🛢 Нефтяная распродажа
Лукойл может продать свои международные активы. Аналитики Market Power разбираются, как это отразится на компании.

Лукойл (LKOH)
➡️ Инфо и показатели


❓ Что случилось?
Нефтяник заявил о намерении продать свои зарубежные активы после введения против него санкций США.

Продажа пройдет в соответствии с лицензией OFAC (подразделение Минфина США) на сворачивание деятельности. Если будет необходимость, то Лукойл подаст заявку на ее продление

Бумаги Лукойла (LKOH) падают на 4%.


🚀 Мнение аналитиков МР
Вероятнее всего, продажа активов пройдет с дисконтом, учитывая все обстоятельства. Такой сценарий негативно повлияет на акционерную стоимость компании.

Несмотря на то, что это качественные активы с широкой сетью АЗС — покупатели все равно будут требовать скидку. К примеру, в начале года СМИ оценивали стоимость НПЗ компании в Болгарии примерно в $4,3 млрд. Но сейчас эта цифра, вероятно, может быть меньше.

Акции Лукойла торгуются ниже своих годовых минимальных значений. Ситуация для компании остается сложной, и котировки по-прежнему остаются под давлением.

С точки зрения влияния на курс рубля — ситуация неоднозначна: структура сделки может предполагать разные формы расчетов (в том числе растянутые во времени), поэтому сказать что-то без конкретных параметров сделки сложно.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2495 пунктов (+0,7%);
- РТС: 984 пункта (-0,3%);
- RGBI: 114,26 пункта (+0,5%).
➡️ Индексы в реальном времени


📌 Главное к этому часу

🔶 Россия в контактах с США ощущает, что Вашингтон не заинтересован в возобновлении авиасообщения, заявил глава МИД РФ Сергей Лавров.
➡️ Как дела у Аэрофлота?

🔶 СД Газпрома утвердил инвестпрограмму и бюджет на 2025 год в новых редакциях. Общий объем инвестпрограммы — ₽1,6 трлн, что на ₽91,7 млрд больше первоначального варианта. Компания также заявила, что по итогам года ожидает EBITDA в ₽2,9 трлн.

🔶 Сделка по продаже ЮГК пройдет в два этапа и завершится в первой половине 2026 года. Минфин обсуждает возможность корректировки законодательства из-за возникшей коллизии по оферте миноритариям ЮГК, сообщил замминистра финансов Антон Моисеев.

🔶 Сбер сохраняет план заработать в 2025 году больше, чем в 2024-м, когда чистая прибыль составила ₽1,58 трлн.
➡️ Сегодня разобрали отчет Сбера

🔶 Интер РАО прогнозирует выручку в 2025 году на уровне ₽1,6 трлн и EBITDA — ₽210 млрд. К 2030 году показатель EBITDA может достичь ₽320 млрд. Компания также не исключает новых приобретений в машиностроительном сегменте.

🔶 Выручка Henderson за 9 месяцев выросла на 18,7% г/г — до ₽16,5 млрд. В сентябре рост составил 24,2% — до ₽2,1 млрд.

🔶 Москва и Нью-Дели договорились о производстве гражданских самолетов SJ-100 в Индии.

🔶 IPO Дом.РФ могут перенести на 2026 год только в крайнем случае, сообщил Моисеев.
➡️ Кому будет интересно это размещение?

🔶 Объем закупок Гохрана алмазов у Алросы в этом году будет небольшим, заявили в Минфине.
➡️ Результаты Алросы за полугодие

🔶 Apple достигла рыночной капитализации в $4 трлн, став третьей компанией в истории после Microsoft и Nvidia, преодолевшей этот рубеж.

@marketpowercomics

🖥 Яндекс выстоит против кризиса
IT-компания отчиталась по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев

Яндекс (YDEX)
➡️Инфо и показатели


Результаты за 3 квартал
- выручка: ₽366 млрд (+32%);
- скорр. EBITDA: ₽78 млрд (+43%);
- скорр. чистая прибыль: ₽44,7 млрд (+78%).

Результаты за 9 месяцев
- выручка: ₽1 трлн (+33%);
- скорр. EBITDA: ₽193 млрд (+38%);
- скорр. чистая прибыль: ₽87,9 млрд (+26%).

Выручка сегмента "Поисковые сервисы и ИИ" за 3 квартал составила ₽138,5 млрд (+9%), за 9 месяцев — ₽388,3 млрд (+13%). Показатель сегмента "Городские сервисы" достиг ₽200,4 млрд (+36%) и ₽561 млрд (+39%) соответственно.

Акции Яндекса (YDEX) растут на 2,6%


🚀 Мнение аналитиков МР
Результаты оказались в рамках наших ожиданий.

Подвел только FCF, который, по подсчетам, за 9 месяцев составил ₽-31 млрд, что ниже наших прогнозов. С другой стороны, такой показатель — следствие роста вложений в перспективные направления.

Кроме того, Яндекс повысил прогноз по EBITDA с ₽250 до ₽270 млрд и обновил сегменты в отчетности. Это тоже плюсы: прогноз компании теперь выше нашего, а ресегментация повышает прозрачность и позволяет лучше прогнозировать результаты.

Мы считаем, что в следующем году Яндекс может стать компанией, которая будет одной из самых устойчивых в плане финансов на фоне кризиса. Это объясняется фокусом на внутренний рынок, диверсифицированным бизнесом и быстрорастущими сегментами.

Исходя из этого, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Яндекса.

@marketpowercomics

⚡️ Ловим денежный Импульс!
Дождались — на нашей платформе появилась монетизация

Теперь Импульс — это не только посты про деньги, но и возможность их монетизировать. Чтобы получить доступ к этой функции автору нужно заработать 500 баллов кармы.

Предусмотрены два способа поддержать автора: покупка платного поста и простой донат. Минимальная сумма — ₽100, максимальная — ₽10 тыс. Оплата проводится по карте или через СБП. Возвраты не предусмотрены.

❗️Важно: функция доступна только для частных инвесторов.

Так что — рассказываем о своих инвестиционных стратегиях, делимся мыслями о рынке, строим прогнозы, празднуем победы, рефлексируем неудачи и... зарабатываем на этом!

➡️Подробнее об условиях читайте по ссылке

@marketpowercomics

🚀 Динамика рынка
Индекс Мосбиржи растет на 0,96% с начала торгов


🔥 Общий фон: инвесторы верят в позитив
После падения в понедельник индекс начал понемногу "оживать"

С одной стороны, геополитическая напряженность никуда не делась. Помимо западных ограничений и публикаций СМИ, еще одним фактором стало заявления России о проведении испытаний подводного аппарата "Посейдон".

В то же время сегодня в Совете Федерации выступала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина (кстати, с днем рождения!), где заявила о замедлении инфляции и возможном пространстве для снижения ставки в 2026 году.

На мировых рынках главным позитивом стало ожидание подписания торгового соглашения между США и Китаем на предстоящей встрече лидеров двух стран 30 октября. Также многие инвесторы ждут снижения ставки ФРС США.


📈 Растут
Главным лидером среди растущих акций стал Полюс (+3,7%), хотя никаких новостей по компании не было. Следом идет Яндекс (+2,9%) на фоне хорошего финансового отчета за 9 месяцев. Также котировки растут у Татнефти (+2,6% по "обычке" и +2,4% — по "префам") и Норникеля (+2%). Причиной для GMKN могло стать сообщение о том, что цена на медь на Лондонской бирже металлов достигла рекордного значения.


📉 Падают
В лидерах падения сегодня — Северсталь (-1,3%), Банк Санкт-Петербург (-1,2%), Фосагро (-1%), Эн+ (-0,7%) и Мосбиржа (-0,6%). При этом никаких новостей по этим компаниям не было.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2523 пункта (+1,1%);
- РТС: 1000 пунктов (+1,6%);
- RGBI: 114,6 пункта (+0,3%).
➡️ Индексы в реальном времени


📌 Главное к этому часу

🔶 Дональд Трамп планирует встретиться с Виктором Орбаном 8 ноября. Венгерский премьер заявил, что хочет провести встречу, чтобы предотвратить возможные американские санкции против поставок российской нефти.

🔶 Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил, что сроки и место новой встречи Владимира Путина и Дональда Трампа будут определены после подготовки ее содержания.

🔶 Инфляция в РФ с 21 по 27 октября составила 0,16% против 0,22% неделей ранее, сообщает Росстат. Годовой показатель замедлился с 8,19% до 8,09%.

🔶 Всемирный банк прогнозирует снижение цен на нефть в 2025 году на 12%, а в 2026 — еще на 10%. При этом западные санкции могут привести к росту цен выше базового прогноза.

🔶 За день до окончания IPO девелопер Glorax собрал книгу заявок на ₽2 млрд, сообщает РБК.
➡️ Кому будет интересно это размещение?

🔶 Япония продолжит импортировать СПГ из России, заявила японский премьер-министр Санаэ Такаити.

🔶 В Госдуме предложили обязать частные компании заменить иностранное ПО на отечественные аналоги.

🔶 Прибыль банков по итогам года может составить чуть больше ₽3 трлн, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. В 2024 году показатель составил рекордные ₽3,8 трлн.
➡️ Результаты Сбера за 9 месяцев

🔶 Русгидро ожидает удвоения налоговых платежей до ₽200 млрд ежегодно с 2029 года.

🔶 Дисконт при продаже зарубежных активов Лукойла может достичь 70%, сообщают Известия.
➡️ Как продажа этих активов повлияет на компанию?

🔶 Русагро представила "операционку" за 3 квартал и 9 месяцев. Выручка составила ₽105,85 млрд (+28%) и ₽276,9 млрд (+23%) соответственно.

🔶 Совокупная выручка крупнейших российских девелоперов сократилась почти на 15%, несмотря на рост цен на квартиры, пишут Ведомости.

🔶 Чистый убыток Газпрома по РСБУ за 9 месяцев составил ₽170,3 млрд против ₽309,1 млрд годом ранее.
➡️ Отчет газового монополиста за полугодие по МСФО

🔶 С 31 октября Мосбиржа расширяет список бумаг, доступных на внебиржевом рынке акций. Общее их количество достигнет 190 штук.


🎁 Команда Market Power поздравляет главу Банка России Эльвиру Сахипзадовну Набиуллину с Днем рождения! Верим в вас! Спасибо за устойчивость и уверенность, которые вы придаете рынку и финансовой системе страны, за честность и открытость с которой ЦБ общается с инвесторами. Пусть ставки снижаются без лишних рисков, а инфляция остается в прогнозируемом коридоре!

➡️И это отличный повод прочитать наш текст о том, как торговали на биржах Российской Империи. Его мы подготовили совместно с Музеем Банка России

@marketpowercomics

🛢 Лукойл: покупатель есть, деталей — нет
Нефтяник заявил, что получил предложение о покупке своих зарубежных активов. Аналитики Market Power разбираются, к чему это приведет.

Лукойл (LKOH)
➡️ Инфо и показатели


❓ Что случилось?
Международная энергетическая компания Gunvor предложила выкупить Lukoil International GmbH — "дочку" Лукойла, которая владеет зарубежными активами.

В релизе отмечается, что ключевые сделки были ранее согласованы сторонами, а Лукойл уже акцептовал предложение и обязался не вести переговоры с другими потенциальными покупателями.

Подробностей и деталей сделки нет.

Бумаги Лукойла (LKOH) растут на 2,4%.


🚀 Мнение аналитиков МР
Основные, самые существенные зарубежные активы нефтяника — это четыре НПЗ и сеть АЗС в Европе, а также 75% доли в месторождении в Ираке.

По нашим расчетам, эти активы могли приносить компании около 10% прибыли. Естественно, их продажа повлияет на финансовые результаты Лукойла.

Как именно?

Зависит от условий сделки, которые мы, вероятно, узнаем лишь из отчета компании — постфактум.

Именно от цены продажи (дисконта) зависит, насколько Лукойл сможет восполнить выбытие этих активов.

В целом же, продажа активов на фоне очередного ужесточения санкций против российской нефтянки выглядит оправданной в любом случае — никакой определенности в их будущем сейчас нет. Судьба того же НПЗ Лукойла в Болгарии уже давно находится в подвешенном состоянии.

@marketpowercomics

🛒 Фикс Прайс: рентабельность роняет цену акций
Ретейлер представил отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев

Фикс Прайс (FIXR)
➡️ Инфо и показатели


Результаты за 3 квартал
- выручка: ₽83 млрд (+5,4%)
- скорр. EBITDA: ₽12 млрд (-2,5%)
- чистая прибыль: ₽4,2 млрд (-30%)

Результаты за 9 месяцев
- выручка: ₽237,6 млрд (+4,6%)
- скорр. EBITDA: ₽32,8 млрд (-7%)
- чистая прибыль: ₽10,4 млрд (-31,4%)
- чистый долг: ₽23,5 млрд (против ₽22,5 млрд на конец 2024г)
- скорр. чистый долг/EBITDA: 0,5х (против 0,4х на конец 2024г)


🚀 Мнение аналитиков МР
Результаты слабые. Основным драйвером роста выручки остается увеличение среднего чека (+4,7% г/г).

Тем не менее, наблюдается падение рентабельности по EBITDA (-1,7 п.п., до 13,8%) в годовом выражении, что связано с ростом расходов на персонал почти на 20%.

Компания сталкивается с краткосрочными трудностями — рост затрат (в том числе на персонал и SG&A) и падение выручки от оптовых продаж. Тем не менее, положительные результаты в розничной торговле и продолжение расширения сети магазинов могут поддержать цену акций в будущем.

Мы нейтрально оцениваем перспективы инвестирования в акции Фикс Прайса. Несмотря на то, что по мультипликаторам ретейлер выглядит недооцененным, слабые операционные результаты и снижение рентабельности в секторе делают более интересными другие инвестиционные истории — например, X5 или Ленту.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2557 пунктов (+1,35%);
- РТС: 1000 пунктов (без изменений);
- RGBI: 115,8 пункта (+1%).
➡️ Индексы в реальном времени


📌 Главное к этому часу

🔶 Китай выразил интерес к участию в проекте строительства газопровода на Аляске, который также позволит Японии снизить зависимость от российского СПГ, сообщил министр финансов США Скотт Бессент. Минэнерго Штатов также отметило, что страна готова продавать Китаю больше нефти и газа.

🔶 Акции Whoosh в моменте росли на 20%, торговый день котировки закрыли в плюсе на 16%. При этом никаких новостей по компании не было.
🚀 Возможно, это случилось на фоне общерыночного позитива: в бумаге было много шортистов, которые ставили на падение, однако сегодня IMOEX вырос на 1,35%, и этого хватило, чтобы выбить игроков на понижение, которым пришлось спешно закрываться, откупая акции и толкая тем самым цену выше.
В компании Whoosh, куда редакция МР обратилась с запросом, напомнили, что в преддверие отчета СД компании утвердил 30-дневный период, на протяжении которого потенциальные инсайдеры не могут совершать сделки с бумагами Whoosh и производными инструментами на них.

🔶 Рост потребления СПГ в мире по итогам года составит около 4%, аналогичный показатель ожидается и в Европе, сообщил глава Новатэка Леонид Михельсон.

🔶 С 1 ноября Мосбиржа переведет акции Озона в первый уровень листинга. Старт торгов предварительно назначен на 11 ноября.

🔶 Девелопер Glorax закрыл книгу заявок в рамках IPO, зафиксировав высокий интерес инвесторов к размещению.
➡️ Кому будет интересно это размещение?

🔶 24 декабря состоится внеочередное собрание акционеров Мечела, на котором рассмотрят вопрос о "крупной сделке". Цена выкупа для несогласных акционеров составят ₽82,03 за обыкновенную акцию и ₽79,25 — за "преф".

🔶 Мосбиржа запустит первый в России сервис онлайн-диагностики готовности компаний к IPO. Новый инструмент позволит бизнесу оценить соответствие требованиям и подготовиться к выходу на биржу.

🔶 Ряд компаний сегодня отчитались по РСБУ за 9 месяцев.
— Аэрофлот: выручка достигла ₽568,5 млрд (+8%), скорректированная чистая прибыль составила ₽8,5 млрд (против ₽32,7 за 9м24г);
— Интер РАО: выручка увеличилась до ₽42,8 млрд (+22,6%), чистая прибыль снизилась до ₽14,5 млрд (-41,3%)
— Алроса: выручка составила ₽156,7 млрд (-5%), чистая прибыль выросла до ₽35,7 млрд (+26%);
— Норникель: выручка достигла ₽660 млрд (+2%), чистая прибыль упала до ₽23% (-39%).

🔶 Кроме того, "операционку" за 9 месяцев представила Мать и дитя. Общая выручка достигла ₽11,6 млрд (+40%).

@marketpowercomics