🇮🇳 Облигации Индии могут включить в индекс GBI-EM
Один из крупнейших банков мира JPMorgan начал консультироваться с инвесторами по поводу включения долговых обязательств Индии в свой индекс облигаций развивающихся рынков – GBI-EM*, создавая условия для притока десятков миллиардов долларов.
Аналитик из Goldman Sachs Дэнни Суванапрути считает, что в индекс GBI-EM к 2023 году смогут включить государственные облигации, обращающиеся на местном рынке Индии, на сумму около $270 млрд.
* Government Bond Index-Emerging Markets – индекс, включающий в себя облигации в местной валюте, выпущенные правительствами развивающихся рынков.
Один из крупнейших банков мира JPMorgan начал консультироваться с инвесторами по поводу включения долговых обязательств Индии в свой индекс облигаций развивающихся рынков – GBI-EM*, создавая условия для притока десятков миллиардов долларов.
Аналитик из Goldman Sachs Дэнни Суванапрути считает, что в индекс GBI-EM к 2023 году смогут включить государственные облигации, обращающиеся на местном рынке Индии, на сумму около $270 млрд.
* Government Bond Index-Emerging Markets – индекс, включающий в себя облигации в местной валюте, выпущенные правительствами развивающихся рынков.
🔥1
#главное_за_неделю
🔷 Дефляция в РФ за неделю составила 0,15%
🔷 Курс евро обновил 20-летний минимум в паре с долларом
🔷 С 29 августа НКЦ перестанет принимать USD для обеспечения по сделкам
🔷 Инфляция в Японии в июле ускорилась до 2,6%
🔷 ЦБ в Китае снизил базовую ставку
🔷 В июле доля нерезидентов в ОФЗ выросла до 17,9%
🔷 Глава ФРБ Сент-Луиса склоняется к повышению ставки еще на 75 б.п.
🔷 Дефляция в РФ за неделю составила 0,15%
🔷 Курс евро обновил 20-летний минимум в паре с долларом
🔷 С 29 августа НКЦ перестанет принимать USD для обеспечения по сделкам
🔷 Инфляция в Японии в июле ускорилась до 2,6%
🔷 ЦБ в Китае снизил базовую ставку
🔷 В июле доля нерезидентов в ОФЗ выросла до 17,9%
🔷 Глава ФРБ Сент-Луиса склоняется к повышению ставки еще на 75 б.п.
#утренняя_сводка
Предстоящие размещения сегодня:
• Фонд ЖКХ-001Р-06 (погашение – 29.08.2047);
• Сбербанк КИБ-CIB-CO-280 (погашение – 08.09.2023);
• Банк ВТБ-С-1-194 (погашение – 29.08.2024);
• Банк ВТБ-С-1-193 (погашение – 29.08.2025);
• Банк ВТБ-КС-4-286 (погашение – 30.08.2022).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрированы выпуски облигаций ГКР ВЭБ.РФ серий ПБО-001Р-К401 – ПБО-001Р-К405 и присвоен третий уровень листинга.
Предстоящие события:
• Еврозона – выступление представителя ЕЦБ Лейна 16:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Предстоящие размещения сегодня:
• Фонд ЖКХ-001Р-06 (погашение – 29.08.2047);
• Сбербанк КИБ-CIB-CO-280 (погашение – 08.09.2023);
• Банк ВТБ-С-1-194 (погашение – 29.08.2024);
• Банк ВТБ-С-1-193 (погашение – 29.08.2025);
• Банк ВТБ-КС-4-286 (погашение – 30.08.2022).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрированы выпуски облигаций ГКР ВЭБ.РФ серий ПБО-001Р-К401 – ПБО-001Р-К405 и присвоен третий уровень листинга.
Предстоящие события:
• Еврозона – выступление представителя ЕЦБ Лейна 16:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
#утренняя_сводка
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 114 609 957 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,67%
🔹 Среднее значение доходности – 18,42%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 114 609 957 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,67%
🔹 Среднее значение доходности – 18,42%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
#новости
🔷 ЦБ РФ расширил возможности банков по продаже населению наличных долларов и евро
Банки могут продавать населению наличные доллары и евро, поступившие после 9 апреля 2022 года в кассы кредитных организаций не только от физлиц, но и из других источников, например, от сделок с банками-нерезидентами, а также поступающая в кассы банков валюта для зачисления на счета от российских юридических лиц по основаниям, предусмотренным валютным законодательством.
🔷 Аналитики ЦБ РФ считают цену отсечения для бюджетного правила в $60 завышенной
Цена отсечения в рамках бюджетного правила в $60 за баррель с учетом дисконта нефти Urals к марке Brent выглядит завышенной, целесообразнее снизить планку по объему добычи или же сохранить текущий механизм, в рамках которого объем добычи не зафиксирован, считают аналитики Банка России.
🔷 "Почта России" 31 августа проведет сбор заявок на бонды объемом 15 млрд рублей
АО "Почта России" планирует 31 августа с 11:00 до 15:00 МСК провести сбор заявок инвесторов на приобретение 10-летнего выпуска облигаций серии БО-002P-04 с офертой через 5 лет объемом 15 млрд рублей.
🔷 Компания "Офир" допустила техдефолт при выплате купона по облигациям почти на 5 млн рублей
ООО "Офир" допустило технический дефолт при выплате 7-го купона коммерческих облигаций серии КО-П04 на сумму 4,986 млн рублей. Дата окончания купонного периода – 25 августа, до сих пор, по данным НРД, средства на выплату купона он не получал.
🔷 ЦБ РФ расширил возможности банков по продаже населению наличных долларов и евро
Банки могут продавать населению наличные доллары и евро, поступившие после 9 апреля 2022 года в кассы кредитных организаций не только от физлиц, но и из других источников, например, от сделок с банками-нерезидентами, а также поступающая в кассы банков валюта для зачисления на счета от российских юридических лиц по основаниям, предусмотренным валютным законодательством.
🔷 Аналитики ЦБ РФ считают цену отсечения для бюджетного правила в $60 завышенной
Цена отсечения в рамках бюджетного правила в $60 за баррель с учетом дисконта нефти Urals к марке Brent выглядит завышенной, целесообразнее снизить планку по объему добычи или же сохранить текущий механизм, в рамках которого объем добычи не зафиксирован, считают аналитики Банка России.
🔷 "Почта России" 31 августа проведет сбор заявок на бонды объемом 15 млрд рублей
АО "Почта России" планирует 31 августа с 11:00 до 15:00 МСК провести сбор заявок инвесторов на приобретение 10-летнего выпуска облигаций серии БО-002P-04 с офертой через 5 лет объемом 15 млрд рублей.
🔷 Компания "Офир" допустила техдефолт при выплате купона по облигациям почти на 5 млн рублей
ООО "Офир" допустило технический дефолт при выплате 7-го купона коммерческих облигаций серии КО-П04 на сумму 4,986 млн рублей. Дата окончания купонного периода – 25 августа, до сих пор, по данным НРД, средства на выплату купона он не получал.
👍1
#итоги_недели
На прошлой неделе основные индексы облигаций российского рынка показали отрицательную динамику. Незначительно выросли индексы ВДО. Обороты торгов выросли только с ОФЗ. Динамика объема сделок в остальных секторах отрицательная.
• Индекс государственных облигаций RGBI – 135,06 (🔽0,13%);
• Индекс корпоративных облигаций RUCBICP – 91,99 (🔽0,13%);
• Индекс муниципальных облигаций RUMBICP – 94,11 (🔽0,21%).
Индексы еврооблигаций*:
• RUCEU – 49,85;
• RUEUESG – 42,42.
Индексы ВДО Мосбиржи:
• RUCBHYCP – 85,03 (🔽0,20%);
• RUEYBCSCP – 88,84 (🔼0,16%);
• RUGROWCP – 89,37 (🔼0,64%).
Оборот торгов по секторам, млрд руб.:
• ОФЗ – 47,71 (🔼32,27%);
• Муниципальные – 0,20 (🔽63,64%);
• Корпоративные – 27,96 (🔽5,35%);
• Еврооблигации – 4,73 (🔽35,29%);
• ВДО – 0,95 (🔽12,84%).
* Значения на 1 апреля. На прошлой неделе Мосбиржа не рассчитывала индексы.
Подробнее можно ознакомиться на нашем сайте в разделе “Обзор”
На прошлой неделе основные индексы облигаций российского рынка показали отрицательную динамику. Незначительно выросли индексы ВДО. Обороты торгов выросли только с ОФЗ. Динамика объема сделок в остальных секторах отрицательная.
• Индекс государственных облигаций RGBI – 135,06 (🔽0,13%);
• Индекс корпоративных облигаций RUCBICP – 91,99 (🔽0,13%);
• Индекс муниципальных облигаций RUMBICP – 94,11 (🔽0,21%).
Индексы еврооблигаций*:
• RUCEU – 49,85;
• RUEUESG – 42,42.
Индексы ВДО Мосбиржи:
• RUCBHYCP – 85,03 (🔽0,20%);
• RUEYBCSCP – 88,84 (🔼0,16%);
• RUGROWCP – 89,37 (🔼0,64%).
Оборот торгов по секторам, млрд руб.:
• ОФЗ – 47,71 (🔼32,27%);
• Муниципальные – 0,20 (🔽63,64%);
• Корпоративные – 27,96 (🔽5,35%);
• Еврооблигации – 4,73 (🔽35,29%);
• ВДО – 0,95 (🔽12,84%).
* Значения на 1 апреля. На прошлой неделе Мосбиржа не рассчитывала индексы.
Подробнее можно ознакомиться на нашем сайте в разделе “Обзор”
#итоги_недели
В период с 22.08 по 26.08 основные индексы акций российского рынка IMOEX и RTSI выросли на 3,36% и 1,07% соответственно. Доллар США и евро выросли на 2,37% и 1,76% соответственно. Индекс доллара, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют, за неделю вырос на 0,68%.
• IMOEX – 2268,89 (🔼3,36%);
• RTSI – 1183,12 (🔼1,07%);
• USD/RUB – 60,50 (🔼2,37%);
• EUR/RUB – 60,65 (🔼1,76%);
• Индекс DXY – 108,84 (🔼0,68%).
Кривая бескупонной доходности изменялась разнонаправленно. Ставки по облигациям со сроком до 2 лет и свыше 10 лет выросли, от 3 лет до 7 лет – снизились. Больше всего доходность выросла у облигаций со сроком погашения 9 месяцев – на 0,23%.
Построить и проанализировать кривые доходностей можно на нашем сайте в разделе “Кривые доходности”
В период с 22.08 по 26.08 основные индексы акций российского рынка IMOEX и RTSI выросли на 3,36% и 1,07% соответственно. Доллар США и евро выросли на 2,37% и 1,76% соответственно. Индекс доллара, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют, за неделю вырос на 0,68%.
• IMOEX – 2268,89 (🔼3,36%);
• RTSI – 1183,12 (🔼1,07%);
• USD/RUB – 60,50 (🔼2,37%);
• EUR/RUB – 60,65 (🔼1,76%);
• Индекс DXY – 108,84 (🔼0,68%).
Кривая бескупонной доходности изменялась разнонаправленно. Ставки по облигациям со сроком до 2 лет и свыше 10 лет выросли, от 3 лет до 7 лет – снизились. Больше всего доходность выросла у облигаций со сроком погашения 9 месяцев – на 0,23%.
Построить и проанализировать кривые доходностей можно на нашем сайте в разделе “Кривые доходности”
🇺🇸 Доходность бондов США достигла 15-летнего максимума
Доходность двухлетних казначейских облигаций США подскочила до самого высокого уровня с ноября 2007 года после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, что восстановление ценовой стабильности потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени.
Показатель вырос на 8 базисных пунктов до 3,48%. Также увеличилась доходность 10-летних бондов на аналогичную величину до 3,13%. Инверсия кривой доходности в настоящее время составляет 36 базисных пунктов. Ранее в этом месяце она достигла пика в 58 базисных пунктов.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США подскочила до самого высокого уровня с ноября 2007 года после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, что восстановление ценовой стабильности потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени.
Показатель вырос на 8 базисных пунктов до 3,48%. Также увеличилась доходность 10-летних бондов на аналогичную величину до 3,13%. Инверсия кривой доходности в настоящее время составляет 36 базисных пунктов. Ранее в этом месяце она достигла пика в 58 базисных пунктов.
💵 Курс доллара к основным валютам достиг 20-летнего максимума
Слова Джерома Пауэлла на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле отразились на многих показателях, в том числе на индексе DXY. Доллар достиг 20-летнего максимума против других основных валют после того, как председатель Федеральной резервной системы сказал, что будут вводиться более высокие ставки, пока инфляция существенно не замедлится. Индекс, который показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос до 109,48.
По мнению старшего валютного стратег-аналитика Commonwealth Bank of Australia Кэрола Конга, на этой неделе индекс доллара будет продолжать расти, так как участники рынка по-прежнему учитывают в котировках более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны центральных банков.
Слова Джерома Пауэлла на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле отразились на многих показателях, в том числе на индексе DXY. Доллар достиг 20-летнего максимума против других основных валют после того, как председатель Федеральной резервной системы сказал, что будут вводиться более высокие ставки, пока инфляция существенно не замедлится. Индекс, который показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос до 109,48.
По мнению старшего валютного стратег-аналитика Commonwealth Bank of Australia Кэрола Конга, на этой неделе индекс доллара будет продолжать расти, так как участники рынка по-прежнему учитывают в котировках более агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны центральных банков.
🇬🇧 Goldman прогнозирует рецессию в Великобритании
Аналитики Goldman Sachs впервые говорят о возможном переходе экономики Великобритании в рецессию к концу текущего года на фоне усиливающего энергетического кризиса: по прогнозу, после просадки в IV кв. ВВП упадет на ≈1% к середине 2023 г.; по результатам 2023 г. падение составит 0,6%, в негативном сценарии – 3,4% (прежде ожидался рост на 1,1%).
Как следствие продолжающего "кризиса стоимости жизни" прогнозируется: норма сбережений домохозяйств
упадет до рекордно низкого уровня 3,5% во II кв. 2023 года; реальные располагаемые доходы снизятся на 2,9%, а потребление — на 1,4% в 2023 году. Динамика обусловлена подрывающими доверие к экономике темпами прироста цен в потребительских товарах (инфляция может достичь 18,6% г/г) и счетах за электроэнергию (к октябрю возможно изменение +80% г/г).
Деловая активность по результатам июля удержалась в зоне роста в сфере услуг, что позволило S&P Global на фоне сокращения в производственном секторе оценить совокупный индекс роста частного сектора в 50,9 п., пока не зафиксировав «стагнацию». Под давлением совокупности факторов возможно движение в «красную зону» в ближайшие месяцы; наблюдаемые закономерности и высокие риски затяжной рецессии (официальный прогноз Министерства финансов положителен) вряд ли сдержат ужесточение ДКП Банком Англии в следовании политике таргетирования инфляции, что может ускорить и углубить просадку.
Аналитики Goldman Sachs впервые говорят о возможном переходе экономики Великобритании в рецессию к концу текущего года на фоне усиливающего энергетического кризиса: по прогнозу, после просадки в IV кв. ВВП упадет на ≈1% к середине 2023 г.; по результатам 2023 г. падение составит 0,6%, в негативном сценарии – 3,4% (прежде ожидался рост на 1,1%).
Как следствие продолжающего "кризиса стоимости жизни" прогнозируется: норма сбережений домохозяйств
упадет до рекордно низкого уровня 3,5% во II кв. 2023 года; реальные располагаемые доходы снизятся на 2,9%, а потребление — на 1,4% в 2023 году. Динамика обусловлена подрывающими доверие к экономике темпами прироста цен в потребительских товарах (инфляция может достичь 18,6% г/г) и счетах за электроэнергию (к октябрю возможно изменение +80% г/г).
Деловая активность по результатам июля удержалась в зоне роста в сфере услуг, что позволило S&P Global на фоне сокращения в производственном секторе оценить совокупный индекс роста частного сектора в 50,9 п., пока не зафиксировав «стагнацию». Под давлением совокупности факторов возможно движение в «красную зону» в ближайшие месяцы; наблюдаемые закономерности и высокие риски затяжной рецессии (официальный прогноз Министерства финансов положителен) вряд ли сдержат ужесточение ДКП Банком Англии в следовании политике таргетирования инфляции, что может ускорить и углубить просадку.
🔥1
#утренняя_сводка
Предстоящие размещения сегодня:
• Сбербанк-001-533R-бсо (погашение – 27.08.2027);
• Полюс-ПБО-02 (погашение – 24.08.2027).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрирован выпуск облигаций АО "АВАНГАРД-АГРО" серии БО-001P-03 и присвоен третий уровень листинга.
Предстоящие события:
• Испания – индекс потребительских цен 10:00;
• Германия – индекс потребительских цен 15:00;
• США – речь члена FOMC Уильямса 18:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Предстоящие размещения сегодня:
• Сбербанк-001-533R-бсо (погашение – 27.08.2027);
• Полюс-ПБО-02 (погашение – 24.08.2027).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрирован выпуск облигаций АО "АВАНГАРД-АГРО" серии БО-001P-03 и присвоен третий уровень листинга.
Предстоящие события:
• Испания – индекс потребительских цен 10:00;
• Германия – индекс потребительских цен 15:00;
• США – речь члена FOMC Уильямса 18:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
#утренняя_сводка
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 135 445 428 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,74%
🔹 Среднее значение доходности – 18,52%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 135 445 428 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,74%
🔹 Среднее значение доходности – 18,52%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
#новости
🔷 Инфляция в России по итогам года может составить 12-13%
Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов сообщил, что инфляция в России по итогам 2022 года может составить 12-13%. Минэкономразвития в середине августа понизило свой прогноз по инфляции в РФ на 2022 год до 13,4% с 17,5% (майская оценка). ЦБ в июле понизил прогноз по инфляции на 2022 год до 12-15% с 14-17% (июньский прогноз).
🔷 В ЕЦБ готовы рассмотреть вопрос о повышении ставки сразу на 75 б.п. в сентябре
Европейский центральный банк (ЕЦБ) готовится повысить ключевые ставки как минимум еще на 50 базисных пунктов, однако нельзя исключать еще больший шаг на фоне устойчиво высокой инфляции.
🔷 ITI Capital закрывает неквалифицированным инвесторам возможность покупать иностранные бумаги
С 30 августа 2022 года ITI Capital закрывает неквалифицированным инвесторам возможность покупать иностранные ценные бумаги. Причиной является рекомендация ЦБ РФ не продавать неквалифицированным инвесторам ценные бумаги иностранных эмитентов.
🔷 "Эксперт РА" подтвердило рейтинги облигаций "СофтЛайн трейд" на уровне "ruBBB+"
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило кредитные рейтинги облигаций АО "СофтЛайн трейд" серии 001P-03 и 001P-04 на уровне "ruBBB+", сообщается в пресс-релизе агентства.
🔷 Инфляция в России по итогам года может составить 12-13%
Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов сообщил, что инфляция в России по итогам 2022 года может составить 12-13%. Минэкономразвития в середине августа понизило свой прогноз по инфляции в РФ на 2022 год до 13,4% с 17,5% (майская оценка). ЦБ в июле понизил прогноз по инфляции на 2022 год до 12-15% с 14-17% (июньский прогноз).
🔷 В ЕЦБ готовы рассмотреть вопрос о повышении ставки сразу на 75 б.п. в сентябре
Европейский центральный банк (ЕЦБ) готовится повысить ключевые ставки как минимум еще на 50 базисных пунктов, однако нельзя исключать еще больший шаг на фоне устойчиво высокой инфляции.
🔷 ITI Capital закрывает неквалифицированным инвесторам возможность покупать иностранные бумаги
С 30 августа 2022 года ITI Capital закрывает неквалифицированным инвесторам возможность покупать иностранные ценные бумаги. Причиной является рекомендация ЦБ РФ не продавать неквалифицированным инвесторам ценные бумаги иностранных эмитентов.
🔷 "Эксперт РА" подтвердило рейтинги облигаций "СофтЛайн трейд" на уровне "ruBBB+"
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило кредитные рейтинги облигаций АО "СофтЛайн трейд" серии 001P-03 и 001P-04 на уровне "ruBBB+", сообщается в пресс-релизе агентства.
🇨🇳 Новый китайский проект по предотвращению рисков внешнего долга
Согласно проекту, размещенному на сайте Государственной комиссии по развитию и реформам, китайские компании будут обязаны получать разрешение на выпуск зарубежных долговых обязательств со сроком погашения более 1 года. Согласование проекта продлится до 26 сентября.
Данным требованием Правительство Китая стремится содействовать упорядоченному развитию зарубежного финансирования компаний. Кроме того, оно позволит предотвратить риски внешнего долга.
По мнению юридической фирмы King & Wood Mallesons, этот шаг улучшит правовую основу для надзора за среднесрочным и долгосрочным внешним долгом китайских компаний.
Согласно проекту, размещенному на сайте Государственной комиссии по развитию и реформам, китайские компании будут обязаны получать разрешение на выпуск зарубежных долговых обязательств со сроком погашения более 1 года. Согласование проекта продлится до 26 сентября.
Данным требованием Правительство Китая стремится содействовать упорядоченному развитию зарубежного финансирования компаний. Кроме того, оно позволит предотвратить риски внешнего долга.
По мнению юридической фирмы King & Wood Mallesons, этот шаг улучшит правовую основу для надзора за среднесрочным и долгосрочным внешним долгом китайских компаний.
🔥2
🇨🇳 CNY: есть ли господдержка?
По мере приближения к значению 7.00 пары CNY/USD — важному для торговли уровню, на котором прежде НБК проводил интервенции, — рынок акцентирует внимание на отсутствии четкого заявления позиции властей по возможному применению более жестких мер к урегулированию ситуации; официальный Пекин демонстрирует большую терпимость к изменению курса. К настоящему моменту НБК задействовал инструменты:
🔹 Ужесточение валютного фиксинга. Зафиксированный во вторник курс юаня на уровне 6,88 за доллар, ограничивающий движение на 2% в обе стороны, превышает оффшорную оценку на 249 пунктов; смещение является вторым по величине как минимум с 2018 года, постепенное увеличение наблюдается не первую неделю.
🔹 Усиление надзора за корпоративным внешним долгом. В рамках контроля объемов привлекаемых ресурсов компаниям, планирующим выпуск оффшорных долговых обязательств со сроком погашения более 1 года, по существующему проекту решения, будет предписано получить разрешение от органа экономического планирования страны.
🔹 «Вербальные интервенции», но не слишком интенсивно. Так, в четверг информационное агентство Синьхуа со ссылкой на Государственное валютное управление сообщило о «стабильности ожиданий по обменному курсу». Отмечено также, что игроки валютного рынка придерживаются рациональной стратегии и продолжают продавать иностранную валюту после её укрепления, а китайские ценные бумаги с начала августа зафиксировали чистый приток иностранных инвестиций, что отражает долгосрочный потенциал номинированных в юанях активов.
На сегодняшний день от минимумов конца февраля пара USD/CNY поднялась на 9,6%; основная причина — рост дисконта национальной процентной ставки как результат различных подходов НБК и ФРС к достижению восстановления стабильности роста экономики и сокращению эффекта текущих шоков. При дальнейшем ослаблении юаня видится возможным снижение НБК нормы резервирования в иностранной валюте и расширение устного вмешательства официальных лиц; оправданно высокое внимание рынка к объему китайских долговых обязательств в Гонконге.
По мере приближения к значению 7.00 пары CNY/USD — важному для торговли уровню, на котором прежде НБК проводил интервенции, — рынок акцентирует внимание на отсутствии четкого заявления позиции властей по возможному применению более жестких мер к урегулированию ситуации; официальный Пекин демонстрирует большую терпимость к изменению курса. К настоящему моменту НБК задействовал инструменты:
🔹 Ужесточение валютного фиксинга. Зафиксированный во вторник курс юаня на уровне 6,88 за доллар, ограничивающий движение на 2% в обе стороны, превышает оффшорную оценку на 249 пунктов; смещение является вторым по величине как минимум с 2018 года, постепенное увеличение наблюдается не первую неделю.
🔹 Усиление надзора за корпоративным внешним долгом. В рамках контроля объемов привлекаемых ресурсов компаниям, планирующим выпуск оффшорных долговых обязательств со сроком погашения более 1 года, по существующему проекту решения, будет предписано получить разрешение от органа экономического планирования страны.
🔹 «Вербальные интервенции», но не слишком интенсивно. Так, в четверг информационное агентство Синьхуа со ссылкой на Государственное валютное управление сообщило о «стабильности ожиданий по обменному курсу». Отмечено также, что игроки валютного рынка придерживаются рациональной стратегии и продолжают продавать иностранную валюту после её укрепления, а китайские ценные бумаги с начала августа зафиксировали чистый приток иностранных инвестиций, что отражает долгосрочный потенциал номинированных в юанях активов.
На сегодняшний день от минимумов конца февраля пара USD/CNY поднялась на 9,6%; основная причина — рост дисконта национальной процентной ставки как результат различных подходов НБК и ФРС к достижению восстановления стабильности роста экономики и сокращению эффекта текущих шоков. При дальнейшем ослаблении юаня видится возможным снижение НБК нормы резервирования в иностранной валюте и расширение устного вмешательства официальных лиц; оправданно высокое внимание рынка к объему китайских долговых обязательств в Гонконге.
👍2
💶 Инвесторы ожидают еще большего падения евро
Ставки инвесторов на падение евро достигли максимума с начала пандемии из-за опасений, что рекордные цены на энергоносители приведут Европу к рецессии.
Согласно данным, опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами, короткие позиции по евро за неделю до 23 августа составили 44 100 контрактов, неделей ранее – 42 800. Это крупнейшая медвежья позиция по евро с первой недели марта 2020 года, тогда было 86 700 контрактов.
Евро уже упал к доллару на 15% с начала года. На прошлой неделе он достиг 20-летнего минимума, поскольку цена на газ в Европе выросла до рекордно высокого уровня.
По мнению главы отдела валютной стратегии TD Securities Марка Маккормика, сейчас курс евро отражает европейский энергетический шок.
Ставки инвесторов на падение евро достигли максимума с начала пандемии из-за опасений, что рекордные цены на энергоносители приведут Европу к рецессии.
Согласно данным, опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами, короткие позиции по евро за неделю до 23 августа составили 44 100 контрактов, неделей ранее – 42 800. Это крупнейшая медвежья позиция по евро с первой недели марта 2020 года, тогда было 86 700 контрактов.
Евро уже упал к доллару на 15% с начала года. На прошлой неделе он достиг 20-летнего минимума, поскольку цена на газ в Европе выросла до рекордно высокого уровня.
По мнению главы отдела валютной стратегии TD Securities Марка Маккормика, сейчас курс евро отражает европейский энергетический шок.
👍3
#утренняя_сводка
Предстоящие размещения сегодня:
• ВЭББАНКИР-001P-02 (погашение – 11.02.2026);
• НоваяКонцессионКомп-АА1 (погашение – 31.08.2052);
• ФСК ЕЭС-001Р-06R (погашение – 18.08.2032);
• Европлан ЛК-001Р-05 (погашение – 27.08.2025);
• ВЭБ.РФ-001Р-К375 (погашение – 14.09.2022);
• Банк ВТБ-С-1-199 (погашение – 25.08.2027);
• Банк ВТБ-С-1-198 (погашение – 27.08.2025);
• Банк ВТБ-С-1-197 (погашение – 28.02.2024).
Новости о выкупе облигаций:
• Торги по выкупу облигаций 001Р-05R АО "ДОМ.РФ" (RU000A1004W6). Цена приобретения 100%.
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрированы выпуски облигаций ПАО "Сегежа Групп" серии 002P-06R и присвоен первый уровень листинга.
Предстоящие события:
• Франция – индекс потребительских цен 09:45;
• Германия – уровень безработицы 10:55;
• Италия – индекс потребительских цен 12:00;
• Еврозона – индекс потребительских цен 12:00;
• Россия – уровень безработицы 19:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Предстоящие размещения сегодня:
• ВЭББАНКИР-001P-02 (погашение – 11.02.2026);
• НоваяКонцессионКомп-АА1 (погашение – 31.08.2052);
• ФСК ЕЭС-001Р-06R (погашение – 18.08.2032);
• Европлан ЛК-001Р-05 (погашение – 27.08.2025);
• ВЭБ.РФ-001Р-К375 (погашение – 14.09.2022);
• Банк ВТБ-С-1-199 (погашение – 25.08.2027);
• Банк ВТБ-С-1-198 (погашение – 27.08.2025);
• Банк ВТБ-С-1-197 (погашение – 28.02.2024).
Новости о выкупе облигаций:
• Торги по выкупу облигаций 001Р-05R АО "ДОМ.РФ" (RU000A1004W6). Цена приобретения 100%.
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрированы выпуски облигаций ПАО "Сегежа Групп" серии 002P-06R и присвоен первый уровень листинга.
Предстоящие события:
• Франция – индекс потребительских цен 09:45;
• Германия – уровень безработицы 10:55;
• Италия – индекс потребительских цен 12:00;
• Еврозона – индекс потребительских цен 12:00;
• Россия – уровень безработицы 19:00.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
👍1
#утренняя_сводка
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 169 041 839 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,68%
🔹 Среднее значение доходности – 19,20%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 169 041 839 руб.
🔹 Медиана доходности – 14,68%
🔹 Среднее значение доходности – 19,20%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
#новости
🔷 В августе инфляция в Германии ускорилась до рекордных 8,8%
По предварительным данным Федерального статистического управления страны (Destatis), потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в августе выросли на 8,8% в годовом выражении. Таким образом, инфляция ускорились до рекордного уровня по сравнению с 8,5% в июле.
🔷 Главный экономист ЕЦБ рекомендует поднимать ставки "небольшими шагами"
Европейскому центральному банку (ЕЦБ) следует поднимать ключевые процентные ставки постепенно, считает главный экономист ЕЦБ Филип Лейн. По словам Лейна, выступавшего на мероприятии в Барселоне, будет лучше, если Центробанк разобьет планируемое повышение ставок на "небольшие шаги" в следующие месяцы, что даст ему время больше узнать о том, как развивается ситуация в экономике.
🔷 "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "ДОМ.РФ" на уровне "ruAAA" со стабильным прогнозом
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности АО "ДОМ.РФ" на уровне "ruAAA", прогноз по рейтингу – "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства.
🔷 S&P подтвердило рейтинги Грузии с прогнозом "стабильный"
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные суверенные кредитные рейтинги Грузии в иностранной и национальной валютах на уровне "ВВ/В". Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз – "стабильный".
🔷 В августе инфляция в Германии ускорилась до рекордных 8,8%
По предварительным данным Федерального статистического управления страны (Destatis), потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в августе выросли на 8,8% в годовом выражении. Таким образом, инфляция ускорились до рекордного уровня по сравнению с 8,5% в июле.
🔷 Главный экономист ЕЦБ рекомендует поднимать ставки "небольшими шагами"
Европейскому центральному банку (ЕЦБ) следует поднимать ключевые процентные ставки постепенно, считает главный экономист ЕЦБ Филип Лейн. По словам Лейна, выступавшего на мероприятии в Барселоне, будет лучше, если Центробанк разобьет планируемое повышение ставок на "небольшие шаги" в следующие месяцы, что даст ему время больше узнать о том, как развивается ситуация в экономике.
🔷 "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "ДОМ.РФ" на уровне "ruAAA" со стабильным прогнозом
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности АО "ДОМ.РФ" на уровне "ruAAA", прогноз по рейтингу – "стабильный", сообщается в пресс-релизе агентства.
🔷 S&P подтвердило рейтинги Грузии с прогнозом "стабильный"
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные суверенные кредитные рейтинги Грузии в иностранной и национальной валютах на уровне "ВВ/В". Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз – "стабильный".
🇺🇸 Все ближе к рецессии
По мнению аналитиков из UBS Group AG, по данным за последние два месяца, вероятность того, что экономика США впадет в рецессию, резко возросла с 40% до 60% в августе. По словам экономиста Пьера Лафуркада, если посмотреть на наклон кривой доходности казначейских облигаций, вероятность рецессии сейчас составляет 71%.
Профессор прикладной экономики университета Джона Хопкинса Стив Ханке считает, что экономику США ждет колоссальная рецессия, но она не обязательно будет спровоцирована ростом процентных ставок. По его словам, последние месяцы денежная масса стагнировала, и это, вероятно, приведет к замедлению экономического роста.
По мнению аналитиков из UBS Group AG, по данным за последние два месяца, вероятность того, что экономика США впадет в рецессию, резко возросла с 40% до 60% в августе. По словам экономиста Пьера Лафуркада, если посмотреть на наклон кривой доходности казначейских облигаций, вероятность рецессии сейчас составляет 71%.
Профессор прикладной экономики университета Джона Хопкинса Стив Ханке считает, что экономику США ждет колоссальная рецессия, но она не обязательно будет спровоцирована ростом процентных ставок. По его словам, последние месяцы денежная масса стагнировала, и это, вероятно, приведет к замедлению экономического роста.