▶️لایو امروز در رابطه با مدیران موفق صندوق هاست.
در این لایو با اقای مصطفی بیاتی رییس هییت مدیره سبدگردان آرکا صحبت خواهیم کرد.
📱برای دیدن لایو ها به اینستاگرام ما بپیوندید.
📱@fardaname

🔴 در این لایو ویژه، با یکی از مدیران دارایی موفق درباره چالش‌ها و فرصت‌های مدیریت سرمایه گفت‌وگو کردیم.
#مصطفی_بیاتی #حسن_کاظم_زاده
📱@fardaname

❓ آیا بازهم #وبملت شاخص کل را پشت سر خودش می کشد؟

بانک ملت جزو نمادهای مهم بورس ایران است. به دلیل شناور بالای این نماد، معمولا وقتی روند یا حرکت صعودی در آن شروع می شود که خریداران انتظار رشد بنیادی را داشته باشند یا کلیت بورس وارد روند رشدی شود. به عبارت دیگر کسی به خاطر استفاده از نوسان های بازار با پول سنگین وبملت نمی خرد.

نمودار روند حرکتی وبملت و شاخص کل از آبان 1401 نشان می دهد که هر موقع وبملت مورد توجه قرار گرفته و رشد کرده، بعدا شاخص کل نیز پشت سرش رشد کرده است و سقف شکنی این نماد معمولا قبل از شاخص کل صورت گرفته است.

اخیرا با توجه به افزایش سرمایه و وضعیت بنیادی وبملت مجددا این نماد خریداران سنگینی دارد و سقف دی اخیر خودش را شکسته است.

باید دید اینبار هم وبملت شاخص کل را به دنبال خودش بالا می کشد یا نه؟ به این نکته باید توجه کرد که بانک ملت هنوز سقف شکسته شده را به طور کامل تثبیت نکرده

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

کور سوی امید

امروز معاملات بازار سهام نسبت به چند روز اخیر کمی بهتر شد. نمادهای بزرگ پرتراکنش مثل #خودرو #وبملت و #وپارس مورد توجه بازار بود و شاهد تقاضای قابل توجه در آنها بودیم. هم خودرو و هم وبملت از سقف اخیر خودشان بالاتر زده اند و امروز نیز با صف خرید بسته شدند. در دور قبلی رشد بازار که از آبان تا دی طول کشید، این دو نماد جزو نمادهایی بودند که زودتر از بقیه بازار شروع به رشد کردند. حالا سقف زنی آنها می تواند کمی امیدواری برای رشد کلیت بورس خصوصا نمادهای کوچک و متوسط را ایجاد کند. در حالی که بسیاری از نمادهای بزرگ حتی سقف اخیر خودشان را رد کرده اند متاسفانه درصد بسیار بالایی از نمادهای بازار علی رغم شرایط بنیادی جذاب تر (پی بر ای پایین تر و بازده نقدی بالاتر) از قیمت آبان خودشان چندان بالاتر نیستند. اشباع فروش شدن نمادهای کوچک و متوسط نیز می تواند هفته ی آینده به بورس کمک کند تا حداقل روزهای پایانی سال کمی از رنج این چند ساله کاسته شود.

دلار کمتر از 90

با فروکش کردن تب خرید دلار و فاصله گرفتن از سقف قیمتی اخیر، تقاضا بازهم ضعیف تر شد و امروز در بازار آزاد نرخ دلار به کمتر از 90 هزار تومان کاهش پیدا کرد. البته کماکان معاملات دلار و طلا قوی است و داغ ترین و پررونق ترین بازار سرمایه گذاری ایران، دلار و طلا است. دلار ممکن است حتی تا 85 هزار تومان نیز افت تجربه کند اما موضوع مهم آن اصلا نرخ نیست. موضوع درجا زدن است. دلار و طلا وارد دوره ی درجا زدن شدند و احتمالا همین مساله باعث کاهش حباب ها در بازار طلا بشود. به نظر ما در یکسال آتی طلا کماکان باید وزن مناسبی از سبد سرمایه گذاری تشکیل دهد اما این دارایی ارزشمند که در یک سال گذشته بهترین بازدهی را در ایران داشته، فعلا در روند درجا و اصلاح قرار گرفته و خریداران می توانند منتظر قیمت های مناسب برای اضافه کردن آن باشند.

داستان بلوک #وپارس

ایران خودرو بلوک سهامداری خودش در وپارس را می فروشد. این جمله در 20 سال گذشته حداقل 30 بار جدی شده است. بعد از انتقال مدیریت ایران خودرو به سهامداران بخش خصوصی، مجددا این فروش جدی شده است و ظاهرا مدیران جدید به دنبال اخذ مجوز از بانک مرکزی برای فروش بلوک مدیریتی هستند. در بازار شایعاتی وجود دارد که اینبار بلوک خریدار دارد و ممکن است اینبار این طلسم 20 ساله شکسته شود و هم خودرو راحت شود و هم وپارس. امروز تحت تاثیر این شایعه ایران خودرو به 400 تومان رسید. بعد از حباب سال 99 این سومین بار است که ایران خودرو به مرز 400 تومان یا بالاتر می رسد. بار اول در اواخر همان سال 99، بار دوم در اوایل سال 1402 که چند روز قیمت این سهم بالاتر از 400 تومان معامله شد و حالا مجددا 400 تومان بعد از نزدیک به دوسال. به نظر می رسد #خودرو این بار از 400 عبور کند و آن را تثبیت کند.

دلاری به غیردلاری

علی رغم اینکه بهمن ماه بازار منفی بود، ولی نمادهای پتروشیمی دلاری که مدتی بسته بودند، بازده خوبی دادند. بازگشایی نمادهای پتروشیمی باعث شد هر کس قصد خرید سهام دلاری داشته باشد، پولش به سمت این نمادها برود و عملا بقیه نمادهای دلاری چه بزرگ و چه کوچک در مسیر اصلاح و فشار قرار بگیرند. حالا در دو هفته ی اول اسفند نمادهای غیردلاری بزرگ و پرتراکنش عملکرد بهتری داشته اند و افت های اخیر را جبران کرده اند. به نظر ما از هفته ی آینده سهام غیردلاری و سهم هایی که در بهمن و این دو هفته ی اسفند تحت فشار بودند، شروع به رشد خواهند کرد و بخشی از این عقب ماندگی را جبران می کنند.

📱@fardaname
.

💭 ریال نفس کشید


✔️ قیمت دلار در بازار آزاد سطح 90000 تومان را از دست داد و به سمت حمایت 88800 تومان در حال حرکت است. چنانچه این حمایت از دست برود احتمال افت بیشتر قیمت تا محدوده 84000 تومان بسیار بالا خواهد رفت.

📱 @fardaname

👎 نرخ دلار تعرفه ی گمرکی از سال جدید تغییری نمی کند.

اخیرا شایعه ای در فضای مجازی پخش شده است که تا پایان امسال مثلا گوشی بخرید یا سایر کالاها را بخرید که از سال جدید با تغییر نرخ دلار تعرفه ی گمرکی از 28500 به توافقی، حقوق گمرکی افزایش پیدا می کند و در نتیجه گوشی موبایل یا سایر کالاها گران می شود.

این شایعه درست نیست و احتمالا برای جوسازی و خرید مردم طراحی شده است. نرخ دلار تعرفه گمرکی تا زمان راه اندازی بازار توافقی براساس نرخ دلار نیما محاسبه می شد (و نه دلار ترجیحی 28500) و از زمان راه اندازی بازار توافقی در دی ماه، به دلار توافقی تغییر پیدا کرده است.

در حال حاضر نرخ دلار حقوق گمرکی نرخ دلار توافقی است (آخرین نرخ دلار حواله توافقی 68400 تومان) و سال آینده نیز با همین نرخ محاسبه و دریافت خواهد شد.

📱 @fardaname

🔗 پیش بینی بورس فردا ۱۸ اسفند

📱 @fardaname

#طلانامه
🗓 هفته منتهی به ۱۷ اسفند ۱۴۰۳

بالاخره در این هفته جناح اقلیت دارای نظریه دلارزدایی توانست بخش دیگری از مجلس را نیز با خود همراه کرده و وزیر اقتصاد را استیضاح کند. همتی هم تلاش زیادی برای بقا نکرد و اولین ترک کننده کابینه وفاق بود. ظریف هم در همان روز با نظر رییس قوه قضا کنار گذاشته شد تا گمانه‌زنی‌ها برای حواشی سفر وزیر امور خارجه روسیه بالا بگیرد. اما ترامپ باز هم خبرساز اول هفته بود. روز جمعه و با خبر اینکه نامه‌ای به رهبری ایران ارسال کرده توجه همه را در کشور به خود جلب کرد. همزمان بازی در تعرفه‌ها را با کشورهای مختلف ادامه می‌دهد و تاثیر این تلاطمات در بازارها چشم‌گیر است.
همچنین اطلاعات NFP منتشر شده اقتصادی ایالات متحده در روز جمعه نشان‌دهنده افزایش نرخ بیکاری به سطوح ۴.۱ درصد بود که باعث تضعیف نسبی دلار شد.

انس قسمتی از افت هفته گذشته را پس گرفت و به محدوده ۲۹۰۵ دلاری بازگشت و ۱.۹ درصد بازده را ثبت نمود. دلار هم از محدوده ۹۳ به بالای کانال ۸۹ هزارتومان عقب نشست و ۸۹۶۰۰ تومان هفته را به اتمام رساند.

مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به عدد ۲۷.۷۷۷ میلیون تومان رسید و هر گرم طلای ۱۸ عیار را ۶.۴۱۲ میلیون تومانی کرد. حباب هر گرم با حدود ۴۰ هزارتومان کاهش، به محدوده ۱۴۵ هزارتومان رسیده است.

سکه امامی نیز ۷۴.۷۰۰ میلیون تومان به کار خود پایان داد و حباب این دارایی نیز ۱۳.۳۹۶ میلیون تومانی شد. رشد حباب ۷۰ هزار تومان و کاهش قیمت خود سکه ۹۰۰ هزار تومان در هفته اخیر بود. گواهی سپرده پیوسته سکه بورس کالا نیز ۷۴ میلیون تومان در روز پنجشنبه به کار خود پایان داده بود. مرحله سوم پیش فروش سکه نیز در مرکز مبادله قرار است در روزهای ۲۰ و ۲۱ اسفند برگزار شود که تحویل سکه‌های آن به ترتیب ۳۱ شهریور و ۲۸ آبان ۱۴۰۴ خواهد بود.

در دو حراج ۹۳ و ۹۴ مرکز مبادله نیز مجموعا ۳۵۵ کیلوگرم شمش طلای استاندارد با میانگین نرخ ۸.۵۲۹ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. گواهی سپرده شمش بورس کالا نیز روز پنجشنبه با نرخ ۸۵۰۵۰۰ تومان بسته شد که معادل هر قطعه شمش یک کیلوگرمی ۸.۵۰۵ میلیارد تومانی است.

📱 @fardaname

🔴 بررسی گزارش ماهانه پورتفو: #زر


✔️گزارش ماهانه صندوق طلای #زر، نشان داد که این صندوق در اسفندماه، ورن سکه را در پرتفوی خود کم کرده است. طبق گزارش این ماه، سکه با ۱۶ درصد کاهش نسبت به ماه قبل، ۳۸ درصد و شمش ۶۲ درصد دارایی‌های این صندوق را تشکیل می‌دهند.

✔️بازده ماه اخیر #زر ۱۱ درصد و برابر با میانگین بازده صندوق‌های طلا بوده است.

✔️ارزش دارایی‌های #زر از ۱،۳۳۵ میلیارد تومان در ابتدای سال به ۴،۷۳۷ میلیارد تومان رسیده (۳۵۵ درصد افزایش).

✔️#زر بیش از ۳ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. به لحاظ وزن سکه در مورتفو، این صندوق مدت‌ها اولین صندوق بازار بوده اما با اصلاحات پورتفو در ماه اسفند، اکنون سومین صندوق سکه محور بازار است که این تغییرات را می‌توان واکنشی به روند حباب سکه درنظر گرفت.

📱@fardaname

#صندوق_طلا

#تحلیل_بازار

ترس از تقابل

ترامپ گفت که نامه ای به رهبر ایران نوشته ام تا مذاکره کنیم. این خبر باعث شد تا انتظارات مجدد در ایران متلاطم شوند. چرا که اکثریت معتقد هستند جواب به این نامه مساعد نخواهد بود و خوب در صورت عدم مذاکره، راهکار جایگزین برای هیچ کس خوشایند نیست. با همین نتیجه گیری امروز سهام صف فروش شد و طلا و دلار مثبت. امروز 91 درصد از نمادهای بورس منفی بسته شدند و ارزش معاملات به زحمت به 6500 میلیارد تومان رسید. اکثر سهم های بورس در رشد دو سه هفته ی اخیر درجا و منفی بودن و حالا هم با منفی شدن فضای کلی بازهم منفی تر شدند. انتظار می رفت این هفته معاملات سهام بهتر بشود اما بازهم یک خبر منفی سیاسی یا برداشت منفی از این نامه و پاسخ ها، باعث شد بورس جا نگیرد و بدتر بشود. باید دید امشب رهبری در مورد نامه ترامپ و جواب احتمالی به آن چه می گوید اما بازارها می گویند جواب منفی است. وگرنه دلیلی نداشت دلار و طلا مثبت بشوند و سهام منفی.

اخبار بنیادی کیلویی چند؟

امروز #شیران گزارش سالانه خودش را منتشر کرد و برای فصل آخر 2700 میلیارد تومان سود اعلام کرد تا سود سالانه اش به 4100 میلیارد تومان برسد و پی بر ای اش به شدت افت کند. این سود 2700 میلیارد تومانی حداقل 1000 میلیارد تومان از انتظارات تحلیلگران بالاتر بود و همچنین با تقسیم سود در پیش و سود سال مالی آتی این شرکت به جرات می توان گفت، پی بر ای آینده نگر کمتر از 4 واحد است. با وجود این خبر مثبت و این گزارش عالی، اما تا اواخر زمان معاملاتی، شیران در محدوده ی منفی و صف فروش معالمه شد. در شرایطی که آینده مبهم است یا حداقل تصور بازار از آن منفی است، اخبار بنیادی بی اهمیت جلوه می کند اما به محض برطرف شدن سایه ترس، اینگونه سهم ها بازده خودشان را نشان می دهند.

روی آرامش

ظاهرا شرایط نمی خواهد روی آرامش به خود ببیند. در دوره ی قبلی ترامپ، فضای رسانه ای به اینگونه نبود که هر لحظه یک خبر تنش زا منتشر شود و هر چند وقت یکبار یک خبر منفی می آمد که البته به مرور دیگر بازارها به این اخبار منفی بی توجه شدند. اما این بار هفته ای نیست که بازارها با آرامش از آن عبور کنند. تا دلار و طلا کمی آرام می گیرد ترامپ چیزی می گوید یا نامه ای می نویسد که مجددا ذهن ها می رود سمت اینکه اگر خیلی زود توافق اتفاق نیافتد پس جنگ می شود. به نظر می رسد این فضای تنش آلود اجازه ندهد بازار دلار و طلا چندان آرامش پیدا کند مگر واقعا مسیر مذاکره باز شود. طلا پای ثابت سبد سرمایه گذاران ایرانی است و هر کاهش قیمتی شاید فرصت خرید برای آنها

📱@fardaname
.

🔴بهبود تامین ارز در پایان سال

در هفته اخیر ۱.۵ میلیارد دلار ارز برای واردات تخصیص یافت. از این مقدار، ۱.۰۵ میلیارد دلار ارز برای واردات کالاهای تجاری اختصاص یافت. ۴۵۸ میلیون دلار ارز با نرخ ترجیحی ۲۸۵۰۰ و ۱۳ میلیون دلار به خدمات تخصیص داده شد.
📱@fardaname

🔴فقط ۳۶ درصد از اوراق، خریدار پیدا کرد!

در سی و ششمین حراج اوراق سال جاری، از ۴۲.۳ همت اوراق عرضه شده تنها ۱۵.۴ همت خریداری شد. نرخ میانگین برای اوراق فروش رفته در محدوده ۲۷.۲ درصد گزارش شده است.

برای سی و هفتمین حراج نیز ۴۶.۳ همت اوراق روی میز قرار خواهد داشت که از این مبلغ حدود ۱۲ همت اراد ۲۰۱ و ۲۰۲ منتشره در ۳۰ بهمن ماه، ۱۴.۴ همت اراد ۲۰۶-۲۰۸ که در حراج سی و ششم برای اولین بار روی کانتر قرار گرفت و ۲۰ همت اراد ۲۰۹ و ۲۱۰ که برای اولین بار عرضه خواهد شد است.
📱@fardaname

#اوراق #نرخ_بهره

#تحلیل_بازار

ادامه ی تونل وحشت

پیچ اخیر از تونل وحشت سهامداران امروز هم ادامه داشت و بورس یک روز منفی شدید دیگر را پشت سر گذاشت. در فضای اجتماعی کماکان اعتقاد بر این است که سیاست نه جنگ و نه مذاکره نمی تواند ادامه پیدا کند و اگر مذاکره ای نباشد، پس جنگ می شود. پس باید سهام فروخت و طلا و دلار خرید. البته نه فقط سهام بلکه هر دارایی باید تبدیل به طلا و دلار شود. ما نمی دانیم این تصور از آینده درست است یا نه ولی چیزی که در بازارها شاهد آن هستیم نشان می دهد اکثر سرمایه گذاران چنین تصوری از آینده ی نزدیک دارد. دولت جدید آمریکا نیز با آگاهی از این حساسیت بازارهای ایران، بسیار تمرکز کرده بر این مدل از فشار اقتصادی. فشاری که چندان هزینه ای برای آنها ندارد و توام شدن آن با سیاست های غلط خصوصا از سوی بانک مرکزی توانسته است موفقیت بالایی را کسب کند. امروز در بورس 91 درصد از نمادها منفی بسته شدند در حالی که ارزش معاملات حدود 6 هزار میلیارد تومان بود که نشانه ای از تداوم رکود ریزشی در بورس است. تلاش های حمایتی آخر وقت هم فعلا جواب نداده است. البته در نمادهای بنیادی کوچک و متوسط دیگر برخی خریداران واقعی وارد معاملات شدند و با دید عدم افزایش تنش به امید رشد بعد از برطرف شدن فضای جنگی، خریدار شدند.

گمانه زنی از وزیر جدید

در یک هفته ی اخیر نام های مختلفی برای وزارت اقتصاد جدید مطرح شده است. از جوان هایی که نزدیک به پزشکیان هستند تا مدیرانی که در بدنه ی وزارت اقتصاد یا سایر نهادهای اقتصادی دولتی هستند. اما نام یک نماینده ی سابق که چهره ای نزدیک به رئیس مجلس است نیز به گوش رسیده است که به نظر می رسد جدی ترین گزینه باشد. یادمان باشد، استیضاح همتی را جبهه پایداری پیگیری کرد اما ضربه آخر و رای های مورد نیاز را نمایندگان نزدیک به رئیس مجلس دادند. پزشکیان هم با آن زبان ساده ی خودش گفته که خودتان پس وزیر پیشنهاد دهید. به همین دلیل این نماینده سابق که مدتها رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس بود، احتمالا گزینه ی جایگزین باشد.

فشار فروش ناشی از اهرمی ها

صندوق های اهرمی، گزینه های جذاب معامله گران روزانه است و کسانی که می خواهند از رشد های سریع بازار بیشتر بهره ببرند، این صندوق ها را برای خرید انتخاب می کنند. اما زمانی که بازار در روند نزولی قرار می گیرند، همان شیرینی تبدیل به تلخی بدتر می شود. در حال حاضر نرخ بهره در سطوح بالایی قرار دارند. بخش عمده ای از جامعه نیز علنا فکر می کنند در چند ماه آتی کشور دچار جنگ می شود. در این شرایط فشار فروش سنگینی بر صندوق های اهرمی حاکم است و جو منفی آنها به کلیت بازار نیز سرایت می کند.

سطوح جدید نرخ بهره

مهار رشد نقدینگی برای مهار تورم و رشد نرخ دلار، سیاستی بوده که فرزین از روز اول ریاستش بر بانک مرکزی از سال 1401 به اجرا گذاشته است. دلار هرچه بالاتر می رود، فرزین شیر نقدینگی را سفت می کند. در چند هفته ی اخیر با رشد نرخ دلار به سمت 100 هزار تومان، این سیاست مهار نقدینگی شدیدتر نیز شده است و به همین دلیل نرخ بهره نیز سطوح جدیدی را در حال تجربه کردن است. نرخ اخزا بدون قبح 36 درصد شده است، بانک ها به سپرده های کمی بزرگ به راحتی نرخ سود ماهانه 31 درصد و کمی بالاتر را پرداخت می کنند و دولت نیز در انتشار اوراق جدید به نرخ های 37 درصدی (نرخ تابلو بعلاوه ی نرخ ترجیحی) سلام داده است. با این زوری که فرزین می زند، در آخر پیچ این شیر بریده می شود و سیل همه را می برد.

📱@fardaname
.

پیش بینی بورس فردا 20 اسفند 1403

📱 @fardaname

⛔️ خروج پول از صندوق های درآمد ثابت

با شروع هفته ی جدید شاهد خروج شدید پول از صندوق های درآمد ثابت هستیم. البته در سه ماه گذشته نیز اکثر روزها صندوق های درآمد ثابت خروج پول داشته اند.

این هفته ترامپ با نامه اش انگیزه ی خرید طلا ایجاد کرد و خروج پول از صندوق های درآمد ثابت داشتیم

هفته های قبل تر، بانک های ناتراز نتوانستند از بانک مرکزی ریپو بگیرند و نرخ سود پیشنهاد به سپرده گذاران را به بالای 31 درصد ماهانه پرداخت بردند و صندوق های درآمد ثابت خروج داشتند.

در این بین دولت هم اوراق خودش را مدلی منتشر می کند که پیمانکار در به در دنبال پول بگردد و حاضر باشد با 37 درصد نرخ پول گیرش بیاید. دولت نرخ تامین خودش را روی 27 درصد فیکس کرده و پیمانکار یا نهادی که قرار است از او پول بگیرد را با کاسه چه کنم چه کنم روانه خیابان کرده است.


📱 @fardaname

▶️در لایو استریم فردا به بررسی پرتفوی جوانه کوچک گندم میپردازیم.
‼️وویس تمامی لایو ها در کانال تلگرام فردانامه گذاشته خواهد شد.
#حسن_کاظم_زاده #فردانامه
📱@fardaname

🔴 حباب سکه به سقف یک‌ماهه نزدیک می‌شود


از میانه پاییز امسال با کاهش تنش‌های نظامی منطقه، حباب سکه روند کاهشی داشت و به حوالی ۱۰ درصد رسیده بود. با استقرار ترامپ در کاخ سفید و افزایش دوباره ریسک‌های سیاسی، تا ۲۷ درصد بالا رفت و سپس کمی متعادل شد.

در روزهای اخیر با نامه ترامپ و بالارفتن مجدد ریسک‌ها، حباب سکه دوباره به سمت سقف قبلی حرکت کرده است.

📱 @fardaname