляция должна быть подана в течение семи календарных дней с момента получения уведомления от биржи, а слушания проводятся в 45-дневный срок после обжалования, поясняет компания.
Qiwi подтвердила получение уведомления от биржи и заявила, что сейчас изучает этот документ.
Nasdaq приостановила торги акциями перечисленных эмитентов одновременно, 28 февраля 2022 года, спустя несколько дней после начала конфликта на Украине. С тех пор они не возобновлялись.
Одновременно другая нью-йоркская биржа, NYSE, объявила о начале процедуры делистинга депозитарных расписок Cian Plc (сервис "Циан"), сообщает Интерфакс.
Все эти компании имеют листинг на "Московской бирже". Российская площадка заявила, что продолжит торги ценными бумагами Yandex N.V., HeadHunter Group, Ozon Holdings, QIWI Plc и Cian Plc в обычном режиме. "В соответствии с регулированием Банка России, эмитенты иностранных ценных бумаг, имеющие листинг на "Московской бирже", сохранят текущий уровень листинга при условии продолжения раскрытия ими информации", - говорится в сообщении.
У Qiwi доля акций в свободном обращении составляет 71,5% от их общего числа (крупнейший акционер компании - Сергей Солонин, у него 28,2% акций и 71,2% голосов), у HeadHunter - 61,9% (22,8% рекрутингового сервиса принадлежит Kismet Capital Ивана Таврина). Free float "Яндекса" - 87,6% капитала (основной владелец компании - семейный траст, учрежденный Аркадием Воложем, ему принадлежит 8,5% капитала "Яндекса" и 45,1% голосов). У Ozon доля акций в свободном обращении ниже 50% (у компании два основных владельца - АФК "Система" с 31,8% и холдинг "Восток Инвестиции" с 27,7%). Наконец, у "Циана", который провел IPO последним из всех упомянутых эмитентов, free float близок к 30%.

Путин поддержал раскрытие нефинансовой отчетности, законопроект о которой в 2022г был поставлен на паузу
Президент РФ Владимир Путин поддержал раскрытие компаниями нефинансовой отчетности, законопроект о которой после нескольких лет обсуждений в прошлом году был поставлен на паузу.
"Предлагаю подумать о ежегодной публикации нефинансовой отчётности для крупных предприятий. В ней будет рассказываться о том, что та или иная компания сделала для общества, для конкретного поселка, города, региона, для своей страны. Я знаю, подавляющее большинство, практически все имеют такие социальные программы, но о них знают только в узком секторе, давайте сделаем это достоянием всего общества. Это пойдет всем на пользу и будет хорошим примером для всех", - сказал Путин, выступая на съезде РСПП.
Он отметил, что такая отчётность будет способствовать росту авторитета российского бизнеса, усилит его рыночные и общественные позиции.
На протяжении нескольких лет Минэкономразвития разрабатывало законопроект о публичной нефинансовой отчетности, позднее он был переименован в проект об отчетности в области устойчивого развития, напоминает «Интерфакс». В 2021 г работа над документом активизировалась - после того как Путин поручил правительству и Госдуме к 1 марта 2022 года обеспечить внесение в законодательство изменений, направленных на развитие системы публичной нефинансовой отчетности юридических лиц.
Но о результатах этой работы после 1 марта не сообщалось, а в начале октября 2022 года о приостановке работы над законопроектом до конца 2022 года сообщил Банк России. Тогда же источник "Интерфакса" рассказывал, что правительство доложило Путину о "нецелесообразности" разработки документа. По его словам, необходимость такого шага объяснялась тем, то произошло закрытие информации эмитентами для минимизации рисков введения санкций, а также тем, что у компаний есть право раскрывать нефинансовые данные в годовых отчетах и отчетах об устойчивом развитии в соответствии с действующим законодательством.
В конце ноября прошлого года замдиректора департамента корпоративного регулирования Минэкономразвития Ирина Филиппова сообщила, что ведомство планирует "в ближайшее время" вернуться к работе над законопроектом об отчетности в области устойчивого развития.
"С учетом текущих тенденций работа над законопроектом временно поставлена на паузу. Законопроект находится в правительстве. Но в ближайшее время мы все-таки планируем к нему вернуться", - сообщила Филиппова.

ЦБ РФ предлагает спецперечни нераскрываемых данных для юрлиц с разными категориями санкционных рисков — источник
Банк России предлагает определить для различных категорий отечественных компаний уникальные перечни чувствительных данных, которые могут не обнародоваться из-за угрозы иностранных санкций, рассказал источник "Интерфакса".
Наиболее значительный массив сведений, в том числе о контрагентах, например об аудиторах, оценщиках и регистраторе, получат право скрывать подпавшие под санкции компании, уполномоченные в сфере гособоронзаказа банки, организации, зарегистрированные или ведущие деятельность в Крыму или на новых территориях РФ, а также структуры оборонно-промышленного комплекса.
Свои предложения ЦБ РФ подготовил в рамках планирующегося возврата к обязательному раскрытию корпоративной информации эмитентами ценных бумаг, которое было приостановлено правительством до 1 июля 2023 года из-за угрозы расширения западных санкций в отношении российских компаний и граждан. После этого компании получили право не обнародовать ряд сведений о себе, в частности промежуточную и годовую бухгалтерскую отчетность, а также аудиторские заключения.
ЦБ РФ последовательно выступает за возврат к раскрытию эмитентами информации за некоторыми исключениями. "Наша позиция заключается в том, что надо переходить к более полному раскрытию информации. Действительно, может быть исключение чувствительной информации, ее перечень не должен быть очень большой, потому что получение информации принципиально важно для инвесторов", — говорила в декабре 2022 года глава Банка России Эльвира Набиуллина. Сейчас обсуждается возможность оформить список нераскрываемых данных в виде поправок в постановление правительства №400 от 4 апреля 2019 года "Об особенностях раскрытия и предоставления информации, подлежащей раскрытию...", рассказал источник.
Упомянутый выше круг юридических лиц, как предлагается, сможет не публиковать широкий перечень данных.
По словам собеседника "Интерфакса", это сведения о подконтрольных и контролирующих лицах; о сделках — как собственных, так и этих лиц; об аффилированных лицах; о нынешних и бывших акционерах эмитента и др. Компании также смогут закрывать данные не только о действующем топ-менеджменте, но и о лицах, входивших в органы управления в течение предшествующих трех лет, а также о кандидатах. Согласно проекту поправок, упомянутые организации смогут отказаться от публикации даже обобщенной информации о своих контрагентах, об их отраслевом и географическом распределении, об аудиторе, об оценочной компании, о регистраторе, сообщил источник.
Более узкий перечень разрешенных к закрытию данных предлагается для ситуаций, когда сам эмитент не относится к перечисленным структурам, но раскрываемая информация касается подсанкционного лица, уполномоченного в сфере гособоронзаказа банка, структуры ОПК или работающих в Крыму и на новых территориях лиц. В этом случае эмитент сможет не обнародовать информацию о таких лицах, об участии в капитале, если таковое имеется, а также о сделках. Кроме того, не раскрываются, согласно проекту, данные об операциях, связанных с выполнением гособоронзаказа, военно-техническом сотрудничестве, реализации продукции военного или двойного назначения.

ЦБ РФ определил для депозитариев порядок возврата российских ценных бумаг из-за рубежа
Банк России определил для депозитариев порядок возврата в учетную инфраструктуру РФ российских ценных бумаг, которые учитываются на их клиентских счетах за рубежом, говорится в сообщении регулятора.
Депозитарии должны подать заявления о переводе в Национальный расчетный депозитарий (НРД, входит в группу "Московская биржа"), после чего ценные бумаги будут зачислены на их счета депо номинального держателя, открытые в центральном депозитарии. Такая возможность предоставляется им один раз, подчеркивает ЦБ РФ. Это позволит исключить иностранные организации из цепочки учета российских бумаг и защитить интересы и права инвесторов, говорится в сообщении, с которым ознакомился "Интерфакс".
Также ЦБ РФ напоминает, что с 1 января 2023 года владельцы ценных бумаг, передавшие их по договору на хранение иностранной организации с правом пользования, могут обратиться с заявлением в российский депозитарий о принудительном переводе активов в отечественную инфраструктуру. Если зарубежный институт предоставит обоснованные возражения на списание за два дня до истечения срока, указанного в уведомлении, то на урегулирование вопросов будет предоставляться еще 30 рабочих дней. Такие решения совет директоров ЦБ РФ принял в связи с законом 519-ФЗ, который предоставил держателям ценных бумаг российских компаний, владеющих ими через иностранные структуры, перевести их в российскую учетную инфраструктуру.
Для этого до 1 мая 2023 года они будут вправе обратиться с заявлением в российский депозитарий. Предусмотрена и автоматическая процедура по переводу учета без обращения владельцев, которая будет происходить в случаях, когда ценные бумаги "зарегистрированы" в иностранной инфраструктуре на счетах российских (клиентских) депозитариев, действующих в качестве номинальных держателей и располагающих всей необходимой информацией о владельцах. В таком случае клиентский депозитарий должен будет до 1 мая 2023 года запустить процедуру замены учета бумаг.