McKinsey выпустили ежегодный отчёт по банковскому рынку, и в нём есть очень интересная, уникальная для этого выпуска, часть про будущее. Аналитики пишут о двух ключевых сценариях, которые зависят от геополитики и регулирования криптоиндустрии. Либо эпоха высоких доходов продолжится, либо показатели откатятся к средним за последние годы — и это наиболее вероятный прогноз.

В долгосрочной перспективе аналитики сходятся во мнении, что сжатие маржи неизбежно из-за макроэкономических факторов — снижения процентных ставок, последствий тарифов и налогов, усиления конкуренции. За долю рынка борются финтехи, бигтехи и традиционные банки, а быстрое развитие ИИ и цифровых платформ трансформирует отрасль и усиливает давление, вынуждая банки тратить больше на инновации.

McKinsey рекомендует банкам приоритизировать уникальные возможности и продукты, чтобы нарастить масштаб — это особенно важно для средних банков, которые не могут инвестировать столько же, сколько лидеры.

Проблема в том, что драйверами прибыли служат временные внешние факторы, а не планомерное устойчивое развитие. И параллельно банки теряют почву в самых привлекательных сегментах бизнеса, где активно развиваются небанковские игроки (финтехи, платёжные и кредитные компании). Если бы не они, прибыль в 2024 была бы ещё выше.

Без значимых изменений в бизнес-моделях многие банки рискуют стать убыточными, т. к. не успеют сокращать издержки так быстро, как уменьшится маржа. Чтобы сохранить текущие уровни ROE, банкам придётся резать затраты примерно вдвое быстрее, чем падают доходы. Иначе каждый рубль потерянной выручки будет требовать рубль экономии, но с меньшей базы, что усложняет задачу. На горизонте шести лет это означает снижение издержек в четыре раза быстрее, чем в предыдущие пять лет. При этом лишь около 19% банков смогли добиться схожих темпов сокращений в 2019–2024 гг.

Хорошая новость в том, что факторы, которые давят на прибыльность, одновременно открывают возможности для инноваций, дифференциации и новых траекторий роста. Одно из возможных решений — повышение производительности с помощью ИИ и агентов.

Mastercard, PayPal и Visa научили ИИ-агентов от имени клиента автономно совершать покупки, к ним присоединяются криптокомпании и бигтехи. В октябре Visa запустила Trusted Agent Protocol, позволяющий мерчантам распознавать и обрабатывать покупки, совершённые проверенными ИИ-агентами, вместо того чтобы блокировать их как ботов.

Теоретически такие агенты могут не только заниматься покупками, но и оптимально распределять депозиты по счетам с наилучшей доходностью, оставляя клиенту лишь финальное подтверждение. Они также помогут оптимизировать займы, предлагая консолидацию и нулевые переводы для погашения дорогих кредитов.

Вторая угроза и возможность, которую отмечают аналитики McKinsey — стейблкоины, которые полностью меняют экономику транзакционного бизнеса банков, делая трансграничные переводы дешёвыми, быстрыми и прозрачными. Для банков это проблема, потому что платежи и переводы составляют около 40% доходов и ≈90% клиентской активности.

Кроме ИИ, агентов и стейблкоинов банкам в конкурентной борьбе могут помочь открытые API и облачные сервисы, а также гиперперсонализация, чтобы лучше удерживать клиентов в условиях максимально низкого барьера для перехода между разными финорганизациями.

💳 Финтехно

Любопытный срез премиум-банкинга в России в части цифровизации и дифференциации предложений — по итогам исследования Frank RG. Аналитики изучили наполнение 19 премиальных программ 15 банков в трёх клиентских сегментах, а также их пользователей.

⬛️ Рынок быстро растёт. Финансовый капитал клиентов premium-сегмента за два года увеличился с 13,3 до 21,4 трлн рублей: это +61% совокупно, рост год к году заметно не меняется.

⬛️ Драйвер рынка — «середина» и «верх»: сегменты Affluent (3–10 млн рублей) и Top affluent растут, Mass и Pre-affluent фактически стоят на месте.

⬛️ Клиентская база расширяется и «богатеет»: количество premium-клиентов выросло на 38% за два года, с 4,5 до 6,2 млн. Доля более богатых растёт: Affluent увеличился с 18% до 23%, Top affluent — с 5% до 7%.

⬛️ Клиенты воспринимают привилегии в путешествиях как базовые. Точка дифференциации — медицинские услуги в пакетах, особенно ДМС (41,3%), чекапы (31,5%) и консультации (25,5%). А также лайфстайл: билеты на мероприятия, подписки.

⬛️ Широкий спектр рутинных вопросов, которые привычно решались через менеджера, забирают мобильные приложения. Роль человека трансформируется в ассистента и советника, а значит, требования становятся выше. Клиенты ожидают помощи в сложных продуктах, инвестициях, налогах, управлении капиталом, решении разных жизненных ситуаций.

💳 Финтехно

Изучаем исследование The future of fintech от американского Silicon Valley Bank — того самого, который в 2023 году рухнул и был выкуплен First Citizens Bank. И тем не менее, его экспертиза в стартапах вызывает доверие: SVB исторически — нишевый банк именно для стартапов, фондов и компаний роста, у него сильная экспертиза в венчуре и доступ к массиву «живых» клиентских историй.

И вот каким исследователи видят настоящее и будущее финтеха.

▶️ Деньги стали «умными»: доля финтеха в американском венчуре ещё в 2022 году была больше 20%, а теперь меньше 10%. Капитал вернулся к долгосрочной «норме» после криптобума. Прибыльность и эффективность важнее роста «любой ценой».

▶️ Фандрайзингом «рулят» generalist-фонды. Они забирают порядка 72% денег, идущих в финтех-стартапы, против 33% в 2021. Чеки крупнее, дисциплина жёстче: нужен чёткий путь к позитивной юнит-экономике.

▶️ Криптокомпании обгоняют по доходности и доминируют в новых запусках. Самые перспективные стартапы — на стыке встроенных финансов и цифровых активов.

▶️ За стейблкоинами будущее. Дешёвые и быстрые расчёты перевернут традиционную финансовую систему, поэтому важно максимально быстро тестировать платёжные сценарии для частных клиентов и особенно — бизнеса.

▶️ ИИ в финтехе даёт операционную, а не вау-ценность, без премии к оценке. На финансировании серии A медианы одинаковы для AI-финтеха и обычного (~$75–76 млн). Финтех, по сути, избегает AI-пузыря: в отличие от рынка в целом, сюда течёт гораздо меньшая доля «AI-финансирования».

В целом складывается ощущение, что эпоха дешёвых денег и суперприложений-одиночек прошла. Залог успеха — интеграция всевозможных типов, сценариев и инструментов платежей в чужие SaaS и маркетплейсы. Новая ценность рождается в трансформации рабочих процессов, а не в «ещё одном приложении». Перспективная продуктовая единица — модуль (платёж, счёт, кредит, выплаты, казначейство), который бесшовно вшивается в чужой UX.

💳 Финтехно