Эти компании могут разочаровать инвесторов по итогам 1 квартала 2025. Нюансы компаний, с низким P/E. Weekly#93
Доброго дня. Выкроил время, чтобы набросать Weekly обзор по рынку.
Явные тренды последнего месяца:
📈резкое укрепление курса рубля
📈рост российских гособлигаций RGBI
Индекс RGBI вырос на 9% за 6 недель. Такое в истории бывало всего несколько раз:
✅апрель 2015 = восстановление после рублевого валютного кризиса 2014 года
✅апрель 2020 = резкое восстановление после обвала на пандемии
✅апрель 2022 = резкое восстановление после обвала на начале СВО
✅март 2025 = восстановление на ожиданиях разворота ДКП
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1130395/
Доброго дня. Выкроил время, чтобы набросать Weekly обзор по рынку.
Явные тренды последнего месяца:
📈резкое укрепление курса рубля
📈рост российских гособлигаций RGBI
Индекс RGBI вырос на 9% за 6 недель. Такое в истории бывало всего несколько раз:
✅апрель 2015 = восстановление после рублевого валютного кризиса 2014 года
✅апрель 2020 = резкое восстановление после обвала на пандемии
✅апрель 2022 = резкое восстановление после обвала на начале СВО
✅март 2025 = восстановление на ожиданиях разворота ДКП
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1130395/
smart-lab.ru
Эти компании могут разочаровать инвесторов по итогам 1 квартала 2025. Нюансы компаний, с низким P/E. Weekly#93
Доброго дня. Выкроил время, чтобы набросать Weekly обзор по рынку. Явные тренды последнего месяца: 📈резкое укрепление курса рубля 📈рост
🍾14👍9💔1
Т-Технологии МСФО 2024 г. - амбициозные планы по росту прибыли 2025 года могут быть перевыполнены
$T
Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2024 год.
Чистая прибыль выросла на 51% до 122 млрд рублей. В 4-ом квартале рост составил 87% до 38,7 млрд руб.
Рентабельность капитала 32,5% за год и 30% за 4-ый квартал. В 3-ем квартале закрыли сделку по приобретению Росбанка, что помогло увеличить капитал за год на 84%.
Количество активных клиентов выросло на 16% до 32,4 млн человек. Кредитный портфель вырос за год на 146% до 2,76 трлн рублей.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131036/
$T
Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2024 год.
Чистая прибыль выросла на 51% до 122 млрд рублей. В 4-ом квартале рост составил 87% до 38,7 млрд руб.
Рентабельность капитала 32,5% за год и 30% за 4-ый квартал. В 3-ем квартале закрыли сделку по приобретению Росбанка, что помогло увеличить капитал за год на 84%.
Количество активных клиентов выросло на 16% до 32,4 млн человек. Кредитный портфель вырос за год на 146% до 2,76 трлн рублей.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131036/
👍26
Акции сетевых компаний отчитались по МСФО! Кого можно купить и кто имеет максимальный потенциал?
Почти по всем сетевым компаниям вышли отчеты РСБУ и МСФО за 2024г. (как обычно в один день).
Посчитал сколько может быть расчетный дивиденд по МСФО за 2024г. по каждой компании!
Как изменился потенциал компаний после публикации отчетов - читайте далее в посте!
$MRKP $MRKV $MRKU $MRKY
$MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $MRKK
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131037/
Почти по всем сетевым компаниям вышли отчеты РСБУ и МСФО за 2024г. (как обычно в один день).
Посчитал сколько может быть расчетный дивиденд по МСФО за 2024г. по каждой компании!
Как изменился потенциал компаний после публикации отчетов - читайте далее в посте!
$MRKP $MRKV $MRKU $MRKY
$MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $MRKK
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131037/
👍28
Комментарий к отчету РусАгро по МСФО за 2024 год. Какой ждать ближайший дивиденд?
📈Выручка компании за 2024 год составила 340,1 млрд рублей, что на 23.2% больше, чем в 2023 году.
📉Чистая прибыль за 2024 год составила 31,6 млрд рублей, что на 29.5% меньше, чем в 2023 году.
🍅 $RAGR
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131113
📈Выручка компании за 2024 год составила 340,1 млрд рублей, что на 23.2% больше, чем в 2023 году.
📉Чистая прибыль за 2024 год составила 31,6 млрд рублей, что на 29.5% меньше, чем в 2023 году.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍17🔥3
ММК опубликовал финансовые результаты за 4 кв. 2024 года, как они повлияли на оценку?
$MAGN
ММК опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании, сравним с нашим прогнозом и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131171/
$MAGN
ММК опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании, сравним с нашим прогнозом и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131171/
👍18❤1
ЦБ РФ 21.03.2025 ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21%: что можно ожидать от долгового рынка в ближайшей перспективе?
👉Совет директоров ЦБ РФ 21.03.2025 сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 21,00% годовых. Такого решения прогнозировало большинство аналитиков, согласно консенсус-опросам. При этом ожидался более мягкий комментарий на фоне некоторых признаков снижения инфляционного давления и кредитной активности.
👉Рассмотрим мотивацию регулятора при приятии решения, а также, что можно ожидать от долгового рынка в ближайшей перспективе?
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131501/
👉Совет директоров ЦБ РФ 21.03.2025 сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 21,00% годовых. Такого решения прогнозировало большинство аналитиков, согласно консенсус-опросам. При этом ожидался более мягкий комментарий на фоне некоторых признаков снижения инфляционного давления и кредитной активности.
👉Рассмотрим мотивацию регулятора при приятии решения, а также, что можно ожидать от долгового рынка в ближайшей перспективе?
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131501/
smart-lab.ru
ЦБ РФ 21.03.2025 ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21%: что можно ожидать от долгового рынка в ближайшей перспективе?
Совет директоров ЦБ РФ 21.03.2025 сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 21,00% годовых. Такого решения прогнозировало большинство
👍18❤5
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131571/
$AQUA
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19
X5 МСФО 2024 г. - настоящий дивидендный сюрприз может быть впереди
#X5
X5 опубликовала финансовые результаты за 2025 год.
Выручка за год выросла на 24% до 3,9 трлн руб., за 4 квартал +22% до 1,1 трлн руб.
EBITDA выросла на 16,9% за год до 251,8 млрд руб., за 4 квартал есть небольшое снижение на 1% до 52,9 млрд руб.
Чистая прибыль снизилась в 4-ом квартале на 15,4 млрд руб.до 15,4 млрд руб., за год прибавила 22% до 110 млрд руб.
Чистый долг (без депозитов) составил 220,8 млрд руб. (+16% за год), соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,9х (на уровне прошлого года).
Совет директоров утвердил дивидендную политику и рекомендовал 648 руб. на акцию.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131604/
#X5
X5 опубликовала финансовые результаты за 2025 год.
Выручка за год выросла на 24% до 3,9 трлн руб., за 4 квартал +22% до 1,1 трлн руб.
EBITDA выросла на 16,9% за год до 251,8 млрд руб., за 4 квартал есть небольшое снижение на 1% до 52,9 млрд руб.
Чистая прибыль снизилась в 4-ом квартале на 15,4 млрд руб.до 15,4 млрд руб., за год прибавила 22% до 110 млрд руб.
Чистый долг (без депозитов) составил 220,8 млрд руб. (+16% за год), соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,9х (на уровне прошлого года).
Совет директоров утвердил дивидендную политику и рекомендовал 648 руб. на акцию.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131604/
1👍46❤2
Роснефть на неделе отчиталась за 2024 год
👉 Добыча нефти минус 5% г/г (компания снижает добычу из-за ограничений ОПЕК+)
👉 Выручка выросла на 10,7% г/г (из-за роста рублевой цены на нефть)
👉 EBITDA выросла на 0,8% г/г (получается весь рост выручки “съела” инфляция затрат и рост налогов на добычу)
👉 Чистая прибыль -14,4% г/г (основную роль в снижении чистой прибыли сыграла переоценка налоговых обязательств в размере 0,24 трлн руб, без переоценки был бы небольшой рост прибыли)
👉 Свободный денежный поток (скорректированный на предоплаты от Китая) -9,25% г/г, основную роль тут видимо сыграл рост процентных расходов по рублевой части долга
Подробнее
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131868/
$ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍48🫡6❤5🔥1😁1
Последний раз мы писали про ВК 8 августа прошлого года.
Напомню, что заголовок назывался:
ВК — скоро допэмиссия или поглощение (Ростелекомом?)
Вот что мы тогда писали:
Как поменял отчет этот взгляд? Никак. Убытки ВК растут, чистый долг растет — этот процесс не может продолжаться бесконечно. Должно произойти одно из трех событий:
1. Чудо и ВК начинает генерировать прибыль и положительные денежные потоки (например если закроют Youtube).
2. Допэмиссия новых акций — для пополнения капитала компании и размытие долей существующих акционеров
3. Поглощение более крупным игроком, который сможет долго терпеть убытки ВК и финансировать их (на ум приходит только Ростелеком).
ВК — одна из самых страдающих компаний от роста ставок. При текущих ставках будущие расходы на обслуживание долга будут составлять 30 млрд руб в год, что выглядит совершенно нереалистичным при том, что бизнес ВК генерит убыток на операционном уровне.
Что собственно изменилось за истекший период?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1131980/
$VKCO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20❤1🔥1😁1
👉 Что произошло с отчетами Совкомбанка, БСП и Т-Технологии
👉 Сети и сбыты - разбор свежих отчетов от Валентина
👉 Что докупил Тимофей на LQDT
👉 Х5, Газпром, Роснефть, ММК, Инарктика и Русагро на десерт - все тезисно и основное из наших постов
Обо всем этом читать тут: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132029/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19❤3😁1
Дивиденды Ленэнерго за 2024г. подсчитаны, но какие они могут быть за 2025г.?
👉Выручка — 122,72 млрд руб. (+12,7% г/г)
👉Операционные расходы (до обесценения) — 83,98 млрд руб. (+15,2% г/г)
👉Обесценение основных средств — 20,87 млрд руб. (+27,7% г/г)
👉Операционная прибыль — 22,21 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉EBITDA — 67,69 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 21,15 млрд руб. (+6,4% г/г)
Отчет за 2024г. хороший, так как чистая прибыль по МСФО выросла на +6,4% до 21,15 млрд руб. даже несмотря на рекордное начисление убытков от обесценения основных средств в 20,87 млрд руб. (за 4 года обесценили на 51,72 ярда — это много).
Обновил прогнозные финансовые результаты и немного изменил целевую цену по компании.
$LSNG
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132247/
👉Выручка — 122,72 млрд руб. (+12,7% г/г)
👉Операционные расходы (до обесценения) — 83,98 млрд руб. (+15,2% г/г)
👉Обесценение основных средств — 20,87 млрд руб. (+27,7% г/г)
👉Операционная прибыль — 22,21 млрд руб. (+0,4% г/г)
👉EBITDA — 67,69 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 21,15 млрд руб. (+6,4% г/г)
Отчет за 2024г. хороший, так как чистая прибыль по МСФО выросла на +6,4% до 21,15 млрд руб. даже несмотря на рекордное начисление убытков от обесценения основных средств в 20,87 млрд руб. (за 4 года обесценили на 51,72 ярда — это много).
Обновил прогнозные финансовые результаты и немного изменил целевую цену по компании.
$LSNG
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132247/
👍25❤3😁1
Татнефть лучше всех нефтяников отчиталась за 2024 год
Каких дивидендов можно ждать за 4-й квартал 2024 года и что будет дальше?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132330/
$TATN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27🔥6
ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 2024 год по МСФО
Разбираемся с дивидендной базой, свободным денежным потоком и валютной кубышкой (теперь она есть и у ЛУКОЙЛА)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132351/
$LKOH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🔥8
Эталон опубликовал отчетность за 2024 год, какой потенциал у акций?
🏠 $ETLN
Эталон опубликовал финансовую отчетность за 2024 год. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132605/
Эталон опубликовал финансовую отчетность за 2024 год. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132605/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
smart-lab.ru
Эталон опубликовал отчетность за 2024 год, какой потенциал у акций?
Эталон опубликовал финансовую отчетность за 2024 год. Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и какой потенциал у акций.
👍14❤3
Энергосегмент Эн+ заработал 48 млрд руб чистой прибыли за 2024 год (при капитализации 350 млрд руб) без учета результатов дочернего РУСАЛа
Нужно ли покупать российские частные ГЭС с расчетом на будущую щедрость
Читайте в посте далее
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132754/
$ENPG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20🔥4🐳2
Башнефть хуже всех нефтяников прошла 2024 год — ее основные показатели снизились катастрофически (хуже всех нефтяников)
По каким ценам акция может стать вновь интересной?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132879/
$BANE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20
ЭсЭфАй РСБУ 2024 г. - все ли дивиденды уже выплачены?
$SFIN
Эсэфай опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год.
Чистая прибыль за год выросла в 3 раза до 22,5 млрд руб., в 4-ом квартале заработали 4,8 млрд руб.
За 2024 год компания погасила весь долг, провела IPO основной дочки Европлан, погасила казначейский пакет и выплатила 228 руб. дивидендов. Осталось ли что-то еще миноритариям?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132917/
$SFIN
Эсэфай опубликовал результаты по РСБУ за 2024 год.
Чистая прибыль за год выросла в 3 раза до 22,5 млрд руб., в 4-ом квартале заработали 4,8 млрд руб.
За 2024 год компания погасила весь долг, провела IPO основной дочки Европлан, погасила казначейский пакет и выплатила 228 руб. дивидендов. Осталось ли что-то еще миноритариям?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132917/
👍24
Хэндерсон операционные показатели за февраль - рост онлайна удерживает темпы роста выручки
$HNFG
Хэндерсон опубликовал результаты за 2 месяца работы в 2025 году.
Выручка прибавила 16% до 3,5 млрд рублей. Торговая площадь за год выросла также на 16% до 57,3 тыс. кв. м.
За февраль выручка выросла на 10% до 1,8 млрд руб.
Основной вклад в рост выручки вносит онлайн-сегмент, который за 2 месяца вырос на 50% к прошлому году (960 млн руб.) и занимает 28% в общей выручке. Онлайн разделен примерно поровну между собственной доставкой и самовывозом и продажами на маркетплейсе.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132922/
$HNFG
Хэндерсон опубликовал результаты за 2 месяца работы в 2025 году.
Выручка прибавила 16% до 3,5 млрд рублей. Торговая площадь за год выросла также на 16% до 57,3 тыс. кв. м.
За февраль выручка выросла на 10% до 1,8 млрд руб.
Основной вклад в рост выручки вносит онлайн-сегмент, который за 2 месяца вырос на 50% к прошлому году (960 млн руб.) и занимает 28% в общей выручке. Онлайн разделен примерно поровну между собственной доставкой и самовывозом и продажами на маркетплейсе.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1132922/
👍23❤1
Что интересного будет на первичном рынке облигации до конца текущей недели
👉Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых облигаций в преддверии заседания ЦБ РФ 21.03.2025, где ожидаемо была сохранена ключевая ставка на уровне 21%.
👉На текущей неделе среди рублевых облигаций будут интересны: Аптечная сеть36.6-002P-02 (куп. не ниже 25,5%) и Р-Вижн-001Р-02 (куп. не ниже 24,5%).
👉Среди валютных выпусков: юаневые ОК РУСАЛ-БО-001Р-12 (куп. не ниже 10,5%) и долларовые ФосАгро-БО-02-03 (куп. не ниже 8,7%).
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1133024/
👉Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых облигаций в преддверии заседания ЦБ РФ 21.03.2025, где ожидаемо была сохранена ключевая ставка на уровне 21%.
👉На текущей неделе среди рублевых облигаций будут интересны: Аптечная сеть36.6-002P-02 (куп. не ниже 25,5%) и Р-Вижн-001Р-02 (куп. не ниже 24,5%).
👉Среди валютных выпусков: юаневые ОК РУСАЛ-БО-001Р-12 (куп. не ниже 10,5%) и долларовые ФосАгро-БО-02-03 (куп. не ниже 8,7%).
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1133024/
smart-lab.ru
Что интересного будет на первичном рынке облигации до конца текущей недели
Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых облигаций в преддверии заседания ЦБ РФ 21.03.2025, где ожидаемо была
👍14🔥9❤1