МТС Банк $MBNK итоги первого квартала 2025 по МСФО и вектор на трансформацию бизнеса.
▫️Что примечательного рассказал МТС Банк:
- Рост чистых процентных доходов (после резервов) в 1,8 раз до 1 млрд рублей - такая динамика связана с сокращением резервов на 22,9% г/г и на 18,3% кв/кв до 6,8 млрд руб.
Почему так вышло?
Банк пересмотрел подходы к кредитованию, приоритетом стало более выборочное кредитование высококачественных заемщиков с высокой рентабельностью, что вылилось как в снижение объема начисленных резервов (за счет улучшения качества выдаваемых кредитов) – уровень одобрения снизился в 1кв25 на 40% по сравнению со 2кв24, так и позволило снизить стоимость риска (COR) банка в 1кв25 до 6,4% (-1 п.п. кв/кв);
▫️Работа над расходами и эффектиностью
- Банк оптимизировал операционные расходы, сократив их на 12,7% г/г и в 1,8 раз кв/кв до 4,6 млрд руб, за счет сокращения расходов на оплату труда, расходов на моб. связь и проф. услуги.
▫️Доходы и пакет ОФЗ
Прибыль составила 1 млрд руб – оказала давление валютная переоценка в 2,1 млрд руб, а таже сократившиеся комиссионные доходы из-за падения продаж страховых продуктов, привязанных к новым выдачам кредитов, которые замедлились в текущих регуляторных условиях.
НО! Негативный эффект должен быть нивелирован сделкой по покупке портфеля ОФЗ на 156 млрд руб, проведенной в апреле. Ожидаемый эффект от этой сделки – несколько миллиардов прибыли уже в этом году, основной финансовый результат мы будем наблюдать на горизонте 2025-2027 гг.
▫️Любопытные цифры по клиентской базе, некоторые из которых банк раскрыл впервые:
- Сейчас у банка 9,3 млн клиентов с действующим банковским продуктом (их еще называют договорными). Эта метрика характеризуют наличие у банка базы для растранзачивания и кросс-продаж. И показатель растет темпами порядка 20% в год;
- Имеющаяся договорная база уже трансформировалась в 3 млн активных клиентов – клиентов, активно использующих продукты и сервисы Банка.
- Если добавить к ним клиентов, пользующихся финтех-сервисами Экосистемы МТС, платежную инфраструктуру которых обеспечивает МТС Банк, мы говорим уже о 17,3 млн активных финтех-клиентов.
- Весьма интересный показатель проникновения банковских продуктов – 1,9 штук на активного клиента.
- Менее чем за год вклад daily banking в активную клиентскую базу превысил 35%. По итогам 1кв25 число клиентов, привлеченных на дебетовые карты, практически сравнялось с клиентами, привлекаемых через POS-каналы.
- Трансформация бизнес-модели еще и ведет к приросту розничных пассивов на 11% за год до почти 240 млрд руб и росту транзакционной активности по картам – на +30% г/г.
💸 Напомню, что вчера банк объявил о рекомендации СД заплатить обещанные на IPO дивиденды в 89,31 руб. на акцию – доходность 7% к текущей цене.
▫️Что примечательного рассказал МТС Банк:
- Рост чистых процентных доходов (после резервов) в 1,8 раз до 1 млрд рублей - такая динамика связана с сокращением резервов на 22,9% г/г и на 18,3% кв/кв до 6,8 млрд руб.
Почему так вышло?
Банк пересмотрел подходы к кредитованию, приоритетом стало более выборочное кредитование высококачественных заемщиков с высокой рентабельностью, что вылилось как в снижение объема начисленных резервов (за счет улучшения качества выдаваемых кредитов) – уровень одобрения снизился в 1кв25 на 40% по сравнению со 2кв24, так и позволило снизить стоимость риска (COR) банка в 1кв25 до 6,4% (-1 п.п. кв/кв);
▫️Работа над расходами и эффектиностью
- Банк оптимизировал операционные расходы, сократив их на 12,7% г/г и в 1,8 раз кв/кв до 4,6 млрд руб, за счет сокращения расходов на оплату труда, расходов на моб. связь и проф. услуги.
▫️Доходы и пакет ОФЗ
Прибыль составила 1 млрд руб – оказала давление валютная переоценка в 2,1 млрд руб, а таже сократившиеся комиссионные доходы из-за падения продаж страховых продуктов, привязанных к новым выдачам кредитов, которые замедлились в текущих регуляторных условиях.
НО! Негативный эффект должен быть нивелирован сделкой по покупке портфеля ОФЗ на 156 млрд руб, проведенной в апреле. Ожидаемый эффект от этой сделки – несколько миллиардов прибыли уже в этом году, основной финансовый результат мы будем наблюдать на горизонте 2025-2027 гг.
▫️Любопытные цифры по клиентской базе, некоторые из которых банк раскрыл впервые:
- Сейчас у банка 9,3 млн клиентов с действующим банковским продуктом (их еще называют договорными). Эта метрика характеризуют наличие у банка базы для растранзачивания и кросс-продаж. И показатель растет темпами порядка 20% в год;
- Имеющаяся договорная база уже трансформировалась в 3 млн активных клиентов – клиентов, активно использующих продукты и сервисы Банка.
- Если добавить к ним клиентов, пользующихся финтех-сервисами Экосистемы МТС, платежную инфраструктуру которых обеспечивает МТС Банк, мы говорим уже о 17,3 млн активных финтех-клиентов.
- Весьма интересный показатель проникновения банковских продуктов – 1,9 штук на активного клиента.
- Менее чем за год вклад daily banking в активную клиентскую базу превысил 35%. По итогам 1кв25 число клиентов, привлеченных на дебетовые карты, практически сравнялось с клиентами, привлекаемых через POS-каналы.
- Трансформация бизнес-модели еще и ведет к приросту розничных пассивов на 11% за год до почти 240 млрд руб и росту транзакционной активности по картам – на +30% г/г.
💸 Напомню, что вчера банк объявил о рекомендации СД заплатить обещанные на IPO дивиденды в 89,31 руб. на акцию – доходность 7% к текущей цене.
❤57👍47🔥44👎1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Яндекс любезно пригласил на «День Поиска» и тут происходит какая-то магия, честно говоря.
Шорт закрыл 😁
Шорт закрыл 😁
🔥90👍65❤51😁37🍌7
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
О чем был День Поиска?
Яндекс совершил революцию в привычном понимании поиска, превратив его из инструмента для поиска информации в полноценного помощника для решения задач. Всего полгода назад в поисковую систему интегрировали нейросетевой модуль Нейро, и результат превзошел ожидания: им уже воспользовались 80 млн человек, а ежедневная аудитория достигла 12 млн. 9 из 10 пользователей готовы рекомендовать сервис, и это не случайно. Люди стали приходить в поиск с задачами, далекими от традиционных и это требует нового подхода и расширенных возможностей поиска.
Ключевым элементом обновленного Поиска стала Алиса. Она объединила возможности генеративных нейросетей, аналитику и даже креативные функции вроде рисования. Например, в режиме «Рассуждения» Алиса анализирует запросы глубже, работает с кодом и учится в процессе диалога. Для тех, кому нужны расширенные возможности, есть подписка Алиса Pro — ею уже пользуются 2 млн человек.
Но главное — Поиск теперь помогает не только найти, но и сделать. В трех ключевых категориях — финансы, товары и недвижимость — число пользовательских действий выросло на 25–30%. Пилотным проектом стало оформление ОСАГО прямо в поисковой строке. Дальше — больше: Яндекс планирует внедрить возможность покупать товары, не переходя на другие сайты. Уже сейчас, запросив «купить рюкзак», вы получите персонализированную подборку на основе ваших прошлых запросов. А в разделе недвижимости поиск агрегирует предложения с разных платформ, создавая конкуренцию традиционным агрегаторам. Интересно, как отразятся эти изменения на классифайдах типа ЦИАНа?!
Сейчас 90% доходов Поиска приходится на рекламу, но компания делает ставку на подписки и транзакции. Например, когда покупки в поисковой строке станут массовыми, доля транзакционных доходов резко вырастет (например, когда финансовые продукты будут массово оформляться через Поиск, то продавец продукта с удовольствием поделиться с Яндексом).
Подписочная модель - для более «профессиональных» запросов, требующих больших вычислительных ресурсов.
Вот этот переход - от продажи «выдачи поиска» к новой модели монетизации будет определенным вызовом для компании и инвесторам пристально следует следить за динамикой выручки категории Поиск и Портал.
Так что, пока Алиса учится стать более эмпатичной (да, в зависимости от контекста Алиса станет отвечать по-разному), Поиск постепенно стирает грань между поиском информации и реальными действиями — от получения знания до конкретного удобного решения задачи пользователя.
Яндекс совершил революцию в привычном понимании поиска, превратив его из инструмента для поиска информации в полноценного помощника для решения задач. Всего полгода назад в поисковую систему интегрировали нейросетевой модуль Нейро, и результат превзошел ожидания: им уже воспользовались 80 млн человек, а ежедневная аудитория достигла 12 млн. 9 из 10 пользователей готовы рекомендовать сервис, и это не случайно. Люди стали приходить в поиск с задачами, далекими от традиционных и это требует нового подхода и расширенных возможностей поиска.
Ключевым элементом обновленного Поиска стала Алиса. Она объединила возможности генеративных нейросетей, аналитику и даже креативные функции вроде рисования. Например, в режиме «Рассуждения» Алиса анализирует запросы глубже, работает с кодом и учится в процессе диалога. Для тех, кому нужны расширенные возможности, есть подписка Алиса Pro — ею уже пользуются 2 млн человек.
Но главное — Поиск теперь помогает не только найти, но и сделать. В трех ключевых категориях — финансы, товары и недвижимость — число пользовательских действий выросло на 25–30%. Пилотным проектом стало оформление ОСАГО прямо в поисковой строке. Дальше — больше: Яндекс планирует внедрить возможность покупать товары, не переходя на другие сайты. Уже сейчас, запросив «купить рюкзак», вы получите персонализированную подборку на основе ваших прошлых запросов. А в разделе недвижимости поиск агрегирует предложения с разных платформ, создавая конкуренцию традиционным агрегаторам. Интересно, как отразятся эти изменения на классифайдах типа ЦИАНа?!
Сейчас 90% доходов Поиска приходится на рекламу, но компания делает ставку на подписки и транзакции. Например, когда покупки в поисковой строке станут массовыми, доля транзакционных доходов резко вырастет (например, когда финансовые продукты будут массово оформляться через Поиск, то продавец продукта с удовольствием поделиться с Яндексом).
Подписочная модель - для более «профессиональных» запросов, требующих больших вычислительных ресурсов.
Вот этот переход - от продажи «выдачи поиска» к новой модели монетизации будет определенным вызовом для компании и инвесторам пристально следует следить за динамикой выручки категории Поиск и Портал.
Так что, пока Алиса учится стать более эмпатичной (да, в зависимости от контекста Алиса станет отвечать по-разному), Поиск постепенно стирает грань между поиском информации и реальными действиями — от получения знания до конкретного удобного решения задачи пользователя.
🔥88👍73❤48👎8😢2😁1🤯1
Залим Сохов - ON FLEEK investing
ТГК-14 перенесла на 26 мая сбор заявок на облигации объемом 1 млрд руб. с новыми параметрами:
Снизили срок до погашения, но и убрали Амортизацию из проспекта эмиссии.
Он стал более похож на свой же выпуск Январский ТГК-14-001P-05, но с разницей в год. Апсайд на размещении есть только при условии финального купона не ниже 23,5%. В чем я не уверен, что не снизят сильнее…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥68👍61❤57😢4
🚙 Размещение облигаций Балтийский Лизинг.
У брокеров на витрине висят сразу два размещения от Балтийского лизинга:
♥️ Балтийский лизинг-БО-П16 - Фиксированный купон
♥️ Балтийский лизинг-БО-П17 - Флоатер.
Флоатер - не интересно, учитывая, что рынок ждет возможного смягчения ДКП в в 2п2025, поэтому посмотрим на параметры «фикса»:
♥️ Рейтинг: ruАА-/AA-(RU) "Стабильный" АКРА/ЭКСПЕРТ
♥️ Эмиссия: 2 млрд руб.;
♥️ Срок: 3 года (14.05.2028г.)
♥️ Купон: Постоянный не более 23% (YTM 25.59%) , Квартальный (91 день);
♥️ Амортизация: В даты выплат 12.15.18.21.24.27.30 купонов – по 11% от номинала; 36 купон - 12%.
Балтийский лизинг - как ясно по названию, лизинговая компания, давно на рынке долга и с достаточно высоким кредитным рейтингом.
Из отчетности 1кв2025 РСБУ:
♥️ Чистый капитал: 21 млрд руб.
♥️ Лизинговый портфель: 158,2 млрд руб. (+11% г/г);
♥️ ЧИЛ: 158,8 млрд руб. (+10% г/г);
♥️ Чистая прибыль: 1,5 млрд руб. (-5% г/г).
♥️ Чистый долг: 143,9 млрд руб. (+13 г/г);
Компания выглядит стабильно, финансовые показатели стабильны, несмотря на проблемы в отрасли.
Коэффициенты финансовой устойчивости:
♥️ Чистый долг/Чистый капитал: 7х;
♥️ Покрытие процентных расходов: 1,34х
♥️ Чистый долг / Собственные средства: 5,1x
✔️ Выпуск выглядит интересным для диверсификации портфеля, учитывая срок до погашения, при условии финального купона не ниже 22%.
У брокеров на витрине висят сразу два размещения от Балтийского лизинга:
Флоатер - не интересно, учитывая, что рынок ждет возможного смягчения ДКП в в 2п2025, поэтому посмотрим на параметры «фикса»:
Балтийский лизинг - как ясно по названию, лизинговая компания, давно на рынке долга и с достаточно высоким кредитным рейтингом.
Из отчетности 1кв2025 РСБУ:
Компания выглядит стабильно, финансовые показатели стабильны, несмотря на проблемы в отрасли.
Коэффициенты финансовой устойчивости:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍51🔥38❤25🍌6
⚡️ПАО «МГКЛ» $MGKL выплатит рекордные дивиденды:
▫️На заседании 21 мая 2025 года СД ПАО «МГКЛ» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 0,15 руб., что составляет 48% чистой прибыли по МСФО за 2024 год. Общая сумма выплат может достичь 190,3 млн руб., что почти вдвое превышает показатель 2023 (101,4 млн руб.). Дивидендная доходность: ~6,5% при текущей цене акции 2,32 руб.
Даты:
- ГОСА - 26 июня 2025;
- Див. отсечка - 7 июля 2025.
▫️Напомню, что чистая прибыль по МСФО за 2024 год составила : 393 млн руб. (+50% к 2023). Таким образом, выплата 48% от чистой прибыли отражает сбалансированную политику между развитием и возвратом средств акционерам. Рекордные дивиденды подчеркивают устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономических вызовов. Успешная реализация стратегии развития, включая цифровизацию и расширение ресейл-направления, создаёт основу для долгосрочного роста. При этом сохранение доли прибыли на развитие (52%) обеспечивает баланс между текущими выплатами и инвестициями в будущее.
▫️Ключевыми источниками роста у компании являются:
- Укрепление позиций в ресейле: запуск платформы «Ресейл Маркет» позволил компании масштабировать онлайн-продажи, привлечь частных и юридических лиц, а также расширить ассортимент (техника, ювелирные изделия, меха);
- Оптовое направление: 6,4 млрд руб. выручки от продажи драгметаллов в 2024 г., что составляет 73% общей выручки группы;
- Офлайн-сеть: 135 отделений «Мосгорломбарда» и 109 объектов розничной торговли в Москве и области.
🧐Менеджмент ПАО "МГКЛ", похоже, может "идти и жевать жвачку одновременно" (с) - расти на +50% в год по выручке и платить 6,5% дивдоходности не всякой быстрорастущей компании по силам....
▫️На заседании 21 мая 2025 года СД ПАО «МГКЛ» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 0,15 руб., что составляет 48% чистой прибыли по МСФО за 2024 год. Общая сумма выплат может достичь 190,3 млн руб., что почти вдвое превышает показатель 2023 (101,4 млн руб.). Дивидендная доходность: ~6,5% при текущей цене акции 2,32 руб.
Даты:
- ГОСА - 26 июня 2025;
- Див. отсечка - 7 июля 2025.
▫️Напомню, что чистая прибыль по МСФО за 2024 год составила : 393 млн руб. (+50% к 2023). Таким образом, выплата 48% от чистой прибыли отражает сбалансированную политику между развитием и возвратом средств акционерам. Рекордные дивиденды подчеркивают устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономических вызовов. Успешная реализация стратегии развития, включая цифровизацию и расширение ресейл-направления, создаёт основу для долгосрочного роста. При этом сохранение доли прибыли на развитие (52%) обеспечивает баланс между текущими выплатами и инвестициями в будущее.
▫️Ключевыми источниками роста у компании являются:
- Укрепление позиций в ресейле: запуск платформы «Ресейл Маркет» позволил компании масштабировать онлайн-продажи, привлечь частных и юридических лиц, а также расширить ассортимент (техника, ювелирные изделия, меха);
- Оптовое направление: 6,4 млрд руб. выручки от продажи драгметаллов в 2024 г., что составляет 73% общей выручки группы;
- Офлайн-сеть: 135 отделений «Мосгорломбарда» и 109 объектов розничной торговли в Москве и области.
🧐Менеджмент ПАО "МГКЛ", похоже, может "идти и жевать жвачку одновременно" (с) - расти на +50% в год по выручке и платить 6,5% дивдоходности не всякой быстрорастущей компании по силам....
👍48🔥36❤29🍌6
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Нормально ракетят продажи аналогов Оземпика - 16-18% от продаж прошлого года уже сделали в январе "Квинсента" от Промомед $PRMD и "Семавик" от Герофарм...
"Семавик" от Герофарм вырос в апреле более чем на 10% против марта в деньгах...
Продажи "Квинсента" от Промомед $PRMD, полагаю, +- схожую динамику демонстрируют с объемом в 2,5-3 раза ниже ~450-550 млн руб за апрель месяц...
Продажи "Квинсента" от Промомед $PRMD, полагаю, +- схожую динамику демонстрируют с объемом в 2,5-3 раза ниже ~450-550 млн руб за апрель месяц...
🔥37👍32❤25🍌2
На днях Novabev Group $BELU представила стратегию развития 2025-2029
И вроде бы всё выглядит симпатично:
Смущает вот что:
- Планируют фокусироваться на растущем винном сегменте, но объемы собственного производства и площадь виноградников на низком уровне (на трансляции даже говорили, что не справляются со спросом со стороны других сетей)...
- Хотят увеличить долю импортного вина с фокусом на "Новый Свет", но из-за заградительных пошлин объемы импорта в РФ снижаются...
- А если еще и введут обязательную 20%-ную долю российского вина на полке, то совсем грустная картинка вырисовывается...
А не захочет ли компания приобрести какие-нибудь отечественные винодельни, исходя из текущей ситуации? Полностью в долг или с частичной оплатой казначейским пакетом?
На презентации стратегии подобное не обсуждалось, более того, IR компании говорил, что после появления технической возможности, они рассматривают гашение казначейского пакета, но...вопросы к стратегии относительно винной категории остаются...
И вроде бы всё выглядит симпатично:
- Компания является лидером в сегменте алкогольного ритейла, что обеспечивает преимущества масштаба, узнаваемость бренда и устойчивость к конкуренции;
- Рынок алкоголя стабилен, а внутренняя переориентация на неводочные категории (вино, коктейли) соответствует глобальным трендам и поддерживает маржинальность;
- Рентабельность Винлаба достигает 29,8%, что свидетельствует об эффективности бизнес-модели;
- Снижение долговой нагрузки: отношение чистого долга к EBITDA ниже 1, что минимизирует риски и повышает инвестиционную привлекательность;
- Планы роста свободного денежного потока за счет оптимизации оборотного капитала к 2025 году;
- Удвоение сети магазинов (до 4 тыс.) и выручки (до 280 млрд руб.) к 2029 году;
- Увеличение доли e-commerce до 20% выручки (при условии легализации онлайн-продаж алкоголя);
- Рост доли неводочной продукции до 70% в производстве и дистрибуции, что снижает зависимость от водочного сегмента;
- Див. политика: выплаты 50% от чистой прибыли;
- Контроль над розничной сетью позволяет сохранять маржу, не делясь с посредниками.
- Средний чек в Винлабе — 735 руб., LFL-рост выручки — 11,1%...
Смущает вот что:
- Планируют фокусироваться на растущем винном сегменте, но объемы собственного производства и площадь виноградников на низком уровне (на трансляции даже говорили, что не справляются со спросом со стороны других сетей)...
- Хотят увеличить долю импортного вина с фокусом на "Новый Свет", но из-за заградительных пошлин объемы импорта в РФ снижаются...
- А если еще и введут обязательную 20%-ную долю российского вина на полке, то совсем грустная картинка вырисовывается...
А не захочет ли компания приобрести какие-нибудь отечественные винодельни, исходя из текущей ситуации? Полностью в долг или с частичной оплатой казначейским пакетом?
На презентации стратегии подобное не обсуждалось, более того, IR компании говорил, что после появления технической возможности, они рассматривают гашение казначейского пакета, но...вопросы к стратегии относительно винной категории остаются...
👍54🔥26❤21
Forwarded from Альфа-Капитал
Многим инвесторам кажется, что облигации — это такая «тихая гавань», а вот за ростом портфеля надо отправляться в другие «воды». А что, если в облигационной гавани и начинается море возможностей? Особенно сейчас, когда на рынке повеяло ветром перемен (иначе — снижением ключевой ставки)⛵️
Мы готовы помочь с навигацией😎
Уже завтра эксперты «Альфа-Капитал» разберут ключевые вопросы:
📌 пора ли готовить портфель к снижению ставки;
📌 что выбрать — облигации с фиксированным или переменным купоном;
📌 какие фонды «Альфа-Капитал» наиболее актуальны сегодня.
Уверены: после этого вы сможете без труда проложить курс в море облигаций! Так что подключайтесь к нам завтра, 28 мая, в 18:00 мск!
Подключиться к эфиру💻
@alfacapital
Мы готовы помочь с навигацией😎
Уже завтра эксперты «Альфа-Капитал» разберут ключевые вопросы:
📌 пора ли готовить портфель к снижению ставки;
📌 что выбрать — облигации с фиксированным или переменным купоном;
📌 какие фонды «Альфа-Капитал» наиболее актуальны сегодня.
Уверены: после этого вы сможете без труда проложить курс в море облигаций! Так что подключайтесь к нам завтра, 28 мая, в 18:00 мск!
Подключиться к эфиру
@alfacapital
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥42👍28❤27😁4
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Иксы неизбежны, надо быть в акциях.
Рост акций последних двух дней связываю с техническим отскоком - снятием перепроданности на 4ч ТФ, а, в целом, ожидаю продолжение слабости рынка, как минимум либо до изменения ставки ЦБ (если вдруг удивят публику а ля -4 п.п.) либо до начала поступления дивидендов "голубых фишек" на брокерские счета, часть которых вернется на рынок акций. А это с середины июня (Лукойл)...Далее поддержку могут оказать, ВТБ, Сбер и Роснефть...
Но при текущей цене на валюту, полагаю, существенная часть дивидендов может пойти на замещающие облигации...
Собственно, поэтому считаю, что при 80 руб за 1$черешни не будет расти рынку акций будет крайне сложно. В основном из-за разницы безрисковой ставки против форвардной дивдоходности акций...
Ключ к успеху рынка акций - ослабление рубля...
Но при текущей цене на валюту, полагаю, существенная часть дивидендов может пойти на замещающие облигации...
Собственно, поэтому считаю, что при 80 руб за 1$
Ключ к успеху рынка акций - ослабление рубля...
👍93🔥46❤27
В чем преимущества?
- Насколько довольны подписчики - тут.
- Отзывы - тут и под этим постом.
- Статистика по закрытым сделкам за 2023-2020 - тут.
Остались вопросы или нужны какие-то примеры, пишите в личку.
*действующие подписчики PREMIUM могут продлевать без ограничений.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥57👍32❤26😁10🍌7👎3
Залим Сохов - ON FLEEK investing
⚡️Промомед $PRMD в 1 кв. 2025 года выручка +86% до 4 485 млн руб. Темп роста выручки Компании более чем в 5 раз выше темпа роста фармацевтического рынка, рост которого составил 16%. - Доля выручки от реализации инновационных продуктов выросла до 69%, что…
$PRMD - Технически всё готово...
❤52👍46🔥25😁14🍌10👎4
Блумберг пишет, что ожидает снижение ключевой ставки до 18-19%.
Заседание уже в эту пятницу. Что думаете? 👇
Я полагаю, 19%.
Заседание уже в эту пятницу. Что думаете? 👇
Я полагаю, 19%.
👍92🔥41❤27🍌26😁14😢3
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Полагаю, что с текущих уровней серебро имеет оч высокую вероятность роста на десяток (может на десятки...) процентов вверх. - "Бычье" расположение "быстрых" скользящих средних; - Рост металлов (смотри на медь и взаимосвязь графика с серебром, т.к. это, в…
Серебро - вы в деле? Я да
🔥63👍41❤32😁9🍌2👎1
⚙️ Параметры размещения:
Хоть это и дебютный выпуск от эмитента, он довольно известный, но не стоит путать с публичным ЦИАН $CNRU. Компания является крупнейшим производителем цианида натрия в России и ТОП-10 в мире. Продукция компании применяется в золотодобыче. Компания является поставщиком еще одного новичка на бирже - ЮГК $UGLD - и не так давно судилась с ним.
Как видно, рост финансовых показателей скромный, даже на верхнем уровне. Причина - концентрация выручки на единственном производственном активе. Компания планирует расширение производства, а пик капитальных затрат должен пройти в 2027 году.
Коэффициенты фин устойчивости:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍49❤36🔥27🍌4😁2👎1
Bloomberg: Доходы России от нефти в государственном бюджете сократились в прошлом месяце до самого низкого уровня с июня 2023 года из-за снижения мировых цен на сырую нефть.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных Министерства финансов, опубликованных в среду, налоги, связанные с нефтью, снизились на 32% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом до 430,4 млрд рублей (5,5 млрд долларов США). Совокупные доходы от нефти и газа составили 512,7 млрд рублей, снизившись более чем на 35%. В месячном исчислении доходы от нефти упали более чем вдвое в мае, показали расчеты Bloomberg.
Укрепление рубля также способствовало снижению доходов от нефтяной отрасли. Российская валюта укрепилась на 10% в расчетном налоговом периоде по сравнению с прошлым годом до 83,317 рублей за доллар США. Ранее в этом месяце Игорь Сечин, генеральный директор крупнейшего в России производителя нефти ПАО «Роснефть», раскритиковал Центральный банк страны за установление обменного курса, который снижает цены на сырую нефть в рублях. Банк России не таргетирует определенный валютный курс, а стремится сдерживать инфляцию с помощью ключевой процентной ставки.
Снижение цен на сырую нефть и нефтепродукты помогло правительству сократить субсидии, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам, чтобы частично компенсировать разницу в ценах на топливо в России и за рубежом. В прошлом месяце бюджет выделил 42,5 млрд рублей на поставки бензина и дизельного топлива на внутренний рынок. Это самый низкий показатель с октября 2023 года, когда выплаты были нулевыми.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных Министерства финансов, опубликованных в среду, налоги, связанные с нефтью, снизились на 32% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом до 430,4 млрд рублей (5,5 млрд долларов США). Совокупные доходы от нефти и газа составили 512,7 млрд рублей, снизившись более чем на 35%. В месячном исчислении доходы от нефти упали более чем вдвое в мае, показали расчеты Bloomberg.
Укрепление рубля также способствовало снижению доходов от нефтяной отрасли. Российская валюта укрепилась на 10% в расчетном налоговом периоде по сравнению с прошлым годом до 83,317 рублей за доллар США. Ранее в этом месяце Игорь Сечин, генеральный директор крупнейшего в России производителя нефти ПАО «Роснефть», раскритиковал Центральный банк страны за установление обменного курса, который снижает цены на сырую нефть в рублях. Банк России не таргетирует определенный валютный курс, а стремится сдерживать инфляцию с помощью ключевой процентной ставки.
Снижение цен на сырую нефть и нефтепродукты помогло правительству сократить субсидии, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам, чтобы частично компенсировать разницу в ценах на топливо в России и за рубежом. В прошлом месяце бюджет выделил 42,5 млрд рублей на поставки бензина и дизельного топлива на внутренний рынок. Это самый низкий показатель с октября 2023 года, когда выплаты были нулевыми.
👍45🔥44❤23😁8🤯6🍌2
Залим Сохов - ON FLEEK investing
Серебро - вы в деле? Я да
Серебро имеет существенные шансы на значимый импульс роста после пробития предыдущего локального (!) максимума...А про структурный дефицит уже 4-й год твердят....
Можно участвовать в этом через покупку $SLVRUB_TOM или через фьючерсы $SVM5 или $SVU5...А среди акций - через Pan American Silver $PAAS.
Можно участвовать в этом через покупку $SLVRUB_TOM или через фьючерсы $SVM5 или $SVU5...А среди акций - через Pan American Silver $PAAS.
1👍76🔥36❤29🍌2👎1😁1
⚙️ Параметры размещения:
С точки зрения акций, динамика ВУШ $WUSH вызывает вопросы:
И это мы видим в последней отчетности:
А с точки зрения финансовой устойчивости вопросов нет, в отличие от роста бизнеса. Ситуация с долгом у Вуш, лучше чем, к примеру, у Делимобиля.
У компании комфортный уровень долга и она легко может его обслуживать. Что касается параметров размещения, то привлекает, конечно, дюрация 2,2. На таком сроке в кредитной группе аналогов нет, разве, что ТГК-14, но после недавних событий риски пока там непонятны...
📌 Размещение выглядит привлекательным, с учетом того, что нас ждет возможное снижение ключевой ставки завтра, а это возможность зафиксировать доходность на 3 года. Нужно учитывать, что размещение висит во многих популярных брокерах, а значит спрос будет большой. В недавнем размещении, например, Henderson - аллокация составила 50%...
Размещение интересно только с купоном не ниже 20,5%!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍55❤39🔥35🍌4