Три дороги в инвестировании
1⃣ Пассивные инвестиции.
Пассивное инвестирование – это вложения в какой-либо широкий индекс акций или облигаций (портфель из одного или нескольких etf ). Поэтому пассивное инвестирование также называется индексным. Тут ничего не нужно делать – главное поддерживать структуру портфеля аналогичную индексу.
✅ Плюсы:
+ Очень низкие затраты.
+ Исторически лучше прочих стратегий в долгосрочной перспективе.
⛔️ Минусы:
- Возможны большие просадки, которые нужно будет переждать, а это под силу не каждому.
🅿️ Вывод: Подходит для долгосрочных инвестиций.
2⃣ Активные инвестиции.
Этот стиль управления нужен, чтобы восполнить недостатки пассивного инвестирования, а именно очень высокие риски в краткосрочном периоде.
Причиной использования активного управления также является желание показать доходность выше средней по рынку. В сущности, активное управление реализуется путем составления портфеля отличающегося от индекса. Тут на первый план выходят мнения инвестора или управляющего об отдельных акциях или рынках, в соответствии с которыми и формируется указанная разница (портфель из отдельных акций и облигаций, в котором отдельные активы и их объем определены исключительно самим инвестором).
✅ Плюсы:
+ Возможность повысить доходность в краткосрочном периоде.
+ Просадки могут быть ниже, если бумаги выбраны правильно.
⛔️ Минусы:
- Затраты будут выше, чем для пассивных стратегий.
- Не у всех получается выбирать хорошие акции.
🅿️ Вывод: Подходит если у вас есть время и знания для выбора и мониторинга акций и срок инвестиций менее 3 лет.
3⃣ Тайминг.
Тайминг – это поиск лучших моментов для покупки и продажи акций, фьючерсов, да и чего угодно. Интуитивно он наиболее понятен, поэтому так сильно распространен. «Покупай дешево, продавай дорого», что может быть проще? Однако именно этот стиль инвестиций приводит к основным убыткам абсолютное большинство частных инвесторов.
✅ Плюсы:
+ Возможность получать доход даже в периоды падения рынка.
+ Возможность повысить доходность и снизить риски в краткосрочном периоде.
⛔️ Минусы:
+ Очень высокие затраты.
+ Необходимы опыт и знания, чтобы использовать такие стратегии.
🅿️ Вывод: Используйте только вместе с другими стратегиями и, если у вас есть время на постоянный мониторинг рынка.
1⃣ Пассивные инвестиции.
Пассивное инвестирование – это вложения в какой-либо широкий индекс акций или облигаций (портфель из одного или нескольких etf ). Поэтому пассивное инвестирование также называется индексным. Тут ничего не нужно делать – главное поддерживать структуру портфеля аналогичную индексу.
✅ Плюсы:
+ Очень низкие затраты.
+ Исторически лучше прочих стратегий в долгосрочной перспективе.
⛔️ Минусы:
- Возможны большие просадки, которые нужно будет переждать, а это под силу не каждому.
🅿️ Вывод: Подходит для долгосрочных инвестиций.
2⃣ Активные инвестиции.
Этот стиль управления нужен, чтобы восполнить недостатки пассивного инвестирования, а именно очень высокие риски в краткосрочном периоде.
Причиной использования активного управления также является желание показать доходность выше средней по рынку. В сущности, активное управление реализуется путем составления портфеля отличающегося от индекса. Тут на первый план выходят мнения инвестора или управляющего об отдельных акциях или рынках, в соответствии с которыми и формируется указанная разница (портфель из отдельных акций и облигаций, в котором отдельные активы и их объем определены исключительно самим инвестором).
✅ Плюсы:
+ Возможность повысить доходность в краткосрочном периоде.
+ Просадки могут быть ниже, если бумаги выбраны правильно.
⛔️ Минусы:
- Затраты будут выше, чем для пассивных стратегий.
- Не у всех получается выбирать хорошие акции.
🅿️ Вывод: Подходит если у вас есть время и знания для выбора и мониторинга акций и срок инвестиций менее 3 лет.
3⃣ Тайминг.
Тайминг – это поиск лучших моментов для покупки и продажи акций, фьючерсов, да и чего угодно. Интуитивно он наиболее понятен, поэтому так сильно распространен. «Покупай дешево, продавай дорого», что может быть проще? Однако именно этот стиль инвестиций приводит к основным убыткам абсолютное большинство частных инвесторов.
✅ Плюсы:
+ Возможность получать доход даже в периоды падения рынка.
+ Возможность повысить доходность и снизить риски в краткосрочном периоде.
⛔️ Минусы:
+ Очень высокие затраты.
+ Необходимы опыт и знания, чтобы использовать такие стратегии.
🅿️ Вывод: Используйте только вместе с другими стратегиями и, если у вас есть время на постоянный мониторинг рынка.
Метод Питера Линча.
Эта книга поистине сокровище для всех кто инвестирует в акции.
Питер Линч является одним из самых успешных финансовых менеджеров в мире, и это несмотря на то, что он не предлагает никаких волшебных формул из серии "как стать миллионером". Его идеи настолько же эффективны насколько и просты.
Вот несколько самых запоминающихся цитат из этой книги.
✅ Ищите компанию, где стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции. В этом случае можно купить акции задаром.
✅ Не продавайте акции до тех пор, пока фундаментальные показатели компании не ухудшатся.
✅ Вкладывать можно только такую сумму, потеря которой не повлияет на вашу повседневную жизнь в обозримом будущем.
✅ Никогда не вкладывайте деньги в компанию до тех пор, пока вы не собрали информацию о ее перспективах, финансовом положении, конкурентной позиции, планах расширения.
✅ Если у компании нет реальных достижений, не вкладывайте в нее деньги.
✅ Признаком медленно растущей компании являются регулярные и щедрые дивиденды.
✅ В случае быстро растущей компании главный вопрос - за счёт чего она сможет поддерживать быстрый рост.
✅ Остерегайтесь акций, растущих на слухах.
✅ Продавайте в ситуациях, когда фундаментальные показатели ухудшились, а цена выросла, и покупайте, когда фундаментальные показатели растут, а цена упала.
✅ Если запасы компании, находящейся в кризисе, начинают сокращаться, это первый признак восстановления. Когда запасы растут быстрее продаж, это сигнал опасности.
✅ Паническая продажа - всегда убыточная продажа.
✅ Если предсказать будущую прибыль нельзя, то выяснить, как компания планирует повышать свою прибыль, вам вполне по силам.
✅ Бессмысленное разнообразие — бич мелких инвесторов.
✅ Компания с темпом роста 12% в год и P/E, равном 6, весьма привлекательна. Наоборот, компания с темпом роста 6% в год и P/E, равном 12, малопривлекательна и приближается к упадку.
✅ Успеха на фондовом рынке добивается тот, кто всегда верен своим принципам.
Эта книга поистине сокровище для всех кто инвестирует в акции.
Питер Линч является одним из самых успешных финансовых менеджеров в мире, и это несмотря на то, что он не предлагает никаких волшебных формул из серии "как стать миллионером". Его идеи настолько же эффективны насколько и просты.
Вот несколько самых запоминающихся цитат из этой книги.
✅ Ищите компанию, где стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции. В этом случае можно купить акции задаром.
✅ Не продавайте акции до тех пор, пока фундаментальные показатели компании не ухудшатся.
✅ Вкладывать можно только такую сумму, потеря которой не повлияет на вашу повседневную жизнь в обозримом будущем.
✅ Никогда не вкладывайте деньги в компанию до тех пор, пока вы не собрали информацию о ее перспективах, финансовом положении, конкурентной позиции, планах расширения.
✅ Если у компании нет реальных достижений, не вкладывайте в нее деньги.
✅ Признаком медленно растущей компании являются регулярные и щедрые дивиденды.
✅ В случае быстро растущей компании главный вопрос - за счёт чего она сможет поддерживать быстрый рост.
✅ Остерегайтесь акций, растущих на слухах.
✅ Продавайте в ситуациях, когда фундаментальные показатели ухудшились, а цена выросла, и покупайте, когда фундаментальные показатели растут, а цена упала.
✅ Если запасы компании, находящейся в кризисе, начинают сокращаться, это первый признак восстановления. Когда запасы растут быстрее продаж, это сигнал опасности.
✅ Паническая продажа - всегда убыточная продажа.
✅ Если предсказать будущую прибыль нельзя, то выяснить, как компания планирует повышать свою прибыль, вам вполне по силам.
✅ Бессмысленное разнообразие — бич мелких инвесторов.
✅ Компания с темпом роста 12% в год и P/E, равном 6, весьма привлекательна. Наоборот, компания с темпом роста 6% в год и P/E, равном 12, малопривлекательна и приближается к упадку.
✅ Успеха на фондовом рынке добивается тот, кто всегда верен своим принципам.
Что будет если не подать декларацию?
Вопрос налогов для российских инвесторов это всегда больная тема.
В силу того, что брокер является налоговым агентом не по всем операциям, возникает путаница. Какие доходы надо декларировать, какие не надо, как это делать, и что будет если не сделать? Все эти вопросы постоянно волнуют тех кто уже инвестирует, и практика показывает что осведомленность населения крайне низкая.
Попробуем разобраться.
Декларацию по форме 3 НДФЛ нужно подавать в случаях:
✅ Дивиденды по иностранным акциям.
✅ Доходы от операций с валютой.
✅ Доход получаемый через иностранного брокера
✅ Доход полученный на банковский счёт напрямую.
Это не все случаи, но самые распространенные из них.
Что будет если не задекларировать?
Люди часто спрашивают, "я купил сто долларов по 73, а потом продал по 74, нужно ли декларировать такие доходы?"
В кодексе не указаны пороговые суммы при которых ответственность не наступает, поэтому декларировать нужно все доходы.
Если вы не задекларировали доход, а потом его кто то в инспекции обнаружил, то вот какие последствия:
❗️Штраф 20% от суммы неуплаченного налога если ФНС не увидит злого умысла.
❗️ Штраф 40% от суммы неуплаченного налога если ФНС увидит злой умысел.
В обоих случаях налог все равно придется заплатить. (ст. 122 НК РФ)
Если вы опоздали с подачей декларации и подали ее позднее 30 апреля.
❗️Штраф от 5 до 30% от суммы неуплаченного налога, но не менее 1000 рублей.
❗️Каждый месяц просрочки будет добавлять штраф 5% от суммы налога. Максимум 30% (ст. 119 НК РФ)
Если опоздали с оплатой и заплатили позднее 15 июля.
❗️Пени в размере 1/300 ставки рефинансирования от неуплаченной суммы налога за каждый день просрочки. (ст. 75 НК РФ)
Подача даже нулевой декларации с опозданием, также обойдется штрафом в 1000 рублей.
Вопрос налогов для российских инвесторов это всегда больная тема.
В силу того, что брокер является налоговым агентом не по всем операциям, возникает путаница. Какие доходы надо декларировать, какие не надо, как это делать, и что будет если не сделать? Все эти вопросы постоянно волнуют тех кто уже инвестирует, и практика показывает что осведомленность населения крайне низкая.
Попробуем разобраться.
Декларацию по форме 3 НДФЛ нужно подавать в случаях:
✅ Дивиденды по иностранным акциям.
✅ Доходы от операций с валютой.
✅ Доход получаемый через иностранного брокера
✅ Доход полученный на банковский счёт напрямую.
Это не все случаи, но самые распространенные из них.
Что будет если не задекларировать?
Люди часто спрашивают, "я купил сто долларов по 73, а потом продал по 74, нужно ли декларировать такие доходы?"
В кодексе не указаны пороговые суммы при которых ответственность не наступает, поэтому декларировать нужно все доходы.
Если вы не задекларировали доход, а потом его кто то в инспекции обнаружил, то вот какие последствия:
❗️Штраф 20% от суммы неуплаченного налога если ФНС не увидит злого умысла.
❗️ Штраф 40% от суммы неуплаченного налога если ФНС увидит злой умысел.
В обоих случаях налог все равно придется заплатить. (ст. 122 НК РФ)
Если вы опоздали с подачей декларации и подали ее позднее 30 апреля.
❗️Штраф от 5 до 30% от суммы неуплаченного налога, но не менее 1000 рублей.
❗️Каждый месяц просрочки будет добавлять штраф 5% от суммы налога. Максимум 30% (ст. 119 НК РФ)
Если опоздали с оплатой и заплатили позднее 15 июля.
❗️Пени в размере 1/300 ставки рефинансирования от неуплаченной суммы налога за каждый день просрочки. (ст. 75 НК РФ)
Подача даже нулевой декларации с опозданием, также обойдется штрафом в 1000 рублей.
Те из вас у кого есть дети, обязательно хотя бы раз смотрели Смешариков.
Так вот, если смотреть их с точки зрения взрослого человека, то понимаешь что Смешарики не такой уж и детский мультик. Там полно вещей над которыми можно поразмыслить.
Взять к примеру персонажей. У каждого из них свой неповторимый характер, и волей неволей разглядываешь в их чертах знакомых тебе людей, и даже иногда узнаешь себя.
Таких Смешариков полно и на бирже.
Лосяши. Они много считают, верят в тех.анализ, но их неуверенность часто им вредит. Они часто удивляются "Да как же так?", когда все не по плану, и говорят "Я же говорил", когда оказываются правы.
Нюши. Им даже собственно и прибыль то не особенно нужна. Главное чтобы были лайки и подписчики в пульсе. Портфель как правило до 10 тыс. руб. ито из чистейшего любопытства.
Кроши. Врываются в мир инвестиций чтобы по быстренькому срубить бабла. Часто не имеют абсолютно никаких знаний, или очень поверхностные, но это не мешает им быть уверенным в успехе на 200%. "Я тут сейчас буду делать бабки, скриньте сделки, ракетааа". Молоды и энергичны, ни разу не теряли на бирже, после первой неудачи все бросают и говорят что инвестиции это лохотрон.
Копатычи. Имеют портфель от 1 млн. Очень спокойны, инвестируют только в долгосрок, получают дивиденды, не замечают шума вокруг, и сами не шумят.
Карычи. Очень много думают и анализируют, часто пытаются свои идеи навязать другим, чтобы наставить на путь истинный, который может таковым и не быть.
Ёжики. "Ну как у вас тут дела? Инвестируете? Ну ладно, я просто мимо проходил".
Бараши. Полнейшие лузеры, но не парятся по этому поводу, это просто их стиль. Выкладывают скрины своих неудачных портфелей чтобы их жалели.
Совуньи. Постоянно пропускают весь движ и со словами "ээх, я всё пропустил, поезд ушел, пойду ждать просадку", удаляются в закат.
Узнали себя где-нибудь?
Так вот, если смотреть их с точки зрения взрослого человека, то понимаешь что Смешарики не такой уж и детский мультик. Там полно вещей над которыми можно поразмыслить.
Взять к примеру персонажей. У каждого из них свой неповторимый характер, и волей неволей разглядываешь в их чертах знакомых тебе людей, и даже иногда узнаешь себя.
Таких Смешариков полно и на бирже.
Лосяши. Они много считают, верят в тех.анализ, но их неуверенность часто им вредит. Они часто удивляются "Да как же так?", когда все не по плану, и говорят "Я же говорил", когда оказываются правы.
Нюши. Им даже собственно и прибыль то не особенно нужна. Главное чтобы были лайки и подписчики в пульсе. Портфель как правило до 10 тыс. руб. ито из чистейшего любопытства.
Кроши. Врываются в мир инвестиций чтобы по быстренькому срубить бабла. Часто не имеют абсолютно никаких знаний, или очень поверхностные, но это не мешает им быть уверенным в успехе на 200%. "Я тут сейчас буду делать бабки, скриньте сделки, ракетааа". Молоды и энергичны, ни разу не теряли на бирже, после первой неудачи все бросают и говорят что инвестиции это лохотрон.
Копатычи. Имеют портфель от 1 млн. Очень спокойны, инвестируют только в долгосрок, получают дивиденды, не замечают шума вокруг, и сами не шумят.
Карычи. Очень много думают и анализируют, часто пытаются свои идеи навязать другим, чтобы наставить на путь истинный, который может таковым и не быть.
Ёжики. "Ну как у вас тут дела? Инвестируете? Ну ладно, я просто мимо проходил".
Бараши. Полнейшие лузеры, но не парятся по этому поводу, это просто их стиль. Выкладывают скрины своих неудачных портфелей чтобы их жалели.
Совуньи. Постоянно пропускают весь движ и со словами "ээх, я всё пропустил, поезд ушел, пойду ждать просадку", удаляются в закат.
Узнали себя где-нибудь?
Предположим вам нужно добраться из точки "А" в точку "В". Вы идете пешком. Цель постепенно приближается, но до нее пока ещё очень далеко.
Тут вы узнаёте, что в точку "В" идёт поезд, который берет на борт всех желающих, и движется он гораздо быстрее. Только вот беда, поезд горит, и в составе у него есть цистерна с топливом, до которой огонь рано или поздно доберется, тогда всем пассажирам как и поезду придет конец.
Как бы вы поступили? Продолжили бы движение пешком медленно но верно? Или запрыгнули бы в поезд, в надежде соскочить в самый последний момент, и таким образом оказаться гораздо ближе к цели и сэкономить кучу времени и сил?
Искушение поистине может быть очень сильным. Вы видите как множество людей в этом поезде радуются жизни и чувствуют себя прекрасно. Кто-то из них знает что поезд горит, и точно также надеется соскочить, а кто-то даже и не догадывается об этом, но все они проносятся мимо вас на бешеной скорости оставляя вас далеко позади.
В данном примере, движение пешком можно сравнить с индексным пассивным инвестированием, а горящий поезд - это различные пузырёвые трейды и мемные акции, которые могут расти очень и очень быстро.
Да, идти пешком медленно и изнурительно, но вы можете быть уверенны, что точно дойдёте. Ехать на горящем поезде быстро и весело, но вероятность успешного исхода намного ниже. Сможете ли вы угадать тот самый нужный момент чтобы сойти? Практика показывает, что удается это очень не многим.
Тут вы узнаёте, что в точку "В" идёт поезд, который берет на борт всех желающих, и движется он гораздо быстрее. Только вот беда, поезд горит, и в составе у него есть цистерна с топливом, до которой огонь рано или поздно доберется, тогда всем пассажирам как и поезду придет конец.
Как бы вы поступили? Продолжили бы движение пешком медленно но верно? Или запрыгнули бы в поезд, в надежде соскочить в самый последний момент, и таким образом оказаться гораздо ближе к цели и сэкономить кучу времени и сил?
Искушение поистине может быть очень сильным. Вы видите как множество людей в этом поезде радуются жизни и чувствуют себя прекрасно. Кто-то из них знает что поезд горит, и точно также надеется соскочить, а кто-то даже и не догадывается об этом, но все они проносятся мимо вас на бешеной скорости оставляя вас далеко позади.
В данном примере, движение пешком можно сравнить с индексным пассивным инвестированием, а горящий поезд - это различные пузырёвые трейды и мемные акции, которые могут расти очень и очень быстро.
Да, идти пешком медленно и изнурительно, но вы можете быть уверенны, что точно дойдёте. Ехать на горящем поезде быстро и весело, но вероятность успешного исхода намного ниже. Сможете ли вы угадать тот самый нужный момент чтобы сойти? Практика показывает, что удается это очень не многим.
Что-ж. Большинство портфелей в очередной раз перешло в красную зону, и опять стало актуальна дисциплина и психология.
У инвесторов, особенно новичков появляется страх. Страшно быть в рынке, страшно просто держать акции, не то что покупать.
При этом любопытно посмотреть на график S&P500. Нет, речь не о техническом анализе, а о том, на какие движения рынка люди реагируют реальными сомнениями. Посмотрите на то, какое движение было в конце 2018 года. И посмотрите на ту еле заметную ямочку, которую мы наблюдаем сейчас.
Максимум рынка был достигнут на уровне 4238 пунктов. Сейчас он 4112 - разница в 126 пунктов это менее 3% просадки от максимума! Это смешно, но тем не менее страшно.
Если вы не дневной трейдер, а все таки зовете себя гордым словом "инвестор", то крайне важно научится игнорировать волатильность.
Эта ловушка стара как мир. Упало - значит все, конец, будет падать дальше, примерно до нуля.
Будьте адекватными. Мыслите трезво. И никогда не забывайте: когда другие боятся, нельзя действовать как большинство. В подавляющем большинстве случаев - это ошибка.
У инвесторов, особенно новичков появляется страх. Страшно быть в рынке, страшно просто держать акции, не то что покупать.
При этом любопытно посмотреть на график S&P500. Нет, речь не о техническом анализе, а о том, на какие движения рынка люди реагируют реальными сомнениями. Посмотрите на то, какое движение было в конце 2018 года. И посмотрите на ту еле заметную ямочку, которую мы наблюдаем сейчас.
Максимум рынка был достигнут на уровне 4238 пунктов. Сейчас он 4112 - разница в 126 пунктов это менее 3% просадки от максимума! Это смешно, но тем не менее страшно.
Если вы не дневной трейдер, а все таки зовете себя гордым словом "инвестор", то крайне важно научится игнорировать волатильность.
Эта ловушка стара как мир. Упало - значит все, конец, будет падать дальше, примерно до нуля.
Будьте адекватными. Мыслите трезво. И никогда не забывайте: когда другие боятся, нельзя действовать как большинство. В подавляющем большинстве случаев - это ошибка.
Sell in may, and go away. Стратегия летних каникул в инвестициях.
"Продавай в мае и уходи", в финансовом мире это довольно известная поговорка. Полная ее версия звучит так - "Sell in may and go away, and come on back on St. Legers day". Эта поговорка относится к обычаю английских аристократов торговцев и банкиров, которые завершали крупные сделки до мая, и на летние месяцы уезжали за город. Упомянутый st. Legers day, это день традиционных скачек чистокровных скакунов в Донкастере, которые проводятся в середине сентября. Высшее общество всегда съезжалось на эти скачки.
По стратегии "sell in may" предполагается продавать все бумаги в начале мая и возвращаться на рынок только осенью. Она основана на теории, что основной рост котировок приходится на период с ноября по апрель, а в летние месяцы рынок замирает и активность на нем минимальна.
Некоторые инвесторы считают что эта стратегия более выгодна, нежели непрерывное держание акций в портфеле.
Чтобы проверить правдивость этой теории, аналитики РБК инвестиций провели исследование.
Если теория верна, то доходность индексов с мая по октябрь должна стабильно быть ниже доходности тех же индексов с ноября по апрель.
Для сравнения были выбраны индексы Мосбиржи, S&P500, Dow Jones и FTSE, за период с 2000 по 2021 годы.
Проверка показала, что средний рост индексов с ноября по апрель, действительно превышает рост с мая по октябрь, а по трем индексам из четырех, зимний рост превышал летний более чем в 4 раза.
Для полной объективности также были проведены сравнения зимнего и летнего роста за всю историю индексов. Для Мосбиржи с 1997 года, для Dow с 1896 года, для S&P500 с 1957 года и для FTSE с 1984. Результаты на картинке ниже.
Таким образом удалось установить, что стратегия в целом рабочая.
Также было установлено, что летний рост в среднем показывал доходность сопоставимую с банковским вкладом.
Таким образом инвесторы придерживающиеся этой стратегии могут в мае перекладывать деньги на депозиты, исключая риски и не теряя в доходности и возвращаться в рынок в начале ноября.
"Продавай в мае и уходи", в финансовом мире это довольно известная поговорка. Полная ее версия звучит так - "Sell in may and go away, and come on back on St. Legers day". Эта поговорка относится к обычаю английских аристократов торговцев и банкиров, которые завершали крупные сделки до мая, и на летние месяцы уезжали за город. Упомянутый st. Legers day, это день традиционных скачек чистокровных скакунов в Донкастере, которые проводятся в середине сентября. Высшее общество всегда съезжалось на эти скачки.
По стратегии "sell in may" предполагается продавать все бумаги в начале мая и возвращаться на рынок только осенью. Она основана на теории, что основной рост котировок приходится на период с ноября по апрель, а в летние месяцы рынок замирает и активность на нем минимальна.
Некоторые инвесторы считают что эта стратегия более выгодна, нежели непрерывное держание акций в портфеле.
Чтобы проверить правдивость этой теории, аналитики РБК инвестиций провели исследование.
Если теория верна, то доходность индексов с мая по октябрь должна стабильно быть ниже доходности тех же индексов с ноября по апрель.
Для сравнения были выбраны индексы Мосбиржи, S&P500, Dow Jones и FTSE, за период с 2000 по 2021 годы.
Проверка показала, что средний рост индексов с ноября по апрель, действительно превышает рост с мая по октябрь, а по трем индексам из четырех, зимний рост превышал летний более чем в 4 раза.
Для полной объективности также были проведены сравнения зимнего и летнего роста за всю историю индексов. Для Мосбиржи с 1997 года, для Dow с 1896 года, для S&P500 с 1957 года и для FTSE с 1984. Результаты на картинке ниже.
Таким образом удалось установить, что стратегия в целом рабочая.
Также было установлено, что летний рост в среднем показывал доходность сопоставимую с банковским вкладом.
Таким образом инвесторы придерживающиеся этой стратегии могут в мае перекладывать деньги на депозиты, исключая риски и не теряя в доходности и возвращаться в рынок в начале ноября.
Жизненный цикл компании.
Если посмотреть какие компании были лидерами рынка 100 лет назад, то можно заметить, что ни одной из тех компаний в лидерах рынка сегодня нет.
Дело в том, что у любого бизнеса есть жизненный цикл. Его наглядно описал Ицхак Адизес, израильский бизнес-консультант специализирующийся на улучшении эффективности менеджмента (см. картинку).
Согласно его модели, бизнес за время своего существования проходит определенные этапы развития, и рано или поздно наступает такой момент, когда бизнес не может больше существовать в том виде в котором был до этого, и он либо преобразуется, либо умирает.
Хочется выделить три основные этапа развития бизнеса особенно интересные для инвесторов.
1⃣ Стадия активного роста.
Это уже не стартап на чертежах и схемах, а полностью состоявшийся бизнес, но пока ещё очень молодой. Как правило его деятельность понятна не всем, это что то новое. Бывалые инвесторы обходят такие компании стороной, молодые напротив увлекаются.
На этой стадии дивиденды отсутствуют или минимальны, зато котировки растут быстрее рынка. Прибыль расходуется на развитие.
2⃣ Стабильность.
На этом этапе, инвестиционные затраты снижаются. Компания заработала имя и репутацию. Настает время стабильных и хороших дивидендов. Бывалые инвесторы потихоньку меняют свое мнение и начинают инвестировать свой капитал в это новое для них направление.
Этот период может продлится достаточно долго, до тех пор пока внутренние процессы не начинают конфликтовать с условиями внешней среды. Если продукт остаётся востребован и на смену не приходят инновации которые могут его заменить и полностью стереть с рынка, то компания приобретает статус Аристократа. Так могут называть себя те компании которые на протяжении 25 лет стабильно платят и повышают дивиденды.
Если (а точнее когда) бизнес вдруг начинает отставать от прогресса, то у него остаётся не так много вариантов, или меняться и идти в ногу со временем, или сворачивать лавочку и давать дорогу молодым.
3⃣ Спад.
Если компания не смогла оказаться достаточно мобильной чтобы остаться на плаву, то достаточно скоро начнутся проблемы с выплатами дивидендов и удержанием статуса. Если она вылетит из списка аристократов, это вызовет мгновенный отток капитала. Смерть в данном случае лишь вопрос времени.
Для инвестора крайне важно понимать, на каком этапе развития находится компания в которую он инвестировал.
Если посмотреть какие компании были лидерами рынка 100 лет назад, то можно заметить, что ни одной из тех компаний в лидерах рынка сегодня нет.
Дело в том, что у любого бизнеса есть жизненный цикл. Его наглядно описал Ицхак Адизес, израильский бизнес-консультант специализирующийся на улучшении эффективности менеджмента (см. картинку).
Согласно его модели, бизнес за время своего существования проходит определенные этапы развития, и рано или поздно наступает такой момент, когда бизнес не может больше существовать в том виде в котором был до этого, и он либо преобразуется, либо умирает.
Хочется выделить три основные этапа развития бизнеса особенно интересные для инвесторов.
1⃣ Стадия активного роста.
Это уже не стартап на чертежах и схемах, а полностью состоявшийся бизнес, но пока ещё очень молодой. Как правило его деятельность понятна не всем, это что то новое. Бывалые инвесторы обходят такие компании стороной, молодые напротив увлекаются.
На этой стадии дивиденды отсутствуют или минимальны, зато котировки растут быстрее рынка. Прибыль расходуется на развитие.
2⃣ Стабильность.
На этом этапе, инвестиционные затраты снижаются. Компания заработала имя и репутацию. Настает время стабильных и хороших дивидендов. Бывалые инвесторы потихоньку меняют свое мнение и начинают инвестировать свой капитал в это новое для них направление.
Этот период может продлится достаточно долго, до тех пор пока внутренние процессы не начинают конфликтовать с условиями внешней среды. Если продукт остаётся востребован и на смену не приходят инновации которые могут его заменить и полностью стереть с рынка, то компания приобретает статус Аристократа. Так могут называть себя те компании которые на протяжении 25 лет стабильно платят и повышают дивиденды.
Если (а точнее когда) бизнес вдруг начинает отставать от прогресса, то у него остаётся не так много вариантов, или меняться и идти в ногу со временем, или сворачивать лавочку и давать дорогу молодым.
3⃣ Спад.
Если компания не смогла оказаться достаточно мобильной чтобы остаться на плаву, то достаточно скоро начнутся проблемы с выплатами дивидендов и удержанием статуса. Если она вылетит из списка аристократов, это вызовет мгновенный отток капитала. Смерть в данном случае лишь вопрос времени.
Для инвестора крайне важно понимать, на каком этапе развития находится компания в которую он инвестировал.
- Скажите пожалуйста, куда мне отсюда идти?
- А куда ты хочешь попасть? - ответил Кот?
- Мне все равно, сказала Алиса.
- Тогда все равно куда и идти, - заметил Кот.
- ...только бы попасть куда-нибудь, - пояснила Алиса.
- Куда нибудь ты обязательно попадешь, - сказал Кот. - Нужно только достаточно долго идти.
В очередной раз детская книга учит нас инвестиционным премудростям.
Если вы не преследует на рынке какую-то конкретную цель, то не так уж и важно что конкретно вы делаете.
Целеполагание в инвестициях должно занимать определенное место. От того какая цель поставлена перед вами, будет зависеть и горизонт и стратегия.
Пара примеров.
1⃣ Цель: ежемесячный пассивный доход в размере средней заработной платы по региону через 20 лет.
Стратегия: ежемесячно инвестируем в индекс на широкий рынок равными суммами не менее 20% от нынешнего дохода.
2⃣ Цель: сохранить имеющуюся сумму 1 млн. руб, увеличить капитал до 3 млн. руб через 5 лет.
Стратегия: инвестируем в голубые фишки, 15-20 компаний. Докупаем на просадках, дивиденды реинвестируем.
Как видим подходы отличаются в зависимости от того, чего вы хотите достичь. Если вы сами не понимаете или ещё не решили зачем инвестируете, то определится с поведением будет крайне сложно. Ваша стратегия будет меняться от каждого блогерского дуновения, а это всегда сказывается на результатах.
- А куда ты хочешь попасть? - ответил Кот?
- Мне все равно, сказала Алиса.
- Тогда все равно куда и идти, - заметил Кот.
- ...только бы попасть куда-нибудь, - пояснила Алиса.
- Куда нибудь ты обязательно попадешь, - сказал Кот. - Нужно только достаточно долго идти.
В очередной раз детская книга учит нас инвестиционным премудростям.
Если вы не преследует на рынке какую-то конкретную цель, то не так уж и важно что конкретно вы делаете.
Целеполагание в инвестициях должно занимать определенное место. От того какая цель поставлена перед вами, будет зависеть и горизонт и стратегия.
Пара примеров.
1⃣ Цель: ежемесячный пассивный доход в размере средней заработной платы по региону через 20 лет.
Стратегия: ежемесячно инвестируем в индекс на широкий рынок равными суммами не менее 20% от нынешнего дохода.
2⃣ Цель: сохранить имеющуюся сумму 1 млн. руб, увеличить капитал до 3 млн. руб через 5 лет.
Стратегия: инвестируем в голубые фишки, 15-20 компаний. Докупаем на просадках, дивиденды реинвестируем.
Как видим подходы отличаются в зависимости от того, чего вы хотите достичь. Если вы сами не понимаете или ещё не решили зачем инвестируете, то определится с поведением будет крайне сложно. Ваша стратегия будет меняться от каждого блогерского дуновения, а это всегда сказывается на результатах.
Что вы выберете?
Anonymous Poll
16%
Получить 100 тыс. руб с вероятностью 95%
84%
Получить 95 тыс.руб с вероятностью 100%
Ещё один опрос. Что вы выберете?
Anonymous Poll
15%
Потерять 95 тыс. руб с вероятностью 100%
85%
Потерять 100 тыс. руб с вероятностью 95%
Интересная получилась картина.
Подавляющее большинство людей предпочли синицу в руках и абсолютно не готовы принять даже малейший риск ради возможности получить больший доход, но при этом они готовы понести больший убыток, если есть хотя бы малейший шанс на то, что риск потери не реализуется.
Рассуждают люди вполне рационально. Зачем принимать 5% риск не получить ничего, если можно забрать деньги прямо сейчас, или зачем расставаться с деньгами, если есть небольшая вероятность их сохранить?
Но чтобы зарабатывать на инвестициях нужен прямо противоположный подход. Именно это, на первый взгляд рациональное рассуждение заставляет нас фиксировать самую маленькую прибыль как только позиция выходит в плюс, и напротив очень долго сидеть в убыточной позиции в надежде что она отыграет падение.
Один из главных биржевых законов звучит так "Дай прибыли течь". Очень часто инвесторы забывают об этом, и как только появляется небольшая прибыль, стремятся ее забрать. Появляется страх, что рынок откатит, и эта прибыль, которая в голове уже превратилась в новый телефон, так и останется неполученной.
Хватать синиц, это наша национальная привычка. Искоренить ее бывает крайне сложно. Помочь может стратегия с правилами входа и выхода из позиций, которую вы себе обозначите и начнёте придерживаться.
Подавляющее большинство людей предпочли синицу в руках и абсолютно не готовы принять даже малейший риск ради возможности получить больший доход, но при этом они готовы понести больший убыток, если есть хотя бы малейший шанс на то, что риск потери не реализуется.
Рассуждают люди вполне рационально. Зачем принимать 5% риск не получить ничего, если можно забрать деньги прямо сейчас, или зачем расставаться с деньгами, если есть небольшая вероятность их сохранить?
Но чтобы зарабатывать на инвестициях нужен прямо противоположный подход. Именно это, на первый взгляд рациональное рассуждение заставляет нас фиксировать самую маленькую прибыль как только позиция выходит в плюс, и напротив очень долго сидеть в убыточной позиции в надежде что она отыграет падение.
Один из главных биржевых законов звучит так "Дай прибыли течь". Очень часто инвесторы забывают об этом, и как только появляется небольшая прибыль, стремятся ее забрать. Появляется страх, что рынок откатит, и эта прибыль, которая в голове уже превратилась в новый телефон, так и останется неполученной.
Хватать синиц, это наша национальная привычка. Искоренить ее бывает крайне сложно. Помочь может стратегия с правилами входа и выхода из позиций, которую вы себе обозначите и начнёте придерживаться.
Что даёт нам опыт?
Опыт дело безграничное и аморфное. Как узнать достаточно у вас опыта или нет? Посчитать его в каких то единицах невозможно. Но есть определенные моменты, когда неопытность вылезает наружу, и отличить опытного человека от неопытного становится гораздо проще.
Представьте что ваш 8-ми летний сын придя со школы, заявляет вам что сидел сегодня за партой с девочкой Катей, и влюбился раз и навсегда.
Звучит конечно умилительно, и ему в этот момент кажется что так оно и есть, но вы, с высоты прожитых лет понимаете, что это далеко от истины.
Подобная ситуация может возникнуть, когда очарованные новички инвесторы с упоением рассказывают о том какие прибыльные инвестиции оказывается существуют. Здесь тебе и крипта с доходностью стопицот процентов годовых, и форекс, и плечи, и "инновационные компании" которые тоже куда то там инвестируют и кратно умножают твои деньги.
Они говорят прямым текстом, "Зачем мне инвестировать под жалкие 8-15% годовых, если я могу делать 50-100%?"
Такие высказывания, опытный инвестор воспринимает с таким же умилением, как и родитель в примере выше.
Опытный инвестор понимает, что если идти по пути исключительно спекулятивных инструментов, то в 100% случаев скоро обнаружится полное отсутствие средств на счету. Там где доходность 50-100%, там и риски примерно такие же, и если ты остался с нулем хотя бы без долгов, то можно считать, что легко отделался.
Можно ли приводя разумные аргументы доказать ребенку, что он немного заблуждается в своем восприятии ситуации? Вряд ли. Он поймет это сам, когда станет достаточно зрел.
Точно также и тут. Опыт приобретается через слезы, боль и потери. Редкий человек учится на чужих ошибках и принимает советы. Большинство предпочитает приобретать свой собственный опыт.
Плохо это или хорошо, судить не нам. Но собственный опыт остаётся на всю жизнь, а опыт других всегда есть желание перепроверить.
Опыт дело безграничное и аморфное. Как узнать достаточно у вас опыта или нет? Посчитать его в каких то единицах невозможно. Но есть определенные моменты, когда неопытность вылезает наружу, и отличить опытного человека от неопытного становится гораздо проще.
Представьте что ваш 8-ми летний сын придя со школы, заявляет вам что сидел сегодня за партой с девочкой Катей, и влюбился раз и навсегда.
Звучит конечно умилительно, и ему в этот момент кажется что так оно и есть, но вы, с высоты прожитых лет понимаете, что это далеко от истины.
Подобная ситуация может возникнуть, когда очарованные новички инвесторы с упоением рассказывают о том какие прибыльные инвестиции оказывается существуют. Здесь тебе и крипта с доходностью стопицот процентов годовых, и форекс, и плечи, и "инновационные компании" которые тоже куда то там инвестируют и кратно умножают твои деньги.
Они говорят прямым текстом, "Зачем мне инвестировать под жалкие 8-15% годовых, если я могу делать 50-100%?"
Такие высказывания, опытный инвестор воспринимает с таким же умилением, как и родитель в примере выше.
Опытный инвестор понимает, что если идти по пути исключительно спекулятивных инструментов, то в 100% случаев скоро обнаружится полное отсутствие средств на счету. Там где доходность 50-100%, там и риски примерно такие же, и если ты остался с нулем хотя бы без долгов, то можно считать, что легко отделался.
Можно ли приводя разумные аргументы доказать ребенку, что он немного заблуждается в своем восприятии ситуации? Вряд ли. Он поймет это сам, когда станет достаточно зрел.
Точно также и тут. Опыт приобретается через слезы, боль и потери. Редкий человек учится на чужих ошибках и принимает советы. Большинство предпочитает приобретать свой собственный опыт.
Плохо это или хорошо, судить не нам. Но собственный опыт остаётся на всю жизнь, а опыт других всегда есть желание перепроверить.
Что вы знаете об облигациях?
Сказать что облигация это долговой инструмент, это ничего не сказать.
Начинающие инвесторы часто относятся к облигациям так же как и к акциям, и думают что в первую очередь нужно смотреть на цену облигаций, и стараются купить их подешевле.
По факту же облигации и акции это очень разные инструменты.
Но давайте по порядку.
Когда человек впервые попадает на рынок, куда в первую очередь направлено его внимание?
Да, это акции. Акции всегда на слуху, Apple, Amazon, Сбербанк, Яндекс. Даже тот кто не сном не духом про все эти инвестиции все равно слышал эти названия, и знает что у этих компаний есть какие то там акции за которыми все зачем-то следят.
Мы погружаемся в них под влиянием модных тенденций и нам очень интересно узнавать про эти акции. Про облигации мы тоже что то слышали, но как правило не заморачиваемся.
"Облигации это скучно и сложно, доходность низкая, зато вот акции это драйв и веселье, плюс ещё и доходность гораздо выше". Так и сидим в акциях.
В связи с этим формируется привычка всегда отталкиваться от цены. Ценообразование акций становится для нас понятным и поостым. В акциях цена - это главный компонент успеха. Купили дешевле, значит получили большую доходность.
Большая ошибка, это то, что с таким же подходом принимаемся за облигации. Начинаем ориентироваться на цену, и считаем что купить дешевле, значит выгоднее.
Но дело в том, что в облигациях цена не так важна. Гораздо важнее их доходность к погашению, а изменением цены облигация лишь подстраивается под новые рыночные условия, например ключевые ставки.
Облигация, это инструмент с фиксированной доходностью, поэтому сперва смотрим на доходность, и только потом на цену. Не наоборот.
Не ищите акции в облигациях, их там нет.
Узнать больше об облигациях и их возможностях можно на курсе "Облигации для начинающих"
Сказать что облигация это долговой инструмент, это ничего не сказать.
Начинающие инвесторы часто относятся к облигациям так же как и к акциям, и думают что в первую очередь нужно смотреть на цену облигаций, и стараются купить их подешевле.
По факту же облигации и акции это очень разные инструменты.
Но давайте по порядку.
Когда человек впервые попадает на рынок, куда в первую очередь направлено его внимание?
Да, это акции. Акции всегда на слуху, Apple, Amazon, Сбербанк, Яндекс. Даже тот кто не сном не духом про все эти инвестиции все равно слышал эти названия, и знает что у этих компаний есть какие то там акции за которыми все зачем-то следят.
Мы погружаемся в них под влиянием модных тенденций и нам очень интересно узнавать про эти акции. Про облигации мы тоже что то слышали, но как правило не заморачиваемся.
"Облигации это скучно и сложно, доходность низкая, зато вот акции это драйв и веселье, плюс ещё и доходность гораздо выше". Так и сидим в акциях.
В связи с этим формируется привычка всегда отталкиваться от цены. Ценообразование акций становится для нас понятным и поостым. В акциях цена - это главный компонент успеха. Купили дешевле, значит получили большую доходность.
Большая ошибка, это то, что с таким же подходом принимаемся за облигации. Начинаем ориентироваться на цену, и считаем что купить дешевле, значит выгоднее.
Но дело в том, что в облигациях цена не так важна. Гораздо важнее их доходность к погашению, а изменением цены облигация лишь подстраивается под новые рыночные условия, например ключевые ставки.
Облигация, это инструмент с фиксированной доходностью, поэтому сперва смотрим на доходность, и только потом на цену. Не наоборот.
Не ищите акции в облигациях, их там нет.
Узнать больше об облигациях и их возможностях можно на курсе "Облигации для начинающих"
"Чем больше я тренируюсь, тем больше мне везёт"
Этой интересной фразой ответил один известный гольфист, когда его спросили в чем секрет его везения.
Есть ли место везению и удаче в инвестициях? Определённо можно сказать что есть, но это не главная составляющая успеха.
Конечно обязательно найдется тот кто купил Биткойн в 2008-м или теслу в 2011-м и все ещё держит, но важно понимать, что это не закономерность, а статистическая ошибка. Это означает, что были ещё сотни тысяч людей, которые делали то же самое, но лишь один из них получил выдающиеся результаты (просто забыл пароль от кошелька 😉).
В большинстве случаев, те кто полагается на удачу в инвестициях имеют результаты прямо противоположные.
Какова же реальная формула успеха?
Можно записать ее примерно так:
Знания и навыки, которые позволят не совершать глупостей ➕ возможности фондового рынка которые доступны всем
➕ немножечко везения, которое иногда позволит получать результаты выше средних.
Этой интересной фразой ответил один известный гольфист, когда его спросили в чем секрет его везения.
Есть ли место везению и удаче в инвестициях? Определённо можно сказать что есть, но это не главная составляющая успеха.
Конечно обязательно найдется тот кто купил Биткойн в 2008-м или теслу в 2011-м и все ещё держит, но важно понимать, что это не закономерность, а статистическая ошибка. Это означает, что были ещё сотни тысяч людей, которые делали то же самое, но лишь один из них получил выдающиеся результаты (просто забыл пароль от кошелька 😉).
В большинстве случаев, те кто полагается на удачу в инвестициях имеют результаты прямо противоположные.
Какова же реальная формула успеха?
Можно записать ее примерно так:
Знания и навыки, которые позволят не совершать глупостей ➕ возможности фондового рынка которые доступны всем
➕ немножечко везения, которое иногда позволит получать результаты выше средних.
ЦБ предложил снизить возрастной ценз для торговли на бирже до 12 лет. В связи с этим опрос. Как вы считаете это действительно необходимо?
Anonymous Poll
40%
Да, пусть дети учатся инвестировать.
60%
Нет. Совсем что ли с ума по сходили?
Насколько вы финансово независимы?
Под финансовой независимостью в данном случае подразумевается объем капитала, на 4% от которого можно прожить целый год.
Чтобы посчитать насколько вы близки к этой цифре, нужно сначала высчитать ваш net worth. Это тот капитал которым вы должны обладать.
Чтобы это сделать, нужно взять сумму ваших трат за месяц и умножить на 300.
К примеру вы тратите в месяц 70 тыс. руб. Умножаем эту цифру на 300, и получаем сумму в 21 млн. руб. Таким капиталом нужно обладать, чтобы иметь 70 тыс. руб. в месяц дохода от инвестиций и таким образом обеспечить себе финансовую независимость.
Теперь нужно сравнить эту сумму с тем что у вас уже есть. Допустим на вашем счету в данный момент 525 тыс. руб. Что означает, что вы финансово независимы на 2,5%.
Каждый может рассчитать эти цифры под свои запросы относительно своей ситуации.
Под финансовой независимостью в данном случае подразумевается объем капитала, на 4% от которого можно прожить целый год.
Чтобы посчитать насколько вы близки к этой цифре, нужно сначала высчитать ваш net worth. Это тот капитал которым вы должны обладать.
Чтобы это сделать, нужно взять сумму ваших трат за месяц и умножить на 300.
К примеру вы тратите в месяц 70 тыс. руб. Умножаем эту цифру на 300, и получаем сумму в 21 млн. руб. Таким капиталом нужно обладать, чтобы иметь 70 тыс. руб. в месяц дохода от инвестиций и таким образом обеспечить себе финансовую независимость.
Теперь нужно сравнить эту сумму с тем что у вас уже есть. Допустим на вашем счету в данный момент 525 тыс. руб. Что означает, что вы финансово независимы на 2,5%.
Каждый может рассчитать эти цифры под свои запросы относительно своей ситуации.