#تحلیل_بازار

روی خوش به مذاکرات

برداشت ها از اولین روز مذاکرات دوجانبه بین ایران و آمریکا مثبت بود و همین برداشت های مثبت در بازارها نیز نمود پیدا کرد. دلار و طلا اصلاح سنگینی را تجربه کردند و در طرف دیگر بازار سهام قفل صف خرید شد. ارزش معاملات سهام امروز به 9 هزار میلیارد تومان رسید و چیزی حدود 10 هزار میلیارد تومان تقاضای خرید روی تابلو ماند و در نهایت 89 درصد از سهم ها در محدوده ی مثبت و عمدتا صف خرید بسته شدند. صندوق های طلا اما دقیقا مسیر مخالف را طی کردن و با وجود ارزش معاملات 4.3 هزار میلیارد تومانی، 2.2 هزار میلیارد تومان تقاضای فروش رو تابلو دارند و اکثر صف فروش هستند و حباب منفی سنگینی نیز دارند. همه منتظر قیمت تعادلی دلار بعد از این اصلاح هستند و تا آن فشار فروش صندوق های طلا ادامه پیدا خواهد کرد.

بورس درگیر موج یک

فعلا بورس درگیر موج اول خوش بینی به آینده است. در این موج خود موضوع مذاکرات و تداوم آن برای خریداران اهمیت بالاتری دارد و مادامی که احساس کنند مذاکرات ادامه دارد و کیفیتش در حال بهتر شدن است، به سهامداری و خرید و فروش ادامه می دهند. از آنجائیکه این رویکرد کوتاه مدتی است و بیشتر نوسانی، سهام پرتراکنش و صندوق های مرتبط و هر چیزی که در کوتاه مدت بازده بهتری بدهد، در اولویت است. اگر مذاکرات خوب پیش برود و چشم انداز بهتر شود، موج های بعدی نیز می تواند اتفاق بیافتد.

دلار منتظر درهم؟

فردا معاملات حواله درهم حجم پیدا خواهد کرد. معمولا حواله و نقدی درهم، پرمداخله ترین بازار بانک مرکزی ایران می باشد. قیمت فروش و خرید درهم در روز آتی می تواند در پیدا کردن قیمت تعادلی دلار برای دوران مذاکرات به فعالان بازارهای مالی و غیره کمک شایانی بکند. البته توجه به این نکته ضروری است بعد از کشف تعادل، قیمت ها مدتی درجا و نوسانی خواهند بود تا نتیجه ی این مذاکرات مشخص شود.

سهام مناسب برای خرید

در بازه ی کوتاه مدت، سهام پرتراکنش که همواره منتفع از مذاکره و توافق قلمداد می شوند بیشتر مورد توجه قرار می گیرند. معروف ترین آنها بانکی ها و خودرویی ها هستند. اما به نظر می رسد اگر مشکلی در روند مذاکرات پیش نیاید، رفته رفته سهام بنیادی کم تراکنش که اصلاح قیمتی سنگینی در سه ماه اخیر داشته اند بیشتر مورد توجه قرار بگیرند. نمی خواهیم از لفظ جامانده استفاده کنیم اما اگر سهم بنیادی با پی بر ای مناسب دارید که الان مورد توجه نیست، خیلی نگران نباشید، اگر اوضاع خوب پیش برود سهام شما از پرتراکنش ها بیشتر بازده می دهد.
📱@fardaname
.

🔴دوره ی اختیار معامله
✔️مدت زمان کلاس:۹ ساعت(آفلاین)
✔️مدرس:عرفان کاظم زاده
✔️سطح کلاس:پیشرفته
یک سال پشتیبانی برای تمامی سوالات شما!

برای اطلاعات بیشتر به آیدی زیر مراجعه کنید.
📱 @poshtibanifardaname

#تحلیل_بازار

تداوم مثبت

مثبت بورس امروز هم تداوم داشت و البته عرضه های روز جاری نسبت به روز گذشته بیشتر بود. همین مساله باعث شد ارزش معاملات به بیش از 10 هزار میلیارد تومان برسد و در نهایت 75 درصد از نمادها مثبت بسته شوند. صندوق هایی که دیروز سنگین صدور زده و واحد فروخته بودند، امروز فشار فروش بیشتری داشتند. در مجموع فعلا روند صعودی ناشی از شروع مذاکرات ادامه دارد و احتمالا هر چه به شنبه نزدیک شویم، عرضه ها بیشتر می شود و منتظر خبرهای مذاکرات شنبه ی آتی که ظاهرا با حضور طرف یا طرف های اروپایی خواهد بود.

نوسان مثبت دلار

دلار به دلیل اخبار مذاکرات در مسیر نزولی قرار گرفته است اما به هر حال در هر مسیر حرکتی، نوسان های مثبتی نیز اتفاق می افتد. امروز شاهد یک نوسان مثبت در دلار هستیم و به همین جهت صندوق های طلا نیز با فشار فروش کمتری شروع به کار کردند و مثبت نیز شدند. اما به نظر نمی رسد تا شنبه خبری منفی از مذاکرات مخابره شود و ذهنیت بازار را عوض کند به همین جهت این نوسان مثبت رد می شود و فروشنده های صندوق های طلا سر جای خودشان هستند. پیشنهاد می شود اگر صندوق طلا می خرید، به این نکته توجه کنید که ممکن با اخبار مثبت احتمالی آتی، فشار فروش بازهم زیاد شود. اگر هم فکر می کنید مذاکرات به نتیجه ای نمی رسد و این منفی ها موقت است، هر چقدر می تواند در قیمت های پایین تر و در هیجان های منفی خرید کنید، کمتر استرس می کشید.

هوای نفس

وقتی بورس قفل صف خرید می شود، صندوق های سهامی مختلف اعم از اهرمی، بخشی، کلاسیک و غیره نیز صف خرید می شوند. مدیر صندوق فرصتی پیدا می کند تا صندوق خودش را بزرگ کند. در مجموع اشکالی هم ندارد به هر حال سرمایه گذار تقاضای خرید دارد و بخشی باید پاسخ داده شود. اما از عزیزان مدیر صندوق خواهش می شود در صدور واحد هوای نفس خودشان را کنترل کنند. روز گذشته بعضی از صندوق ها هر چه تقاضا آمد را پاسخ دادند. نتیجه ی چنین رفتاری یا عدم تامین سهام مورد نیاز صندوق و جاماندن از روند و نارضایتی سرمایه گذاران خواهد بود یا منفی روز بعد. اتفاقی برای بعضی از صندوق همین امروز افتاد.
📱@fardaname
.

🔴بهبود تامین ارز

در هفته اخیر ۹۳۳ میلیون دلار ارز تخصیص داده شد. ۱۸۸ میلیون دلار از این مقدار، ترجیحی و با نرخ ۲۸۵۰۰ بوده است.

۷۲۰ میلیون دلار به کالاهای تجاری و ۹۱ میلیون دلار اختصاص به خدمات بوده است.

میانگین نرخ حواله امروز دوشنبه ۲۵ فروردین ۱۴۰۳ دلار ۶۹۱۵۳ تومان، یورو ۷۸۵۳۱، درهم ۱۸۸۳۰ و یوآن ۹۴۷۴ تومان می‌باشد.

#تامین_ارز #دلار
📱@fardaname

🔴 افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی

در چند سال اخیر کنترل شدیدی بر رشد نقدینگی از طریق کنترل رشد ترازنامه ی بانک ها صورت گرفته است. همین مساله باعث شده است وام گرفتن از سیستم بانکی برای بخش غیردولتی به حالت غیرممکن در آید. اینکه نرخ وام و روش پرداخت آن واقعی و رقابتی شود بسیار اتفاق خوبی در اقتصاد ایران است و این امیدواری را ایجاد می کند تا یکی از رانت های ویژه برای بخش کوچکی از جامعه از بین برود.

اما علی رغم این سیاست که منجر به کاهش رشد نقدینگی به کمتر از 30 درصد شده، دولت در استقراض از طریق اوراق، وام از شبکه ی بانکی یا به صورت مستقیم از بانک مرکزی دستش باز است

به همین دلیل در سال گذشته بدهی دولت به بانک مرکزی به 619 همت رسیده است که 49 درصد از پایه پولی می باشد.

دولت کماکان سهم بیشتری از نقدینگی را برای خودش بر می دارد

📱 @fardaname

🧬تخصیص هوشمندانه دارایی ها در سبد، هنر گندم است…

⚜️در گندم مدیریت فعالانه بر روی دارایی سرمایه گذاران انجام می شود به نحوی که با توجه به تحلیل مدیران سرمایه گذاری این شرکت از بازار و بازدهی دارایی های مختلف، وزن طلا در 9 فروردین سال جاری در اکثر سبدهای سرمایه گذاری اختصاصی به صفر درصد رسید.

⚜️در نمودار فوق دوره هایی که در آن خرید و فروش صندوق عیار صورت پذیرفته به تصویر کشیده شده است

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

🔴باز هم ۲۹۰ همت

در دومین حراج عملیات اجرایی سیاست پولی، از ۳۷۶ همت سفارش ارسال شده، بانک مرکزی به ۲۹۰ همت آن (۷۷ درصد) را پاسخ داد.

همزمان با سررسید ۲۹۱.۲۸ همت توافق بازخرید، خالص عملیات بازار باز ۱.۲۸ همت جذب پول انجام گرفت.

در اعتبارگیری نیز مانده اعتبار استفاده شده بانک ها از ۷۰ همت در ابتدای هفته به ۶۴.۵ همت در انتهای هفته کاهش پیدا کرده است.


#بازار_باز #سیاست_پولی
📱@fardaname

#تحلیل_بازار

چرخش یا نوسان

امروز بورس منفی شد و در طرف دیگر دلار و صندوق های طلا مثبت. در اخبار اتفاق جدیدی نیافته است و نسبت به شنبه تنها چیزی که مشخص شده، محل دور دوم است که اول گفته شد ایتالیاست که دیشب به عمان تغییر یافت. صحبت های ویتکاف، ترامپ و مسئولان ایران نکته ی جدیدی نداشت و پوشش های خبری بیشتر روند رسانه ای است. واقعیت این است کسی نمی داند از این مذاکرات چه چیزی در می آید و به همین دلیل به هر خبر مثبت یا منفی حداکثر واکنش اتفاق می افتد. ارزش معاملات خرد امروز رکورد چند ماه اخیر خودش را زد و به حدود 18 همت رسید و البته در نهایت بورس منفی بسته شد و 73 درصد از نمادها در محدوده ی منفی به کار خودشان پایان دادند.

بانکی ها جلودار بازار

امروز کماکان گروه بانکی محوریت بازار سهام بود. در بین صنایع بانکی ها بیشترین بازده روزانه را داده و پس از صندوق های سهامی و اهرمی، بیشترین ارزش معاملات مربوط به این گروه بود. بانکی ها از نظر عملیاتی سال (1403) خوبی را پشت سر گذاشتند و البته چشم انداز مثبتی نیز دارند. از طرف دیگر بازار با خبر مذاکرات و FATF توجه اش به این گروه زیاد می شود. بانکی ها اخیرا بازده خوبی داده اند و تصمیم نوسانگیرهای روزانه در مورد فروش، نگهداری یا خرید نمادهای بانکی در چهارشنبه و شنبه ی هفته ی آتی می تواند روند بورس در کوتاه مدت را تحت تاثیر قرار دهد.

معامله گران صندوق می خرند

بیشترین ارزش معاملات امروز مربوط به صندوق های سهامی بود. علاوه بر اهرمی ها که ارزش معاملات بالایی را ثبت می کنند، صندوق های بخشی دولتی (دارا و پالایش) و غیر دولتی (سایر صندوق های بخشی) و همچنین صندوق های سهامی کلاسیک مورد اقبال ترین نمادهای برای خرید و فروش معامله گران روزانه است. امروز دو صندوق اهرمی موج و اهرم که البته با حباب مثبت نسبت به ارزش خالص دارایی های خودشان در حال معامله هستند، 3 هزار میلیارد تومان از 18 هزار میلیارد تومان به خودشان اختصاص دادند. نداشتن حجم مبنا و کارمزد معاملات پایین تر دلیل اصلی اقبال به صندوق ها برای معاملات روزانه است. حجم مبنای نسبتی پایین سهام بزرگ و شاخص ساز در مقایسه با سهام کوچک و متوسط سبب عدم جذابیت خرید و فروش سهام کوچک و متوسط در بازار شده است. در مجموع پیشنهاد می شود همه ی نمادها اعم از صندوق ها، سهام بزرگ و شاخص ساز و سایر سهام با حجم مبنای یک سهمی در بازار مورد معامله قرار بگیرند.

دلار مجدد 90 هزار تومان

بعد از ریزش سریع دلار در چند روز و رسیدن آن به حدود 85 هزار تومان و حتی کمتر، حالا شاهد یک برگشت سریع به سمت 90 هزار تومان در این ارز خارجی هستیم. همانگونه که بیشتر گفته شد مادامی که مذاکرات در جریان است، دلار روند نزولی نوسانی (یعنی بعضی روزها مثبت خواهد شد) و سهام روند صعودی نوسانی (یعنی بعضی روزها منفی خواهد شد) خواهند داشت. حالا اگر شنبه مذاکرات بدون خروجی منفی باشد انتظار می رود همین شرایط ذکر شده برای دلار (طلا) و سهام ادامه پیدا کند. به عبارت دیگر اگر فکر می کنید شنبه مذاکرات شکست می خورد، دلار و طلا بخرید و سهام بفروشید ولی اگر فکر می کنید شنبه خروجی منفی از مذاکرات بیرون نمی آید و مذاکرات ادامه پیدا می کند، این کار را نکنید.
📱@fardaname
.

🔴ما به طور ماهانه به بررسی پرتفوی صندوق جوانه کوچک گندم میپردازیم.
هر ماه این اطلاعات رو به روز رسانی میکنیم.
🖥برای دیدن بررسی پورتفوی صندوق جوانه کوچک گندم روی سایت فردانامه کلیلک کنید.

📱@fardaname

🧬رویداد گندم ؛ چشم انداز اقتصاد ایران 1404

⚜️بخش دوم: از نگاه کلان

⚜️حسن کاظم زاده، رییس هیئت مدیره گندم در این بخش به مرور داده های مهم اقتصادی کشور پرداخت

سال 1404: تورم و نرخ بهره بالا، نوسان بالا
📊وضعیت بازار ها: 2 ماه رونق، 6 ماه رکود

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

🔽دلار منفی 15 درصد، 🔼انس مثبت 2.7 درصد

🗓 هفته منتهی به ۲۹ فروردین ۱۴۰۴

این هفته در ادامه خبرهای خوش از کاهش تنش‌ها، شروع مذاکرات در عمان رقم خورد. طرفین قرار است شنبه در رم به میزبانی عمان دوباره بر سر میز بنشینند. رهبری هم رضایت نسبی نشان دادند و تا حدی تندروها عقب نشستند. وزیر دفاع عربستان با پیام مودت به تهران آمد. عراقچی به مسکو رفت و ترامپ ظاهرا به دنبال همان برجام اما فقط با امضای دونالد است. خلاصه عجیب همه‌چیز به سمت درست پیش می‌رود!
اما ترامپ آن سمت باز هم در تعرفه‌ها دمید و چین هم عرض اندام کرد. پاول اما در قامت یک سیاست‌گذار پولی که جایگاهش را خوب می‌شناسد، در مقابل این سیاست‌ها عرض اندام کرد و تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره را به پیش‌بینی پذیری و مشخص شدن اثر تورمی و رشد اقتصادی ترامپ بر اقتصاد منوط کرد.

انس که به سطوح ۳۳۵۵ دلاری رسیده بود با سیو سودها تا حدی عقب نشست و به سطح ۳۳۲۵ دلار رضایت داد. 100 دلار بالاتر از هفته پیش. دلار اما اصلاح جذابی کرد و ۸۵ هزارتومانی شد. عددی که احتمالا به سطوح پایین‌تر هم گوشه چشمی داشته باشد.

مظنه هر مثقال طلای ۱۷ عیار به ۲۹.۵۱۶ میلیون تومان رسید تا طلای ۱۸ عیار ۶.۸۱۴ میلیون تومانی شود. ۷۸۰ هزارتومان کاهش در هر گرم طلا را تجربه کردیم. حباب گرم نیز ترکید و در مقاطعی حتی منفی هم شد.

سکه امامی هم ۷۹.۱۰۰ میلیون تومان را انتخاب کرد تا ۱۲.۱۰۰ میلیون تومان ارزان‌تر شود. حباب آن هم ۱۲.۳۰۸ میلیون تومانی شده و ۲.۳۷۵ میلیون تومان کاهش حجم داشته است. سکه امامی بورس کالا روز پنجشنبه ۷۸.۶۰۰ میلیون تومان بسته شد.

در مرکز مبادله ۲ حراج شمش طلا برگزار شد و تعداد حراجها به ۱۰۰ رسید. در این دو حراج ۱۵۲ کیلوگرم شمش طلا با میانگین نرخ ۹.۱۶۱ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. گواهی سپرده پیوسته شمش بورس کالا هم در روز پنجشنبه با نرخ ۹۰۰۰۰۰ تومان بسته شد که معادل شمش ۹ میلیارد تومانی است.

#طلانامه

📱 @fardaname

🔴 #آتش: یکی از نوظهورها

✔️از نیمه دوم ۱۴۰۳ و با رونق بازار طلا، تاکنون ۸ صندوق طلای جدید وارد تابلوی معاملات شده‌اند. در میان آنها صندوق آتش با رساندن سهم از بازار خود به ۱.۵ درصد رکورددار است.

✔️سکه سهم ۲۱.۷ درصدی و شمش طلا سهم ۷۲.۱ درصدی در پورتفوی #آتش دارند. نکته دیگر،‌ سهم ۱.۷ درصدی نقره در سبد دارایی‌های #آتش است که از این لحاظ هم در میان صندوق‌های طلا رکورددار محسوب می‌شود (نمودار بالا سمت چپ).

📱 @fardaname

#صندوق_طلا

🔴 افزایش کدهای فعال در هفته چهارم سال

در هفته گذشته با شروع مذاکرات، بازار سهام رشد را تجربه کرد و پول حقیقی به میزان ۵۰۷۰ میلیاردتومان به سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی وارد شد. از سوی دیگر، تعداد کدهای فعال سهامداری در سمت خریدار و فروشنده افزایش یافت و دوباره به میانگین سه ماهه نزدیک شد ( ۱۶۲،۴۵۱ کد خریدار و به ۳۸۱،۰۷۰ کد فروشنده).

سهم حقیقی‌ها از معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی افزایش قابل توجهی داشت و از ۵۷ درصد به ۶۵.۷ درصد رسید.

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

انتظار نتایج مثبت

بورس امروز با خوش بینی کامل به استقبال نتایج دور دوم مذاکرات که امروز بعدازظهر درجریان است رفت به طوری که در پایان معاملات 73 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت بسته شدند. ارزش معاملات البته حدود 9 هزار میلیارد تومان به ثبت رسید در حالی که نزدیک به 7 هزار میلیارد تومان تقاضا روی تابلو بدون پاسخ ماند. صندوق های سهامی و بانک ها بیشترین ارزش معاملات را به خودشان اختصاص دادند. در حال که ارزش معاملات بالایی ثبت شده و تقاضای بالایی بدون پاسخ مانده، اما بعضی نمادها امروز فروشنده در بازار داشت. احتمالا این تمایل کوتاه مدت به خرید نمادهایی که از توافق احتمالی منتفع می شوند باعث شده عده ای ترجیح دهند از نمادهایی حداقل در ظاهر نفعی نمی برند فاصله بگیرند و به قول نقد را بچسبند (مثلا بانکی و غیره در صف بخرند) تا نسیه (انتظار برای تحقق چشم انداز و کسب بازده)


گذر از 3 میلیون

بالاخره شاخص 3 میلیون واحدی هم فتح شد و به قول فرنگی ها شاخص بورس تهران امروز ATH زد. کاهش نگرانی در مورد جنگ و همچنین در جریان بودن مذاکرات باعث خوش بینی به سهام (و در واقع تولید و کسب و کار در ایران) شده است و سرمایه گذاران کوتاه مدت به سمت سهام گرایش دارند. اگر نتایج مذاکرات امروز شنبه مثبت باشد و چشم اندازی از توافق بوجود بیاورد، این روند سرمایه گذاری کوتاه مدت شکل و شمایل میان مدت و بلندمدت به خودش می گیرد و انتظار می رود عملکرد شاخص کل هم وزن رفته رفته بهتر شود.

کاهش نرخ اخزا

با گذر از انتهای سال و همچنین فروکش کردن انتظارات تورمی، نرخ سود اخزا به عنوان نماینده نرخ اوراق دولتی روندی کاهش به خود گرفت و در حال حاضر در محدوده 34 درصد قرار دارد. در فصل بهار به صورت سنتی تقاضای تامین مالی از سوی دولت کاهش پیدا می کند و در نتیجه نرخ سود اوراق دولتی و نرخ بهره روندی کاهشی به خودش می گیرد. اما به دلیل سیاست های انقباضی بانک مرکزی و همچنین انتظارات تورمی، نرخ بهره این بهار چندان کاهش پیدا نکرده بود که در هفته ی اخیر حتی تا 33.7 درصد نیز کاهش پیدا کرده بود. اولویت اول بانک مرکزی کنترل تورم است و زمانی که تقاضای پول برای سرمایه گذاری در اقلام تورمی افزایش پیدا می کند، بانک مرکزی به اصطلاح بالای نرخ بهره را نمی بندد تا بتواند تورم را کنترل کند. در صورتی که روند مذاکرات خوب پیش برود، نرخ سود اخزا تا 30 درصد در کوتاه مدت امکان کاهش دارد.

چی بخریم؟

در حال حاضر اولویت اول خریداران سهام، نمادهای پرتراکنش و بزرگ است که هم راحت بخرند و هم راحت بفروشند. بانک ها، انواع صندوق های سهامی (اهرمی، بخشی و کلاسیک و غیره) و دیگر نمادهایی که حجم معاملات بالایی دارند و تصور می شود در این روند مذاکرات و توافق رشد قیمتی خواهند داشت تارگت خرید است. اما به نظر می رسد در صورتی که روند مذاکرات خوب پیش رود و امروز هم نتایج مثبتی از آن بیرون بیاید، تقاضای سرمایه گذاری در بورس افزایش پیدا خواهد کرد و در نتیجه نمادهایی که نگرانی در مورد نقدشوندگی آنها وجود دارد نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت.
📱@fardaname
.