⏳Временное прекращение анализа: Fix Price — торговля бумагой на МосБирже остановлена
• Мы отзываем рейтинг по ГДР Fix Price: Московская Биржа остановила торги этой бумагой ввиду реорганизации эмитента.
• Новый рейтинг мы присвоим уже акциям ПАО «Фикс Прайс», которые, как ожидается, в августе появятся на Московской Бирже.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#FIXP
• Мы отзываем рейтинг по ГДР Fix Price: Московская Биржа остановила торги этой бумагой ввиду реорганизации эмитента.
• Новый рейтинг мы присвоим уже акциям ПАО «Фикс Прайс», которые, как ожидается, в августе появятся на Московской Бирже.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#FIXP
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в России, Домодедово, Банк ВТБ, Группа Позитив, МТС, Группа компаний Самолет, ФосАгро, Каршеринг Руссия, Новые технологии, АФК Система
За неделю ОФЗ не показали больших изменений в доходности. Индекс RGBI вырос на 0,47% до 113,34 п. — максимума с мая прошлого года. Доходность индекса сократилась на 10 б. п. до 15,13%. Больше всего упала доходность бумаг со сроком обращения от трех до семи лет — на 7–15 б. п., в частности, пятилетних — на 15 б. п. до 14,92%. Короткие бумаги, наоборот, выросли в доходности: годовые ОФЗ — до 16,8% (+39 б. п.), двухлетние — до 15,54% (+7 б. п.). Активность в длинных выпусках оказалась минимальной, и десятилетние облигации остались на уровне предшествующей недели в 14,98%. Рост на прошедшей неделе наблюдался во флоатерах, индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,28% до 98,39 п.
Минфин на прошлой неделе провел два аукциона, на которых разместил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном номинальным объемом 202,4 млрд руб.: ОФЗ-ПД 26218 с погашением в 2031 г. на 86,4 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 15,17% и ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 г. на 108,1 млрд руб. в ходе аукциона, еще 7,8 млрд руб. было привлечено в ходе дополнительного размещения после аукциона. Средневзвешенная доходность на аукционе составила 15,48%. В общей сложности за 2К25 Минфин продал ОФЗ на 1329 млрд руб., досрочно закрыв плановый объем размещений во втором квартале (1300 млрд руб.).
В корпоративном сегменте облигации всех основных рейтинговых групп прибавили в доходности. Бумаги с максимальным кредитным качеством (ААА) поднялисьв доходности до 17,19% (+12 б. п.). Облигации с рейтингами АА и А выросли до 18,95% (+1 б. п.) и 22,29% (+4 б. п.) соответственно. Максимальное повышение отмечено в бумагах с рейтингом ВВВ — 27,91% (+57 б. п.).
Доходности валютных бумаг практически не изменились. Доходность индекса замещающих облигаций выросла за неделю на 2 б. п. 8,81%, а индекс юаневых облигаций остался на уровне 6%.
На наш взгляд, на наступившей неделе умеренно оптимистичные настроения сохранятся, хотя настроения могут быть подпорчены новостями геополитического характера. Из запланированных событий участники рынка в первую очередь уделят внимание аукционам ОФЗ и публикации данных по недельной инфляции, которые традиционно ожидаются в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в России, Домодедово, Банк ВТБ, Группа Позитив, МТС, Группа компаний Самолет, ФосАгро, Каршеринг Руссия, Новые технологии, АФК Система
За неделю ОФЗ не показали больших изменений в доходности. Индекс RGBI вырос на 0,47% до 113,34 п. — максимума с мая прошлого года. Доходность индекса сократилась на 10 б. п. до 15,13%. Больше всего упала доходность бумаг со сроком обращения от трех до семи лет — на 7–15 б. п., в частности, пятилетних — на 15 б. п. до 14,92%. Короткие бумаги, наоборот, выросли в доходности: годовые ОФЗ — до 16,8% (+39 б. п.), двухлетние — до 15,54% (+7 б. п.). Активность в длинных выпусках оказалась минимальной, и десятилетние облигации остались на уровне предшествующей недели в 14,98%. Рост на прошедшей неделе наблюдался во флоатерах, индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,28% до 98,39 п.
Минфин на прошлой неделе провел два аукциона, на которых разместил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном номинальным объемом 202,4 млрд руб.: ОФЗ-ПД 26218 с погашением в 2031 г. на 86,4 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 15,17% и ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 г. на 108,1 млрд руб. в ходе аукциона, еще 7,8 млрд руб. было привлечено в ходе дополнительного размещения после аукциона. Средневзвешенная доходность на аукционе составила 15,48%. В общей сложности за 2К25 Минфин продал ОФЗ на 1329 млрд руб., досрочно закрыв плановый объем размещений во втором квартале (1300 млрд руб.).
В корпоративном сегменте облигации всех основных рейтинговых групп прибавили в доходности. Бумаги с максимальным кредитным качеством (ААА) поднялисьв доходности до 17,19% (+12 б. п.). Облигации с рейтингами АА и А выросли до 18,95% (+1 б. п.) и 22,29% (+4 б. п.) соответственно. Максимальное повышение отмечено в бумагах с рейтингом ВВВ — 27,91% (+57 б. п.).
Доходности валютных бумаг практически не изменились. Доходность индекса замещающих облигаций выросла за неделю на 2 б. п. 8,81%, а индекс юаневых облигаций остался на уровне 6%.
На наш взгляд, на наступившей неделе умеренно оптимистичные настроения сохранятся, хотя настроения могут быть подпорчены новостями геополитического характера. Из запланированных событий участники рынка в первую очередь уделят внимание аукционам ОФЗ и публикации данных по недельной инфляции, которые традиционно ожидаются в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Под конец недели инвесторы на рынках США проявляли осторожность: индекс S&P 500 снизился в пятницу на 0,2%, Nasdaq — на 0,5%, Dow Jones же прибавил 0,1%. Наибольшие потери понес сектор материалов (-0,7%), а лучшую прибавку получил энергетический сектор (+1,0%).
В Гонконге сегодня усилилась волатильность: атака на ядерные объекты Ирана, считается, угрожает перебоями в поставках нефти. Тем не менее индекс Hang Seng завершил торги с прибавкой в 0,7% при лучшем результате на счету здравоохранения (+2,2%), а худшем — в секторе потребительских товаров (-0,4%).
На этой неделе финансовые результаты представят FactSet, FedEx, Carnival, Micron Technology, Paychex, General Mills, Nike, McCormick. В экономическом календаре отметим июньские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от S&P Global (понедельник), выступление председателя ФРС США с полугодовым отчетом о ДКП и рассчитываемый Conference Board индекс потребительского доверия за июнь (вторник), третью (и окончательную) оценку ВВП США за 1К25 (четверг), ценовой индекс расходов на личное потребление в США за май (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Под конец недели инвесторы на рынках США проявляли осторожность: индекс S&P 500 снизился в пятницу на 0,2%, Nasdaq — на 0,5%, Dow Jones же прибавил 0,1%. Наибольшие потери понес сектор материалов (-0,7%), а лучшую прибавку получил энергетический сектор (+1,0%).
В Гонконге сегодня усилилась волатильность: атака на ядерные объекты Ирана, считается, угрожает перебоями в поставках нефти. Тем не менее индекс Hang Seng завершил торги с прибавкой в 0,7% при лучшем результате на счету здравоохранения (+2,2%), а худшем — в секторе потребительских товаров (-0,4%).
На этой неделе финансовые результаты представят FactSet, FedEx, Carnival, Micron Technology, Paychex, General Mills, Nike, McCormick. В экономическом календаре отметим июньские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг от S&P Global (понедельник), выступление председателя ФРС США с полугодовым отчетом о ДКП и рассчитываемый Conference Board индекс потребительского доверия за июнь (вторник), третью (и окончательную) оценку ВВП США за 1К25 (четверг), ценовой индекс расходов на личное потребление в США за май (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Падение котировок нефти вчера вечером до минимума с 11 июня повлекло незначительное снижение индекса МосБиржи (-0,5%), показавшего в течение дня разноплановую динамику, что можно считать довольно умеренной реакцией со стороны инвесторов. После ответа Ирана на удар США потенциал эскалации конфликта видится рынку ограниченным, что сократило премию за риск в ценах «черного золота». На фоне сильных результатов и ожидания значительных дивидендов в число лидеров дня вошли бумаги Банка ВТБ (+2,7%). Между тем рекомендация Ростелекома по выплатам подстегнула рост «префов» компании (+2,0%), но не помогла «обычке» (-1,9%). Несмотря на подешевевшую нефть и высокую неопределенность, котировки получат поддержку — ее окажут поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, подготовка к третьему раунду переговоров в Стамбуле и снизившиеся доходности на долговом рынке.
В понедельник доходности госбумаг продемонстрировали разнонаправленную динамику: короткие ОФЗ заметно снизились в доходностях, а более длинные, напротив, прибавили. Доходность годовых гособлигаций сократилась на 42 б. п. до 16,38%, а двухлетних — на 6 б. п. до 15,48%. Бумаги с дюрацией более трех лет прибавили в доходности 3–15 б. п., в частности, в случае десятилетних ОФЗ она выросла до 15,09%. Индекс RGBI по итогам дня опустился до 113,14 п. (-0,18%), а его доходность поднялась до 15,16% (+3 б. п.). На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали заметный рост: индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,17% и закрылся на уровне 98,56 п.
ТГК-1 – акционеры не утвердили выплату дивидендов за 2024 г.
Ростелеком – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
АФК Система – ищет покупателя на свой 50%-ный пакет в объединенной сети медицинских клиник «Ниармедик» и «Доктор рядом»
Корпоративный центр ИКС 5 – подконтрольный сервис доставки 5Post купил логистическую компанию TopDelivery
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Падение котировок нефти вчера вечером до минимума с 11 июня повлекло незначительное снижение индекса МосБиржи (-0,5%), показавшего в течение дня разноплановую динамику, что можно считать довольно умеренной реакцией со стороны инвесторов. После ответа Ирана на удар США потенциал эскалации конфликта видится рынку ограниченным, что сократило премию за риск в ценах «черного золота». На фоне сильных результатов и ожидания значительных дивидендов в число лидеров дня вошли бумаги Банка ВТБ (+2,7%). Между тем рекомендация Ростелекома по выплатам подстегнула рост «префов» компании (+2,0%), но не помогла «обычке» (-1,9%). Несмотря на подешевевшую нефть и высокую неопределенность, котировки получат поддержку — ее окажут поступление дивидендов от ЛУКОЙЛа и Татнефти, подготовка к третьему раунду переговоров в Стамбуле и снизившиеся доходности на долговом рынке.
В понедельник доходности госбумаг продемонстрировали разнонаправленную динамику: короткие ОФЗ заметно снизились в доходностях, а более длинные, напротив, прибавили. Доходность годовых гособлигаций сократилась на 42 б. п. до 16,38%, а двухлетних — на 6 б. п. до 15,48%. Бумаги с дюрацией более трех лет прибавили в доходности 3–15 б. п., в частности, в случае десятилетних ОФЗ она выросла до 15,09%. Индекс RGBI по итогам дня опустился до 113,14 п. (-0,18%), а его доходность поднялась до 15,16% (+3 б. п.). На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали заметный рост: индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,17% и закрылся на уровне 98,56 п.
ТГК-1 – акционеры не утвердили выплату дивидендов за 2024 г.
Ростелеком – СД рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
АФК Система – ищет покупателя на свой 50%-ный пакет в объединенной сети медицинских клиник «Ниармедик» и «Доктор рядом»
Корпоративный центр ИКС 5 – подконтрольный сервис доставки 5Post купил логистическую компанию TopDelivery
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Долговой рынок: ГК Самолет — комментарий к размещению
• ГК Самолет сегодня, 24 июня, соберет заявки на выпуск четырехлетних облигаций серии БО-П18 на 5 млрд руб.
• Ориентир по купону установлен не выше 24,50% (доходность к погашению — 27,45%); купонный период — один месяц.
• Размещение предварительно назначено на 27 июня.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• ГК Самолет сегодня, 24 июня, соберет заявки на выпуск четырехлетних облигаций серии БО-П18 на 5 млрд руб.
• Ориентир по купону установлен не выше 24,50% (доходность к погашению — 27,45%); купонный период — один месяц.
• Размещение предварительно назначено на 27 июня.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американский рынок акций в понедельник вырос на фоне объявления о прекращении огня между Ираном и Израилем, а также надежд на снижение ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 1,0%, Nasdaq и Dow Jones — на 0,9%. Лидером среди секторов стали товары длительного пользования (+2,0%), аутсайдером — энергетика (-2,5%).
Индекс Hang Seng прибавил 2,1% также на сравнительно позитивных геополитических новостях. В плюсе закрылись 11 из 12 его секторов. Наибольшую прибавку получило здравоохранение (+3,1%), а снижение показала только энергетика (-0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят FedEx и Carnival. Кроме того, председатель ФРС США Дж. Пауэлл выступит в палате представителей с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике, а Conference Board представит июньский индекс потребительского доверия в США. Ожидается рост до 99 п. — на один пункт выше, чем в мае, когда после пяти месяцев снижения показатель резко восстановился, чему способствовало уменьшение тарифных рисков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американский рынок акций в понедельник вырос на фоне объявления о прекращении огня между Ираном и Израилем, а также надежд на снижение ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 1,0%, Nasdaq и Dow Jones — на 0,9%. Лидером среди секторов стали товары длительного пользования (+2,0%), аутсайдером — энергетика (-2,5%).
Индекс Hang Seng прибавил 2,1% также на сравнительно позитивных геополитических новостях. В плюсе закрылись 11 из 12 его секторов. Наибольшую прибавку получило здравоохранение (+3,1%), а снижение показала только энергетика (-0,8%).
Сегодня финансовые результаты представят FedEx и Carnival. Кроме того, председатель ФРС США Дж. Пауэлл выступит в палате представителей с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике, а Conference Board представит июньский индекс потребительского доверия в США. Ожидается рост до 99 п. — на один пункт выше, чем в мае, когда после пяти месяцев снижения показатель резко восстановился, чему способствовало уменьшение тарифных рисков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (+0,7%) провел основную сессию в боковике, закрывшись умеренным ростом. Обвальное падение цен на нефть с недавних максимумов акции отыграли еще в понедельник, при этом поддержку индикатору во второй половине дня оказали опубликованные поручения Президента РФ, твиты Д. Трампа о намерении договориться с Россией и сообщения о предположительно ведущейся подготовке очередной встречи в Стамбуле. В лидеры на этот раз выбилась, на ожиданиях мессенджера и новых президентских поручениях, ВК (+6,9%), а также МТС (+3,4%), где акционеры утвердили дивиденды. Немного отстала Роснефть (-0,7%) на фоне продолжения коррекции в ценах «черного золота» и хорошо подросших ранее «префов» Транснефти (-1,4%). Сегодня, помимо публикации данных по недельной инфляции, фактором, определяющим направление рынка, останутся котировки нефти, где повышенная волатильность, вероятно, сохранится еще некоторое время.
Во вторник на рынке ОФЗ заметных изменений не было. Индекс RGBI закрылся на уровне 113,02 п., потеряв 0,11%, а его доходность составила 15,17% (+1 б. п.). Короткие бумаги продолжили терять в доходности, в частности, двухлетние ОФЗ опустились на 4 б. п. до 15,44%. Движение в длинных гособлигациях оказалось минимальным: доходность десятилетних ОФЗ уменьшилась на 1 б. п. до 15,08%. На фоне отсутствия динамики в «фиксах» флоатеры растут более заметными темпами вторую торговую сессию — индекс ОФЗ-ПК достиг 98,67 п., прибавив 0,11%.
Стратегия – В. Путин утвердил перечень мер по стимулированию инвестиций
МТС – ГОСА утвердило дивиденды за 2024 г. в 35 руб/акцию
Ozon Holdings – иск «дочки» к ГК Ориентир на сумму 4,5 млрд руб. не удовлетворен
Россети – с 1 июля средний тариф на передачу электроэнергии вырастет на 17%
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи (+0,7%) провел основную сессию в боковике, закрывшись умеренным ростом. Обвальное падение цен на нефть с недавних максимумов акции отыграли еще в понедельник, при этом поддержку индикатору во второй половине дня оказали опубликованные поручения Президента РФ, твиты Д. Трампа о намерении договориться с Россией и сообщения о предположительно ведущейся подготовке очередной встречи в Стамбуле. В лидеры на этот раз выбилась, на ожиданиях мессенджера и новых президентских поручениях, ВК (+6,9%), а также МТС (+3,4%), где акционеры утвердили дивиденды. Немного отстала Роснефть (-0,7%) на фоне продолжения коррекции в ценах «черного золота» и хорошо подросших ранее «префов» Транснефти (-1,4%). Сегодня, помимо публикации данных по недельной инфляции, фактором, определяющим направление рынка, останутся котировки нефти, где повышенная волатильность, вероятно, сохранится еще некоторое время.
Во вторник на рынке ОФЗ заметных изменений не было. Индекс RGBI закрылся на уровне 113,02 п., потеряв 0,11%, а его доходность составила 15,17% (+1 б. п.). Короткие бумаги продолжили терять в доходности, в частности, двухлетние ОФЗ опустились на 4 б. п. до 15,44%. Движение в длинных гособлигациях оказалось минимальным: доходность десятилетних ОФЗ уменьшилась на 1 б. п. до 15,08%. На фоне отсутствия динамики в «фиксах» флоатеры растут более заметными темпами вторую торговую сессию — индекс ОФЗ-ПК достиг 98,67 п., прибавив 0,11%.
Стратегия – В. Путин утвердил перечень мер по стимулированию инвестиций
МТС – ГОСА утвердило дивиденды за 2024 г. в 35 руб/акцию
Ozon Holdings – иск «дочки» к ГК Ориентир на сумму 4,5 млрд руб. не удовлетворен
Россети – с 1 июля средний тариф на передачу электроэнергии вырастет на 17%
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции в основном заметно росли во вторник, и индекс S&P 500 подскочил на 1,1%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq – на 1,4%. Оптимизм инвесторов вызвало заключенное при посредничестве Америки соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном. Лучшим вчера оказался сектор технологий (+1,8%), худшим — энергетический (-1,3%).
Гонконгский рынок последовал за американским, показав +1,2% по Hang Seng при максимальной прибавке в секторе недвижимости (+2,6%) и наименьшей — в энергетике (+0,1%).
Сегодня финансовые результаты представят General Mills и Micron Technology, а Бюро переписи населения США опубликует статистику по продажам нового жилья за май (консенсус-прогноз — 691 000 домов в пересчете на год, на 52 000 меньше, чем в апреле).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции в основном заметно росли во вторник, и индекс S&P 500 подскочил на 1,1%, Dow Jones — на 1,2%, Nasdaq – на 1,4%. Оптимизм инвесторов вызвало заключенное при посредничестве Америки соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном. Лучшим вчера оказался сектор технологий (+1,8%), худшим — энергетический (-1,3%).
Гонконгский рынок последовал за американским, показав +1,2% по Hang Seng при максимальной прибавке в секторе недвижимости (+2,6%) и наименьшей — в энергетике (+0,1%).
Сегодня финансовые результаты представят General Mills и Micron Technology, а Бюро переписи населения США опубликует статистику по продажам нового жилья за май (консенсус-прогноз — 691 000 домов в пересчете на год, на 52 000 меньше, чем в апреле).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера на рынок, помимо корпоративных новостей, влияли и политические заголовки. Индексу МосБиржи (+1,0%) помогли сообщения, предполагающие возможность продолжения российско-американского диалога, а недавно утвержденные президентом РФ меры по стимулированию инвестиций обеспечили сохранение интереса к бумагам технологического сектора, включая Ozon Holdings (+4,0%), Группу Позитив (+3,8%), Хэдхантер (+2,7%) и Яндекс (+0,9%). Акции НОВАТЭКа (+4,2%) продолжили восстанавливаться после падения в начале месяца. Данные по инфляции не преподнесли сюрпризов при все более скромных ожиданиях. Смещение фокуса обратно на переговоры указывает на потенциал дальнейшего роста, но не исключает волатильность в краткосрочной перспективе.
В среду российский рынок облигаций перешел к уверенному росту — индекс RGBI прибавил 0,57%, закрывшись на уровне 113,66 п., а его доходность снизилась на 18 б. п. до 14,99%. Наибольшее сокращение доходности показали бумаги с дюрацией от двух до трех лет: двухлетние ОФЗ опустились в доходности до 15,20% (-24 б. п.), трехлетние — до 14,89% (-25 б. п.). Доходность десятилетних облигаций снизилась на 11 б. п. до 14,97%. Флоатеры продолжили планомерно расти — в среду индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,11% до 98,78 п.
ОГК-2, Мосэнерго – акционеры не утвердили дивиденды за 2024 г.
Макроэкономика – инфляция в период с 17 по 23 июня осталась на уровне 0,04%
Банк ВТБ – допэмиссию должны зарегистрировать и оплатить в 3К25
Застройщики – предложены новые критерии выдачи семейной ипотеки
ПИК СЗ – агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз «стабильный»
На повестке: Сегежа Групп — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вчера на рынок, помимо корпоративных новостей, влияли и политические заголовки. Индексу МосБиржи (+1,0%) помогли сообщения, предполагающие возможность продолжения российско-американского диалога, а недавно утвержденные президентом РФ меры по стимулированию инвестиций обеспечили сохранение интереса к бумагам технологического сектора, включая Ozon Holdings (+4,0%), Группу Позитив (+3,8%), Хэдхантер (+2,7%) и Яндекс (+0,9%). Акции НОВАТЭКа (+4,2%) продолжили восстанавливаться после падения в начале месяца. Данные по инфляции не преподнесли сюрпризов при все более скромных ожиданиях. Смещение фокуса обратно на переговоры указывает на потенциал дальнейшего роста, но не исключает волатильность в краткосрочной перспективе.
В среду российский рынок облигаций перешел к уверенному росту — индекс RGBI прибавил 0,57%, закрывшись на уровне 113,66 п., а его доходность снизилась на 18 б. п. до 14,99%. Наибольшее сокращение доходности показали бумаги с дюрацией от двух до трех лет: двухлетние ОФЗ опустились в доходности до 15,20% (-24 б. п.), трехлетние — до 14,89% (-25 б. п.). Доходность десятилетних облигаций снизилась на 11 б. п. до 14,97%. Флоатеры продолжили планомерно расти — в среду индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,11% до 98,78 п.
ОГК-2, Мосэнерго – акционеры не утвердили дивиденды за 2024 г.
Макроэкономика – инфляция в период с 17 по 23 июня осталась на уровне 0,04%
Банк ВТБ – допэмиссию должны зарегистрировать и оплатить в 3К25
Застройщики – предложены новые критерии выдачи семейной ипотеки
ПИК СЗ – агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз «стабильный»
На повестке: Сегежа Групп — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Узнайте о перспективных компаниях, структуре модельного портфеля и задайте вопросы отраслевым аналитикам напрямую.
Участие онлайн + запись — бесплатно.
🔗 Подробности и регистрация: sinara-finance.ru/webinar_strategy
📩 Ссылка на вебинар придёт на почту после регистрации.
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔍Рынок акций РФ: стратегия на 2П25 — фавориты на развороте цикла
• За 2К25 индекс МосБиржи потерял около 10% на фоне не оправдавшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта и устойчиво крепкого рубля.
• В отличие от долгового рынка, рынок акций необоснованно, на наш взгляд, игнорирует наметившееся начало цикла смягчения ДКП.
• Наш обновленный базовый сценарий дает справедливое значение индекса МосБиржи на конец этого года в 3450 пунктов, что с учетом ожидаемых дивидендов предполагает более чем 30%-ную доходность или свыше 60% годовых.
• Как показал наш анализ чувствительности, рынок акций сейчас недооценен, даже если курс USD/RUB останется ниже 80.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• За 2К25 индекс МосБиржи потерял около 10% на фоне не оправдавшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта и устойчиво крепкого рубля.
• В отличие от долгового рынка, рынок акций необоснованно, на наш взгляд, игнорирует наметившееся начало цикла смягчения ДКП.
• Наш обновленный базовый сценарий дает справедливое значение индекса МосБиржи на конец этого года в 3450 пунктов, что с учетом ожидаемых дивидендов предполагает более чем 30%-ную доходность или свыше 60% годовых.
• Как показал наш анализ чувствительности, рынок акций сейчас недооценен, даже если курс USD/RUB останется ниже 80.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки завершили торги разнонаправленно, обойдясь без резких движений: индекс широкого рынка S&P 500 вовсе остался на месте, Dow Jones опустился на 0,2%, а Nasdaq на 0,3% приподнялся. Инвесторы следят, как соблюдается соглашение между Ираном и Израилем о прекращении огня, а также пытаются расшифровать последние комментарии главы ФРС. Лидером вчера стал сектор технологий (+0,9%), аутсайдером — недвижимости (-2,4%).
Монетарные власти Гонконга осуществили интервенцию на валютном рынке, потратив HKD9,4 млрд в попытке удержать курс USD/HKD на уровне 7,85. Из-за этого в банковской системе сократилась ликвидность, а ставки межбанковского кредитования (Hibor) подскочили, что оказало давление на рисковые активы. Как следствие, индекс Hang Seng просел на 0,6% при наибольшем снижении в здравоохранении (-1,6%). В то же время капитализация сектора материалов, показавшего один из трех положительных результатов, подскочила на 2,9%.
Очередной сезон квартальной отчетности в США подходит к финалу — сегодня результаты представят McCormick, Nike, Walgreens Boots Alliance. Кроме того, Бюро экономического анализа США выпустит третью и окончательную оценку ВВП за 1К25: согласно прогнозу рынка, на фоне рекордного дефицита внешней торговли экономика сжалась на 0,2% г/г, без изменений в сравнении со второй оценкой.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В среду американские рынки завершили торги разнонаправленно, обойдясь без резких движений: индекс широкого рынка S&P 500 вовсе остался на месте, Dow Jones опустился на 0,2%, а Nasdaq на 0,3% приподнялся. Инвесторы следят, как соблюдается соглашение между Ираном и Израилем о прекращении огня, а также пытаются расшифровать последние комментарии главы ФРС. Лидером вчера стал сектор технологий (+0,9%), аутсайдером — недвижимости (-2,4%).
Монетарные власти Гонконга осуществили интервенцию на валютном рынке, потратив HKD9,4 млрд в попытке удержать курс USD/HKD на уровне 7,85. Из-за этого в банковской системе сократилась ликвидность, а ставки межбанковского кредитования (Hibor) подскочили, что оказало давление на рисковые активы. Как следствие, индекс Hang Seng просел на 0,6% при наибольшем снижении в здравоохранении (-1,6%). В то же время капитализация сектора материалов, показавшего один из трех положительных результатов, подскочила на 2,9%.
Очередной сезон квартальной отчетности в США подходит к финалу — сегодня результаты представят McCormick, Nike, Walgreens Boots Alliance. Кроме того, Бюро экономического анализа США выпустит третью и окончательную оценку ВВП за 1К25: согласно прогнозу рынка, на фоне рекордного дефицита внешней торговли экономика сжалась на 0,2% г/г, без изменений в сравнении со второй оценкой.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️Сегежа Групп — результаты за 1К25 по МСФО показали снижение рентабельности в годовом сопоставлении — нейтрально
Сегежа Групп опубликовала сегодня результаты за 1К25 по МСФО.
• Выручка выросла на 8% г/г до 24,6 млрд руб., но показатель OIBDA уменьшился на 19% г/г до 2,1 млрд руб.
• Чистый убыток составил 6,8 млрд руб. — примерно на уровне 4К24.
• Позитивно на выручке сказался рост продаж бумаги на 81% г/г в натуральном выражении, тогда как реализация бумажной упаковки упала на 12%.
• Отрицательным оказалось и изменение продаж пиломатериалов (-4%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Сегежа Групп опубликовала сегодня результаты за 1К25 по МСФО.
• Выручка выросла на 8% г/г до 24,6 млрд руб., но показатель OIBDA уменьшился на 19% г/г до 2,1 млрд руб.
• Чистый убыток составил 6,8 млрд руб. — примерно на уровне 4К24.
• Позитивно на выручке сказался рост продаж бумаги на 81% г/г в натуральном выражении, тогда как реализация бумажной упаковки упала на 12%.
• Отрицательным оказалось и изменение продаж пиломатериалов (-4%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В четверг на рынке акций продолжился позитивный тренд — индекс МосБиржи (+0,1%) завершил основную сессию около 2800 пунктов благодаря новым локальным вершинам в индексе гособлигаций и обнадеживающим словам Р. Т. Эрдогана о вероятной готовности Д. Трампа к встрече с В. Путиным в Стамбуле. В лидерах отметились бумаги ГМК Норильский никель и ОК РУСАЛ (по +2,9%), отыгрывающие ралли в ценах на платину и алюминий. Скорректировались после роста накануне акции Банка ВТБ (-0,8%) и НОВАТЭКа (-1,0%). Объемы торгов пока остаются ниже среднего, а инвесторы, похоже, затаились в ожидании поступления дивидендов и новостных катализаторов, поэтому сегодня, вероятно, индикатор останется вблизи достигнутых значений, если не получит поддержки со стороны цен на нефть или курса рубля.
В четверг рынок ОФЗ продолжил расти, хоть и более скромными темпами, чем в предыдущий день. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали короткие бумаги: годовые ОФЗ снизились до 15,73% (-34 б. п.), двухлетние — до 14,9% (-30 б. п.), трехлетние — до 14,73% (-16 б. п.). Более длинные гособлигации показали незначительные изменения, потеряв в доходности 2–4 б. п. В частности, доходность десятилетних ОФЗ опустилась до 14,94% (-3 б. п.) и в результате такого движения впервые более чем за год превысила доходность двухлетних, на 4 б. п., что приближает кривую к нормальной форме. Индекс RGBI вырос на 0,36% и завершил торговую сессию на уровне 114,07 п., а его доходность сократилась до 14,9% (-9 б. п.). Индекс флоатеров продолжил подниматься и прибавил за день 0,19%, достигнув 98,97 п.
Диасофт – опубликованы результаты за 2024 ф. г. по МСФО
Лента – приобретает челябинскую розничную сеть «Молния»
Сегежа Групп – отчиталась за 1К25 по МСФО
Макроэкономика – ЦБ РФ анонсировал сумму валютных операций со средствами ФНБ на 2П25
Банки – в мае рост корпоративного кредитования замедлился до +0,4% м/м
ВК – завершила допэмиссию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В четверг на рынке акций продолжился позитивный тренд — индекс МосБиржи (+0,1%) завершил основную сессию около 2800 пунктов благодаря новым локальным вершинам в индексе гособлигаций и обнадеживающим словам Р. Т. Эрдогана о вероятной готовности Д. Трампа к встрече с В. Путиным в Стамбуле. В лидерах отметились бумаги ГМК Норильский никель и ОК РУСАЛ (по +2,9%), отыгрывающие ралли в ценах на платину и алюминий. Скорректировались после роста накануне акции Банка ВТБ (-0,8%) и НОВАТЭКа (-1,0%). Объемы торгов пока остаются ниже среднего, а инвесторы, похоже, затаились в ожидании поступления дивидендов и новостных катализаторов, поэтому сегодня, вероятно, индикатор останется вблизи достигнутых значений, если не получит поддержки со стороны цен на нефть или курса рубля.
В четверг рынок ОФЗ продолжил расти, хоть и более скромными темпами, чем в предыдущий день. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали короткие бумаги: годовые ОФЗ снизились до 15,73% (-34 б. п.), двухлетние — до 14,9% (-30 б. п.), трехлетние — до 14,73% (-16 б. п.). Более длинные гособлигации показали незначительные изменения, потеряв в доходности 2–4 б. п. В частности, доходность десятилетних ОФЗ опустилась до 14,94% (-3 б. п.) и в результате такого движения впервые более чем за год превысила доходность двухлетних, на 4 б. п., что приближает кривую к нормальной форме. Индекс RGBI вырос на 0,36% и завершил торговую сессию на уровне 114,07 п., а его доходность сократилась до 14,9% (-9 б. п.). Индекс флоатеров продолжил подниматься и прибавил за день 0,19%, достигнув 98,97 п.
Диасофт – опубликованы результаты за 2024 ф. г. по МСФО
Лента – приобретает челябинскую розничную сеть «Молния»
Сегежа Групп – отчиталась за 1К25 по МСФО
Макроэкономика – ЦБ РФ анонсировал сумму валютных операций со средствами ФНБ на 2П25
Банки – в мае рост корпоративного кредитования замедлился до +0,4% м/м
ВК – завершила допэмиссию
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Долговой рынок: стратегия ОФЗ — по итогам ПМЭФ сдвигаемся в ОФЗ-ПД
• В ходе ПМЭФ многие политики и руководители компаний озвучивали мнение о необходимости быстрого снижения ключевой ставки, чтобы предотвратить скатывание экономики в рецессию, но ЦБ РФ упорно придерживается иного мнения.
• Однако шансы увидеть более низкий «ключ» возрастают, и, учитывая это, мы считаем целесообразным увеличить долю ОФЗ ПД в портфелях так, чтобы она превысила 50%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy #OFZ
• В ходе ПМЭФ многие политики и руководители компаний озвучивали мнение о необходимости быстрого снижения ключевой ставки, чтобы предотвратить скатывание экономики в рецессию, но ЦБ РФ упорно придерживается иного мнения.
• Однако шансы увидеть более низкий «ключ» возрастают, и, учитывая это, мы считаем целесообразным увеличить долю ОФЗ ПД в портфелях так, чтобы она превысила 50%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy #OFZ
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В четверг американские фондовые индексы завершили торги в плюсе: S&P 500 вырос на 0,8%, Dow Jones — на 0,9%, Nasdaq — на 1,0%. Неоднозначные экономические данные и дальнейшее охлаждение инфляции позволяют ожидать до трех снижений ставки ФРС в этом году. Лучшую динамику продемонстрировали бумаги сектора энергетики (+1,4%), худшую — недвижимость (-0,6%).
Индекс Hang Seng опустился на 0,2%: слабые данные по промышленности перевесили позитивную новость о договоренности между США и Китаем по продаже редкоземельных металлов. Лидером роста стали материалы (+2,4%), аутсайдером — конгломераты (-1,4%).
Сегодня Бюро экономического анализа США опубликует майский индекс расходов на личное потребление. Прогноз — повышение на 2,3% г/г, что на 0,2 п. п. выше апрельского темпа. Базовый индекс (без учета цен на еду и энергоносители) ожидается на уровне 2,6% против 2,5% месяцем ранее, когда наблюдался самый низкий темп с марта 2021 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В четверг американские фондовые индексы завершили торги в плюсе: S&P 500 вырос на 0,8%, Dow Jones — на 0,9%, Nasdaq — на 1,0%. Неоднозначные экономические данные и дальнейшее охлаждение инфляции позволяют ожидать до трех снижений ставки ФРС в этом году. Лучшую динамику продемонстрировали бумаги сектора энергетики (+1,4%), худшую — недвижимость (-0,6%).
Индекс Hang Seng опустился на 0,2%: слабые данные по промышленности перевесили позитивную новость о договоренности между США и Китаем по продаже редкоземельных металлов. Лидером роста стали материалы (+2,4%), аутсайдером — конгломераты (-1,4%).
Сегодня Бюро экономического анализа США опубликует майский индекс расходов на личное потребление. Прогноз — повышение на 2,3% г/г, что на 0,2 п. п. выше апрельского темпа. Базовый индекс (без учета цен на еду и энергоносители) ожидается на уровне 2,6% против 2,5% месяцем ранее, когда наблюдался самый низкий темп с марта 2021 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
📌Долговой рынок: Медскан — комментарий к размещению
• Медскан планирует 1 июля собрать заявки на дебютный выпуск облигаций сроком обращения 2,2 года на сумму до 3 млрд руб.
• Ориентир по ставке ежемесячного купона — не выше 20,00% (доходность к погашению — 21,94%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• Медскан планирует 1 июля собрать заявки на дебютный выпуск облигаций сроком обращения 2,2 года на сумму до 3 млрд руб.
• Ориентир по ставке ежемесячного купона — не выше 20,00% (доходность к погашению — 21,94%).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🧮 Дивидендный сезон на рынке акций подходит к своей кульминации. В июле и начале августа эмитенты выплатят, по нашим расчетам, порядка 2 трлн руб. и примерно 450 млрд руб. из них достанется миноритариям-резидентам.
♦️Если хотя бы половину этих денег они реинвестируют обратно в акции, то совокупный приток средств окажется эквивалентен недельному объему торгов акциями на Московской Бирже. Таким образом, в летние месяцы рынок, как можно ожидать, получит существенную поддержку.
♦️Если учесть, что ряд эмитентов пока отказались выплачивать дивиденды ввиду неблагоприятной конъюнктуры (а это и укрепившийся рубль, и высокие ставки), рассчитанная нами средневзвешенная дивидендная доходность по акциям из индекса МосБиржи составляет 8,4% на горизонте 12 месяцев. По мере того, как металлурги и Газпром вернутся к практикам, записанным в их дивидендных политиках, вероятен рост до более привычных 10–11%.
♦️Вместе с тем по 15 наиболее привлекательным в этом отношении бумагам показатель достигает 16%, что сопоставимо с доходностью среднесрочных корпоративных облигаций с высоким рейтингом. Максимальная доходность ожидается в акциях Корпоративного центра ИКС 5, Банка ВТБ и ЕвроТранса.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️Если хотя бы половину этих денег они реинвестируют обратно в акции, то совокупный приток средств окажется эквивалентен недельному объему торгов акциями на Московской Бирже. Таким образом, в летние месяцы рынок, как можно ожидать, получит существенную поддержку.
♦️Если учесть, что ряд эмитентов пока отказались выплачивать дивиденды ввиду неблагоприятной конъюнктуры (а это и укрепившийся рубль, и высокие ставки), рассчитанная нами средневзвешенная дивидендная доходность по акциям из индекса МосБиржи составляет 8,4% на горизонте 12 месяцев. По мере того, как металлурги и Газпром вернутся к практикам, записанным в их дивидендных политиках, вероятен рост до более привычных 10–11%.
♦️Вместе с тем по 15 наиболее привлекательным в этом отношении бумагам показатель достигает 16%, что сопоставимо с доходностью среднесрочных корпоративных облигаций с высоким рейтингом. Максимальная доходность ожидается в акциях Корпоративного центра ИКС 5, Банка ВТБ и ЕвроТранса.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Подбадриваемый растущими ожиданиями снижения уже на ближайших заседаниях ЦБ РФ ключевой ставки, рынок акций в пятницу и выходные продолжил подъем, а индекс МосБиржи прибавил 1%. В преддверии остановки торгов после редомициляции на 9% подскочили расписки Etalon Group, лучше рынка оказалась динамика акций и у других девелоперов, а также у ЛУКОЙЛа (+1,2%) и Татнефти (+2,3%), акционеры которых начали получать дивиденды за 2024 г. Новости о снятии санкций США с российских банков и страховых компаний, участвующих в строительстве АЭС в Венгрии, вероятно, поддержат позитивный настрой инвесторов в последний торговый день первого полугодия, как и приближающийся пик сезона дивидендных выплат.
В пятницу рынок ОФЗ продолжил расти. Индекс RGBI прибавил 0,31%, завершив неделю на уровне 114,42 п., а его доходность снизилась до 14,83% (-7 б. п.). Доходности сократились вдоль всей кривой: в двухлетних бумагах — на 17 б. п. до 14,73%, в десятилетних — на 9 б. п. до 14,85%. Индекс ОФЗ-ПК продолжает демонстрировать ежедневный планомерный рост, прибавив в пятницу 0,29% и достигнув 99,26 п.
ВУШ Холдинг – опубликованы операционные результаты за 1П25
Газпром – может получить налоговые льготы
Транснефть – на 2026–2030 гг. планируются капвложения в 2 трлн руб.
СмартТехГрупп – допэмиссия акций в пользу ПСБ завершена
Интер РАО – средняя сбытовая надбавка для компании вырастет в 2025 г. на 12% г/г
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Подбадриваемый растущими ожиданиями снижения уже на ближайших заседаниях ЦБ РФ ключевой ставки, рынок акций в пятницу и выходные продолжил подъем, а индекс МосБиржи прибавил 1%. В преддверии остановки торгов после редомициляции на 9% подскочили расписки Etalon Group, лучше рынка оказалась динамика акций и у других девелоперов, а также у ЛУКОЙЛа (+1,2%) и Татнефти (+2,3%), акционеры которых начали получать дивиденды за 2024 г. Новости о снятии санкций США с российских банков и страховых компаний, участвующих в строительстве АЭС в Венгрии, вероятно, поддержат позитивный настрой инвесторов в последний торговый день первого полугодия, как и приближающийся пик сезона дивидендных выплат.
В пятницу рынок ОФЗ продолжил расти. Индекс RGBI прибавил 0,31%, завершив неделю на уровне 114,42 п., а его доходность снизилась до 14,83% (-7 б. п.). Доходности сократились вдоль всей кривой: в двухлетних бумагах — на 17 б. п. до 14,73%, в десятилетних — на 9 б. п. до 14,85%. Индекс ОФЗ-ПК продолжает демонстрировать ежедневный планомерный рост, прибавив в пятницу 0,29% и достигнув 99,26 п.
ВУШ Холдинг – опубликованы операционные результаты за 1П25
Газпром – может получить налоговые льготы
Транснефть – на 2026–2030 гг. планируются капвложения в 2 трлн руб.
СмартТехГрупп – допэмиссия акций в пользу ПСБ завершена
Интер РАО – средняя сбытовая надбавка для компании вырастет в 2025 г. на 12% г/г
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в России, Минфин, ПИК СЗ, Медскан, Газпром нефть, ЭН+ ГИДРО
За прошедшую неделю российский рынок ОФЗ продемонстрировал уверенный рост: индекс RGBI прибавил 0,95%, закрывшись на максимальном за последний год уровне — 114,42 п., а его доходность снизилась на 30 б. п. до 14,83%. Наибольшее сокращение доходности зафиксировано в коротких бумагах: в годовых ОФЗ — на 122 б. п. до 15,58%, в двухлетних — на 81 б. п. до 14,73%. Десятилетние бумаги опустились в доходности на 13 б. п. до 14,85%. Флоатеры продолжают показывать положительную динамику: индекс ОФЗ-ПК, который планомерно растет с начала месяца (+1,35%), завершил пятницу на уровне 99,26 п., прибавив за неделю 0,88%.
Минфин на прошлой неделе предложил ОФЗ на двух аукционах, на которых при спросе в 196 млрд руб. суммарно привлек 113 млрд руб. по номиналу. По итогам второго квартала привлеченная сумма составила 1,465 трлн руб. по номиналу при запланированных 1,300 трлн руб. — Минфин перевыполнил план на 12,8%.
Бумаги в корпоративном сегменте не успели отреагировать в полной мере на достаточно заметное снижение доходностей на рынке госдолга. Сокращение доходности (на 33 б. п. до 16,86%) наблюдалось в облигациях с максимальным кредитным рейтингом «ААА». Облигации рейтинговых групп «АА» и «А», напротив, поднялись в доходности — до 19,15% (+20 б. п.) и 22,72% (+43 б. п.) соответственно. Бумаги эмитентов с рейтингом «ВВВ» потеряли в доходности до 46 б. п. и завершили неделю на уровне 27,45%.
В валютных облигациях сохраняется разнонаправленная динамика: доходность индекса замещающих облигаций в целом сохранилась в районе 8,78% (-3 б. п.), в то же время доходность юаневых облигаций выросла на 13 б. п. до 6,13%.
Полагаем, на текущей неделе настроения на долговом рынке останутся умеренно позитивными. Основными событиями, традиционно, станут проведение аукционов ОФЗ и публикация данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в России, Минфин, ПИК СЗ, Медскан, Газпром нефть, ЭН+ ГИДРО
За прошедшую неделю российский рынок ОФЗ продемонстрировал уверенный рост: индекс RGBI прибавил 0,95%, закрывшись на максимальном за последний год уровне — 114,42 п., а его доходность снизилась на 30 б. п. до 14,83%. Наибольшее сокращение доходности зафиксировано в коротких бумагах: в годовых ОФЗ — на 122 б. п. до 15,58%, в двухлетних — на 81 б. п. до 14,73%. Десятилетние бумаги опустились в доходности на 13 б. п. до 14,85%. Флоатеры продолжают показывать положительную динамику: индекс ОФЗ-ПК, который планомерно растет с начала месяца (+1,35%), завершил пятницу на уровне 99,26 п., прибавив за неделю 0,88%.
Минфин на прошлой неделе предложил ОФЗ на двух аукционах, на которых при спросе в 196 млрд руб. суммарно привлек 113 млрд руб. по номиналу. По итогам второго квартала привлеченная сумма составила 1,465 трлн руб. по номиналу при запланированных 1,300 трлн руб. — Минфин перевыполнил план на 12,8%.
Бумаги в корпоративном сегменте не успели отреагировать в полной мере на достаточно заметное снижение доходностей на рынке госдолга. Сокращение доходности (на 33 б. п. до 16,86%) наблюдалось в облигациях с максимальным кредитным рейтингом «ААА». Облигации рейтинговых групп «АА» и «А», напротив, поднялись в доходности — до 19,15% (+20 б. п.) и 22,72% (+43 б. п.) соответственно. Бумаги эмитентов с рейтингом «ВВВ» потеряли в доходности до 46 б. п. и завершили неделю на уровне 27,45%.
В валютных облигациях сохраняется разнонаправленная динамика: доходность индекса замещающих облигаций в целом сохранилась в районе 8,78% (-3 б. п.), в то же время доходность юаневых облигаций выросла на 13 б. п. до 6,13%.
Полагаем, на текущей неделе настроения на долговом рынке останутся умеренно позитивными. Основными событиями, традиционно, станут проведение аукционов ОФЗ и публикация данных по недельной инфляции.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly