Прибыль падает, рентабельность снижается! Что ждёт Хэдхантер в будущем?

👉Выручка — 9,64 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Операционные расходы — 5,29 млрд руб. (+42,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 3,95 млрд руб. (-14,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 4,93 млрд руб. (-1,9% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,37 млрд руб. (-13,0% г/г)

Выручка в 1 квартале 2025 года выросла на +11,7% г/г, благодаря росту средней выручки на клиента на +22%, но из-за роста операционных расходов (с амортизацией) на +42,4%, операционная рентабельность в Q1 2025г. снизилась на -24% до 41% — это худшая рентабельность за последние 11 кварталов.

$HEAD

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156185/

Что интересного будет размещаться на рынке облигаций на этой неделе?

👉После затишья на первичном долговом рынке с конца апреля, эмитенты вновь стали анонсировать новые выпуски.

👉На текущей неделе наиболее интересными, на мой взгляд, будут выпуски: РусГидро-БО-П13 (AAA, куп. не ниже 17,95%, дюр. 2,2 г.), АБЗ-1-002P-03-боб (BBB+, куп. не ниже 24,95%, дюр. 1,8 г.), Симпл-001P-03 (A-, куп. не ниже 23,35%, дюр. 1,1 г.) и ТГК-14-001P-07 (BBB, куп. не ниже 24,2%, дюр. 3,3 г.).

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156428/

Срочно нужна ваша обратная связь! Помогите нам сделать Mozgovik лучше!

Доброго дня, дорогие товарищи-подписчики!
Мы каждый день только и думаем о том, как сделать нашу аналитику более полезной для вас, поэтому огромная просьба, заполните пожалуйста небольшой опросник, чтобы мы могли продолжать непрерывно совершенствовать нашу доставку полезности для Вас:

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1156690/

Портфель - ребалансировка от 20.05.2025 Новые идеи!

Давно ничего не писал, так как находился в отпуске. Время было потрачено не зря, появились новые идеи и сегодня я наконец потратил деньги из своей кубышки, но обо всём по порядку.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1157017.php

От «ЕвроТранс» до «Цифровых привычек»: каковы реальные гарантии у миноритария при выкупе его акций?

Вероятно, каждый частный инвестор хотя бы раз в жизни слышал или непосредственно сталкивался с работой одного важного правового института - института выкупа акций. Но знаешь ли ты, уважаемый читатель, что данный институт существует в российском правопорядке с одной лишь целью, и эта цель- защита твоего материального интереса. Вот, например, в компании происходят важные изменения, будь то:

👉Реорганизация или крупная сделка. Предположим, компания решила объединиться с другой фирмой или продать больше половины своих активов. Если вы голосовали против или не участвовали в собрании — можете требовать выкупа.

👉Изменения в Уставе компании. Допустим, в правилах компании что-то поменялось, однако Вы голосовали против этого или вовсе не участвовали в голосовании. Ваше законное право сойти с этого корабля.

👉Уход с биржи. Если компания перестает быть публичной (ее акции больше не торгуются на рынке), Вы вправе не оставаться «запертым» внутри компании наедине со своими ценными бумагами, и можете рассчитывать на выкуп.

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157011/

Рекордная квартальная прибыль повлияла на целевую цену Россети Волга

👉Выручка — 31,60 млрд руб. (+52,7% г/г)
👉Себестоимость — 27,26 млрд руб. (+41,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,34 млрд руб. (+209,7% г/г)
👉EBITDA — 6,08 млрд руб. (+53,7 г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 3,87 млрд руб. (+110,1% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,04 млрд руб. (+164,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,83 млрд руб. (+95,3% г/г)

Отчет отличный, чистая прибыль почти удвоилась +95,3% до 2,83 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли увеличилась с 7,0% до 9,0% — это рекордная рентабельность для компании.

Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2029г., где указан новый прогноз по дивидендам - читайте это в моем посте

$MRKV

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157055/

Кто не рискует, тот не пьёт шампанское: загадочная отчетность Абрау-Дюрсо за 2024 год

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157563/

$ABRD

Когда IPO дочек, сколько капекс и что по дивидендам? Что изменилось в МТС за три месяца?

👉Выручка — 175,5 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Себестоимость — 104,2 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Операционная прибыль — 31,9 млрд руб. (-4,0% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 63,3 млрд руб. (+7,1% г/г)
👉Финансовые расходы — 34,5 млрд руб. (+65,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 5,38 млрд руб. (-73,2% г/г)

Отчет вышел слабый, в рамках ожиданий и не только моих, но и рынка, и котировки особо никак не отреагировали (-1,5%), чистая прибыль рухнула на -73,2% до 5,38 млрд руб., но операционная прибыль снизилась меньшими темпами (всего на -4,0%) до 31,9 млрд руб., и финансовые расходы, выросшие на +65,8% до 34,5 млрд руб., съели всю операционную прибыль.

Что интересного сказала компания на звонке с инвесторами - читайте далее в посте.

$MTSS

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157643/

Новое размещение долларовых облигаций Газпрома: фиксируем интересную доходность на среднем сроке

27 мая Газпром капитал соберет книгу заявок на свой новый 4-летний выпуск серии БО-003Р-14 объемом от $150 млн с расчетами в рублях. Маркетируемая максимальная ставка по ежемесячному купону – 8,00% (YTM 8,30%, дюр. 3,4 г.). Посмотрим - насколько интересен этот бонд.

Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157652/

МТС Банк: МСФО 1Q2025. Хорошая ли идея под снижение ключевой ставки?

МТС Банк ожидаемо продемонстрировал слабые результаты за 1-й квартал 2025 года. Вероятно, по чистой процентной марже и комиссионному доходу в 1-м полугодии 2025 года пройдёт дно цикла. Как разворот ключевой ставки повлияет на финансовые результаты и оценку Банка?

Подробнее в материале: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157670/

$MBNK

Мосбиржа 1 кв. 2025 г. - уже не бенефициар высоких ставок?
$MOEX

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.

Чистый комиссионный доход прибавил 27% к прошлому году до 18,5 млрд руб.

Чистый процентный доход сократился почти в 2 раза до 10,1 млрд руб.

Чистая прибыль до налога сократилась на 28% до 17,5 млрд руб., после налога сократилась на 33% до 13 млрд руб.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1157671/

Сделка по портфелю
Оперативный комментарий
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158192/

Магнит - все плохое уже случилось?
$MGNT

Магнит рекомендовал не выплачивать дивиденды, а котировки пробивают минимумы за несколько лет.

Какой взгляд на причины невыплаты, будущую рентабельность и темпы роста?

В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158205/

Дивидендов за 2024г. не будет. Как это отразилось на целевой цене ЦИАН?

👉Выручка — 3,30 млрд руб. (+4,9% г/г)
👉Операционные расходы — 2,73 млрд руб. (+14,8% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,574 млрд руб. (-25,7% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,754 млрд руб. (-21,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,217 млрд руб. (-70,7% г/г)

Отчет слабый, выручка по темпам растет меньше операционных расходов +4,9% против +14,8% и операционная прибыль снижается на -25,7% до 0,574 млрд руб., а операционная рентабельность падает с 24,5% до 17,4% г/г.

Стоит ли покупать компанию по текущим ценам - читайте далее в посте.

$CNRU

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158242/

Т-Технологии 1 кв. 2025 г. - прибыль +50%, но рентабельность ниже плана. Сезонный спад или тревожный сигнал?
$T

Т-Технологии опубликовали финансовые результаты за 1 кв. 2025 г.

Чистая прибыль выросли на 50% до 33,5 млрд руб., рентабельности капитала составила 24,6%.

Активы год к году удвоились до 4,7 трлн руб., благодаря присоединению Росбанка. Кредитный портфель вырос на 122% до 2,78 трлн руб.

Рекомендовали 33 руб. дивидендов за 1 кв. 2025 г. (1,1% доходность).

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1158483/

Ленэнерго обновляет рекорды по прибыли в Q1 и публикует прогноз на 2025г.

👉Выручка — 36,77 млрд руб. (+11,1% г/г)
👉Себестоимость — 23,74 млрд руб. (+14,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 13,03 млрд руб. (+5,2% г/г)
👉EBITDA — 20,60 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 11,46 млрд руб. (+11,6% г/г)

Отчет хороший, чистая прибыль выросла на +11,6% до 11,46 млрд. руб., за счет роста рентабельности передачи электроэнергии, которая выросла г/г с 30,2% до 30,7% (такой рентабельности нет среди дочек ФСК), все из-за роста тарифов на передачу на +13,0% и роста полезного отпуска энергии на +1,1%.

Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2030г., где указан прогноз по чистой прибыли и мы можем посчитать дивиденды - читайте про это в моем посте

$LSNG

💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1158939.php