Недельный срез: комментарий по ключевым событиям недели.

О рекомендации совета директоров Сургутнефтегаза, какой дивиденд ожидать по итогам 2025 года при сохранении текущего валютного курса в конце декабря? Также в фокусе: директива об отказе выплаты дивидендов Совкомфлотом, обвал прибыли Газпромнефти, МСФО МТС Банка, Т и прибыль БСП в апреле.

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159097/

Конспект Mozgovik за прошедшую неделю (19 - 25 мая 2025 года)

Прошла очередная рабочая неделя и мы традиционно делимся конспектом постов Мозговика.

Внутри изменения портфелей аналитиков и обзоры по вышедшим отчетам компаний.

Продолжение: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159103/

НоваБев новая стратегия - иксануть до 2029 года
$BELU

Компания НоваБев опубликовала цели стратегии на 2025-2029 годы.

В ней бОльший фокус на рознице с удвоением сети Винлаб в магазинах.

Удвоение выручки группы до 270 млрд руб.

Фокус на более маржинальных продуктах в сегменте производства и дистрибуции.

К каким финансовым результатам это может привести компанию?

В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1159250.php

Геополитика огорчает, но шансы на мир сохраняются. Структура портфеля. W#98

Похоже, что текущее снижение рынка — разочарование инвесторов в отсутствии прогресса в мирных переговорах. Характерный комментарий о том, что может думать рынок, можете прочитать здесь.
В то же время, если внимательно и без эмоций прочитать все заявления ключевых лиц России и США, которые попадали в прессу, медленный прогресс в переговорах постоянно идёт.
Просто рынок хочет чтобы всё закончилось быстро и резко.

Взаимная бомбёжка, которая расстраивает Трампа [ Trump Says He’s Eyeing Russia Sanctions, Calls Putin ‘Crazy’ — Bloomberg (сегодня) ], — это простое продолжение операций, пока стороны не пришли к какому-то соглашению.
Лично я также эмоционально расстроен, потому что я (ориентируясь на самоуверенную предвыборную браваду Трампа) рассчитывал на более быстрые результаты в переговорах.
Но если отбросить эмоции в стороны, то пока всё-таки мы видим, что процесс в сторону завершения СВО запущен, не приостановлен, он идёт, просто он затягивается, и это в целом, ожидаемо.

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159482/

МД Медикал - влияние новых клиник на финансовый результат группы
$MDMG

Компания МД Медикал (Мать и дитя) объявила о покупке сети клиник “Эксперт”.

Сумма сделки 8,5 млрд руб. В нее вошли 21 медицинское учреждение площадью 33,6 тыс. кв. метров.

В 2024 году выручка сети составила 6,4 млрд руб. и EBITDA 1,6 млрд руб. (24% рентабельность).

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159661/

Сравнение МОЭСК с другими сетями. Кто самый привлекательный актив?

👉Выручка — 68,98 млрд руб. (+7,3% г/г)
👉Себестоимость — 55,45 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 13,53 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉EBITDA — 23,00 млрд руб. (+23,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 9,57 млрд руб. (+17,5% г/г)

Отчет за 1 квартал 25г. хороший, чистая прибыль выросла на +17,5% до 9,57 млрд, за счет получения рекордной выручки (для первого квартала) от технологического присоединения (ТП), но рентабельность передачи электроэнергии снизилась с 14,2% до 13,7% (негатив).

Компания опубликовала новую инвестиционную программу до 2030г., где указан прогноз по чистой прибыли и по дивидендам и сделать сравнение по дивидендной доходности с другими распределительными сетями - читайте об это в моем посте

$MSRS

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1159940/

Т-Технологии стали миноритарным акционером Яндекса
$T

Т-Технологии через совместное предприятие с Интерросом стал владельцем 9,95% акций Яндекса.

Что известно, а что нет и вызывает вопросы?

В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160077/

Действия по портфелю, оперативный комментарий

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160160/

Интересны ли к покупке дочки ГЭХ после рекомендации дивидендов за 2024г.?

Дочки ГЭХ удивили рынок рекомендованными дивидендами, особенно ТГК-1 и ОГК-2, которые за 2023г. дивидендов не платили.

Коротко в посте разберем - как обстоят дела в компаниях сейчас, какие дивиденды они смогут платить в будущем, стоит ли покупать акции кого-то из этой троицы и конечно же про риски возможной покупки.


$OGKB $MSNG $TGKA

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160424/

Ренессанс страхование 1 кв. 2025 г. - лучшие кварталы по прибыли еще впереди
$RENI

Ренессанс страхование опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года.

Общий объем премий вырос на 23% до 40,8 млрд руб. В основном за счет сегмента страхования жизни, который вырос по премиям на 44% до 24,6 млрд руб. Премии в обычных видах страхования выросли остались без изменений — 16,1 млрд руб.

Чистая прибыль составила 2,5 млрд руб., снизилась на -16% к прошлому году,

Портфель с начала года прибавил 5,4% и 30% за год до 247,4 млрд руб.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160550/

Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, как изменился потенциал у акций?
$MTLR $MTLRP

Мечел опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1160657.php

Зачем Вам годовая подписка на Mozgovik Research?

Ответ: для уверенных инвестиций!

✔️Экономим время: мы анализируем рынок за вас!
✔️Доступ к нашему рейтингу акций и целевым ценам!
✔️Показываем портфели наших аналитиков!
✔️Отвечаем на ваши вопросы в закрытом чате!
✔️Предлагаем крупные скидки на конференции и продление подписки!

Некоторые наши подписчики уже продлили подписку до 2027 года — потому что доверяют нашей аналитике. Это чистая правда!

👉 Готовы инвестировать осознанно? Оформить подписку сейчас!

Озон Фармацевтика 1 кв. 2025 г. - отличный квартал на фоне низкой базы
$OZPH

Озон фармацевтика опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025 г.

Выручка выросла на 45% до 6,9 млрд руб., валовая прибыль на 74% до 3,2 млрд руб., скорректированная EBITDA на 61% до 2,5 млрд руб., чистая прибыль на 28% до 1 млрд руб.

Чистый долг остался на уровне 1,1х EBITDA. и за 1-ый квартал рекомендовали 0,28 руб. дивидендов, что соответствует 31% прибыли за 1-ый квартал (0,6% доходность).

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160785/

Европлан 1 кв. 2025 г. - идеальный шторм в процессе
$LEAS

Европлан опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года.

Чистая прибыль рухнула почти на 70% до 1,4 млрд руб. на фоне почти восьмикратного роста резервов.

Рентабельность капитала за 12 месяцев составила 23,9%., соотношение расходов к доходам без резервов составило 25,4% против 30% годом ранее.

Лизинговый портфель с начала года сократился на 11% до 227,5 млрд руб.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1160790/

Новое размещение долларовых облигаций Акрона: возможность зафиксировать интересную валютную доходность

4 июня планируется букбилдинг (книга заявок) по 4,4-летним облигациям Акрона серии БО-001P-09 объемом $200 млн с амортизацией. Максимальная маркетируемая ставка по ежемесячному купону −8,00%, что даст YTM (доходность к погашению) 8,30% и дюр. 3,11 г. Какая интересная может быть минимальная доходность - в данной статье.

Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161496/

Ростелеком продолжает наращивать долг. Обзор результатов за Q1 2025г. по МСФО.

👉 Выручка — 190,14 млрд руб. (+9,4% г/г)
👉 Операционные расходы — 156,90 млрд руб. (+10,5% г/г)
👉 Операционная прибыль — 33,25 млрд руб. (+4,5% г/г)
👉 Финансовые расходы — 29,95 млрд руб. (+64,4% г/г)
👉 OIBDA — 73,71 млрд руб. (-0,9% г/г)
👉 Чистая прибыль — 6,79 млрд руб. (-45,7% г/г)

Результат Q1 25г. по чистой прибыли у Ростелекома ожидаемо слабый, снижение -45,7% г/г до 6,79 млрд руб. это явно не позитив, а причина всё та же — рост финансовых расходов на +64,4% до 29,95 млрд руб. и кстати доля фин. расходов в операционной прибыли уже 90,1%, это очень много.

$RTKM

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161658/

ВТБ 4 мес. 2025 г. - регулярная прибыль восстанавливается
$VTBR

ВТБ опубликовал отчетность по МСФО за 4 месяца 2025 года.

Чистая прибыль за 4 месяца снизилась на 19% до 166 млрд руб. В апреле снижение на 70% до 24 млрд руб.

Рентабельность капитала за 4 месяца 18%, за апрель 10,5%. Нормативы достаточности Н20.0 составил 9,5%, Н20.1 составил 7,2%.

Кредитный портфель за год вырос на 5,9%, с начала года без изменений на уровне 23,8 трлн руб.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1161750/