#تحلیل_بازار

امید همراه با تردید

امروز بورس معاملات خوبی را شروع کرد حتی تعداد نمادهای مثبت برای زمان قابل توجهی از تعداد نمادهای منفی بیشتر بود اما در نهایت 65 درصد از نمادها منفی بسته شدند تا این امید به برگشت فعلا با تردید همراه باشد. تردید که از ابهام سیاسی نشات می گیرد. بدون شکل بخش عمده ای از جامعه سرمایه گذاران نگران تشدید تنش هستند و می ترسند جنگی در پیش باشد و به همین دلیل نمی خواهند وزن سهام بالایی فعلا در سبد خودشان داشته باشند. شاید این تردید چند روز یا چند هفته ی دیگر بسیار کمتر از الان باشد ولی فعلا ذهن ها حساس شده است. یکی از دلایل معاملات بد صندوق های اهرمی هم همین است. چه کسی در شرایط چشم انداز مبهم، با اهرم سهام می خرد؟ شاید اگر کمی سرمایه گذاران از آینده اطمینان داشتند، به این شدت نمی خواستند از صندوق های اهرمی خارج شوند. در یک روز نصف و نیمه مثبت که البته منفی بسته شد، ارزش معاملات خرد به حدود 9 هزار میلیارد تومان رسید که نشانه ای از افزایش خریداران است ولی هنوز اطمینان کامل بر بازار حاکم نشده است.

برخورد سلیقه ای

فضای اقتصادی کشور پر شده است از برخورد سلیقه ای. در دولت سیزدهم دلار از 25 هزار تومان تا 70 هزار تومان رشد کرد و دو بار حداقل رشد شتابان در مدت کوتاه تجربه شد، اما برای این مجلس هیچ حرکتی نکرد و هیچ استیضاحی در کار نبود. اما حالا به خاطر تعدیل نرخ ارز رسمی وزیر اقتصاد مورد استیضاح قرار می گیرد در حالی که مدیریت بازار ارز بر عهده ی بانک مرکزی است. اینجاست که مشخص می شود نمایندگان استیضاح کننده با نیت دیگری دنبال همتی هستند. همزمان مثلا می بینیم حساب بانکی آبشده کارها بسته می شوند و در طرف دیگر سایت های خالی فروشی آبشده به وجود می آید. یا مثلا محدودیت های زیادی برای توسعه ابزارهای بورسی در نظر گرفته می شود ولی حتی برای مدت کوتاهی سقف واریز پول به پلتفرم های رمزارز تحمل نمی شود. ما با جنگ ذینفعان مواجه هستیم و کسی به فکر مردم نیست و هر کس گفت به خاطر مردم، یعنی به خاطر گروهی از ذینفعانی که من نماینده اش هستم. ذینفعان ارز رسمی ارزان نسبت به ارز آزاد مشغول هستند.

اقتصاد نوسانی و اهرم

بازارهای سرمایه گذاری در ایران زیاد دچار نوسان می شوند. از ملک و ماشین گرفته تا طلا و سهام و ارز نوسان های بالایی دارند و شاید از اوایل دهه 70 حداقل این نوسان ها مدام تشدید شده است. در گذشته چون نرخ بهره پایین بود، کسانی که با استقراض دارایی می خریدند، قدرت تحمل بالایی داشند و به اصطلاح دوره ی نگهداری بلندمدت تری را می توانستند تحمل کنند. از زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا کرده است، هزینه فرصت نگهداری دارایی در دوره ای که به رکود رفته، بسیار زیاد شده است. حالا شما تصور کنید در این بازارهای نوسانی، سهام بیشترین نوسان را دارد چون ماهیتا ریسکی تر از بقیه طبقات دارایی است. صندوق اهرمی سهام که همین نوسان را ضرب در دو تا دو نیم می کند، شدت نوسان بسیار بیشتری را به سرمایه گذار وارد می کند. صندوق های اهرمی شبیه اتاق کوچکی شده اند که بورسی ها خیلی به سرعت می خواهند وارد آن بشوند و خیلی با سرعت هم می خواهند از آن خارج شوند. امروز به خوبی دیدیم ترس سرمایه گذاران عجله ی آنها برای خروج از این اتاق کوچک کلیت بازار را تحت تاثیر قرار داد.
📱@fardaname
.

▶️در این لایو در رابطه با وضعیت بازار صحبت کردیم.
📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید.
#تحلیل_بازار
📱@fardaname

#لایو

🔴مهم: تزریق طوفانی بانک مرکزی

در حراج چهل و ششم بانک مرکزی از ۲۹۰ همت تقاضای پول سیستم بانکی، بانک مرکزی به ۲۵۰ همت (معادل ۸۶ درصد) پاسخ داد. در همین حال با سررسید شدن ۲۳۱ همت توافق، خالص تزریق بانک مرکزی ضمن عملیات بازار باز حدود ۱۹ همت بود!

در همین هفته در عملیات اعتبارگیری نیز با تزریق ۱۹۹ همت و بازخرید ۱۸۰ همت، ۱۸.۷ همت خالص تزریق پول بوده است.

در مجموع عملیات ریپو و اعتبارگیری ۳۷.۵ همت پول تزریق شده که با توجه به دو حراج اخیر اوراق دولتی، نشان‌دهنده حمایت بانک مرکزی برای به فروش رسیدن این اوراق است.

📱@fardaname

#بازار_باز #اوراق

#تحلیل_بازار

مثبت کم حجم

امروز بورس وضعیت معاملاتی بهتری نسبت به روزی های گذشته داشت و در نهایت 50 درصد نمادها مثبت بسته شدند. البته کماکان عارضه ی بالا آمدن شاخص کل با تعداد کمی نماد جاری است و بازهم شاهد جاماندن اکثریت شرکت ها از روند شاخص کل هستیم. ارزش معاملات اما کم بود و به 6500 میلیارد تومان رسید. از مجلس خبر بدی بیرون نیامد و نتیجه جلسه غیرعلنی نیز ظاهرا فعلا مصالحه شد. در سمت دیگر اما دلار آزاد نامحسوس در حال حرکت به سمت سقف اخیر خودش است تا مجددا آنرا تست کند.

رقابت دلار و بهره

افزایش نرخ دلار در بازار آزاد نگرانی سیاست گذار در مورد بوجود آمدن تورم انتظاری را افزایش می دهد. از طرف دیگر با افزایش نرخ دلار، به نوعی تقاضا برای پول هم حداقل موقتا افزایش پیدا می کند. این دو باعث می شود هم سیاست گذاری به نوعی باعث افزایش نرخ بهره بشود و هم تقاضای پول نیز آنرا تشدید می کند. در نتیجه یک رقابتی بین دلار و نرخ بهره شکل گرفته است. حالا ممکن است بسیاری مثلا به صندوق های درآمد ثابت یا غیره انتقاد کنند که سود بدون ریسک بالایی پرداخت می کنند. در واقع منشا این سود بدون ریسک بالا، دو دلیل ذکر شده است و سود صندوق های درآمد ثابت معلول است و نه علت.

استیضاح تمام شد؟

نتیجه جلسه غیرعلنی مجلس در مورد نرخ ارز چیز مشخصی نشد و ظاهرا مجلسیان و دولتیان به نتیجه رسیدن باید باهم مدارا کنند تا وضعیت مدیریت شود. از استیضاح هم خبر رسمی بیرون نیامد و یک نماینده گفت که فعلا کنسل شده در نظر بگیرید. ما نمی دانیم نتیجه دقیقا چه شد ولی به نظر می رسد خبری از استیضاح فعلا در کوتاه مدت نباشد و نمایندگان طرفدار استیضاح به نتیجه نرسیدند. احتمالا به همین خاطر هم آن نماینده ی خاص از جلسه غیرعلنی، ویدئو پخش کرد.

تست سقف

دلار ظاهرا می خواهد مجددا سقف اخیر را تست کند و امروز مجددا به بالاتر از 92 هزار تومان نفوذ کرد. باید دید تست مجدد سقف چه نتیجه ای خواهد داشت. فعلا نگرانی ها از آینده باعث می شود خریداران به صورت خزنده به خریدشان ادامه دهند و باید دید آیا موفق می شود قبل از پایان سقف را به صورت محسوس افزایش دهد یا نه.

📱@fardaname
.

سود ماهانه صندوق #اصیل (البرز سهام - مشترک البرز) ۲.۳ درصد و سود سالانه ی (مرکب) آن ۳۳.۵۲ درصد پیش‌بینی می‌شود.

✔️ ۶.۸ درصد از دارایی های اصیل در سپرده‌های بانکی، ۸۱.۱ درصد در اوراق (۳۵.۲ درصد دولتی و ۴۵.۹ درصد شرکتی) و ۹.۳ درصد در سهام و واحد صندوق‌ها است

✔️ این ترکیب دی‌ماه ۲.۴ درصد سود ایجاد کرده که ۰.۲ درصد آن از سپرده، ۱ درصد اوراق دولتی و ۱.۱۵ درصد از اوراق شرکتی و ۰.۰۶ درصد سهام بوده است.

✔️ در بهمن و ماه‌های بعد نیز کماکان اوراق شرکتی بیشترین سود این صندوق را می سازد.

✔️ نقاط قوت: سهم اوراق شرکتی با بازده مناسب و افزایش نسبت سهام و همچنین تغییر پروفایل سرمایه‌گذاری از سپرده به سمت اوراق

✔️ نقاط ضعف: این صندوق جزو درآمد ثابت های نسبتا کوچک به حساب می آید

🚫 این تحلیل براساس عملکرد دی‌ماه این صندوق تهیه شده است و تغییرات سبد دارایی بعد از آن تاریخ در تحلیل دخیل نیست
@fardaname


#درآمد_ثابت

⛔️ دردهای مزمن

کشور ما درگیر یکسری درد مزمن است که سالهاست حسشان می کنیم. بعضی روزها این دردها خیلی شدید می شود و بعضی روزها فقط خودش را به ما خاطر نشان می کند. دردهایی مثل تحریم، ناترازی سیستم بانکی، کسری بودجه ی دولت، بوروکراسی وحشتناک دولتی و غیره دردهایی هستند که ما دیگر یادمان نمی آید زندگی قبل از این دردها چگونه بوده است.

در چند سال اخیر یک درد مزمن دیگر به این لیست اضافه شده است که شاید از همه مزمن تر باشد. اسمش پایداری است. تفاوت این درد مزمن با بقیه در این است که در عین حالی که به صورت مزمن و ادامه دار حضور و وجود دارد، تهاجمی نیز است.

📱 @Fardaname

🔴 گزارش صندوق‌های درآمد ثابت!

جدول بالا لیست صندوق‌های درآمد ثابت بازار به همراه مهم‌ترین شاخصهای آنها در بهمن‌ماه است.

✔️ برای ماه آتی، صندوق "آرامش" با پیش‌بینی سود ۲.۷۴ درصد ماهانه در صدر قرار می‌گیرد و پس از آن به ترتیب صندوق‌های پایش،‌ کارما و اصیل هستند.

📊 اطلاعات آماری سودهای پیش‌بینی شده برای اسفند:
میانگین وزنی = ۲.۲۶٪ (ماه قبل ۲.۳۸٪)
بیشترین = ۲.۷۴٪ (ماه قبل ۲.۸۳٪)
کمترین = ۱.۹۲٪ (ماه قبل ۱.۵۳٪)
میانه = ۲.۴۰٪ (ماه قبل ۲.۳۷٪)

✔️ در ماه گذشته، بالاترین بازدهی قیمت را صندوق "ماهور" حاصل کرد و بعد از آن به ترتیب اصیل، رابین و کارما قرار گرفتند.
همچنین، در زمینه تغییر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)، صندوق "اصیل" و بعد از آن به ترتیب فیروزا،‌ پایا و ماهور بالاترین عملکرد را به ثبت رساندند.

📍 نکته سرمایه‌گذاری: بر اساس میزان سرمایه‌ای که می‌خواهبد وارد درآمدثابت‌ها کنید، ارزش معاملات صندوق‌ها از مهم‌ترین مواردی است که باید مورد توجه قرار دهید.



📱 @fardaname
#درآمدثابت

#تحلیل_بازار

حمله ی سقف

امروز بیشتر از اینکه کسی پیگیر معاملات بازار سهام باشد، همه نظارگر معاملات دلار و صندوق های طلا هستند. دلار به سقف دوشنبه ی هفته ی گذشته حمله کرده است. دوشنبه هفته ی گذشته دلار در طول روز دلار تا 93700 رسید اما در ادامه ی روز و فردای آن کاهش پیدا کرده و فاصله 7 تا 8 درصدی از سقف گرفت. اما کمتر از 10 روز دیگر دلار مجددا به سقف قیمتی حمله کرده است و بسیاری با ترس از اینکه قرار است نرخ های بالاتری نیز تجربه شود در حال خرید طلا و صندوق های طلا هستند. همین باعث شده است صندوق های طلا در حال حاضر با 5 درصد حباب نسبت به ارزش خالص دارایی های خودشان معامله شوند. دارندگان طلا و خریداران آن فعلا با پیروزی تمام به دیگر دارایی ها نگاه می کنند. طلا در اوج هیجان و تقاضا است و بعد از یک سال عالی، کماکان به عنوان انتخاب اول رخ نمایی می کند. باید دید این سرمستی تا کجا ادامه پیدا خواهد کرد.

بورس در رکود

بازار سهام امروز کم حجم بود و البته از نظر تعداد نماد مثبت و منفی در یک وضعیت نسبتا تعادلی با 54 درصد نماد منفی بسته شد. ارزش معاملات سهام اما بسیار پایین بود و یکی از پایین ترین عددها از آبان یعنی 6 هزار میلیارد تومان به ثبت رسید. بالاخره نمایندگان پایداری استیضاح همتی را به صحن رساندند و این حاشیه فعلا گریبانگیر بازار سهام است. از طرف دیگر سهامداران منتظر هستند تا ببینند قیمت دلار توافقی چه رفتاری در مقایسه با دلار آزاد خواهد داشت. بورسی ها آخرین ماه سال بد خودشان را شروع کرده اند در حالی که بورس در کمترین ارزش دلاری خودش نسبت به دلار آزاد و توافقی در 5 سال گذشته قرار دارد. ایشان هنوز امیدوارند اسفند و فروردین بخشی از جاماندگی را جبران کنند و هم زمان به درخشش طلا و حسرت جاماندن از آن نظاره گر هستند.

تقاضا برای پتروشیمی

پتروشیمی های بزرگ کماکان تقاضا دارند و امروز اکثر آنها با صف خرید معامله می شدند. شاید خریداران نمادهایی مثل #شپدیس #نوری #بوعلی #جم و غیره می دانند این فاصله ی توافقی و آزاد و این بازی های پایداری، پایدار نیست و در هفته های آتی در قیمت های فعلی این نمادها در دسترس نخواهند بود. لذا با وجود رکود بورس، نمادهای مذکور تقاضای قابل توجیه دارند.
📱@fardaname
.

🔗 پیش بینی بورس فردا

📱 @fardaname

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۳ اسفند ۱۴۰۳

هفته اخیر ترامپ باز هم موثرترین بازیگر اقتصاد جهان بود. پس از گذاشتن دست اکراین و اروپا در پوست گردوی مذاکرات امریکا روسیه، با تصمیم خود مبنی بر وضع تعرفه‌های بیشتر روی کالاهای وارداتی باعث تلاطم بیشتر در اقتصاد جهان شد. این تلاطمات خود را در قیمت انس جهانی، جفت ارزها و شاخص‌های بازارهای سرمایه نشان می‌دهند. در داخل نیز استیضاح همتی اعلام وصول شد، پزشکیان سرزده به بانک مرکزی و وزارت اقتصاد رفت و همزمان پس از سفر امیر قطر، زمزمه‌هایی در کشور مبنی بر احتمالاتی برای مذاکرات به اشکال مختلف، شنیده می‌شود. ضمن همین سفر مشخص شد ارزهای کره‌ای که چندین بار آزاد شده بودند و از دستاوردهای دولت قبل و بدون مذاکره بود، هنوز آزاد نشده‌اند!

انس در این هفته خود را به حوالی ۲۹۵۰ دلار رساند و روز جمعه با کمی افت به ۲۹۳۵ رضایت داد و رشد ۵۰ دلاری را ثبت کرد. همزمان دلار آرام ننشست و ۹۴۱۰۰ تومانی شد و حدود ۴۰۰۰ تومان نیز این هفته رشد داشت.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۲۹.۸۹۶ میلیون تومانی شد تا هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶.۹۰۰ میلیون تومان قیمت بخورد و رشدی بیشتر از ۲۵۰ هزارتومان را ثبت کند. حباب گرم کاهش یافته و به محدوده ۲۴۵ هزارتومان رسیده است.

سکه امامی ۷۸.۵۰۰ میلیون تومان و رشد هفتگی آن ۳.۷۰۰ میلیون تومان بود. حباب سکه امامی نیز به ۱۳.۳۹۵ میلیون تومان رسید. پیش فروش سکه بانک مرکزی بدون اعلام آمار میزان تقاضا برگزار شد و تاثیر محسوسی بر بازار نداشت. همچنین گواهی سپرده پیوسته سکه بورس کالا ۷۸ میلیون تومان روز پنجشنبه بسته شد.

در دو حراج هشتاد و نه و نود مرکز مبادله ۵۰۹ کیلوگرم شمش طلای استاندارد با نرخ میانگین ۸.۵۲۸ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. رشد حجم معامله قابل توجه بود. همچنین گواهی سپرده پیوسته شمش طلای بورس کالا ۹۴۵ هزارتومان بسته شده که معادل هر قطعه شمش یک کیلوگرمی ۹.۴۵۰ میلیارد تومانی است!!

📱 @fardaname

🛍 سبزه میدونی ها یه اصطلاحی دارن که مال التماسی را باید خرید.

در بازار شاهد التماس سهامداران برای فروش سهام و تبدیل آن به دیگر دارایی ها مثل طلا یا صندوق درآمد ثابت هستیم. هفته های آتی مشخص می کنه آیا مال التماسی را واقعا باید می خریدیم یا نه؟

📱@Fardaname

🔴ضریب اهرمی به ۱.۲۸ رسید

با کاهش ارزش سهام و کاهش ارزش واحدهای ممتاز، ضریب اهرمی رشد کرده است. این نسبت که ابتدای دیماه به زیر ۰.۹ واحد رسیده بود، پس از گذشت ۲ ماه حدود ۴۴ درصد رشد کرده است.

در همین حال بعضی صندوق‌ها با عدم افزایش و حتی کاهش ارزش واحدهای عادی، سعی کرده‌اند سرعت رشد این نسبت را کاهش دهند.

دو صندوق اهرم و جهش اما در روزهای اخیر شروع به افزایش ضریب اهرمی با استفاده از رشد ارزش واحدهای عادی کرده‌اند.

📱@fardaname

#اهرم #جهش #موج #شتاب #بیدار #نارنج #توان

🔴 آمار کدهای فعال هفته قبل

در هفته گذشته شاهد کاهش ارزش معاملات بودیم و همچنین نزدیک به ۴،۳۰۰ میلیاردتومان پول حقیقی از بخش سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی بازار خارج شد.
از سوی دیگر،‌ مجموع کدهای فعال حقیقی در هردو بخش خریدار و فروشنده افزایش یافت،‌ اما تعداد کد خریدار هنوز پایین‌تر از میانگین سه‌ماهه خود قرار دارد (۱۳۸،۱۴۲ خریدار حقیقی و ۸۴۸،۱۷۷ خریدار حقوقی).

سهم حقیقی‌ها از معاملات خرد سهام و حق تقدم از ۶۵.۲ درصد دو هفته قبل به ۶۵.۵ افزایش یافت.


📱 @fardaname

✔️ یک تفاوت بخش خصوصی

قبلا درصد و زمان اخبار ایران خودرو یا شرکت های مشابه که مدیریت دولتی داشتند قبل از انتشار کامل می یومد تو بازار و خیلی ها مطلع می شدن و می خریدن.

قبل از اینکه دیشب که پیشنهاد هیات مدیره ی #خودرو و تجدید 940 درصدی رفت رو کدال، حداقل تو بازار چنین خبری نمی چرخید و کسی از اون خبردار نبود. این تفاوت مدیریت دولتی و خصوصی است.

مدیرعامل قبلی هر 24 ساعت سه تا شفاف سازی می داد. یعنی علاوه بر درز خبر، کدال آرایی هم می شد.

📱 @fardaname

🔴 از بزرگ‌ترین صندوق طلای بازار چه خبر؟
#عیار


✔️گزارش ماهانه بهمن صندوق #عیار امروز منتشر شد. سکه ۱۸.۵ درصد و شمش ۸۰.۶ درصد دارایی‌های این صندوق را تشکیل می‌دهد. در مقایسه با ماه قبل که کف دوساله حباب سکه بوده #عیار نزدیک ۱ درصد از وزن سکه در پورتفوی خود کم کرده است (نمودار بالا سمت چپ).

✔️بازده ماه اخیر #عیار ۳۵ درصد و ۲ درصد بالاتر از میانگین بازده صندوق‌های طلا بوده است.

✔️ارزش دارایی‌های این صندوق امسال از ۷،۹۸۸ میلیارد تومان به ۴۷،۴۵۱ هزار میلیارد تومان رسیده (نزدیک به ۶ برابر) که ۳۶ درصد از این رشد، ناشی از ورود سرمایه‌گذاران جدید بوده است.

✔️#عیار ۳۲ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. بزرگ‌ترین صندوق و دارای بیشترین ارزش معاملات بازار است. به لحاظ نسبت وزن سکه و شمش، این صندوق اکنون در میانه جدول‌ ۱۸ صندوق طلای بازار قرار دارد.

📱@fardaname

#صندوق_طلا

🔴تامین ارز، کمتر از یک میلیارد دلار

در هفته گذشته بانک مرکزی مجموعا ۹۳۳ میلیون دلار ارز تخصیص داد. ۲۳۲ میلیون دلار از این مبلغ به کالاهای اساسی با نرخ ارز ترجیحی و الباقی در بازار توافقی بوده است.

۱۶ میلیون دلار به خدمات و تنها ۶۸۵ میلیون دلار به واردات کالای تجاری اختصاص یافته که تقریبا کمترین میزان در یک ماهه اخیر است.
📱@fardaname