Внезапно пост с анекдотом про паломника и учителя, который мог лежать на гвоздях - https://fintraining.livejournal.com/1442338.html - вышел в топ рейтинга ЖЖ аж на 3-е место! 😊
Может, анекдот людям понравился. Я не знаю. 😊
Но после комментариев, которые я получил в ответ на пост, я сильно призадумался, а нужны ли мне такие топы и такие комментаторы?
Многие считают, что любая бесплатная рекламная шумиха хороша.
А вот я в этом не уверен. 🤷‍♂️

Американский юмор про FIRE.

- Как рано выйти на пенсию?
- Инвестируйте 50% вашего дохода в течение 15 лет.

С.С.:
И это еще не вся правда, этих двух условий недостаточно. Должно быть выполнено еще и третье условие – вы должны входить примерно в топ-5% самых высокооплачиваемых профессий по уровню дохода.

Если вас это расстроило, то зря. На самом деле, все не так плохо. Просто не нужно стремиться именно к РАННЕЙ пенсии. Если вы поставите себе более реалистичную задачу – скажем, выйти на комфортную пенсию не через 15 лет, а в принятые сроки – лет через 40 - 45 после начала трудовой деятельности, то время и сложный процент вполне успеют решить эту задачу даже без экстремального напряжения в виде инвестирования 50% дохода. Хватит и рекомендуемых 10 - 15 - 20% (конкретные цифры будут зависеть от уровня дохода и уровня желаемой пенсии).

Просто нужно ставить реалистичные цели.

Свежий эмоциональный Кийосаки в X. 😊
(Контекст поста: агентство Moody’s снизило кредитный рейтинг США)

***
БГЛ: Большая гребаная ложь: «Облигации безопасны».

Годами специалисты по финансовому планированию лгали своим «болванам», известным также как «клиенты», что «облигации США безопасны».

Только болван поверит в эту чушь.

Урок: ничто не безопасно, если есть риск для другой стороны.

Глупый пример риска для другой стороны: вы бы позволили осужденному педофилу посидеть с вашими детьми, если бы его надзиратель сказал: «Он уже отсидел»?

С 1971 года ФРС и Министерство финансов США печатают фальшивые бумажные деньги, они же облигации США, прикрывающие преступные предприятия, они же «Болото» /the Swamp – идиома, обозначающая коррупцию – прим. переводчика/, которое Трамп и Илон разоблачают через DOGE.

Если бы ваш финансовый консультант дал вам совет «Облигации США безопасны», я бы уволил его, либо подал на него в суд за халатность и глупость.

Как сказал много лет назад JP Morgan, «Золото – это деньги, а все остальное – туалетная бумага».

Как вы знаете, я, как заезженная пластинка, умолял людей покупать настоящее золото, серебро и биткойн. Никаких инвестиционных фондов (ETF)! ETF – это более дорогая туалетная бумага.

Когда Moody’s понизил рейтинг НАШЕЙ туалетной бумаги, я чувствую себя оправданным.

Центральные банки сбрасывают облигации США, чтобы купить золото, и никто больше не хочет покупать у США туалетную бумагу.

У Америки серьезные проблемы.

Спасибо, что следите за моими комментариями или твитами. Это не сложно... если только у вас нет специалиста по финансовому планированию, которому платят за продажу туалетной бумаги от США.

Золото, серебро и биткоин – это деньги. Все остальное – туалетная бумага.

Вот почему я уже много лет говорю: «Те, кто экономит (покупает туалетную бумагу) – проигрывают».

Помните: берегите себя.

X: theRealKiyosaki
20 мая 2025 г.
***

C.C.: Не является инвестиционной рекомендацией! 😊

Отвращение к профессии «финансового консультанта»
(из старых записей - февраль 2016 г.)

В моей ленте как-то проскочила пара любопытных постов от людей, которые хотели стать финансовыми консультантами и попытались воплотить свою мечту в жизнь. Они когда-то прошли обучение у меня, заинтересовались вопросами инвестиций, а затем решили продолжить свое обучение, устроившись с этой целью на работу к представителям инвестиционной индустрии – брокерам, страховщикам и т.п.

Ну, там же визитку «финансовый консультант» дают? Да еще и красивую, с названием и логотипом известного бренда! 🙂

Результатом этого трудоустройства стало огромное разочарование, вплоть до отвращения к профессии, после того как новый работодатель стал обучать их тому, что было нужно работодателю. То есть основам разведения лохов-инвесторов на бабки, путем впендюринга им совершенно невыгодных для инвесторов, но выгодных для компании, продуктов.

Понятно, что к реальному инвестиционному консультированию (направленному на пользу клиенту) вся эта деятельность не имела никакого отношения.

Да, ребята! А вы как думали?

Фарш невозможно провернуть назад, и мясо из котлет не восстановишь! Невозможно вернуться в состояние «незнания» после того, как ты узнал, как все устроено на самом деле.

Есть такой хороший бородатый (во всех смыслах) анекдот:

* * *

По коридору ВУЗа идет профессор. Навстречу студент:
- Здравствуйте, профессор. Можно вас спросить?
- Конечно, спрашивайте, молодой человек.
- Скажите, профессор, вы когда спать ложитесь, бороду на одеяло или под одеяло кладете?
После некоторой паузы:
- Да, знаете, как-то не задумывался.
- Ну, извините, пожалуйста.
Разошлись.
Через неделю зеленый профессор с кругами под глазами встречает в коридоре того же студента и хватает за грудки:
- Сволочь!!! Уже неделю спать не могу - и так неудобно, и так неудобно!

* * *

Так вот, молодых зеленых юнцов, только что закончивших институт, списывавших на экзаменах со шпаргалок, с ветром в голове и плохим пониманием реальностей финансового мира, еще можно научить впендюрингу (извините, назвать это «маркетингом» я не могу) инвестиционных продуктов. А вот тех, кто уже получил правильную основу, заставить обманывать клиентов в угоду своему работодателю куда сложнее.

Собственно, с точки зрения бизнеса финансовой индустрии настоящая финансовая грамотность для клерков-продавцов не только не нужна, но даже вредна. Много будешь знать – плохо будешь продавать. А лучшие продажи идут со стороны тех, кого научили трюкам по продажам, но кто еще питает иллюзии относительно своих знаний и полезности своих инвестиционных советов клиентам. Поэтому, когда вы в финансовых компаниях (брокерских, управляющих, страховых компаниях, банках и т.п.) сталкиваетесь с полной некомпетентностью сейлзов в финансовых вопросах (за пределами знаний о продуктах компаний) – не удивляйтесь, это нормально.

Потому что «финансовые консультанты» они только на визитках. А по сути они – продавцы.

Ну, и по теме поста не могу не написать, что идея обучаться мастерству в сфере финансов и инвестиций путем трудоустройства на позиции сейлзов инвестиционных контор – очень плохая идея.

Адекватные знания о финансах нужно искать совершенно в других местах.

Update от 2025 г.

Очередная забавная переписка на тему трудоустройства в финансовые структуры у меня произошла где-то полгода назад. Девушка настойчиво интересовалась, поможет ли ей обучение на моих курсах при дальнейшем трудоустройстве на работу в банк, к брокеру, в управляющую компанию и т.п.?

Пришлось объяснять нюансы. 😊

С одной стороны, адекватных знаний по теме инвестиций у нее после прохождения моего курса будет даже больше, чем у типичного клерка на начальных позициях в финансовой структуре.

С другой стороны, я не рекомендовал ей при попытках трудоустройства упоминать об обучении у меня. Боюсь, при трудоустройстве этот факт скорее помешает. Мою фамилию в финансовой индустрии знают, и часто ее упоминание действует, как красная тряпка на быка. 😊

Я даю информацию, полезную для инвесторов.

К сожалению, многие представители финансовой индустрии при оказании услуг, по сути, работают против интересов инвесторов, оказывая им «медвежьи услуги». При этом большинство начинающих клерков на низших должностях этого обычно даже не понимают, а понимание этого важной мысли, если оно возникает, скорее мешает, чем помогает выполнять планы по продажам.

Так что, если вам нужна информация для того, чтобы грамотно инвестировать – приходите, расскажу все как есть. А вот для последующего трудоустройства лучше будет поискать какие-нибудь другие источники информации, вроде программ финансовых ВУЗов. Инвестировать вас там не научат, зато подготовят для возможной будущей работы на индустрию.

Свежий Роберт Кийосаки: КОНЕЦ НАСТАЛ
***
КОНЕЦ НАСТАЛ:
ЧТО, если вы устроили вечеринку, и никто не пришел?
Именно это произошло вчера.
ФРС провела аукцион по продаже облигаций США, и никто не пришел.
Таким образом, ФРС втихаря купила $50 млрд. своих собственных фальшивых денег за фальшивые деньги.
Вечеринка окончена. Наступила гиперинфляция. Миллионы людей, от мала до велика, будут финансово разорены.
Хорошие новости. Золото подорожает до $25’000 долларов. Серебро - до $70. Биткоин - от $500 тыс. до $1 млн.
«Крупный шрифт» (“The Big Print”) - так называется последняя книга Ларри Лепарда (Larry Lepard). Пожалуйста, прочтите ее.
КОНЕЦ, о котором я предупреждал мир, НАСТАЛ.
Да смилостивится Господь над нашими душами!

X: theRealKiyosaki
21 мая 2025 г.
***

C.C.:
«Это конец» - подумал Штирлиц.
Как думаете, уже пришла пора насторожиться, или еще пока можно повременить?
Не является инвестиционной рекомендацией! 😊

♻️ WILD – новый бПИФ «ДОХОДЪ – Анализ акций»

Вчера Мосбиржа запустила торговлю паями двух новых биржевых ПИФов - «ДОХОДЪ – Анализ акций» с тикером WILD и «БКС – Золото» с тикером BCSG. С их запуском общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92. В этом посте – информация про WILD, про BCSG – в одном из следующих постов.

Фонд WILD заявлен как активно управляемый, индикатор для оценки эффективности действий управляющих – IMOEX.

TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,80% в год:

• Вознаграждение УК – до 1,50% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,29% в год.
• Прочие расходы – до 0,01% в год.

Новый фонд попадает в разряд «дорогих», хотя и не «самых дорогих» – управляемые фонды от «Альфа-Капитал» AKME (TER = 2,33%), AKIE (TER = 2,43%), и особенно AKQU (TER = 3,63%) выйдут еще дороже.

С другой стороны, на рынке есть и управляемые фонды российских акций с комиссий менее 1% - AMRE (TER = 0,95%) от АТОНа и OPNR (TER = 0,90%) от Открытия. Правда, результатами они не блещут.

Будет ли комиссия за управление нового фонда окупаться результатами управляющих – время покажет. Руководствуясь принципом «как вы яхту назовете, так она и поплывет», я бы отнесся к новому фонду настороженно (в переводе с английского WILD = дикий, безумный, бешеный, необузданный 😊)

***

Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/

Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.

Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.

Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

♻️ BCSG – новый бПИФ «БКС – Золото»

Еще один фонд, торги с которым стартовали вчера на Мосбирже – «БКС – Золото» с тикером BCSG. Напомню, общее количество торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 92.

Фонд BCSG заявлен как пассивный, бенчмарк – Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD.

Кстати, это первый биржевой фонд, взявший за ориентир именно RUGOLD. У фондов GOLD (УК «ВИМ Инвестиции»), SBGD (УК «Первая») и AKGD (УК «Альфа-капитал») в качестве индикатора указан инструмент GLDRUB_TOM; у TGLD (УК «Т-Капитал») – собственный T-Bank Gold Index, также ориентированный на GLDRUB_TOM.

При этом в правилах BCSG прописана возможность покупки как физического, так и «бумажного» золота, в т.ч. обязательств банков в золоте.

TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,03% в год:

• Вознаграждение УК – до 0,35% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,18% в год.
• Прочие расходы – до 0,50% в год.

Комиссии нового фонда хоть и превышают 1%, но на фоне конкурентов смотрятся неплохо. Дороже GOLD (TER = 0,66%), однако дешевле SBGD (TER = 1,30%), AKGD (TER = 1,55%) и TGLD (TER = 2,025%).

И, пожалуй, самая приятная новость: теперь из паев БПИФов УК «БКС Мир инвестиций» можно собрать свой аналог 💼 «Портфеля лежебоки»:

• 1/3 BCSR – российские акции, причем фонд – индексный, на индекс Мосбиржи!
• 1/3 BCSB – российские облигации, и этот фонд тоже индексный, хоть и дороговат (TER = 1,35%) и ориентирован на облигации сегмента малого и среднего предпринимательства.
• 1/3 BCSG – золото

С чем я и поздравляю клиентов БКС! 😊

***

Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/

Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.

Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.

Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

Изменения цен на акции vs. изменения прибылей компании

Из американского финансового юмора: «Начинающим инвесторам важно не путать BlackRock и BlackJack»

Можно ли обыгрывать рынок?
(написано год назад, с легкими изменениями и дополнениями)

Как вы, возможно, уже знаете, попытки обыгрывать рынок обычно приводят к прямо противоположному результату. Подавляющее большинство из тех, кто пытается заниматься активным управлением капиталом или спекуляциями в итоге проигрывают широким индексам, и с увеличением интервала времени процент проигравших растет. Например, для инвестиционных фондов доля фондов, проигравших бенчмарку, на периоде в 15 – 20 лет превышает 80%.

Тем не менее, несмотря на это, можно ли обыграть рынок (получить прибыль выше широких рыночных индексов)? И как относиться к тем, кто пытается это сделать?

Специально напишу капслоком: рынки обыгрывать МОЖНО! Хотя и очень сложно, и подавляющему большинству не нужно. Но можно. Реальные рынки не на 100% эффективны, на них остается теоретическая и практическая возможность зарабатывать выше рыночных индексов. Это требует высокой квалификации, затрат времени, вы принимаете на себя повышенные риски, неэффективности рынка часто схлопываются и когда-то найденные алгоритмы перестают приносить плоды и т.д. и т.п. Однако, если вы – фанат выбора отдельных акций или спекулятивных операций, и хотите бросить вызов финансовым рынкам, то у меня нет к вам никаких вопросов. Дерзайте!

Но… (и вот это «но» также стоит написать капслоком: «НО!!!»)

При этом шлите лесом любого, кто рассказывает вам про возможность обыгрывать рынок, при этом одновременно предлагая вам свои собственные (или чужие) услуги по «обыгрыванию рынка» на коммерческой основе, за вознаграждение.

В частности, смейтесь в лицо любому и шлите лесом любого из тех, кто рассказывает вам про возможность «обыгрывать рынок», если при этом он:

1. Представитель биржи
2. Брокер
3. Управляющий или продавец услуг инвестиционного фонда
4. Управляющий или продавец услуг хэдж-фонда
5. Официальный доверительный управляющий (с лицензией)
6. Неофициальный, нелегальный управляющий (без лицензии)
7. Финансовый или инвестиционный консультант или советник
8. Автор стратегий автоследования, памм-счетов и т.п.
9. Продавец сигналов
10. Продавец стратегий
11. Продавец доступа на закрытый ресурс со статьями, советами, сигналами, аналитикой и т.п.
12. Преподаватель учебных курсов по техническому или фундаментальному анализу
14. Блогер, размещающий рекламу перечисленных выше услуг за плату или на основе партнерского вознаграждения
13. Любой, кто работает на какую-либо из вышеперечисленных категорий, неважно – по найму или по партнерскому договору. В особенности – любой сотрудник отдела продаж, который при этом может иметь визитку с должностью «аналитик», «эксперт», «советник» и т.п.
15. Вероятно, я сейчас еще кого-нибудь забыл…

Думаю, принцип составления этого списка понятен. Не слушайте никого, кто продвигает идеи активного или спекулятивного управления капиталом, имея при этом свою личную материальную заинтересованность в продвижении такого рода услуг. Не слушайте никого, чей собственный доход формируется за счет денег других инвесторов.

Проблема не в том, что рынок невозможно обыграть. Как я уже написал – можно! И если вы хотите заняться этим самостоятельно, то я не стану вас останавливать. Безумству храбрых поем мы песню! Однако, мое отношение к активным управляющим капиталом и спекулянтам резко меняется, когда вместо игры с рынком «на свои», они начинают в любой форме привлекать в управление чужие деньги за вознаграждение.

Эта проблема тоньше, и новичкам её обычно труднее понять. Проблема в том, что среди тех, кому удается обыгрывать рынок, есть три разные группы «управляющих». И эти три группы «управляющих» для внешнего наблюдателя похожи вплоть до полной неразличимости, практически исключая возможность определить, к какой именно категории относится конкретных управляющий.

Вот эти три категории управляющих:

1. Циничные пройдохи, жулики, лохотронщики, целенаправленно занимающиеся разводом людей на деньги. Не удивляйтесь, но это может происходить полностью в рамках законодательства – уж такое у нас в финансовой сфере законодательство
2. Новички со случайными результатами. Люди, искренне заблуждающиеся в своих собственных способностях, поскольку им пока везет. При этом по статистике периоды везения могут длиться аж 5 – 10 и более лет, после этого заканчиваясь печально.
3. И крайне малочисленная группа людей, которые действительно что-то умеют.

При этом первые две группы в процентном соотношении занимают, по моим оценкам, не менее 95% - 99% рынка людей, активно управляющих чужим капиталом за вознаграждение или на платной основе консультирующих, обучающих или помогающих это делать. Но главная проблема даже не в этом. Главная проблема в том, что не существует способов отличить третью, крайне малочисленную группу от первых двух. Никакие «стейтменты» за тот период, за который они могут быть доступны в реальных условиях, не могут дать возможности отличить успех от удачи, и оба этих варианта – от наглого циничного развода.

В этих условиях я считаю правильным дать людям простой совет: вообще не связывайтесь с людьми, которые предлагают вам управление вашим капталом за вознаграждение или подталкивают вас к активному управлению капиталом или спекулятивной торговле, если они любым способом имеют с этого свой материальный интерес. Просто не нужно вообще верить таким людям. Правильная стратегия по отношению к ним – обходить их стороной, игнорировать их любые рассказы. А если они навязываются к вам, предлагая свои услуги – посылать лесом.

При этом я еще раз подчеркну: речь идет лишь об управлении чужими деньгами за вознаграждение. К обычным активным управляющим и спекулянтам, играющим «на свои», у меня нет никаких претензий. Если у них нет мотива вам врать, то и у меня нет мотива относиться к ним предвзято.

Большинство из них, по статистике, при этом обманывают сами себя. Но это их право.

Небольшая иллюстрация к опубликованному сегодня посту.

За период в 3 десятилетия (31 декабря 1992 г. – 30 сентября 2022 г.) результаты активно управляемых фондов на рынок акций США сравнивались с бенчмарком (индекс S&P 500 Total Return, т.е. с учетом дивидендов).

• 59% фондов НЕ ВЫЖИЛИ 😵 (прекратили свое существование)
• 31% выжили, но отстали от бенчмарка 🥴
• 10% выжили и превзошли бенчмарк 🤓

Распределение результатов выживших фондов – на диаграмме.

Отличия инвестиций от спекуляций – версия Фреда Шведа мл. («Где же яхты клиентов?»)

«Спекуляции – это попытка, скорее всего безуспешная, превратить малые деньги в большие;
Инвестиции – это попытка, которая должна быть успешной, не дать большим деньгам превратиться в малые».
- Фред Швед

«Speculation is an effort, probably unsuccessful, to turn a little money into a lot;
Investment is an effort, which should be successful, to prevent a lot of money from becoming a little.»
- Fred Schwed

Грустная реальность спекулянта

Инвестиции – единственная сфера деятельности, где способность ничего не делать является конкурентным преимуществом.

C.C.:
Доброе утро! 😊

Этическая дилемма в трейдинге

Три часа ночи по Москве, а я не сплю и горю с какой-то херни. Не ту я профессию выбрал 20 лет назад. Тогда я думал, что буду делать сделки и зарабатывать на росте компаний. По факту оказался в тусовке продавцов, которым всё равно, что продавать.

ЦБ дал зелёный свет на крипту в РФ, брокеры и биржи наперегонки запускают инструменты «инвестиций» в биткоин.

Пять лет назад все ждали, что крипта подстроится под стандартный фондовый рынок. По факту — это фондовый рынок подстраивается под крипту. Спасибо за эту мысль Илье Воробьёву @long_term_investments.

Вместо того чтобы настроить нормальный первичный рынок и работу с эмитентами, финансовая система страны переливает ликвидность в пустоту.

Может, кто-то мне объяснит, как это увеличит ВВП или реализует задачи президента по росту капитализации рынка?

В крипту инвестируют Дональд Трамп и Илон Маск. Крипте реклама не нужна. Как конкурировать за внимание физиков с криптой — я не знаю.
Эмитенты и власть тоже поперчили нормально. Пока я жду возвращения мне 2021 года — ко мне вернулся 2012-й.

С.С.:
Ночные размышления экс-брокера. Я с ним в целом согласен в его оценках, и особенно в оценках его бывших коллег – это именно «продавцы, которым все равно, что продавать». Цинично, но очень точно.