브로드컴, 신형 AI 네트워크 칩 공개 — 9개 대만 기업 수혜 전망
TSMC, 대규모 수주 확보 기대

글로벌 네트워크 및 반도체 강자 브로드컴(Broadcom)이 차세대 AI 네트워크 칩 ‘Thor Ultra’를 발표했다.
이는 세계 최초의 800G AI 이더넷 네트워크 인터페이스 카드(NIC)로, 수십만 개의 AI 가속기(XPU)를 초대규모 학습 클러스터로 연결할 수 있는 제품이다. 이번 발표는 AI 인프라가 초고속 인터커넥트(new generation interconnect) 시대로 진입했음을 의미한다.


TSMC 대규모 수주 가능성

브로드컴의 AI 칩은 TSMC가 5나노와 3나노 첨단 공정으로 위탁 생산하고 있다.
업계에 따르면 Thor Ultra 역시 TSMC에서 생산될 가능성이 높으며, 이에 따라 TSMC가 대규모 신규 수주를 확보할 것으로 기대되고 있다.


시스템 파트너 – Zyxel/Accton 등 대만 네트워크 업계 수혜

시스템 측면에서는Accton Technology이 브로드컴 Tomahawk/Thor Ultra의 주요 ODM 파트너 중 하나로 예상된다.
고성능 이더넷 스위치와 네트워크 시스템을 개발하여 AWS, Meta, Google 등 주요 클라우드 기업에 공급할 전망이다.


광통신 부품 공급망 대거 수혜

브로드컴의 오픈 이더넷 생태계(Open Ethernet Ecosystem) 확산으로,
고속 광모듈(800G~1.6T) 수요가 폭발적으로 증가할 전망이다.
이에 따라 대만의 연아(聯亞), 상전(上詮), 중달-KY(眾達-KY), 광성(光聖), 파워웨이(波若威), 화성광(華星光), 렌쥔(聯鈞) 등이
새로운 세대의 광 송수신 모듈(Transceiver) 주문을 확보할 것으로 보인다.


Thor Ultra 기술 사양

Thor Ultra는 UEC(Ultra Ethernet Consortium) 표준을 채택했으며,

800Gb/s 전송 대역폭

Multipathing(다중 경로 분산)

Out-of-order Packet Delivery(순서 비보장 패킷 처리)

Selective Retransmission(선택적 재전송)

Programmable Congestion Control(프로그래머블 혼잡 제어)

등 고급 기능을 지원한다.
이러한 기술은 초저지연 환경에서 초대형 AI 클러스터 간 데이터 교환을 안정적으로 지원하여,
생성형 AI 훈련 플랫폼의 핵심 네트워크 백본(backbone) 역할을 하게 된다.


브로드컴의 전략적 메시지

브로드컴은 “AI 네트워크가 차세대 인프라의 핵심이 될 것”이라고 강조했다.
모델 규모와 추론 수요가 폭증함에 따라,
개방형 표준 기반의 고효율 네트워크 아키텍처가
클라우드 및 엔터프라이즈 고객이 비용 효율적이고 확장 가능한 초대형 AI 시스템을 구축하도록 지원할 것이라고 밝혔다.

또한 브로드컴은 이더넷 표준을 중심으로 한 오픈 AI 네트워크 생태계를 조성해
현재의 폐쇄형 인터커넥트 구조를 대체하겠다고 선언했다.

https://www.ctee.com.tw/news/20251016700066-430501

[금일 홍콩에 상장한 하이닉스 * 2배 레버리지 상품]

하닉은 +6%인데 2배짜리 레버리지는 +17.61%인 상황

하이닉스 직원 최대 관심사가

청주 구성원인데 내년에 서울 분당 하남 중에 어디 집살까임

청주에선 전세살고

TSMC 2025년 3분기 실적 발표

주요 재무 실적

연결 매출: 9,899억 2,000만 신 대만 달러(NT$)를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 30.3% , 전 분기 대비 6.0% 증가한 수치입니다.

미화 기준 매출: 331억 달러로, 전년 동기 대비 40.8%, 전 분기 대비 10.1% 증가했습니다. 이는 가이던스였던 318억~330억 달러를 상회하는 실적입니다.

순이익: 4,523억 NT$로, 전년 동기 대비 39.1%, 전 분기 대비 13.6% 증가했습니다.

희석 주당순이익(EPS): 17.44 NT$ (ADR 단위당 2.92달러)로, 전년 동기 대비 39.0% 증가했습니다.

수익성 지표

매출 총이익률 (Gross Margin): 59.5%로, 가이던스(55.5%~57.5%)를 상회했습니다.

영업이익률 (Operating Margin): 50.6%로, 가이던스(45.5%~47.5%)를 상회했습니다.

순이익률 (Net Profit Margin): 45.7%를 기록했습니다.

기술별 매출 비중
3분기 웨이퍼 매출에서 첨단 기술(7나노 이하)이 차지하는 비중은 74%였습니다.

3나노: 23%.

5나노: 37%.

7나노: 14%.


플랫폼별 매출 비중 및 성장률 (전분기 대비)

HPC (고성능 컴퓨팅): 57%. 성장률 -0%.

스마트폰: 30%. 성장률 +19%.

IoT (사물 인터넷): 5%. 성장률 +20%.

자동차: 5%. 성장률 +18%.

DCE (디지털 소비가전): 1%. 성장률 -20%.

기타: 2%. 성장률 -8%.

주요 이벤트
TSMC 이사회는 2025년 2분기 배당금으로 주당 5.00 NT$의 현금 배당을 승인했습니다. 배당 기준일은 2025년 12월 11일이며, 지급일은 2026년 1월 8일입니다.

자사주로 돈 돌리기 그만…EB 공시 강화에 기업 '긴장'
https://www.hankyung.com/article/202510163277i

https://youtu.be/yk3TaO536Z0?si=pHPieiQ8TYZYPBjt

일본놈 요즘 개못한다고 특타하는 중

(오타니 쇼헤이는 포스트시즌 타격에선 5푼)

https://naver.me/5ashpJ27

엘디플은 3년차부터 구조조정 진행

이번 희망퇴직 대상은 근속 3년 이상 직원이다. 희망 퇴직자에게는 정년까지 남은 기간에 따라 기본급 최대 36개월 치 분량의 퇴직 위로금과 자녀 학자금 등을 지원한다. 최종 희망 퇴직자는 심의를 거쳐 확정된다. LG디스플레이는 다음 달 중순까지 사무직 희망퇴직 절차를 마무리할 계획이다.

이번 사무직 희망퇴직은 원가경쟁력 강화를 위한 조직 효율화 차원으로 풀이된다. LG디스플레이는 지난해 6월 생산직 희망퇴직을, 11월에는 사무직 희망퇴직을 실시한 바 있다. 이를 통해 연간 약 1000억원 이상의 인건비가 절감된 것으로 알려졌다.

닉스때매 포모오면 개추

https://ichannela.com/news/detail/000000496253.do

중국인 무비자 왜한거임??

데이터센터들은 대개 폐쇄형으로 사용할 물을 초기에 흡성대법하는데, 이 과정에서 기존 주민들과 마찰이 있다고 합니다.

https://www.cnbc.com/2025/10/16/water-ai-mega-projects-raise-alarm-in-some-of-europes-driest-regions.html?__source=androidappshare

INDIVIDUAL BANKRUPTCY FILINGS HAVE INCREASED 15% IN THE FIRST 9 MONTHS OF 2025, PER AMERICAN BANKRUPTCY INSTITUTE. ...

Citi의 마이크론 보고서 중 코멘트 :

- 디램은 AI 생태계에서 중요한 역할을 하고 현재 공급부족 현상이 나타나고 있음
- 따라서 엔비디아, AMD, 브로드컴 등이 그랬던 것처럼 AI 관련 기업과 장기 계약을 체결하는 다음 반도체가 디램이 될 것으로 예상

** 조만간 디램 업체에 대한 장기 바인딩 계약이 발표될 가능성

15일 업계에 따르면 하나머티리얼즈는 TSMC와 실리콘 링 공급을 위한 막바지 퀄(승인) 테스트를 진행하고 있다. 업계에서는 연말 안에 최종 납품 여부가 결정될 것으로 보고 있다. 하나머티리얼즈가 TSMC에 퀄 테스트를 받고 있다는 소식이 알려진 건 이번이 처음이다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005197831

투자 업계 관계자는 "현재 휴젤 내부적으로는 교체된 리더십을 중심으로 글로벌 사업 확장에 열을 올리고 있다"며 "CBC 체제 이후 꾸준히 실적이 성장하고 있는 만큼 기업가치 확대 가능성은 충분한 것으로 기대된다"고 말했다.

https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202510151528313720108143&page=3&sort=FREE_DTM&searchtxt=

2025년 10월 17일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 중소은행 두 곳이 상업용모기지 펀드 대출을 상각했다고 밝혀 크레딧 우려가 부각됐습니다.

(2) TSMC가 생산능력이 빠듯하다고 밝혀 AI 밸류체인 주식들은 강세를 이어갔습니다.

(3) 미 10년 국채금리가 4월 이후 처음으로 4%를 하회했습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.38% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,415.10원 (-1.85원)
테더 1,536.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
www.tg-me.com/rafikiresearch

『제약바이오(비중확대); 과도한 우려는 항상 기회였다』
기업분석부 엄민용 ☎️ 02-3772-1546

▶️ 신한생각: 주가 하락 선행 후 이유를 찾다보니 여러 추측 난무
코스닥 바이오들의 전반적인 하락세는 3가지 이유로 추측됨. 1) 타 섹터로의 수급 이동이 가장 큰 원인 2) 그러나 최근 부재했던 L/O이 지연된 것이 아닌가에 대한 추측성 우려로 확대 3) 지난해 11월 대주주 양도세 이슈로 큰 폭 하락했던 학습 효과로 작년보다 빠른 추석 전 시점부터 하락 시작

▶️ 작년 대주주 양도세와 올해 공매도 재개, 돌이켜보면 모두 기회였다
매년 4분기 펀더멘탈과 무관한 섹터 조정이 이루졌으나 남은 기간 주요 기업들의 L/O 체결이 공시되며 해소될 것으로 예상. 각 기업 목표는 유지 중. 다시 저점 기회 구간이 되었다는 점 또한 매년 반복. 코스닥150 헬스케어 지수는 3년째 매년 신고가 경신 중

지금까지 코스닥150 헬스케어 지수는 두 번의 수급적인 요인으로 하락 후 큰 폭 회복. 첫번째는 ‘24년 11월 11일 4,815p에서 대주주 양도세 이슈로 12월 9일 3,885p까지 -19.9% 하락. 그러나 즉각적으로 3주만에 수급이 회복되며 다시 2025년 3월 5일 5,001p까지 +29.7% 상승. 연말 양도세 이슈로 인한 하락은 섹터의 기회 구간임을 말하는 현재 시점과 유사 사례 존재

두번째는 올해 4월 재개된 공매도 우려로 3월 5일부터 하락하기 시작하여 4월 7일 4,195p까지 -16% 하락했지만, 에이비엘바이오/GSK 4.1조 L/O 체결 후 최근 10월 10일 5,982p까지 무려 +42.6% 지속 상승. 펀더멘탈과 상관없는 수급적 요인에 의한 하락은 기회 구간임이 확인. 대주주 양도세로 인한 여러 근거없는 우려들은 결국 펀더멘탈과 무관하여 상승 기회로 작용

▶️ FDA 승인 및 M&A 성과에도 과도한 조정. 단기간 내 회복 전망
국내 제약/바이오 섹터는 지난 10년간 이뤄내지 못했었던 FDA 승인 (‘24년 8월 유한양행/오스코텍, ‘25년 9월 알테오젠), 디앤디파마텍의 파이프라인 보유한 멧세라의 화이자 M&A 결정과 같은 지난 10년간 없었던 실질적 성과들로 큰 폭 상승. 매년 FDA 승인을 기대할 수 있는 주요 산업될 것

‘26년 에이비엘바이오 ABL001 담도암 치료제 FDA 가속 승인 신청 목표, ‘27년 보로노이 VRN11 C797S 변이 비소세포폐암 FDA 가속 승인 목표. ‘28년 한올바이오파마/이뮤노반트 IMVT-1402 그레이브스병 FDA 승인 등 혁신 신약 부분 큰 성장 예견되나 매번 단기적 수급 우려로 조정 국면

펩트론과 지속형 개발을 위한 릴리 기술검토 단계로 착공 및 본계약 기대. 리가켐바이오, 에이비엘바이오 등 L/O 목표했던 기업들 또한 목표 변동없이 유지. 미국 바이오는 금리 인하 기대감으로 코로나19 이후 역대 최대 상승 중이나 국내는 수급 이슈로 조정 국면. 제약/바이오 비중확대 의견 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340704

위 내용은 2025년 10월 17일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.