美 베센트 재무장관 : 무역 협상에서 ‘한국과 마무리 단계...트럼프 아시아 순방 중 무역협상 발표 있을 것

US TRSY SEC BESSENT: ‘ABOUT TO FINISH UP WITH KOREA’ ON TRADE TALKS; WILL SEE TRADE ANNOUNCEMENTS DURING TRUMP-ASIA TRIP

ㄴ현대로템 : 3Q25 Preview: 여기서 더 좋아집니다.

현대로템 3분기 영업이익은 컨센서스에 부합할 것입니다. K2 전차 수출 사업의 높은 수익성이 영업이익 개선을 이끌고 있습니다. 3분기 K2 전차 수출 사업 영업이익률은 35% 이상으로 추정합니다.

수출 시장 역시 확대되고 있습니다. 이라크 및 루마니아와 K2 전차 수출 계약을 추진하고 있으며, 계약 규모는 각각 250대와 200대 이상일 것으로 추정합니다.

수출 물량 확대가 예상되기 때문에, 생산 슬롯 확보 필요성이 커지고 있습니다. 이에 따라 2026년 80대 이상의 폴란드 K2 전차가 생산될 것으로 전망하며, 영업이익이 전년대비 33.9% 증가할 것입니다. 이익 개선과 수출 증가가 동시에 발생하는 상황으로, 매수의견과 목표주가 290,000원 유지합니다.

#내년기준PER19_9

리포트 링크 : https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..fK6rpAw-Ik_UJSncBEN62w.w4i1ug0d_4OSYcoByfNnarkKHkivqWGRszQt82-I2e54r8bjYXoBV-PVNYlYYQrgmrc9DX8wfiR_Iofew_VSSHvxNmAKbzhdWmSDU8XGVoOsLSTfv1zo_ypA8duolUGb_88IyVIupGvTIvsk4ddQSVdMz8tBddCd2iYb6Xdym2y3k7a3obQ2xz25jIgqbENQ9vqv4_Lykllr9OhbIn4T1T5WgMv68JHMEx5QC96Mg1LIY__zAYJJUOQL1uwmlC6R.7mn1GjwiUf_YiWydeYRTKw

유투브 터짐

유투브 <-- 터지면 세상망하네

앞서 김용범 대통령정책실장은 15일 “최근 미국이 우리 수정안에 상당히 의미 있는 반응을 보였고 새로운 대안이 왔다”고 말했다. 이어 “미국이 한국이 말하는 상황을 이해했다”며 “의미 있는 진전이라고 본다”고 말했다.
정부는 3500억 달러 규모의 대미 투자펀드와 관련해 무제한 통화스와프 체결은 물론이고 상업적으로 합리적인 투자 방식의 보장 등을 요구해왔다. 이에 대해 미국은 통화스와프 요구에 대한 확답 없이 한국 외환시장의 혼란을 줄이는 대안을 제시한 것으로 알려졌다. 정부 소식통은 “원화를 넣을 수 있는 계좌를 만들어 미국에 투자하는 방식 등 우리 달러 보유량에 큰 타격이 덜할 대안도 거론되는 것으로 안다”고 했다. 통화스와프와 사실상 유사한 효과를 낼 수 있는 아이디어가 한미 간 논의되고 있다는 것이다.

https://v.daum.net/v/20251016030508011

효율을 생각하게된 이유(3분기 레터에 나비타스를 소개하게된 계기)

반도체에서 성능을 끌어올리는 방법은 간단하게 트랜지스터를 더 많이 때려박으면 됨. 하지만 그만큼 전력이 많이 필요하고 전성비가 나빠짐.
전력이 많이 투입되니 발열이 증가해서 쿨링에 소모되는 전력 또한 상승하게됨.

그렇기 때문에 전성비를 높이는 효율의 과정을 필연적으로 갈 수 밖에 없는데 그래서 48V에서 800V로의 전환이 루빈부터 적용되는 것.

더 크게 생각하면 현재 발전소를 건설하는데 빨라야 2~3년이 걸리고 조금 더 지나면 가스터빈은 쇼티지 상황에 더 긴 공사기간이 걸릴 수도 있음.

전력의 Q성장을 보고 발전소를 많이 짓는다는 가정을 하고 있지만 이것만으로는 현재 전력소모량을 감당하기에는 부족함.

그래서 국가적으로도 전력효율을 높이는 방향으로 갈 수 밖에 없다고 생각하는데

건물에서 가장 많이 전력을 사용하는 것은 냉난방임. 여기서 HVAC시스템을 교체하고 히트펌프로 재설치한다면 대충 계산했을때 미국기준 연간 50TWh가 절감되는 효과(AI답변)

그러면 발전소를 덜 지어도 되니 큰 그림에서는 더 좋음. 현재 데이터센터 건설 병목은 전력이기 때문.

히트펌프는 현재 인프라법안으로 보조금을 지급하고 있는데 좀 더 정책적인 드라이브를 기대하지만 아직까지는 소식이 없음.

https://blog.naver.com/opushk/224027487756

○ESS 배터리 공급부족- ESS 배터리 공급이 긴장된 상황에서 1선 배터리 업체들은 풀 생산에도 불구하고, 수요를 충족시키기 어려워 2선 및 3선 업체들의 생산 능력이 그 공백을 메워야 하는 상황임. 공급 부족으로 인해 일부 기업들이 가격을 인상하기 시작했지만, 상승폭은 약 0.01원/Wh로 제한적임.- CATL의 ESS 주문량은 48GWh를 넘어섰으며, 납품 일정은 2026년 1분기까지 연장됨. 하이첸에너지(海辰储能)는 올해 3월부터 최대 용량으로 운영되고 있으며, 주문은 9~10월까지 배정되었고, EVE에너지, 뤼푸란쥔(瑞浦兰

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<무역협상 타결시, Fact 기반 시나리오>

안녕하세요. 한미 무역협상 타결 가능성이 진전을 보일 경우에 대해
몇가지 Fact기반 수치들을 안내드립니다.
업무에 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.


* 전제조건: 자동차 수출 관세율 25% -> 15%
A. 현대차/기아 2Q25 관세비용 각각 8,280억원, 7,860억원

B. 각각 온 분기 단순 역산시 1.3조, 1.2조/ 또는 연환산시 5.2조, 4.8조원 규모 추정

C. 15%로 관세 인하시, 연간 비용은 1.6조원, 1.4조원 규모 축소

D. 일본/유럽 OEM과 미국내 동등 경쟁 가능해져, 이는 멀티플에 대한 시장의 기대감 회복을 시사

E. 현대차의 경우 TSR 35% 달성을 위해 미뤄지고 있는 자사주 매입 발표 가능성. 현대차는 25년을 시작으로 3년간 4조원의 자사주 매입/소각 이행을 발표한 상태

F. 예상 증익분에 현재 P/E 멀티플 5배 적용시 현대와 기아 각각 약 8조원, 7조원의 기업가치에 해당. 이는 각 사의 현재 시총 대비 16%, 17% 수준

G. 현재 코스피 지수내 자동차 업종 YTD 수익율은 7.8%에 해당, 52% 수익율을 기록한 지수 대비 약 44% 하회 상태

전국지표조사 리포트 제166호 (2025년 10월 3주)

조사결과 요약

국정운영평가 평가
– 긍정적 평가 56% > 부정적 평가 35%

국정운영 신뢰도
– 신뢰한다 57% > 신뢰하지 않는다 39%%

정당지지도
– 더불어민주당 39%, 국민의힘 23%, 개혁신당 4%, 조국혁신당 3%, 진보당 1%, 태도유보 29%

대통령 요리 예능 프로그램 출연
– 출연 평가: 긍정적 48% > 부정적 35%
– 국가 이미지나 K-푸드 홍보: 도움 되었다 47%, 도움되지 않았다 46%

국가정보자원관리원 화재 대응 평가 및 책임
– 화재 대응 평가: 잘 대응하고 있다 49%, 잘못 대응하고 있다 42%
– 정치적 책임: 정치적 공방 자제해야 64% > 대통령 사과와 책임자 문책 있어야 28%
– 사전·사후 책임: 사전 대비 부족 책임 크다 75% > 사후 대응 부족 책임 크다 18%

내란 특검 수사 평가 및 독립성 인식
– 수사 평가: 잘하고 있다 47%, 잘못하고 있다 43%
– 독립성 인식: 정치권 영향 받고 있다 66% > 받지 않고 있다 23%

성장과 분배 인식
– 경제성장 79% > 소득분배 17%

명절 대화 주제
– 경제 56% > 가족 43% > 정치 30% > 주택/부동산 27%

※ NBS 조사결과는 격주 목요일 오전 11시에 공개됩니다.

브로드컴, 신형 AI 네트워크 칩 공개 — 9개 대만 기업 수혜 전망
TSMC, 대규모 수주 확보 기대

글로벌 네트워크 및 반도체 강자 브로드컴(Broadcom)이 차세대 AI 네트워크 칩 ‘Thor Ultra’를 발표했다.
이는 세계 최초의 800G AI 이더넷 네트워크 인터페이스 카드(NIC)로, 수십만 개의 AI 가속기(XPU)를 초대규모 학습 클러스터로 연결할 수 있는 제품이다. 이번 발표는 AI 인프라가 초고속 인터커넥트(new generation interconnect) 시대로 진입했음을 의미한다.


TSMC 대규모 수주 가능성

브로드컴의 AI 칩은 TSMC가 5나노와 3나노 첨단 공정으로 위탁 생산하고 있다.
업계에 따르면 Thor Ultra 역시 TSMC에서 생산될 가능성이 높으며, 이에 따라 TSMC가 대규모 신규 수주를 확보할 것으로 기대되고 있다.


시스템 파트너 – Zyxel/Accton 등 대만 네트워크 업계 수혜

시스템 측면에서는Accton Technology이 브로드컴 Tomahawk/Thor Ultra의 주요 ODM 파트너 중 하나로 예상된다.
고성능 이더넷 스위치와 네트워크 시스템을 개발하여 AWS, Meta, Google 등 주요 클라우드 기업에 공급할 전망이다.


광통신 부품 공급망 대거 수혜

브로드컴의 오픈 이더넷 생태계(Open Ethernet Ecosystem) 확산으로,
고속 광모듈(800G~1.6T) 수요가 폭발적으로 증가할 전망이다.
이에 따라 대만의 연아(聯亞), 상전(上詮), 중달-KY(眾達-KY), 광성(光聖), 파워웨이(波若威), 화성광(華星光), 렌쥔(聯鈞) 등이
새로운 세대의 광 송수신 모듈(Transceiver) 주문을 확보할 것으로 보인다.


Thor Ultra 기술 사양

Thor Ultra는 UEC(Ultra Ethernet Consortium) 표준을 채택했으며,

800Gb/s 전송 대역폭

Multipathing(다중 경로 분산)

Out-of-order Packet Delivery(순서 비보장 패킷 처리)

Selective Retransmission(선택적 재전송)

Programmable Congestion Control(프로그래머블 혼잡 제어)

등 고급 기능을 지원한다.
이러한 기술은 초저지연 환경에서 초대형 AI 클러스터 간 데이터 교환을 안정적으로 지원하여,
생성형 AI 훈련 플랫폼의 핵심 네트워크 백본(backbone) 역할을 하게 된다.


브로드컴의 전략적 메시지

브로드컴은 “AI 네트워크가 차세대 인프라의 핵심이 될 것”이라고 강조했다.
모델 규모와 추론 수요가 폭증함에 따라,
개방형 표준 기반의 고효율 네트워크 아키텍처가
클라우드 및 엔터프라이즈 고객이 비용 효율적이고 확장 가능한 초대형 AI 시스템을 구축하도록 지원할 것이라고 밝혔다.

또한 브로드컴은 이더넷 표준을 중심으로 한 오픈 AI 네트워크 생태계를 조성해
현재의 폐쇄형 인터커넥트 구조를 대체하겠다고 선언했다.

https://www.ctee.com.tw/news/20251016700066-430501

[금일 홍콩에 상장한 하이닉스 * 2배 레버리지 상품]

하닉은 +6%인데 2배짜리 레버리지는 +17.61%인 상황

하이닉스 직원 최대 관심사가

청주 구성원인데 내년에 서울 분당 하남 중에 어디 집살까임

청주에선 전세살고

TSMC 2025년 3분기 실적 발표

주요 재무 실적

연결 매출: 9,899억 2,000만 신 대만 달러(NT$)를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 30.3% , 전 분기 대비 6.0% 증가한 수치입니다.

미화 기준 매출: 331억 달러로, 전년 동기 대비 40.8%, 전 분기 대비 10.1% 증가했습니다. 이는 가이던스였던 318억~330억 달러를 상회하는 실적입니다.

순이익: 4,523억 NT$로, 전년 동기 대비 39.1%, 전 분기 대비 13.6% 증가했습니다.

희석 주당순이익(EPS): 17.44 NT$ (ADR 단위당 2.92달러)로, 전년 동기 대비 39.0% 증가했습니다.

수익성 지표

매출 총이익률 (Gross Margin): 59.5%로, 가이던스(55.5%~57.5%)를 상회했습니다.

영업이익률 (Operating Margin): 50.6%로, 가이던스(45.5%~47.5%)를 상회했습니다.

순이익률 (Net Profit Margin): 45.7%를 기록했습니다.

기술별 매출 비중
3분기 웨이퍼 매출에서 첨단 기술(7나노 이하)이 차지하는 비중은 74%였습니다.

3나노: 23%.

5나노: 37%.

7나노: 14%.


플랫폼별 매출 비중 및 성장률 (전분기 대비)

HPC (고성능 컴퓨팅): 57%. 성장률 -0%.

스마트폰: 30%. 성장률 +19%.

IoT (사물 인터넷): 5%. 성장률 +20%.

자동차: 5%. 성장률 +18%.

DCE (디지털 소비가전): 1%. 성장률 -20%.

기타: 2%. 성장률 -8%.

주요 이벤트
TSMC 이사회는 2025년 2분기 배당금으로 주당 5.00 NT$의 현금 배당을 승인했습니다. 배당 기준일은 2025년 12월 11일이며, 지급일은 2026년 1월 8일입니다.

자사주로 돈 돌리기 그만…EB 공시 강화에 기업 '긴장'
https://www.hankyung.com/article/202510163277i

https://youtu.be/yk3TaO536Z0?si=pHPieiQ8TYZYPBjt

일본놈 요즘 개못한다고 특타하는 중

(오타니 쇼헤이는 포스트시즌 타격에선 5푼)

https://naver.me/5ashpJ27

엘디플은 3년차부터 구조조정 진행

이번 희망퇴직 대상은 근속 3년 이상 직원이다. 희망 퇴직자에게는 정년까지 남은 기간에 따라 기본급 최대 36개월 치 분량의 퇴직 위로금과 자녀 학자금 등을 지원한다. 최종 희망 퇴직자는 심의를 거쳐 확정된다. LG디스플레이는 다음 달 중순까지 사무직 희망퇴직 절차를 마무리할 계획이다.

이번 사무직 희망퇴직은 원가경쟁력 강화를 위한 조직 효율화 차원으로 풀이된다. LG디스플레이는 지난해 6월 생산직 희망퇴직을, 11월에는 사무직 희망퇴직을 실시한 바 있다. 이를 통해 연간 약 1000억원 이상의 인건비가 절감된 것으로 알려졌다.

닉스때매 포모오면 개추