🔴 لزوم کاهش حجم مبنا

حجم مبنای سهام کوچک و متوسط به شکل عجیب و اذیت کننده ای بالا تعیین شده است.

به عنوان مثال بانک ملت با ارزش بازار حدود 290 همت، 51 میلیون سهم یا 12 میلیارد تومان حجم مبنا دارد در حالی که بانک سینا با ارزش بازار 11.5 همت، 21.4 میلیون سهم یا حدود 5 میلیارد تومان حجم مبنا دارد

هر چه سهام به سمت کوچکتر شدن می رود، حجم مبنای آن نسبت به ارزش بازارش افزایش عجیب و قابل توجهی پیدا می کند. این در حالی است که کل مساله ی حجم مبنا کار عبس و بیهوده ای است که سالهاست سهام در ایران درگیر آن است.

در مقام مقایسه صندوق های سرمایه گذاری حجم مبنا ندارند و یکی از عوامل اقبال به آنها همین موضوع است.

به نظر می رسد نهادهای ناظر بازار سهام و در راس آن سازمان بورس بایستی دو موضوع زیر را در اسرع وقت پیگیری کنند. دو موضوعی که کاملا در ید سازمان است و نیاز به اخذ مجوز یا تاییده از هیج جای دیگری ندارد.

1) حجم مبنای کلیه سهام فارغ از اینکه اندازه ی آن چقدر است حذف شود

2) در صورتی که حجم مبنا حذف نمی شود و اصرار بر تداوم آن وجود دارد، حجم مبنای سهام کوچک و متوسط اصلاح شود تا این رفتار دوگانه در برخورد با سهم ها در بازار اصلاح گردد

به نظر ما این مطالبه، مهمترین و اولویت دارترین مطالبه سهامداران و سرمایه گذاران بورسی می تواند باشد.

📱 @fardaname

🔴 حباب آبشده آب رفت

با بازگشایی بازار طلا و با خوش بینی بوجود آمده در مورد مذاکرات شنبه ی هفته ی آینده حباب سکه و آبشده در مسیر کاهش قرار گرفت.

حباب آبشده تقریبا در حال صفر شدن است و حباب سکه نیز به 28 درصد افت کرد. اگر اخبار مذاکرات مثبت ادامه پیدا کند، حباب سکه حداقل 10 درصد دیگر می تواند کاهش پیدا کند.

شمش 24 عیار به دلیل داشتن دامنه ی نوسان، هنوز همگام با شرایط جدید نشده است و با وجود صف فروش امروز، افزایش حباب تجربه کرده است.

با توجه به حباب شمش و احتمال کاهش آن در روزهای آتی، صندوق های طلا می توانند بیش از حداقل قیمت امروز خودشان افت کنند.

📱 @fardaname

📉‌ وقتی تورم بالا می‌ره، نگه‌داشتن ارزش پول خودش یه مهارته.
ما در گندم، سبدهایی طراحی کردیم که میانگین بازدهی‌شون در شرایط تورمی، ۱۵٪ بالاتر از تورم بوده
بدون شعار. بدون ریسک‌های غیرقابل‌مدیریت.
فقط با تحلیل، ترکیب‌سازی دقیق، و تجربه‌ی واقعی در بازار.

🕯 اگه تمایل دارید بررسی کنیم چه سبدی براتون مناسبه،
کافیه نام، شماره تماس و مبلغ سرمایه‌گذاری رو بفرستید به آیدی 📱@poshtibanifardaname ارسال کنید.

📱@fardaname

▶️در این لایو در رابطه با سهم ها و صنایع سوپراستار 1404 صحبت کردیم.
📱برای دیدن لایو ها اینستاگرام مارا دنبال کنید.
📱@fardaname

🔴پشت بازوی کنترل ارز با جذب سنگین

در اولین حراج سال ۱۴۰۴ بازار باز، بانک مرکزی از ۳۸۱ همت درخواست بانک‌ها، ۲۹۰ همت (۷۶ درصد) را پاسخ داد. با سررسید ۳۶۳.۱ همتی توافق بازخرید، خالص جذب در عملیات بازار باز ۷۳.۱ همت بود.

در اعتبارگیری اما در مقابل ۱۱۳.۷ همت اعتبار تخصیص داده شده، ۶۵.۶ همت جذب شد تا خالص این بخش ۴۸.۲ همت تزریق اعتبار باشد.

در مجموع هر دو عملیات، خالص جذب پول بانک مرکزی ۲۵ همت بوده است.

📱@fardaname

🔔 یک نفر با فرزین مذاکره ی مستقیم یا غیرمستقیم بکند


در حالی که افکار عمومی درگیر مساله ی مذاکرات است، اما به نظر می رسد یک میانجیگری بین اقتصاد و فرزین نیز صورت بگیرد و یک مذاکره ی مستقیم یا غیرمستقیم با ایشان صورت بگیرد.

امروز نرخ سود اخزا با کاهش به 34 درصد رسیده است. اما آیا می توان روی این نرخ حساب کرد؟ به نظر می رسد با عملکرد فرزین و بانک مرکزی نه

در اولین هفته ی کاری 1404 بانک مرکزی به شدت پول از اوراق دولتی جذب کرده است و عملا کاری کرده تا نرخ بهره بالاتر برود.

در طرف دیگر از همین اردیبهشت انتشارهای دولتی، شهرداری و غیره آغاز خواهد شد.

فعلا نرخ اخزا نسبت به انتهای سال حدود 3 درصد کاهش پیدا کرده است اما اگر مذاکرات خوبی با فرزین صورت نگیرد، نرخ اوراق دولتی و غیره در همین ابتدای سال سقف جدید می زند.

یک پا روی بازار توافقی، یک پا روی بازار بدهی و وسط نیز اقتصاد ایران، خسته نباشی

📱 @fardaname

🔴 رشد درآمد اسفند نسبت به تورم

گزارش‌های ماهانه اسفند ۴۴۰ شرکت تولیدی و خدماتی، نشان می‌دهد که این شرکت‌ها در ماه گذشته جمعا ۵۴۸ هزارمیلیاردتومان درآمد گزارش کرده‌اند که نسبت به ماه مشابه سال قبل، ۵۳ درصد افزایش نشان می‌دهد (این افزایش نقطه به نقطه در بهمن و دی حدود ۴۲ و ۳۳ درصد بوده است). مقایسه این عدد با تورم ۳۷.۱ درصدی نقطه به نقطه اسفند نشان می‌دهد که رشد فروش این ماه علی‌رغم مشکلات کمبود برق و گاز صنایع، به میزان قابل قبولی بالاتر از تورم بوده است.
در جدول فوق صنایع برتر/ضعیف‌تر در زمینه مبلغ فروش ماهانه فهرست شده‌اند.
(از صنایع دارای تک‌شرکت صرف‌نظر کرده‌ایم).


📱@fardaname

#گزارش_ماهانه

#تحلیل_بازار

افزایش عرضه

امروز در بازار سهام عرضه ها افزایش پیدا کرد و با ثبت ارزش معاملات 10 هزار میلیارد تومانی، بازار در نهایت منفی بسته شد و 64 درصد از نمادها در محدوده منفی به کار خودشان پایان دادند. البته در آخر تایم معاملاتی تقاضا در نمادهای پرتراکنش افزایش پیدا کرد ولی این افزایش تقاضا به کلیت بازار تسری پیدا نکرد. بسیاری کماکان نگران شنبه هستند و این نگرانی باعث می شود هنوز کسی با دل قرص سهام نخرد. از طرف دیگر بسیاری به دلار و طلا توجه می کنند و زمانی که آنها رو به بالا می شوند ترجیح می دهند سمت سهام نروند. البته صندوق های طلا بعد از بازگشایی مثبت، منفی شدند و یک نوسان منفی 7 تا الان تجربه کرده اند. در مجموع پیش بینی می شد امروز عرضه ی سهام بیشتر شود ولی شنبه اگر خبری منفی از مذاکرات نیاید، مجدد شاهد افزایش تقاضا می شویم.

ادامه ی نوسان

نوسان در بازار سهام و همچنین سایر بازارها ادامه یافت و ادامه پیدا می کند. روندی یکسره نداریم و هم سهام نوسان خواهد کرد و هم طلا و غیره. سهام نوسان با برآیند مثبت و طلا نوسان با برآیند منفی یا درجا. این حال و هوای نوسانی بازارهای ما هم زمان با نوسان های بالا در بازارهای جهانی شده است و به نوعی می توان گفت یکی از سختترین دوران معامله گران در حال تجربه شدن است. در مجموع چون قرار است دوران نوسانی تجربه شود، دارایی که حباب منفی دارد (سهام) بازده مثبت می دهد و دارایی که حباب مثبت دارد (طلا) بازده منفی برآیندی می دهد. ولی خوب بسیاری از ترس اتفاقات ترجیح می دهند ترکیبی از دارایی ها شامل سهام، طلا و نقد داشته باشند.شاید برای کسانی که نمی خواهند بد ضرر کنند این تصمیم بهتر باشد.

اسفند عالی شرکت ها

مجموع شرکت هایی که گزارش عملکرد ماهانه می دهند، در اسفند ماه حدود 580 هزار میلیارد که نسبت به اسفند سال قبل 53 درصد رشد کرده است. پس از مدتها گزارش رشد درآمدهای ماهانه شرکت های بورسی از تورم رشد بسیار قابل توجه تری را تجربه کرد. به نظر می رسد گزارش عملکرد زمستان شرکت ها خیلی بهتر از پاییز باشد و این گزارش های خوب باعث توجه بازار به رنج بیشتری از سهام خواهد شد. البته بهار هم می تواند خوب باشد، ولی این عدم تعدیل نرخ بازار ارز توافقی توسط فرزین و بانک مرکزی و دستکاری قیمت در این بازار، باعث شده است هنوز در این مورد صحبت نشود.

📱@fardaname
.

🧬رویداد گندم ؛ چشم انداز اقتصاد ایران 1404

⚜️بخش اول: گندم ، ماجرای دانه تا خوشه

⚜️ساناز صمدی،مدیرعامل گندم
در این بخش به معرفی مدیریت دارایی گندم، اهداف آن و پاسخ به سوالات سرمایه‌گذاران حاضر در رویداد پرداخت.

📹 برای دیدن قسمت کامل این بخش، یوتویوب فردانامه را دنبال کنید.

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

طلانامه: مسیر مخالف انس و دلار

🗓 هفته منتهی به ۲۲ فروردین ۱۴۰۴

هفته‌ای پر از خبر را به پایان رساندیم. ترامپ اقتصاد جهان را روی نوک قلم خود میچرخاند و تلاطماتی ایجاد می‌کند که کم سابقه‌اند. پس از اوج گیری جنگ تعرفه‌ها، ۹۰ روز تعرفه‌ها را متوقف کرد اما در چند مرحله تعرفه‌های چین به ۱۴۵ درصد رسید!! چین هم در نهایت ۱۲۵ درصد را به عنوان آخرین نرخ اعلام کرد!! بزرگی اعداد، روی ۷۰۰ میلیارد دلار تجارت دو کشور باعث پناه بردن سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های کم‌ریسک شده است. از طرفی کاهش نرخ تورم مصرف‌کننده و تولید‌کننده در ایالات متحده اعلام شد. تخمین‌ها برای کاهش نرخ بهره فد حدود ۸۱ درصد عدم تغییر را انتظار دارند.

در سمت ایران هم بالاخره مذاکرات از فردا در عمان شروع می‌شود. رویارویی غیر مستقیم یا مستقیم عراقچی و ویتکاف با حداکثر اختیارات لازم امیدها را زنده کرده است.

انس که که هفته را با اصلاح قرار کرده بود، مجددا به بالای ۳۰۰۰ دلار بازگشت و رکورد جدیدی را ثبت نمود. ۳۲۳۰ دلاری شدن انس طلا، بازدهی ۱۹۵ دلاری (۶.۴ درصدی) در یک هفته! که واقعا کم سابقه بود. دلار اما در سایه خوشبینی‌ها به محدوده زیر ۱۰۰ هزارتومان هم برگشت و سپس به ۱۰۰۵۵۰ تومان رضایت داد. البته در معاملات شبانه هر تتر به حدود 96500 نیز کاهش پیدا کرد.

مظنه هر مثقال طلای ۱۷ عیار ۳۲.۸۹۶ میلیون تومانی شد تا هر گرم طلای ۱۸ عیار ۷.۵۹۴ میلیون تومان را ثبت کند. اصلاح ۳۴۰ هزارتومانی طلای ۱۸ عیار ناشی از کاهش حباب به منفی ۲۳۳ هزارتومان بوده است. حباب منفی ۳ درصدی در حالیست که کمتر از یک ماه پیش این حباب به اعداد ۲ رقم درصدی هم رسیده بود!

سکه امامی نیز ۹۱.۲۰۰ میلیون تومانی شد تا ۱۰ میلیون تومان عملکرد منفی را در هفته اخیر ثبت کند. حباب سکه به ۱۴.۶۸۳ میلیون تومان رسید و بیش از ۱۳.۲۵۰ میلیون تومان کاهش را تجربه کرد! گواهی سپرده سکه بورس کالا هم روز چهارشنبه ۸۷.۳۹۱ میلیون تومان بسته شده است.

در اولین حراج شمش طلای مرکز مبادله ۱۲۰ کیلوگرم شمش طلا با میانگین قیمت ۹.۶۹۳ میلیارد تومان معامله شد. گواهی سپرده پیوسته شمش طلای بورس کالا هم روز پنجشنبه با ۱۰۱۹۸۰۰ تومان بسته شد که معادل هر کیلوگرم شمش استاندارد ۱۰.۱۹۸ میلیارد تومانی است.


اگر مایل هستین که تیم گندم برای شما در بازار طلا سبدگردانی کند.
اطلاعات زیر را به ایدی @poshtibanifardaname ارسال کنید
1)نام و نام خانوادگی
2)شماره تماس
3)مبلغ سرمایه گذاری

📱 @fardaname

#طلانامه

🔴 #مهم یورو در بازار توافقی به 78 هزار تومان رسید.

نرخ اعلامی یورو حواله در بازار ارز توافقی امروز با حدود 3 هزار تومان افزایش نسبت به چهارشنبه هفته ی قبل به 78 هزار تومان رسید.

از آنجائیکه دلار در مقابل یورو در این سه روز تضعیف شده است، دلار حواله رشدی نسبت به چهارشنبه ی هفته ی پیش نداشته است.

اما یورو حواله با ثبت نرخ 78 هزار تومان با بالاترین نرخ رسمی تاریخی رسید.

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

درگیر مذاکرات

امروز بورس، دلار و طلا و تقریبا همه کسانی که به نوعی در بازاری فعال هستند، پیگیر اخبار مذاکرات هستند. اخبار کلی در جهت مثبت است اما نسبت به ابتدای صبح تغییر بااهمیتی اتفاق نیافتاده است. به نظر می رسد تا شامگاه خبر قابل اتکایی در مورد خروجی اولین دور از مذاکرات غیرمستقیم (مستقیم) ایران و آمریکا مخابره نشود. به همین دلیل شاهد فاز انتظار در بسیاری از معامله گران هستیم. سهام تقریبا 50 50 بسته شد و درصد نمادهای مثبت و منفی برابر بود. ارزش معاملات خرد نیز در حدود 7 همت بود که نشان می دهد علی رغم مثبت شدن بورس در چند روز اخیر، هنوز سرمایه گذاران وارد این بازار نشده اند. در بازار دلار هم فعلا تا سطح 96 هزار عقب نشینی کرده است و فعالان دلار و طلا هم منتظر اولین نتایج از مذاکرات امروز هستند.

اولین خروجی؟

به نظر می رسد محتمل ترین خروجی اولین روز مذاکره، صحبت از ادامه ی مذاکرات باشد. در این صورت می توان انتظار داشت رویکرد مثبت شکل گرفته ادامه پیدا کند اما خوش بینی قوی شکل نگیرد. اگر این سناریو اتفاق بیافتد، بازار سهام روند مثبت نوسانی و دلار و طلا روند نزولی نوسانی خودشان را ادامه خواهند داد. #عیار بزرگترین صندوق طلای بورسی از سقف قیمت خودش در ابتدای سال 20 درصد افت کرده است با 3.4 درصد حباب منفی در حال معامله شدن است. در بازاری طلای بورسی انتظارات بر کاهش بیشتر دلار است. اگر دلار بیش از این کاهش پیدا نکند و در محدوده ی 96 هزار تومان تثبیت شود، صندوق های بورسی می توانند یک نوسان برگشتی داشته باشند. اما اگر خروجی اخبار امروز بهتر از انتظارات باشد، دلار بیشتر افت می کند و این حباب منفی عیار توجیه می شود و عیار منفی تر


کماکان کوتاه مدتی

در بورس کسی فعلا بلندمدت سهم نمی خرد و کماکان رویکرد کوتاه مدت و نوسان گیری بر آن حاکم است. با این جو مذاکرات و اخبار رفت و برگشتی شاید سهامداران و سرمایه گذاران بی تقصیر نیستند. به هر حال وقتی به یکباره از فضای تهدید و جنگ وارد فضای مذاکره می شویم، مذاکره ای که معلوم نیست نتیجه ای بدهد یا نه، خیلی ها سعی می کنند اصل نقدشوندگی را حفظ کنند. امروز کماکان نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر مورد توجه بودند و کسی به دنبال سهام با وضعیت بنیادی بهتر نبود. اگر فضای تنش به کلی برچیده شود و مذاکرات به نتایج نصف و نیمه برسد، آن موقع سهام کم تراکنش نیز مورد توجه قرار خواهد گرفت.
📱@fardaname
.

🔴 صندوق #زر: کماکان سکه‌ای ترین صندوق بازار!

✔️ طبق گزارش ماهانه نیمه فروردین، صندوق #زر بر خلاف سایر صندوق‌های طلا وزن سکه را در پورتفوی خود حفظ کرده است. اکنون سکه ۳۸.۲ درصد و شمش ۶۱.۷ درصد دارایی‌های این صندوق را تشکیل می‌دهد. (نمودار بالا سمت چپ).

✔️ ارزش دارایی‌های #زر حدود ۵.۵ همت است و بیش از ۳ درصد ارزش بازار را در اختیار دارد.

✔️ به لحاظ وزن سکه، #زر هنوز سکه‌محورترین صندوق بازار است گرچه این وزن از ۷۰ درصد در تیرماه پارسال تا ۳۸ درصد فعلی متغیر بوده است.

📱 @fardaname

#صندوق_طلا

🔴 #عیار بزرگترین صندوق طلای بورسی به قیمت 21 بهمن (اولین روز معاملاتی بعد از سخنرانی) بازگشت

📱 @fardaname

💬 شروع مذاکرات دو جانبه

بالاخره بعد از دوماه سیاست تهدید و تشویق به مذاکره از سوی ترامپ که توام با برنامه ی سنگین رسانه ای انجام شد، مذاکرات دوجانبه بین ایران و آمریکا شروع شد. این مذاکرات چند ویژگی دارد که آنرا از مذاکرات 20 سال اخیر متمایز می کند و البته در کنار تمایزها، اشتراک هایی نیز با گذشته دارد.

1️⃣ مهمترین وجه تمایز مذاکرات حاضر دو جانبه بودن آن است. دیگر خبری از سه کشور اروپایی، چین و روسیه نیست و مذاکرات بین ایران و آمریکا در مورد پرونده ی هسته ای و سایر مسائل در حال برگزاری است.

2️⃣ آشکار و رسمی بودن دیگر وجه تمایز مذاکرات حاضر است. ایران و آمریکا مذاکرات دوجانبه ی غیر رسمی و محرمانه یا شبه محرمانه در سال های اخیر داشته اند اما این مذاکرات اولین مذاکرات رسمی، آشکار و برنامه ریزی شده است.

3️⃣ بعد رسانه ای مذاکرات حاضر نیز با گذشته متفاوت است. ترامپ بازی رسانه ای را به عنوان ابزار در این مذاکرات استفاده می کند و طرف ایرانی نیز بالاخره بعد از دو ماه خودش را با آن تطبیق داد و متوجه شد بدون کار رسانه ای یک قدم در مذاکرات عقب است.

اما مشکلات مذاکرات قبلی در مورد برنامه ی هسته ای ایران، تحریم ها و سایر مسائل همان اشتراک با گذشته است که همواره کار توافق را سخت می کند و حتی توافقی که یکبار محقق شد را ناکار کرد. اما ویژگی های جدید باعث می شود این مذاکرات با سرعت انجام شود و در زمان نچندان طولانی مشخص شود به نتیجه می رسد یا شکست می خورد. همان داستان زمان محدودی که پیش تر نیز به آن اشاره شد.

با وضعیت موجود که یک مذاکرات آشکار، رسمی به شکل دوجانبه با پوشش و مکمل کامل رسانه ای در جریان است، دلار و طلا فعلا خریدار جدی نخواهد داشت اما اصلاح سریع به آن کمک کرد تا سریعتر به قیمت تعادلی برسد. این عدم وجود خریدار مادامی که مذاکرات رسما شکست نخورده است ادامه پیدا می کنید.

در طرف دیگر با اخبار مثبت و منفی از جریان مذاکرات، سهام روند صعودی توام با نوسان را طی خواهد کرد و محدودیت های بازار سهام باعث می شود تعادل دیرتر میسر شود.

اقبال به ابزارهای درآمد ثابت نیز بالا خواهد بود تا این زمان انتظار با حداقل ریسک بگذرد. انتظار می رود روند مذاکرات حداکثر حدود دو ماه طول بکشد تا به نتایج اولیه برسد.

📱 @fardaname

🔴چرا صندوق های طلا فشار فروش دارند؟

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می کنید از 21 بهمن (بعد از سخنرانی) تا 17 فروردین (قبل از اعلام دیدار) جمعا 25.2 هزار میلیارد پول وارد (صدور واحدهای جدید) صندوق های طلا شده است.

این ورود پول به معنی صدور واحدهای جدید است و براساس تعداد صدور و قیمت صدور در هر روز برای هر یک از صندوق های محاسبه شده است.

از 17 فروردین تا روز گذشته چیزی در حدود هزار میلیارد از صندوق ها خارج (ابطال) شده بود. امروز حجم ابطال افزایش پیدا کرده و احتمالا به حدود 2 تا 2.5 هزار میلیارد تومان برسد.

به نظر می رسد تا زمانی بخش عمده ای از این 25.2 هزار میلیارد تومان از صندوق های طلا خارج (ابطال) نشوند، فشار فروش و حباب منفی آنها ادامه دارد.

این پول با سناریو عدم مذاکره و جنگ صندوق طلا خریده و الان دلیلی برای نگهداری ندارد.

📱 @fardaname