Усиленные Инвестиции
Сегодня вышли на короткую видеосвязь РБК - на тему "риски инвестирования в акции выросли: индексы мировые и российский упали с начала года, что делать инвестору в такой ситуации?" Ответил что здесь по-другому работает, если индексы упали с начала года, акции…
Небольшое видео на эту тему (управление капиталом в текущей ситуации) с моим участием и участием других управляющих
То что некоторые другие управляющие выступают за консервативные инструменты предлагая дождаться нормализации волатильности - де факто несколько повышает силу отскока в акциях который может произойти в ситуации когда/если все (военный конфликт, ставка) будет нормализовываться
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243027
https://youtu.be/Evvqjj18Ujo?si=eCGXfbZmc-G5toRe
То что некоторые другие управляющие выступают за консервативные инструменты предлагая дождаться нормализации волатильности - де факто несколько повышает силу отскока в акциях который может произойти в ситуации когда/если все (военный конфликт, ставка) будет нормализовываться
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243027
https://youtu.be/Evvqjj18Ujo?si=eCGXfbZmc-G5toRe
YouTube
Как защитить портфель в период волатильности. Валюта, замещающие облигации, ОФЗ, фьючерсы, акции
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
На фоне торговой политики Трампа мировые фондовые индексы существенно снизились. Под давлением оказался и индекс Мосбиржи, с конца марта…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
На фоне торговой политики Трампа мировые фондовые индексы существенно снизились. Под давлением оказался и индекс Мосбиржи, с конца марта…
АВО как всегда на страже интересов честных частных инвесторов
Давайте поднажмем и обратимся! (И те у кого нет Борца тоже - во имя светлого будущего российского фондового рынка 👆)
Давайте поднажмем и обратимся! (И те у кого нет Борца тоже - во имя светлого будущего российского фондового рынка 👆)
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
Поборемся за Борца!
Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций - профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.
❗️Запрет привёл к тому, что у отдельных профучастников появилось нерыночное преимущество – дёшево приобретать облигации у физических лиц, лишённых возможности получать купоны.
Фактически наказаны все 36 миллионов частных инвесторов – ведь любой из нас, приобретая облигации эмитента, не может получить купонные выплаты.
⚖️ Решение суда, которым компании группы Борец были переданы в госсобственность, вступило в силу ещё в марте 2025 г., но до настоящего времени запрет на получение купона так и не отменён.
🏦 Поскольку Закон наделил Банк России правом обращаться в суд с заявлениями в защиту прав и интересов инвесторов-физических лиц, Ассоциация направила регулятору соответствующее обращение.
На днях Ассоциация получила уведомление от регулятора о продлении срока рассмотрения нашего обращения. Заявление в суд об отмене обеспечительных мер Банк России не подавал.
⚡️ Учитывая, что ситуация с «заморозкой» купонов усугубляется, а справедливое недовольство инвесторов продолжает нарастать, Совет АВО принял решение обратиться за поддержкой в защите прав инвесторов в Администрацию Президента Российской Федерации.
Проблема защиты наших имущественных прав и законных интересов касается каждого. Ситуация с Борцом - всего лишь одно из её проявлений.
Призываем всех неравнодушных инвесторов присоединиться к обращению, чтобы помочь Администрации Президента РФ убедиться в важности этой проблемы и необходимости её скорейшего решения.
Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.
📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.
@bondholders🔹
Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций - профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.
❗️Запрет привёл к тому, что у отдельных профучастников появилось нерыночное преимущество – дёшево приобретать облигации у физических лиц, лишённых возможности получать купоны.
Фактически наказаны все 36 миллионов частных инвесторов – ведь любой из нас, приобретая облигации эмитента, не может получить купонные выплаты.
⚖️ Решение суда, которым компании группы Борец были переданы в госсобственность, вступило в силу ещё в марте 2025 г., но до настоящего времени запрет на получение купона так и не отменён.
На днях Ассоциация получила уведомление от регулятора о продлении срока рассмотрения нашего обращения. Заявление в суд об отмене обеспечительных мер Банк России не подавал.
Проблема защиты наших имущественных прав и законных интересов касается каждого. Ситуация с Борцом - всего лишь одно из её проявлений.
Призываем всех неравнодушных инвесторов присоединиться к обращению, чтобы помочь Администрации Президента РФ убедиться в важности этой проблемы и необходимости её скорейшего решения.
Обращение можно подать по форме, подготовленной нашими юристами либо в любой свободной форме.
📌 Порядок действий и форма обращения находятся по ссылке.
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
РБК Инвестиции
Инвесторы пожаловались Кремлю на арест выплат по бондам «Борец Капитал»
Купоны по облигациям компании «Борец» поступают профучастникам рынка, но не доходят до частных инвесторов. Профильная ассоциация АВО написала письмо президенту, в котором пожаловалась на ситуацию и
#CHMF #reports
Северсталь ожидаемо слабо отчиталась за 2025 q1:
- Выручка -9.2% г/г (против -11.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.6%)
- EBITDA -41% г/г (против -36.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -16.4%)
- Чистая прибыль -54.9% г/г (против +55.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.1%)
- Рентабельность по EBITDA 22.1% сократилась по сравнению с 34.0% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 25.8 млрд рублей от предыдущего отчета (3.0% от капитализации)
- FCF годовой -39.1 млрд руб (отрицательный), 4.5% от капитализации
Компания сообщила что не будет платить дивиденды за 1й квартал
(некоторое время говорим уже что в черной металлургии пока делать к сожалению нечего и что финрезы будут падать т.к. цены падают а издержки растут)
Северсталь ожидаемо слабо отчиталась за 2025 q1:
- Выручка -9.2% г/г (против -11.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.6%)
- EBITDA -41% г/г (против -36.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -16.4%)
- Чистая прибыль -54.9% г/г (против +55.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -10.1%)
- Рентабельность по EBITDA 22.1% сократилась по сравнению с 34.0% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 25.8 млрд рублей от предыдущего отчета (3.0% от капитализации)
- FCF годовой -39.1 млрд руб (отрицательный), 4.5% от капитализации
Компания сообщила что не будет платить дивиденды за 1й квартал
(некоторое время говорим уже что в черной металлургии пока делать к сожалению нечего и что финрезы будут падать т.к. цены падают а издержки растут)
#PRMD
Промомед (лидер биофармацевтического рынка РФ с полным циклом разработки препаратов) сильно отчитался по МСФО за 2024 год:
- Выручка +35% г/г
- EBITDA +31% г/г
- Чистая прибыль +22% г/г
- EV/cкорр. EBITDA LTM: 12.2х
Компания перевыполнила все гайденсы, данные на IPO (многие компании не выполняют или не дают их):
- Рост выручки +35.4% г/г при прогнозе >35%
- Рентабельность скорр. EBITDA: 38% при прогнозе >35%
- Рентабельность чистой прибыли: 19% при прогнозе >15%
- Чистый долг/скорр. EBITDA 2.1х при прогнозе <2.5x
+ Дали сильный гайденс на 2025 год (c ускорением темпа роста и повышением рентабельности):
- Рост выручки +75% (!) г/г
- Рентабельность скорр. EBITDA >40%
- Рентабельность чистой прибыли >20%
- Чистый долг/скорр. EBITDA <2.5x
Справочно, долгосрочный таргет озвучивали ранее: увеличить выручку в 12-13х раз до 2032 года, довести рентабельность до 55%+
Драйверами роста в 2025 году, в т.ч. станут:
- Запуск раньше срока 2-х ключевых инновационных препаратов – Велгия вышел на рынок в 2024 q4 (выручка уже составила >1 млрд руб), Тирзетта была разработана раньше прогноза и вышла в рынок в 2025 q1
- В финальную стадию регистрации перешли ещё 8 инновационных препаратов ключевого портфеля, в т.ч. для терапии онкологических заболеваний, сахарного диабета, болевого синдрома, вирусных и орфанных заболеваний
____
Присваиваем заслуженные солнышки Промомеду за выполнение гайденсов и информационную открытость!
На Дне инвестора понравилось, что именно фаундер дает commitment по цифрам/гайденсам.
Отлично себя показывает препарат против ожирения, как и обещали; сейчас фокус на онкологию (уже скоро должны запустить) и следующий этап – препараты против нейродегенеративных заболеваний
Промомед (лидер биофармацевтического рынка РФ с полным циклом разработки препаратов) сильно отчитался по МСФО за 2024 год:
- Выручка +35% г/г
- EBITDA +31% г/г
- Чистая прибыль +22% г/г
- EV/cкорр. EBITDA LTM: 12.2х
Компания перевыполнила все гайденсы, данные на IPO (многие компании не выполняют или не дают их):
- Рост выручки +35.4% г/г при прогнозе >35%
- Рентабельность скорр. EBITDA: 38% при прогнозе >35%
- Рентабельность чистой прибыли: 19% при прогнозе >15%
- Чистый долг/скорр. EBITDA 2.1х при прогнозе <2.5x
+ Дали сильный гайденс на 2025 год (c ускорением темпа роста и повышением рентабельности):
- Рост выручки +75% (!) г/г
- Рентабельность скорр. EBITDA >40%
- Рентабельность чистой прибыли >20%
- Чистый долг/скорр. EBITDA <2.5x
Справочно, долгосрочный таргет озвучивали ранее: увеличить выручку в 12-13х раз до 2032 года, довести рентабельность до 55%+
Драйверами роста в 2025 году, в т.ч. станут:
- Запуск раньше срока 2-х ключевых инновационных препаратов – Велгия вышел на рынок в 2024 q4 (выручка уже составила >1 млрд руб), Тирзетта была разработана раньше прогноза и вышла в рынок в 2025 q1
- В финальную стадию регистрации перешли ещё 8 инновационных препаратов ключевого портфеля, в т.ч. для терапии онкологических заболеваний, сахарного диабета, болевого синдрома, вирусных и орфанных заболеваний
____
Присваиваем заслуженные солнышки Промомеду за выполнение гайденсов и информационную открытость!
На Дне инвестора понравилось, что именно фаундер дает commitment по цифрам/гайденсам.
Отлично себя показывает препарат против ожирения, как и обещали; сейчас фокус на онкологию (уже скоро должны запустить) и следующий этап – препараты против нейродегенеративных заболеваний
НИКОГДА НЕ ЛЕТАЙТЕ ПОБЕДОЙ! (если хотите попасть туда куда хотите попасть)
БКС организовали классное мероприятие в Новосибирске, я взял на него билеты и был в аэропорте своевременно
На регистрации на рейс говорят у нас "сбой в программе бронирования", подождите 20 минут, Победа знает как это решить
Мы с парой еще людей ждем, потом говорят - подождите еще 20 минут, все забронируется и мы вас отдельно проведем и отдельным транспортом доставим на самолёт, это наша проблема
Ждем еще эти 20 минут - говорят "ничего не получилось, идите на кассы"; мы идем на кассы, там говорят -систему не смогли отладить, можем предложить вам только вернуть деньги или рейс следующим днём в 22 часа, дали бумажку мол "извините, наша вина, вернем деньги"
В общем в итоге все сорвалось и еще у 3 людей которым надо было на вероятно важные дела попасть в нужные им места это никак не получилось
Новосибирск, извини! (но уверен еще прилечу)
Победа, ты поступила очень плохо и тебе должно быть стыдно!
А у вас бывал такой experience?
БКС организовали классное мероприятие в Новосибирске, я взял на него билеты и был в аэропорте своевременно
На регистрации на рейс говорят у нас "сбой в программе бронирования", подождите 20 минут, Победа знает как это решить
Мы с парой еще людей ждем, потом говорят - подождите еще 20 минут, все забронируется и мы вас отдельно проведем и отдельным транспортом доставим на самолёт, это наша проблема
Ждем еще эти 20 минут - говорят "ничего не получилось, идите на кассы"; мы идем на кассы, там говорят -систему не смогли отладить, можем предложить вам только вернуть деньги или рейс следующим днём в 22 часа, дали бумажку мол "извините, наша вина, вернем деньги"
В общем в итоге все сорвалось и еще у 3 людей которым надо было на вероятно важные дела попасть в нужные им места это никак не получилось
Новосибирск, извини! (но уверен еще прилечу)
Победа, ты поступила очень плохо и тебе должно быть стыдно!
А у вас бывал такой experience?
Компания под управлением государственного РСХБ стала владельцем 50% акций "Авито"
До этого долю в Озоне кто-то забрал
Да и Яндекс с Тиньком теперь уже тоже немного
Ну и Русагро/Благо и Борец и ГМС не забываем..
Будут скоро Росгосинтернет, Росгостовары, Росгосмаслотрест, Росгоснефтесервис
Немножко тревожно это всё.. 😞
До этого долю в Озоне кто-то забрал
Да и Яндекс с Тиньком теперь уже тоже немного
Ну и Русагро/Благо и Борец и ГМС не забываем..
Будут скоро Росгосинтернет, Росгостовары, Росгосмаслотрест, Росгоснефтесервис
Немножко тревожно это всё.. 😞
Озон Фарма
Сегодня заскочил на день инвестора Озон Фарма; компания норм отчиталась за q4 2024, хотя EBITDA несколько стагнирует (в том числе поскольку в прошлом году пришлось повысить зарплаты на 30% - в 2025 ожидают что такого давления не будет)
На этот год ожидают рост выручки 25%+ (по данным розничных сетей де факто их выручка в 1м квартале выросла на 32% при росте рынка 10% - позитивно)
Итого плюсы:
- хороший рост выручки лучше рынка, постоянный ввод нового ассортимента, рост представленности в сетях
- небольшая долговая нагрузка
- большие запуски в 2027 г. (Озон Медика противоопулеховые препараты и Мабскейл - биотех)
Минусы:
- давление на маржу в моменте, не дают гайданс по EBITDA в этой связи
- довольно большие капексы в ближайшее время
Будем следить! (при хорошей цене или приближения вводов инвест. проектов вполне возможно зайдем)
Сегодня заскочил на день инвестора Озон Фарма; компания норм отчиталась за q4 2024, хотя EBITDA несколько стагнирует (в том числе поскольку в прошлом году пришлось повысить зарплаты на 30% - в 2025 ожидают что такого давления не будет)
На этот год ожидают рост выручки 25%+ (по данным розничных сетей де факто их выручка в 1м квартале выросла на 32% при росте рынка 10% - позитивно)
Итого плюсы:
- хороший рост выручки лучше рынка, постоянный ввод нового ассортимента, рост представленности в сетях
- небольшая долговая нагрузка
- большие запуски в 2027 г. (Озон Медика противоопулеховые препараты и Мабскейл - биотех)
Минусы:
- давление на маржу в моменте, не дают гайданс по EBITDA в этой связи
- довольно большие капексы в ближайшее время
Будем следить! (при хорошей цене или приближения вводов инвест. проектов вполне возможно зайдем)
Пара илюстраций:
Озон Фарма - лидер среди дженериков, фин показатели 2024 хорошо выросли, доля рынка дженериков растет
Озон Фарма - лидер среди дженериков, фин показатели 2024 хорошо выросли, доля рынка дженериков растет
Пара илюстраций [2/2]
Представленность в сетях расти но может расти и дальше
Планируют бурно вырасти и в химической фармацевтике и за счет запуска биосимуляров (25 портфель препаратов)
Представленность в сетях расти но может расти и дальше
Планируют бурно вырасти и в химической фармацевтике и за счет запуска биосимуляров (25 портфель препаратов)