[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 5월 대만 AI 서버용 파워 공급업체 Delta Electronics 매출액 41,044.7백만대만달러(+0.6% MoM, +17.0% YoY) 발표
- 올해 1~5월 누적 매출액은 전년 동기 대비 +25.5% 증가
- Delta Electronics는 관세 정책 변화로 3~4분기 실적 전망이 다소 불투명하지만, AI 서버 수요 증가에 힘입어 2분기 매출은 1분기 대비 증가할 것으로 예상
- 또한 연간 두 자릿수 성장이라는 운영 목표에는 변함이 없으며, AI 관련 매출 비중이 20%를 넘어설 것이라는 연초 가이던스도 그대로 유지
(자료: Delta ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 5월 대만 AI 서버용 파워 공급업체 Delta Electronics 매출액 41,044.7백만대만달러(+0.6% MoM, +17.0% YoY) 발표
- 올해 1~5월 누적 매출액은 전년 동기 대비 +25.5% 증가
- Delta Electronics는 관세 정책 변화로 3~4분기 실적 전망이 다소 불투명하지만, AI 서버 수요 증가에 힘입어 2분기 매출은 1분기 대비 증가할 것으로 예상
- 또한 연간 두 자릿수 성장이라는 운영 목표에는 변함이 없으며, AI 관련 매출 비중이 20%를 넘어설 것이라는 연초 가이던스도 그대로 유지
(자료: Delta ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
Meritz Overnight Tech 2025. 6. 11 (수)
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D +3.57%, 1W +20.55%, 1M +49.45%)
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.86%, 1M +7.83%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
마이크론, HBM4 주요 고객사 샘플 제공 시작 (Micron)
https://buly.kr/CB4gnOK
SK하이닉스, IEEE VLSI 2025에서 D램 미래 기술 로드맵 발표 (SK Hynix)
https://buly.kr/A45b1Yh
삼성전자, 차세대 D램에 '건식 PR' 첫 적용 (전자신문)
https://buly.kr/FAdZTCo
엔비디아·HPE, 독일에 신규 슈퍼컴퓨터 구축 (Reuters)
https://buly.kr/7mBkH5j
프랑스 미스트랄, 유럽 최초 AI 추론 모델 출시 (Reuters)
https://buly.kr/1xyju5w
“화웨이 칩, 미국보다 한 세대 뒤처져” 기술력 낮춰 말한 런정페이 속뜻은 (조선일보)
https://buly.kr/A45b1RC
OpenAI, AI 경쟁 속 구글과 이례적 클라우드 협력 체결 (Reuters)
https://buly.kr/4bi6cOD
메타 '초지능' AI연구소 설립 추진…스케일AI 창업자 합류 (SBS Biz)
https://buly.kr/5JN8XMr
IBM, 2029년 '스탈링' 공개···오류 내성 양자 컴퓨터 로드맵 발표 (전자신문)
https://buly.kr/HSXQDfi
Snap, 2026년 스마트 글라스 출시…메타에 도전장 (Reuters)
https://buly.kr/2Uj0qYr
“GPU 1개로 충분” 모티프, AMD 기반 국산 초경량 AI 공개 (이데일리)
https://buly.kr/EdtIWfC
전장에 꽂힌 LG이노텍, 하반기 차량용 AP 모듈 양산 개시 (ZDNET Korea)
https://buly.kr/4FsaeYV
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
Micron(+2.9%), Nanya(+5%), Asus(+2%), Intel(+7.8%), Qualcomm(+2.4%), Mediatek(+3.9%), TSMC(+4%), AMAT(+2.3%), KLA(+3.3%), LAM Research(+3.1%), UDC(+3.3%), Merck(+2.5%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D +3.57%, 1W +20.55%, 1M +49.45%)
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +2.86%, 1M +7.83%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
마이크론, HBM4 주요 고객사 샘플 제공 시작 (Micron)
https://buly.kr/CB4gnOK
SK하이닉스, IEEE VLSI 2025에서 D램 미래 기술 로드맵 발표 (SK Hynix)
https://buly.kr/A45b1Yh
삼성전자, 차세대 D램에 '건식 PR' 첫 적용 (전자신문)
https://buly.kr/FAdZTCo
엔비디아·HPE, 독일에 신규 슈퍼컴퓨터 구축 (Reuters)
https://buly.kr/7mBkH5j
프랑스 미스트랄, 유럽 최초 AI 추론 모델 출시 (Reuters)
https://buly.kr/1xyju5w
“화웨이 칩, 미국보다 한 세대 뒤처져” 기술력 낮춰 말한 런정페이 속뜻은 (조선일보)
https://buly.kr/A45b1RC
OpenAI, AI 경쟁 속 구글과 이례적 클라우드 협력 체결 (Reuters)
https://buly.kr/4bi6cOD
메타 '초지능' AI연구소 설립 추진…스케일AI 창업자 합류 (SBS Biz)
https://buly.kr/5JN8XMr
IBM, 2029년 '스탈링' 공개···오류 내성 양자 컴퓨터 로드맵 발표 (전자신문)
https://buly.kr/HSXQDfi
Snap, 2026년 스마트 글라스 출시…메타에 도전장 (Reuters)
https://buly.kr/2Uj0qYr
“GPU 1개로 충분” 모티프, AMD 기반 국산 초경량 AI 공개 (이데일리)
https://buly.kr/EdtIWfC
전장에 꽂힌 LG이노텍, 하반기 차량용 AP 모듈 양산 개시 (ZDNET Korea)
https://buly.kr/4FsaeYV
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
Micron(+2.9%), Nanya(+5%), Asus(+2%), Intel(+7.8%), Qualcomm(+2.4%), Mediatek(+3.9%), TSMC(+4%), AMAT(+2.3%), KLA(+3.3%), LAM Research(+3.1%), UDC(+3.3%), Merck(+2.5%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 대만 IT 매출액 동향: 우상향하는 엔비디아 공급망
- 대만 IT 업계의 5월 합산 매출은 대만달러 강세에 따른 역풍에도 불구하고, NVIDIA의 GB200 NVL72 램프업 효과가 본격화되면서, 관련 밸류체인 업체들을 중심으로 성장 모멘텀이 강화
- 특히 NVIDIA 서버 ODM들의 출하량(Quanta +4.0% MoM, +Wistron +55.9% MoM 등)이 연초 기대보다는 소폭 낮지만 시장 우려보다 개선
- 이는 연초부터 제기된 하위 ODM 업체들의 재고 부담으로 인해 하반기 Blackwell GPU 생산이 감소할 수 있다는 우려를 완화시키는 흐름
- AI 추론 고도화에 따른 토큰 수 증가와 소버린 AI의 등장 등으로 인프라 투자 확대가 기대되는 국면에서, ODM 재고 부담 완화까지 맞물리며 하반기에는 NVIDIA를 축으로 한 공급망 전반의 실적 모멘텀이 재차 강화될 것으로 전망
▶ 대만 IT 주요 기업 5월 매출 동향
- 견조한 AI 수요로 대다수의 산업군이 전년 대비 매출이 증가. 다만 LCD Panel(-2.5% YoY), Handset Component(-10.5% YoY), Leadframe(-0.3% YoY) 등 일부 래거시 산업 관련 부문은 부진
- 대만 달러 강세의 영향으로 대다수의 산업군이 전월 대비 매출이 부진. 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 Memory(+2.2% MoM, 이상 MoM), 서버부품(+11.4%), LCD Panel(+1.9%), PC/Motherboard(+18.8%), 서버, Computer OEM(+18.3%), 파워/방열부품(+2.1%)
- TSMC는 5월 매출은 높은 기저 및 부정적인 환율 영향으로 전월 대비 8.3% 감소했으나 전년 대비 36.1% 증가하며 높은 성장률 유지. TSMC의 4~5월 합산 매출액 기준으로 4월 17일 실적발표에서 제시한 2Q25 매출액 가이던스(달러 기준 284~292억달러)를 상회할 것으로 기대
- 반면 스마트폰 밸류체인은 연초 이구환신에 의한 재고 확충 이후 부진한 흐름 기록. 대표적으로 MediaTek은 4~5월 합산 매출 기준으로 2분기 가이던스를 하회할 가능성 부각
- 애플 스마트폰 밸류체인 업체인 Largan(-7.1% YoY)과 GESO(-19.6% YoY)는 모두 전년 대비 실적이 비수기 수준을 하회하는 부진한 흐름을 기록했으며, 특히 Largan은 하반기 성수기 효과에 대해서도 낙관하기 어렵다는 부정적인 전망을 제시
- 엔비디아 외 ASIC 관련 공급망 역시 견조한 매출 흐름을 지속. AWS 트레이닝용 PCB를 공급하는 GCE와 FHT는 전년 동기 대비 각각 +39.0%, +89.9%의 높은 성장률 기록
- 또한, ASIC과 네트워크 매출 확장이 진행 중인 대만 CCL 업체 EMC, TUC, ITEQ 역시 YoY 기준 각각 41.5%, 10.1%, 10.8%의 높은 성장세 지속
- 최근 AI 수요 급증에 따라 저유전율(Low Dk) 및 저열팽창계수(Low CTE) 특성을 갖춘 유리섬유의 공급 부족이 심화되고 있으며, Fulltech Fiber Glass(+24.8% YoY), Baotek(+21.6% YoY) 등 관련 대만 밸류체인 실적 호조 지속
대만 업체별 자세한 실적은 리포트 참조 부탁드립니다.
감사합니다
https://vo.la/czNIPCZ (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 대만 IT 매출액 동향: 우상향하는 엔비디아 공급망
- 대만 IT 업계의 5월 합산 매출은 대만달러 강세에 따른 역풍에도 불구하고, NVIDIA의 GB200 NVL72 램프업 효과가 본격화되면서, 관련 밸류체인 업체들을 중심으로 성장 모멘텀이 강화
- 특히 NVIDIA 서버 ODM들의 출하량(Quanta +4.0% MoM, +Wistron +55.9% MoM 등)이 연초 기대보다는 소폭 낮지만 시장 우려보다 개선
- 이는 연초부터 제기된 하위 ODM 업체들의 재고 부담으로 인해 하반기 Blackwell GPU 생산이 감소할 수 있다는 우려를 완화시키는 흐름
- AI 추론 고도화에 따른 토큰 수 증가와 소버린 AI의 등장 등으로 인프라 투자 확대가 기대되는 국면에서, ODM 재고 부담 완화까지 맞물리며 하반기에는 NVIDIA를 축으로 한 공급망 전반의 실적 모멘텀이 재차 강화될 것으로 전망
▶ 대만 IT 주요 기업 5월 매출 동향
- 견조한 AI 수요로 대다수의 산업군이 전년 대비 매출이 증가. 다만 LCD Panel(-2.5% YoY), Handset Component(-10.5% YoY), Leadframe(-0.3% YoY) 등 일부 래거시 산업 관련 부문은 부진
- 대만 달러 강세의 영향으로 대다수의 산업군이 전월 대비 매출이 부진. 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 Memory(+2.2% MoM, 이상 MoM), 서버부품(+11.4%), LCD Panel(+1.9%), PC/Motherboard(+18.8%), 서버, Computer OEM(+18.3%), 파워/방열부품(+2.1%)
- TSMC는 5월 매출은 높은 기저 및 부정적인 환율 영향으로 전월 대비 8.3% 감소했으나 전년 대비 36.1% 증가하며 높은 성장률 유지. TSMC의 4~5월 합산 매출액 기준으로 4월 17일 실적발표에서 제시한 2Q25 매출액 가이던스(달러 기준 284~292억달러)를 상회할 것으로 기대
- 반면 스마트폰 밸류체인은 연초 이구환신에 의한 재고 확충 이후 부진한 흐름 기록. 대표적으로 MediaTek은 4~5월 합산 매출 기준으로 2분기 가이던스를 하회할 가능성 부각
- 애플 스마트폰 밸류체인 업체인 Largan(-7.1% YoY)과 GESO(-19.6% YoY)는 모두 전년 대비 실적이 비수기 수준을 하회하는 부진한 흐름을 기록했으며, 특히 Largan은 하반기 성수기 효과에 대해서도 낙관하기 어렵다는 부정적인 전망을 제시
- 엔비디아 외 ASIC 관련 공급망 역시 견조한 매출 흐름을 지속. AWS 트레이닝용 PCB를 공급하는 GCE와 FHT는 전년 동기 대비 각각 +39.0%, +89.9%의 높은 성장률 기록
- 또한, ASIC과 네트워크 매출 확장이 진행 중인 대만 CCL 업체 EMC, TUC, ITEQ 역시 YoY 기준 각각 41.5%, 10.1%, 10.8%의 높은 성장세 지속
- 최근 AI 수요 급증에 따라 저유전율(Low Dk) 및 저열팽창계수(Low CTE) 특성을 갖춘 유리섬유의 공급 부족이 심화되고 있으며, Fulltech Fiber Glass(+24.8% YoY), Baotek(+21.6% YoY) 등 관련 대만 밸류체인 실적 호조 지속
대만 업체별 자세한 실적은 리포트 참조 부탁드립니다.
감사합니다
https://vo.la/czNIPCZ (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 2025년 5월 중국 Q Tech (화웨이 벤더) 출하량 데이터 정리
핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 3,238.0만개(+1.9% MoM, -17.5% YoY)
3200만 화소 이하 핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 1,583.4만개(+16.9% MoM, -15.8% YoY)
3200만 화소 이상 핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 1,654.6만개(-9.3% MoM, -19.0% YoY)
기타 카메라모듈 출하량 (전장포함)
- 154.3만개(+6.7% MoM, +63.5% YoY)
1. 핸드셋용 카메라 모듈 제품의 판매량은 계절적 요인 + 고객사의 프로젝트 사이클 요인 및 중·고급 제품 중심의 전략을 추진함에 따라 부진
2. 기타 분야용 카메라 모듈은 사물인터넷(IoT) 및 스마트 차량용 카메라 모듈의 판매량이 전년 대비 크게 증가
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 2025년 5월 중국 Q Tech (화웨이 벤더) 출하량 데이터 정리
핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 3,238.0만개(+1.9% MoM, -17.5% YoY)
3200만 화소 이하 핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 1,583.4만개(+16.9% MoM, -15.8% YoY)
3200만 화소 이상 핸드셋용 카메라모듈 출하량
- 1,654.6만개(-9.3% MoM, -19.0% YoY)
기타 카메라모듈 출하량 (전장포함)
- 154.3만개(+6.7% MoM, +63.5% YoY)
1. 핸드셋용 카메라 모듈 제품의 판매량은 계절적 요인 + 고객사의 프로젝트 사이클 요인 및 중·고급 제품 중심의 전략을 추진함에 따라 부진
2. 기타 분야용 카메라 모듈은 사물인터넷(IoT) 및 스마트 차량용 카메라 모듈의 판매량이 전년 대비 크게 증가
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 2025년 6월 1~10일 CCL 수출금액 잠정치 발표
- 6월 1~10일 수출금액 1,927.3만달러(-11.6% MoM) 기록
- 30일 환산 기준 월 수출금액 5,781.9만달러(+96.2% YoY, -12.0% MoM)
- 5월 높은 기저로 전월 대비 감소했으나 4월 1~10일(1,829만달러) 대비 높은 수출액 기록
* 블랙웰 공급 개시 이후 CCL 수출금액 추이
- '24년 5월 6,568.3만달러(+18.6% MoM, +110.9% YoY)
- '24년 4월 5,539.4만달러(+9.4% MoM, +72.9% YoY)
- '25년 3월 5,065.5만 달러(+27.5% MoM, +64.1% YoY)
- '25년 2월 3,972.5만달러(-2.9% MoM, +48.4% YoY)
- '25년 1월 4,091.8만달러(-16.2% MoM, +23.3% YoY)
- '24년 12월 4,882.9만달러(+26.9% MoM, +53.8% YoY)
- '24년 11월 3,849.1만달러(+11.2% MoM, +15.6% YoY)
- '24년 10월 3,460.3만달러(+15.2% MoM, -0.6% YoY)
(출처: TRASS)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 2025년 6월 1~10일 CCL 수출금액 잠정치 발표
- 6월 1~10일 수출금액 1,927.3만달러(-11.6% MoM) 기록
- 30일 환산 기준 월 수출금액 5,781.9만달러(+96.2% YoY, -12.0% MoM)
- 5월 높은 기저로 전월 대비 감소했으나 4월 1~10일(1,829만달러) 대비 높은 수출액 기록
* 블랙웰 공급 개시 이후 CCL 수출금액 추이
- '24년 5월 6,568.3만달러(+18.6% MoM, +110.9% YoY)
- '24년 4월 5,539.4만달러(+9.4% MoM, +72.9% YoY)
- '25년 3월 5,065.5만 달러(+27.5% MoM, +64.1% YoY)
- '25년 2월 3,972.5만달러(-2.9% MoM, +48.4% YoY)
- '25년 1월 4,091.8만달러(-16.2% MoM, +23.3% YoY)
- '24년 12월 4,882.9만달러(+26.9% MoM, +53.8% YoY)
- '24년 11월 3,849.1만달러(+11.2% MoM, +15.6% YoY)
- '24년 10월 3,460.3만달러(+15.2% MoM, -0.6% YoY)
(출처: TRASS)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
▶ 2025년 6월 반도체 수출입통계 잠정치 발표 (~6.10)
(MoM 증감률은 1~10일 기준)
1) 메모리
- 수출 금액: 18억 5,405만 달러
(+33.1% YoY, +5.2% MoM)
- 수출 단가: 20,072달러/kg
(+10.1% YoY, +3.5% MoM)
2) DRAM
- 수출 금액: 7억 2,875만 달러
(+25.1% YoY, +0.7% MoM)
- 수출 단가: 14,305달러/kg
(-14.1% YoY, -4.5% MoM)
3) Flash 메모리
- 수출 금액: 1억 3,101만 달러
(-41.4% YoY, -23.8% MoM)
- 수출 단가: 9,768달러/kg
(-42.1% YoY, -34.5% MoM)
4) MCP
- 수출 금액: 8억 1,950만 달러
(+59.2% YoY, +16.0% MoM)
- 수출 단가: 39,999달러/kg
(+89.9% YoY, +34.9% MoM)
5) DRAM 모듈
- 수출 금액: 4억 2,676만 달러
(+131.1% YoY, +118.9% MoM)
- 수출 단가: 8,575달러/kg
(+58.9% YoY, +29.5% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 2025년 6월 반도체 수출입통계 잠정치 발표 (~6.10)
(MoM 증감률은 1~10일 기준)
1) 메모리
- 수출 금액: 18억 5,405만 달러
(+33.1% YoY, +5.2% MoM)
- 수출 단가: 20,072달러/kg
(+10.1% YoY, +3.5% MoM)
2) DRAM
- 수출 금액: 7억 2,875만 달러
(+25.1% YoY, +0.7% MoM)
- 수출 단가: 14,305달러/kg
(-14.1% YoY, -4.5% MoM)
3) Flash 메모리
- 수출 금액: 1억 3,101만 달러
(-41.4% YoY, -23.8% MoM)
- 수출 단가: 9,768달러/kg
(-42.1% YoY, -34.5% MoM)
4) MCP
- 수출 금액: 8억 1,950만 달러
(+59.2% YoY, +16.0% MoM)
- 수출 단가: 39,999달러/kg
(+89.9% YoY, +34.9% MoM)
5) DRAM 모듈
- 수출 금액: 4억 2,676만 달러
(+131.1% YoY, +118.9% MoM)
- 수출 단가: 8,575달러/kg
(+58.9% YoY, +29.5% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.