Задай свой вопрос аналитикам в прямом эфире!

Через неделю, 14 мая в 19:00 проведем онлайн встречу с годовыми подписчиками. Встреча будет проходить в закрытом телеграм канале.

Готовьте вопросы, чтобы задать их нашей команде на стриме.

Если у вас есть вопросы по подписке, смело пишите @mozgoviksupport

👉Присоединяйтесь

Актуализация взгляда на акции МТС Банка. Купили большой пакет ОФЗ с дисконтом?

МТС Банк на прошлой неделе совершил крупную сделку, которая оказывает существенное влияние на прогнозную финансовую модель. Разбираемся в нюансах сделки и в том, какова оценочная стоимость акций МТС Банка с учётом обновленных вводных.

$MBNK

Подробнее: 💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1151922.php

Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q1 2025г. по Интер РАО

👉Выручка — 13,70 млрд руб.(+25,2% г/г)
👉Себестоимость — 11,74 млрд руб.(+28,2% г/г)
👉Валовая прибыль — 1,96 млрд руб.(+10,2% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 3,45 млрд руб.(-1,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — –1,49 млрд руб. (-1,71 млрд год назад)
👉Проценты к получению — 17,20 млрд руб.(+14,7% г/г)
👉Чистая прибыль — -0,33 млрд руб. (+4,36 млрд год назад)

Коротко пройдемся по отчету РСБУ, разберем производственные результаты в 1 квартале и как они повлияли не целевую цену.

$IRAO

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152191/

Изменилась ли ситуация на рынке труда в апреле? Может пора покупать Хедхантер?

В апреле 2025г. hh.индекс =5,6 - это ниже, чем в марте 2025г., где значение было =5,9
Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий и как это может повлиять на чистую прибыль в 1 квартале.

$HEAD

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152616/

Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (5 - 11 мая 2025 года)

Короткая рабочая неделя завершилась. Фондовые рынки во власти геополитики, но корпоративные новости все равно случаются.

Внутри про снижение спредов в бондах, сгущающиеся тучи в Татнефти и Хедхантере, секреты ВК, покупку ОФЗ МТС-Банком и не только.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152892/

Лучший ритейлер по итогам 1 квартала 2025 г.
$LENT $FIXP $OKEY $BELU $MGNT #X5

Инфляция продолжает дуть в паруса среднего чека, а выручка большинства компаний продолжает показывать двузначные темпы роста.

Некоторые компании продолжают терять в рентабельности, некоторые даже ее нарастили, а некоторые продолжают не публиковать квартальные результаты.

О каждом из них чуть подробнее.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1152893/

Изменения в портфеле и повышение рейтинга компании!

Чуть больше месяца прошло с последнего изменения в моем портфеле, но за это время вышли несколько негативных новостей, заставивших продать некоторые акции, но зато есть и позитив - надеюсь я нашел компанию, на которой можно заработать!

Так кто же это и кому я повысил рейтинг?

Автор: Валентин Погорелый

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153695/

Займер 1 кв. 2025 г. - прибыль удвоилась, а дивиденд нет
$ZAYM

Займер опубликовал финансовые результаты за 1-ый квартал 2025 года.

Прибыль выросла в 2 раза к прошлому году до 916 млн руб. Рентабельность капитала 28%.

Доходы выросли на 19% до 5,4 млрд руб. (комиссионные+процентные).

Рекомендовали 50% от прибыли на дивиденды — 4,58 руб. на акцию (3% доходность). Вчера рекомендовали за 4 квартал 2024 г. 9,1 руб. на акцию (5,9% доходность).

Какой дивиденд возможен по итогам этого года?

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1153758/

Успей задать свой вопрос аналитику Mozgovik Research в прямом эфире!

Сегодня в 19:00 наши аналитики в прямом эфире ответят на все ваши вопросы.

Если вы уже подписчик - ставьте напоминание и готовьте ваши вопросы. А если вы еще не с нами, еще есть время присоединиться!

👉ПОЛУЧИТЬ ПРЕМИУМ

Вопросы по подписке: @mozgoviksupport

P.S.: Конференция доступна для подписчиков с годовым тарифом

Что интересного можно купить среди рублевых корпоративных облигаций с фиксированными купонами?

Предлагаю подборку рублевых корпоративных облигаций из сегментов 1-го, 2-го эшелонов, а также сегмента ВДО. В условиях ожидаемого начала цикла снижения ключевой ставки в этом году, постепенно актуальным становиться идея с удлинением дюраций портфеля. Хотя выпусков с дюрацией более двух лет пока на рынке немного.

💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154258/

Концентрация пользы: Обзор звонка с мозговым штурмом Мозговика. Идеи коротко и небольшая покупка в портфель

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154566/

Россети Центр и Приволжье. Изменение целевой цены!

👉Выручка — 36,05 млрд руб. (+9,9% г/г)
👉Себестоимость — 30,66 млрд руб. (+7,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 8,97 млрд руб. (+21,2% г/г)
👉EBITDA — 14,27 млрд руб. (+20,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 6,62 млрд руб. (+18,1% г/г)

Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +20,2% до 14,27 млрд руб., а чистая прибыль +18,1% и 6,62 млрд, все благодаря росту тарифов, которые улучшили рентабельность EBITDA до рекордных 36%, а ЧП до 16,7% и всё это еще на снижении полезного отпуска электроэнергии на -3,2%.

Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2032г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.

$MRKP

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154684/

Сбер РПБУ апрель 2025 г. - проблем не видно
$SBER

Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 4 месяца 2025 года.

Чистая прибыль за 4 месяца выросла на 9,5% до 542 млрд руб. В апреле рост прибыли составил 5,1% до 138 млрд руб. — наименьшее значение темпа роста в этом году.

Рентабельность капитала составила 22,5%. Кредитный портфель с начала года снизился на 1% до 44,8 трлн руб. Портфель юр. лиц -1,8% до 27,2 трлн руб, портфель физ. лиц +0,2% до 17,5 трлн руб.

Сокращение портфеля помогает улучшать показатели достаточности капитала. Достаточность Н1.0 составила 13,5%, продолжая расти от месяца к месяцу.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154898/

Анализируем, как идут дела у Kaspi. Пришло ли время добавлять акции в портфель?

В материале остановился на ключевых операционных и финансовых показателях Каспи, актуализировал прогнозную финансовую модель и оценку. Дал ответ на популярный вопрос: купить Халык или Каспи?

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1154938/

Как публикация новой инвест программы повлияла на целевую цену Россети Центр?

👉Выручка — 36,935 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 31,02 млрд руб. (+9,1% г/г)
👉Прибыль от продаж — 5,91 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉EBITDA — 9,49 млрд руб. (+5,6% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 4,33 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,41 млрд руб. (+32,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,91 млрд руб. (-9,3% г/г)

Отчет слабый, чистая прибыль снизилась на -9,3%% до 2,91 млрд, частично из-за выросших на +9,1% до 1,74 млрд руб. процентов по кредитам, но основная причина — это снижение объема услуг по передаче электроэнергии аж на -5,0% и как следствие — рентабельность от передачи снизилась г/г до 12,7% (с 13,6%).

Но куда важнее публикация новой инвестиционной программы до 2030г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте.

$MRKC

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155282/

Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (12 - 18 мая 2025 года)

Прошла очередная рабочая неделя и мы традиционно делимся конспектом постов Мозговика.

Внутри изменения портфелей аналитиков, итоги звонка с подписчиками, где обсуждались потенциальные идеи и возможные сделки, а также обзоры по вышедшим отчетам компаний.

Продолжение: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155933/

Банк Санкт-Петербург МСФО 1Q2025. Обновление целевой цены.

Банк Санкт-Петербург в пятницу представил ожидаемо сильные результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Чистая процентная маржа существенно превышает средний по банковскому сектору показатель. При стабильном качестве кредитного портфеля и низком уровне расходов, связанных с ожидаемыми кредитными убытками, наблюдаем за 30% ROE. При этом рыночная капитализация Банка так и не достигла величины балансового капитала. Оперативно реагирую на динамику капитала и прогнозную прибыль 2025 года, повышаю целевую цену от Mozgovik. До какой отметки?

Ответ в материале: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155939/

$BSPB

Совкомбанк МСФО 1 кв. 2025 г. - пружина вот-вот разожмется (но это не точно)
$SVCB

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.

Чистая прибыль снизилась в 2 раза до 12,5 млрд руб. Рентабельность капитала 15%.

Такая динамика в основном связана с высокой базой прошлого года, где банк признал доход от выгодного приобретения (дешевле капитала ХКФ-банка).

Регулярная прибыль прибавила 5% до 13 млрд руб.

Будут ли дивиденды? Что не так с отчетностью?

В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1155955/