Напоминаем что уже завтра в 20 наш прекрасный офлайн и онлайн Мастермайнд с лучшими спикерами и идеями. Особняк Инвестора, Фридриха Энгельса 64с1, бронь 8 (916) 790-12-12 👆
в YouTube и ВК тоже присоединяйтесь, ставьте лайки и комментарии, подписывайтесь на канал, вот это все! (всех кто сделает ждут иксы на рынке👆)
в YouTube и ВК тоже присоединяйтесь, ставьте лайки и комментарии, подписывайтесь на канал, вот это все! (всех кто сделает ждут иксы на рынке👆)
#X5 #reports
X5 Group позитивно отчиталась по операционным результатам за 2025 q1:
- Чистая выручка +20.7% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.6% г/г
- Выручка "Чижика" +97.2% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +52.3% г/г
- Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +17.4% г/г
- Трафик группы (LFL) +4.6% г/г, средний чек (LFL) +9.6% г/г
- Открыто 521 новых магазинов X5 или +1.9% кв/кв
Ускоряющийся темп роста LFL относительно 2024 H2 – хороший тренд, так как LFL в существенной степени определяет тренд по рентабельности:
- 2025 q1: +14.6%
- 2024 q4: +14.0%
- 2024 q3: +13.8%
- 2024 q2: +14.9%
- 2024 q1:+14.8%
Акции в моменте реагируют ростом на 0.8%
X5 Group позитивно отчиталась по операционным результатам за 2025 q1:
- Чистая выручка +20.7% г/г
- Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.6% г/г
- Выручка "Чижика" +97.2% г/г
- Выручка цифровых бизнесов +52.3% г/г
- Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +17.4% г/г
- Трафик группы (LFL) +4.6% г/г, средний чек (LFL) +9.6% г/г
- Открыто 521 новых магазинов X5 или +1.9% кв/кв
Ускоряющийся темп роста LFL относительно 2024 H2 – хороший тренд, так как LFL в существенной степени определяет тренд по рентабельности:
- 2025 q1: +14.6%
- 2024 q4: +14.0%
- 2024 q3: +13.8%
- 2024 q2: +14.9%
- 2024 q1:+14.8%
Акции в моменте реагируют ростом на 0.8%
#MVID
Запись эфира, я по М. Видео с 14 минуты говорю что:
- МСФО и операционка не опубликованы (обычно публикуются в феврале и марте соответственно)
- GMV за год вырос всего на 5% - ниже инфляции, и практически не вырос в 4м квартале; EBITDA по итогам года может снизиться на 30%+ исходя из того что у компании и так была низкая EBITDA маржа (5%), на 1.4% снизилась валовая рентабельность, на 0.6% выросла оп расходы в выручке - EBITDA рентабельность могла стать 3%
- При этом долг компании подрос - D/EBITDA по нашим оценкам уже около 6x
- Хорошо если акционеры и правда дадут 30 млрд руб. как обещали (если вдруг не дадут то плохо)
- В этом плане умеренно консервативный взгляд на акции и облигации компании (облигации при этом норм если дадут 30 млрд в акционерный капитал)
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243018
https://youtu.be/5WfSaFj3mIw
Запись эфира, я по М. Видео с 14 минуты говорю что:
- МСФО и операционка не опубликованы (обычно публикуются в феврале и марте соответственно)
- GMV за год вырос всего на 5% - ниже инфляции, и практически не вырос в 4м квартале; EBITDA по итогам года может снизиться на 30%+ исходя из того что у компании и так была низкая EBITDA маржа (5%), на 1.4% снизилась валовая рентабельность, на 0.6% выросла оп расходы в выручке - EBITDA рентабельность могла стать 3%
- При этом долг компании подрос - D/EBITDA по нашим оценкам уже около 6x
- Хорошо если акционеры и правда дадут 30 млрд руб. как обещали (если вдруг не дадут то плохо)
- В этом плане умеренно консервативный взгляд на акции и облигации компании (облигации при этом норм если дадут 30 млрд в акционерный капитал)
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243018
https://youtu.be/5WfSaFj3mIw
Начинаем, присоединяйтесь!
ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239105
YouTube: https://youtube.com/live/RScGCOz2Llc
ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239105
YouTube: https://youtube.com/live/RScGCOz2Llc
В какую идею больше верите?
Anonymous Poll
11%
Мать и дитя (А. Цветков)
27%
Транснефть (А. Мидаков)
8%
Замещающие облигации Борца (К. Кузнецов)
32%
X5 Group (В. Бердников)
23%
СБЕР (Linmath)
Запись эфира обработали, таймкоды расставили!
YouTube: https://youtube.com/live/RScGCOz2Llc
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239105
Таймкоды:
00:00 Запуск эфира
13:55 Вступление, представление спикеров
18:13 Обсуждение рос. рынка
44:38 Мать и дитя (А. Цветков)
01:06:01 Транснефть (А. Мидаков)
01:43:57 Замещающие облигации Борца (К. Кузнецов)
02:06:02 X5 Group (В. Бердников)
02:27:46 СБЕР (Linmath)
YouTube: https://youtube.com/live/RScGCOz2Llc
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239105
Таймкоды:
00:00 Запуск эфира
13:55 Вступление, представление спикеров
18:13 Обсуждение рос. рынка
44:38 Мать и дитя (А. Цветков)
01:06:01 Транснефть (А. Мидаков)
01:43:57 Замещающие облигации Борца (К. Кузнецов)
02:06:02 X5 Group (В. Бердников)
02:27:46 СБЕР (Linmath)
YouTube
Инвестиционный Mastermind, апрель 2025
Уже в след. четверг 17-го апреля в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу
Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
Спикерами…
Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!
Спикерами…
Ситуация! (плагиат, воровство и т.п.)
Вчера утром записал эфир с РБК про М. Видео и выложил пост и расчет EBITDA 2024 и чистого долга к EBITDA
После увидел как коллега Влад выкладывает точно такой же расчет и пишет что это его расчет)
До этого было молчание в инфополе, тут пост в тот же день. Совпадение? не думаю!
Написав в личку Владу уточнил, что Влад прочитал мой пост/расчет, но решил не давать ссылку т.к. ничего сложного его сделать нет и он сделал такой же заново в екселе 🤷♂️
Влад не ходил на мероприятие, а взял и наткнулся на мой пост, увидел расчет, реплицировал его у себя и пишет "Мой прогноз" попадая цифра в цифру в мой прогноз)
И ссылку не даёт и ругается еще!
Влад, это воровство! Так делать не надо 👆
Такое встречалось и ранее, но 1й раз от блогера с такой аудиторией
Когда в отрасли кто-то делает расчет (как например А. Мидаков по дивидендам), другие всегда ссылаются 👆
А как вы считаете?
Или и правда мысли особо не было?
Сорри что офтоп но пригорело!
Вчера утром записал эфир с РБК про М. Видео и выложил пост и расчет EBITDA 2024 и чистого долга к EBITDA
После увидел как коллега Влад выкладывает точно такой же расчет и пишет что это его расчет)
До этого было молчание в инфополе, тут пост в тот же день. Совпадение? не думаю!
Написав в личку Владу уточнил, что Влад прочитал мой пост/расчет, но решил не давать ссылку т.к. ничего сложного его сделать нет и он сделал такой же заново в екселе 🤷♂️
Влад не ходил на мероприятие, а взял и наткнулся на мой пост, увидел расчет, реплицировал его у себя и пишет "Мой прогноз" попадая цифра в цифру в мой прогноз)
И ссылку не даёт и ругается еще!
Влад, это воровство! Так делать не надо 👆
Такое встречалось и ранее, но 1й раз от блогера с такой аудиторией
Когда в отрасли кто-то делает расчет (как например А. Мидаков по дивидендам), другие всегда ссылаются 👆
А как вы считаете?
Или и правда мысли особо не было?
Сорри что офтоп но пригорело!
Вчера модерировал мероприятие Ассоциации ЦОДов про привлечение инвестиций ЦОДами и тех. сектором в целом
(некоторая подготовка к сессии на ПМЭФ)
В том числе озвучил критерии IPO в котором я бы участвовал
- понятный бизнес с устойчивым конкурентным преимуществом (желательно цифровым в том числе)
- бурный рост и понимание факторов/стратегии роста на ближайшие три года
- желательно чтобы кеш шел в компанию для поддержания роста а не на руки акционерам
- желательно чтобы платил дивы и в целом понятная команда/собственники вызывающие доверие
- добрая оценка для инвесторов на входе с идеей заработка для всех в последствии
Что важного забыл?
А у вас какие?
(некоторая подготовка к сессии на ПМЭФ)
В том числе озвучил критерии IPO в котором я бы участвовал
- понятный бизнес с устойчивым конкурентным преимуществом (желательно цифровым в том числе)
- бурный рост и понимание факторов/стратегии роста на ближайшие три года
- желательно чтобы кеш шел в компанию для поддержания роста а не на руки акционерам
- желательно чтобы платил дивы и в целом понятная команда/собственники вызывающие доверие
- добрая оценка для инвесторов на входе с идеей заработка для всех в последствии
Что важного забыл?
А у вас какие?
На выходных Мосбиржа вывезла управляющих и блогеров под Владик для запуска некоторых новых продуктов и ответа на вопросы по старым
Было полезно и интересно! Спасибо за приглашение)
Было полезно и интересно! Спасибо за приглашение)
#weekly
Высоковолатильная неделя для рос. рынка – сначала снижался на общем негативном фоне и эскалации торговой войны между Китаем и США, но к концу недели отскочил на новостях:
- США в Европе представили план по урегулированию конфликта на Украине с сохранением территорий за РФ
- Мирное предложение США по Украине предусматривает смягчение санкций против России
Рос. портфель на неделе снизился (-2.9%, против +0.8% по индексу Мосбиржи) в основном из-за продолжающегося давления укрепляющегося рубля. Нефть, несмотря на локальный отскок (+5.2% за неделю), остаётся на низких уровнях, на фоне чего расчетный потенциал девальвации находится вблизи исторических максимумов – сохраняем валютную позицию портфеля
X5 Group позитивно отчиталась по операционным результатам за 2025 q1 – выручка +20.7% г/г, выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.6% г/г. Ускоряющийся темп роста LFL относительно 2024 H2 – хороший тренд, так как LFL в существенной степени определяет тренд по рентабельности:
- 2025 q1: +14.6%
- 2024 q4: +14.0%
- 2024 q3: +13.8%
- 2024 q2: +14.9%
- 2024 q1: +14.8%
Добавили в портфель на небольшую долю замещающие облигации Борца – в моменте дают доходность к погашению 24% в долларах. Представляли эту идею на последнем Mastermind
На неделе:
- Провели Инвестиционный Mastermind, запись доступна в ВК и YouTube
- В эфире РБК обсудили бонды и акции М.Видео, запись доступна в ВК и YouTube
_______
US рынок снижался из-за неопределённости вокруг торговых тарифов США, на фоне чего инвест. банки снижают прогнозы по акциям. К тому же представители ФРС сигнализируют, что процентная ставка в США может остаться повышенной дольше, чем предполагалось
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +2.4%, Trending Ideas +1.5%, S&P 500 -1.5%)
Высоковолатильная неделя для рос. рынка – сначала снижался на общем негативном фоне и эскалации торговой войны между Китаем и США, но к концу недели отскочил на новостях:
- США в Европе представили план по урегулированию конфликта на Украине с сохранением территорий за РФ
- Мирное предложение США по Украине предусматривает смягчение санкций против России
Рос. портфель на неделе снизился (-2.9%, против +0.8% по индексу Мосбиржи) в основном из-за продолжающегося давления укрепляющегося рубля. Нефть, несмотря на локальный отскок (+5.2% за неделю), остаётся на низких уровнях, на фоне чего расчетный потенциал девальвации находится вблизи исторических максимумов – сохраняем валютную позицию портфеля
X5 Group позитивно отчиталась по операционным результатам за 2025 q1 – выручка +20.7% г/г, выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.6% г/г. Ускоряющийся темп роста LFL относительно 2024 H2 – хороший тренд, так как LFL в существенной степени определяет тренд по рентабельности:
- 2025 q1: +14.6%
- 2024 q4: +14.0%
- 2024 q3: +13.8%
- 2024 q2: +14.9%
- 2024 q1: +14.8%
Добавили в портфель на небольшую долю замещающие облигации Борца – в моменте дают доходность к погашению 24% в долларах. Представляли эту идею на последнем Mastermind
На неделе:
- Провели Инвестиционный Mastermind, запись доступна в ВК и YouTube
- В эфире РБК обсудили бонды и акции М.Видео, запись доступна в ВК и YouTube
_______
US рынок снижался из-за неопределённости вокруг торговых тарифов США, на фоне чего инвест. банки снижают прогнозы по акциям. К тому же представители ФРС сигнализируют, что процентная ставка в США может остаться повышенной дольше, чем предполагалось
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +2.4%, Trending Ideas +1.5%, S&P 500 -1.5%)
#LEAS #reports
Европлан крайне негативно отчитался по операционным результатам за 2025 q1:
Объем нового лизинга -56% г/г, включая:
- в легковом сегменте -59% г/г
- в коммерческом транспорте -65% г/г
- в самоходной технике -52% г/г
Менеджмент ожидает, что в 2025 году сохранится жесткая монетарная политика ЦБ РФ, что может привести к снижению всего рынка автолизинга на 40–50% г/г
Акции в моменте реагируют снижением на 2.9%
Как будто несколько расширяется разрыв - экономика чувствует себя плохо, доллар низкий, ставки высокие, при этом свою долю забирают маркетплейсы
Идут ожидаемо плохие отчеты в металлургии, трубах, экспортерах не золота, non food ритейлерах, лизинге
Неплохие в фуд ритейлерах, маркетплейсах, экспортерах золота, пока еще банках и некоторых техах
Европлан крайне негативно отчитался по операционным результатам за 2025 q1:
Объем нового лизинга -56% г/г, включая:
- в легковом сегменте -59% г/г
- в коммерческом транспорте -65% г/г
- в самоходной технике -52% г/г
Менеджмент ожидает, что в 2025 году сохранится жесткая монетарная политика ЦБ РФ, что может привести к снижению всего рынка автолизинга на 40–50% г/г
Акции в моменте реагируют снижением на 2.9%
Как будто несколько расширяется разрыв - экономика чувствует себя плохо, доллар низкий, ставки высокие, при этом свою долю забирают маркетплейсы
Идут ожидаемо плохие отчеты в металлургии, трубах, экспортерах не золота, non food ритейлерах, лизинге
Неплохие в фуд ритейлерах, маркетплейсах, экспортерах золота, пока еще банках и некоторых техах
Eninvs
Enhanced Investments - Financial Portal
Enhanced Investments - the set of well-performing automated fundamental strategies + financial portal/screener to select undervalued stocks