⚡️Сегежа Групп — результаты за 4К24 по МСФО: снижение рентабельности — негативно
• Выручка уменьшилась на 4% к/к до 25,9 млрд руб.
• Показатель OIBDA упал на 52% к/к до 1,4 млрд руб.
• Чистый убыток составил 7,4 млрд руб.
• Чистый долг на конец года достиг 147,9 млрд руб., а его отношение к OIBDA увеличилось за год с 13,2 до 14,8.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
• Выручка уменьшилась на 4% к/к до 25,9 млрд руб.
• Показатель OIBDA упал на 52% к/к до 1,4 млрд руб.
• Чистый убыток составил 7,4 млрд руб.
• Чистый долг на конец года достиг 147,9 млрд руб., а его отношение к OIBDA увеличилось за год с 13,2 до 14,8.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Еженедельный обзор
Долговой рынок: решение по ставке ЦБ РФ, индекс деловой активности в США, ГК Автодор, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
Рынок ОФЗ по итогам прошлой недели показал умеренный рост. При этом бумаги с погашением в срок менее трех лет завершили неделю без единой динамики с доходностями в диапазоне 16,28–21,15% годовых. В более длинных выпусках наблюдалось повышение цен, в результате чего доходности опустились на 7–40 б. п. до 15,23–16,11%. Индекс RGBI прибавил 1,01%, превысив 109 пунктов и завершив неделю на отметке 109,08 пункта. Индекс ОФЗ-ПК показал незначительное снижение — на 0,11% до 98,1 пункта.
Минфин России на прошлой неделе разместил ОФЗ на 91 млрд руб. по номиналу. На первом аукционе был продан выпуск ОФЗ-ПД 26245 (2035 г.) — на 39,6 млрд руб. при спросе в 145,3 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 16,02% годовых. В рамках дополнительного размещения после аукциона были проданы облигации на сумму 34,1 млрд руб. На втором аукционе были размещены бумаги ОФЗ-ПД 26238 (2041 г.) на 17,2 млрд руб. при спросе в 29,4 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 15,27% годовых.
Доходности корпоративных облигаций по итогам недели опустились на 9–93 б. п. Наименьшие изменения наблюдались в самых качественных бумагах: доходность по рассчитываемому Московской Биржей индексу облигаций эмитентов с рейтингом ААА опустилась на 9 б. п. до 19,22%. В случае эмитентов с рейтингами АА и А доходности снизились на 27 и 66 б. п. до 21,28% и 26,29% годовых соответственно, а наибольшее падение в доходности показал индекс облигаций эмитентов с рейтингом BBB — на 93 б. п. до 28,79% годовых.
Валютные облигации продолжили снижаться в доходности. По результатам прошлой недели доходность индекса юаневых облигаций, рассчитываемого Cbonds, сократилась на 45 б. п. до 6,79% годовых. Индекс замещающих облигаций Cbonds показал снижение доходности на 26 б. п. до 8,13%.
Рынок госдолга довольно нейтрально отреагировал на пятничное решение Банка России сохранить ключевую ставку без изменений и на более мягкий комментарий. Учитывая короткую неделю, мы не ожидаем существенных изменений на долговом рынке, а основными событиями, как обычно, станут аукционы и публикация данных по недельной инфляции — оба события запланированы на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: решение по ставке ЦБ РФ, индекс деловой активности в США, ГК Автодор, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
Рынок ОФЗ по итогам прошлой недели показал умеренный рост. При этом бумаги с погашением в срок менее трех лет завершили неделю без единой динамики с доходностями в диапазоне 16,28–21,15% годовых. В более длинных выпусках наблюдалось повышение цен, в результате чего доходности опустились на 7–40 б. п. до 15,23–16,11%. Индекс RGBI прибавил 1,01%, превысив 109 пунктов и завершив неделю на отметке 109,08 пункта. Индекс ОФЗ-ПК показал незначительное снижение — на 0,11% до 98,1 пункта.
Минфин России на прошлой неделе разместил ОФЗ на 91 млрд руб. по номиналу. На первом аукционе был продан выпуск ОФЗ-ПД 26245 (2035 г.) — на 39,6 млрд руб. при спросе в 145,3 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 16,02% годовых. В рамках дополнительного размещения после аукциона были проданы облигации на сумму 34,1 млрд руб. На втором аукционе были размещены бумаги ОФЗ-ПД 26238 (2041 г.) на 17,2 млрд руб. при спросе в 29,4 млрд руб. с доходностью по средневзвешенной цене в 15,27% годовых.
Доходности корпоративных облигаций по итогам недели опустились на 9–93 б. п. Наименьшие изменения наблюдались в самых качественных бумагах: доходность по рассчитываемому Московской Биржей индексу облигаций эмитентов с рейтингом ААА опустилась на 9 б. п. до 19,22%. В случае эмитентов с рейтингами АА и А доходности снизились на 27 и 66 б. п. до 21,28% и 26,29% годовых соответственно, а наибольшее падение в доходности показал индекс облигаций эмитентов с рейтингом BBB — на 93 б. п. до 28,79% годовых.
Валютные облигации продолжили снижаться в доходности. По результатам прошлой недели доходность индекса юаневых облигаций, рассчитываемого Cbonds, сократилась на 45 б. п. до 6,79% годовых. Индекс замещающих облигаций Cbonds показал снижение доходности на 26 б. п. до 8,13%.
Рынок госдолга довольно нейтрально отреагировал на пятничное решение Банка России сохранить ключевую ставку без изменений и на более мягкий комментарий. Учитывая короткую неделю, мы не ожидаем существенных изменений на долговом рынке, а основными событиями, как обычно, станут аукционы и публикация данных по недельной инфляции — оба события запланированы на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
⚡️Хэндерсон Фэшн Групп — раскрывает результаты за 2024 г. по МСФО: ожидаемый рост по всем статьям — нейтрально
• Выручка выросла на 24% г/г до 20,8 млрд руб. а валовая прибыль — на 22%.
• Показатель EBITDA увеличился на 19%.
• Чистая прибыль превысила 3 млрд руб. (+30% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HNFG
• Выручка выросла на 24% г/г до 20,8 млрд руб. а валовая прибыль — на 22%.
• Показатель EBITDA увеличился на 19%.
• Чистая прибыль превысила 3 млрд руб. (+30% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #HNFG
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции во главе с бумагами технологических гигантов закрылись в пятницу с повышением: индекс S&P 500 вырос на 0,7%, Nasdaq — на 1,3%, Dow Jones — на 0,1%. Подъему, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, способствовало снижение напряженности между США и Китаем. В структуре индекса широкого рынка наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+1,8%), максимальные потери понесли материалы (-0,7%).
Гонконгский индикатор Hang Seng снизился сегодня всего лишь на 0,04%: на фоне напряженности в отношениях с США и не лучшей ситуации в экономике участники рынка сдержанно восприняли заявления властей Китая о намерении стимулировать рост. Лидером здесь стал сектор телекоммуникаций (+0,7%), аутсайдером — здравоохранение (-1,6%).
На этой неделе в США выделяем финансовые результаты Visa, Coca-Cola, Pfizer, Spotify, PayPal, Microsoft, QUALCOMM, Apple, Amazon, Eli Lilly, Mastercard, McDonald’s, CVS Health, ExxonMobil, Chevron, в Гонконге — PetroChina, China Petroleum & Chemical, HKEX, ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, HSBC. В сфере экономики отметим публикацию композитного индекса деловой активности Китая за апрель и оценку роста ВВП США за 1К25 (среда), апрельский индекс деловой активности в производственном секторе США (четверг), уровень безработицы в США за тот же месяц (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции во главе с бумагами технологических гигантов закрылись в пятницу с повышением: индекс S&P 500 вырос на 0,7%, Nasdaq — на 1,3%, Dow Jones — на 0,1%. Подъему, несмотря на сохраняющуюся неопределенность, способствовало снижение напряженности между США и Китаем. В структуре индекса широкого рынка наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+1,8%), максимальные потери понесли материалы (-0,7%).
Гонконгский индикатор Hang Seng снизился сегодня всего лишь на 0,04%: на фоне напряженности в отношениях с США и не лучшей ситуации в экономике участники рынка сдержанно восприняли заявления властей Китая о намерении стимулировать рост. Лидером здесь стал сектор телекоммуникаций (+0,7%), аутсайдером — здравоохранение (-1,6%).
На этой неделе в США выделяем финансовые результаты Visa, Coca-Cola, Pfizer, Spotify, PayPal, Microsoft, QUALCOMM, Apple, Amazon, Eli Lilly, Mastercard, McDonald’s, CVS Health, ExxonMobil, Chevron, в Гонконге — PetroChina, China Petroleum & Chemical, HKEX, ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, HSBC. В сфере экономики отметим публикацию композитного индекса деловой активности Китая за апрель и оценку роста ВВП США за 1К25 (среда), апрельский индекс деловой активности в производственном секторе США (четверг), уровень безработицы в США за тот же месяц (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️Банк ВТБ: набсовет рекомендовал 25,58 руб. дивидендов на обыкновенную акцию по итогам 2024 г. — умеренно позитивно
• Наблюдательный совет рекомендовал направить 50% чистой прибыли за 2024 г. (274,75 млрд руб.) на дивиденды.
• Если общее собрание акционеров утвердит рекомендацию, выплаты владельцам обыкновенных акций составят 137,4 млрд руб. или 25,58 руб. на акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #VTBR
• Наблюдательный совет рекомендовал направить 50% чистой прибыли за 2024 г. (274,75 млрд руб.) на дивиденды.
• Если общее собрание акционеров утвердит рекомендацию, выплаты владельцам обыкновенных акций составят 137,4 млрд руб. или 25,58 руб. на акцию.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #VTBR
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
На основной торговой сессии понедельника поддержку котировкам оказала новость об объявлении президентом В. Путиным временного прекращения огня. Воодушевила инвесторов и неожиданная рекомендация выплатить дивиденды по акциям Банка ВТБ (+13,0%), вселившая надежды, что его примеру могут последовать другие ведущие компании, например Газпром (+2,0%). Бумаги НОВАТЭКа, напротив, подешевели на 3,7% после отсечки под выплату дивидендов. Вместе с ними тянули индекс МосБиржи (-0,3%) вниз металлурги, включая Северсталь (-2,3%) и Полюс (-2,2%). На рынке сохраняется восходящий тренд, но дальнейший рост могут сдерживать фундаментальные факторы — высокая ставка и крепкий рубль. Ключевую же роль по-прежнему играют новости с международной арены, где следующие неделя-две, возможно, станут решающими для хода переговоров.
Доходности ОФЗ по итогам понедельника показали небольшой рост на фоне невысокой активности участников. В коротких выпусках динамика оказалась разнонаправленной при минимальных объемах торгов, а доходности на конец дня составили 16,77–21,18% годовых. Движение было более единодушным в бумагах с погашением через три года и больше — здесь доходности поднялись на 3–12 б. п. до 15,35–16,68% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26245 (15,95%, 2035 г.), доходность которого выросла на 6 б. п.
Сбербанк – обзор результатов за 1К25 по МСФО: чистая прибыль составила 436 млрд руб.
Банк ВТБ – набсовет рекомендовал 25,58 руб. дивидендов на обыкновенную акцию за 2024 г.
МГКЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: EBITDA и чистая прибыль на 6% и 23% ниже ожиданий
Лента – опубликовала сильные результаты за 1К25 по МСФО
Fix Price – в отчетности за 1К25 ожидаем увидеть умеренный рост выручки и снижение рентабельности
Хэндерсон Фэшн Групп – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка поднялась на 24%, EBITDA — на 19%
МД Медикал Груп – обзор операционных результатов за 1К25: выручка поднялась на 16,9% до 8,96 млрд руб.
Сегежа Групп – опубликовала слабые результаты за 4К24 по МСФО
ЛК Европлан – СД рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. в 29 руб. на акцию
ЭсЭфАй – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 83,5 руб/акцию
На повестке: Ozon Holdings — отчетность за 1К25 по МСФО; РусГидро — отчетность за 1К25 по РСБУ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
На основной торговой сессии понедельника поддержку котировкам оказала новость об объявлении президентом В. Путиным временного прекращения огня. Воодушевила инвесторов и неожиданная рекомендация выплатить дивиденды по акциям Банка ВТБ (+13,0%), вселившая надежды, что его примеру могут последовать другие ведущие компании, например Газпром (+2,0%). Бумаги НОВАТЭКа, напротив, подешевели на 3,7% после отсечки под выплату дивидендов. Вместе с ними тянули индекс МосБиржи (-0,3%) вниз металлурги, включая Северсталь (-2,3%) и Полюс (-2,2%). На рынке сохраняется восходящий тренд, но дальнейший рост могут сдерживать фундаментальные факторы — высокая ставка и крепкий рубль. Ключевую же роль по-прежнему играют новости с международной арены, где следующие неделя-две, возможно, станут решающими для хода переговоров.
Доходности ОФЗ по итогам понедельника показали небольшой рост на фоне невысокой активности участников. В коротких выпусках динамика оказалась разнонаправленной при минимальных объемах торгов, а доходности на конец дня составили 16,77–21,18% годовых. Движение было более единодушным в бумагах с погашением через три года и больше — здесь доходности поднялись на 3–12 б. п. до 15,35–16,68% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26245 (15,95%, 2035 г.), доходность которого выросла на 6 б. п.
Сбербанк – обзор результатов за 1К25 по МСФО: чистая прибыль составила 436 млрд руб.
Банк ВТБ – набсовет рекомендовал 25,58 руб. дивидендов на обыкновенную акцию за 2024 г.
МГКЛ – обзор результатов за 2П24 по МСФО: EBITDA и чистая прибыль на 6% и 23% ниже ожиданий
Лента – опубликовала сильные результаты за 1К25 по МСФО
Fix Price – в отчетности за 1К25 ожидаем увидеть умеренный рост выручки и снижение рентабельности
Хэндерсон Фэшн Групп – обзор результатов за 2024 г. по МСФО: выручка поднялась на 24%, EBITDA — на 19%
МД Медикал Груп – обзор операционных результатов за 1К25: выручка поднялась на 16,9% до 8,96 млрд руб.
Сегежа Групп – опубликовала слабые результаты за 4К24 по МСФО
ЛК Европлан – СД рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. в 29 руб. на акцию
ЭсЭфАй – СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 83,5 руб/акцию
На повестке: Ozon Holdings — отчетность за 1К25 по МСФО; РусГидро — отчетность за 1К25 по РСБУ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Ozon Holdings: по итогам 1К25 скорректированный показатель EBITDA значительно превысил ожидания — позитивно
• Показатель GMV в сегменте электронной коммерции увеличился на 47% г/г до 838 млрд руб.
• Выручка выросла на 65% г/г до 203 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA достиг 32,4 млрд руб.
• Чистый убыток за период составил 8 млрд руб.
• Руководство подтвердило прогноз на этот год: рост GMV на 30–40% г/г и скорректированный показатель EBITDA в диапазоне 70–90 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #OZON
• Показатель GMV в сегменте электронной коммерции увеличился на 47% г/г до 838 млрд руб.
• Выручка выросла на 65% г/г до 203 млрд руб.
• Скорректированный показатель EBITDA достиг 32,4 млрд руб.
• Чистый убыток за период составил 8 млрд руб.
• Руководство подтвердило прогноз на этот год: рост GMV на 30–40% г/г и скорректированный показатель EBITDA в диапазоне 70–90 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #OZON
Telegram
Синара Инвестбанк
Подробнее: https://tapy.me/sinara_finance
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции закрылись с разнонаправленной динамикой в первый день насыщенной недели корпоративной отчетности. Nasdaq опустился на 0,1%, Dow Jones поднялся на 0,3%, S&P 500 прибавил 0,1%. В отраслевой структуре последнего наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического сектора (+0,7%), наихудшую — потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng прибавил 0,2%. Трейдеры следили за последними событиями на переговорах по тарифам между США и КНР и корпоративными результатами, оценивая влияние продолжающейся торговой войны. Лидером роста гонконгского индекса стало здравоохранение (+1,3%), аутсайдером — энергетика (-0,9%).
Из важных событий сегодня выделяем публикацию финансовых результатов Visa, Coca-Cola, Booking Holdings, S&P Global, Pfizer, American Tower, Starbucks, Mondelez, UPS и PayPal в США и ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, PetroChina и HKEX — в Гонконге.
Среди экономических новостей отметим раскрытие индекса доверия потребителей США за апрель (ожидается снижение до 87,4 п. с 92,9 п. месяцем ранее), а также публикацию обзора JOLTS — числа вакансий — за март. Консенсус-прогноз составляет 7,48 млн при февральских 7,57 млн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции закрылись с разнонаправленной динамикой в первый день насыщенной недели корпоративной отчетности. Nasdaq опустился на 0,1%, Dow Jones поднялся на 0,3%, S&P 500 прибавил 0,1%. В отраслевой структуре последнего наилучшую динамику продемонстрировали бумаги энергетического сектора (+0,7%), наихудшую — потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng прибавил 0,2%. Трейдеры следили за последними событиями на переговорах по тарифам между США и КНР и корпоративными результатами, оценивая влияние продолжающейся торговой войны. Лидером роста гонконгского индекса стало здравоохранение (+1,3%), аутсайдером — энергетика (-0,9%).
Из важных событий сегодня выделяем публикацию финансовых результатов Visa, Coca-Cola, Booking Holdings, S&P Global, Pfizer, American Tower, Starbucks, Mondelez, UPS и PayPal в США и ICBC, Agricultural Bank of China, China Construction Bank, PetroChina и HKEX — в Гонконге.
Среди экономических новостей отметим раскрытие индекса доверия потребителей США за апрель (ожидается снижение до 87,4 п. с 92,9 п. месяцем ранее), а также публикацию обзора JOLTS — числа вакансий — за март. Консенсус-прогноз составляет 7,48 млн при февральских 7,57 млн.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
💰Рынок акций РФ: стратегия — снова готовим корзинку на сезон дивидендов
• Почти 30 эмитентов уже раскрыли планы по дивидендам на май — август, и в скором времени начнется «дивидендный сезон».
• В общей сложности мы ожидаем за четыре месяца выплаты ~3 трлн руб., часть которых обеспечит дополнительный приток денег в рынок.
• Даже после его отскока средняя дивидендная доходность на год вперед по топ-15 бумагам превышает 16%, а в случае отобранных нами 7 эмитентов высокая дивдоходность сочетается с приличным потенциалом роста при умеренном риске.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Strategy
• Почти 30 эмитентов уже раскрыли планы по дивидендам на май — август, и в скором времени начнется «дивидендный сезон».
• В общей сложности мы ожидаем за четыре месяца выплаты ~3 трлн руб., часть которых обеспечит дополнительный приток денег в рынок.
• Даже после его отскока средняя дивидендная доходность на год вперед по топ-15 бумагам превышает 16%, а в случае отобранных нами 7 эмитентов высокая дивдоходность сочетается с приличным потенциалом роста при умеренном риске.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Strategy
Telegram
Синара Инвестбанк
Подробнее: https://tapy.me/sinara_finance
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
После довольно волатильного начала недели индекс МосБиржи (-2,2%) откатился вниз к уровню поддержки возле 2900 пунктов. Растущая неопределенность перспектив урегулирования конфликта оказала давление и на рынок облигаций. Все без исключения индексные бумаги завершили основную сессию в минусе. Худшую динамику показали Юнипро (-5,0%), возможно, в связи с заявлениями Fortum, а также Мечел (-4,0% по «обычке») и Совкомбанк (-4,5%). Относительную устойчивость во вторник, несмотря на заметное снижение цен на нефть Brent до $63/барр., проявили ЛУКОЙЛ (-1,5%) и Сургутнефтегаз (-1,3% по «обычке»). Вместе с ними держалась и МТС (-1,2%). Сегодня оживить предпраздничное затишье могут громкие политические заголовки, связанные с сотым днем президентства Д. Трампа, а также публикация годовой отчетности Газпрома.
На рынке ОФЗ во вторник ускорилось снижение, в результате чего доходности выросли в среднем на 15 б. п. — до 16,88–21,19% годовых в коротких выпусках и до 15,45–16,41% — в среднесрочных и длинных. Рассчитываемый Московской Биржей индекс государственных облигаций по итогам дня опустился на 0,53% до 108,21 пункта. Активность была сосредоточена в длинных ОФЗ с фиксированным купоном, а лидером по объему торгов стали бумаги серии 26245 (16,13%, 2035 г.), доходность которых поднялась на 18 б. п.
Ozon Holdings – обзор результатов за 1К25 по МСФО: скорректированный показатель EBITDA значительно превысил ожидания
Магнит – отчетность за 2П24 отразила рост выручки на 20% г/г
ЕвроТранс – финансовые результаты за 2П24 вышли ожидаемо сильными
МГКЛ – АО «Ресейл-АйТи» завершило внутреннюю оценку подразделения компании — «Ресейл Маркет»
Магнит – договорился, по имеющимся сведениям, о приобретении контрольного пакета в сети «Азбука вкуса»
РусГидро – опубликовала неконсолидированную отчетность за 1К25 по РСБУ
Юнипро – Fortum подтвердила, что не планирует возвращаться в Россию и намерена по возможности продолжить продажу своих российских активов
На повестке: Газпром — отчетность за 4К24 по МСФО; Fix Price — отчетность за 1К25 по МСФО; O'KEY Group — операционные результаты за 1К25; СмартТехГрупп — финансовые и операционные результаты за 4К24
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
После довольно волатильного начала недели индекс МосБиржи (-2,2%) откатился вниз к уровню поддержки возле 2900 пунктов. Растущая неопределенность перспектив урегулирования конфликта оказала давление и на рынок облигаций. Все без исключения индексные бумаги завершили основную сессию в минусе. Худшую динамику показали Юнипро (-5,0%), возможно, в связи с заявлениями Fortum, а также Мечел (-4,0% по «обычке») и Совкомбанк (-4,5%). Относительную устойчивость во вторник, несмотря на заметное снижение цен на нефть Brent до $63/барр., проявили ЛУКОЙЛ (-1,5%) и Сургутнефтегаз (-1,3% по «обычке»). Вместе с ними держалась и МТС (-1,2%). Сегодня оживить предпраздничное затишье могут громкие политические заголовки, связанные с сотым днем президентства Д. Трампа, а также публикация годовой отчетности Газпрома.
На рынке ОФЗ во вторник ускорилось снижение, в результате чего доходности выросли в среднем на 15 б. п. — до 16,88–21,19% годовых в коротких выпусках и до 15,45–16,41% — в среднесрочных и длинных. Рассчитываемый Московской Биржей индекс государственных облигаций по итогам дня опустился на 0,53% до 108,21 пункта. Активность была сосредоточена в длинных ОФЗ с фиксированным купоном, а лидером по объему торгов стали бумаги серии 26245 (16,13%, 2035 г.), доходность которых поднялась на 18 б. п.
Ozon Holdings – обзор результатов за 1К25 по МСФО: скорректированный показатель EBITDA значительно превысил ожидания
Магнит – отчетность за 2П24 отразила рост выручки на 20% г/г
ЕвроТранс – финансовые результаты за 2П24 вышли ожидаемо сильными
МГКЛ – АО «Ресейл-АйТи» завершило внутреннюю оценку подразделения компании — «Ресейл Маркет»
Магнит – договорился, по имеющимся сведениям, о приобретении контрольного пакета в сети «Азбука вкуса»
РусГидро – опубликовала неконсолидированную отчетность за 1К25 по РСБУ
Юнипро – Fortum подтвердила, что не планирует возвращаться в Россию и намерена по возможности продолжить продажу своих российских активов
На повестке: Газпром — отчетность за 4К24 по МСФО; Fix Price — отчетность за 1К25 по МСФО; O'KEY Group — операционные результаты за 1К25; СмартТехГрупп — финансовые и операционные результаты за 4К24
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Telegram
Синара Инвестбанк
Подробнее: https://tapy.me/sinara_finance
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
Официальный канал Инвестбанка Синара. © АО Банк Синара, 2025. Настоящий материал подготовлен АО Банк Синара исключительно в информационных целях и не должен расцениваться как побуждение к совершению операций.
⚡️Fix Price — результаты за 1К25 по МСФО оказались немного слабее, чем ожидали — нейтрально
• Общий объем продаж вырос на 4% г/г до 74 млрд руб.
• Сопоставимые продажи увеличились с поправкой на календарный фактор на 1,6% г/г.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS 17) составил 6,0 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 8,0%.
• Скорректированный чистый долг до МСФО (IAS 17) — 8,3 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев на конец 1К25 — 0,2.
• Розничная сеть увеличилась до 7282 магазинов (+11% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #FIXP
• Общий объем продаж вырос на 4% г/г до 74 млрд руб.
• Сопоставимые продажи увеличились с поправкой на календарный фактор на 1,6% г/г.
• Показатель EBITDA по МСФО (IAS 17) составил 6,0 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 8,0%.
• Скорректированный чистый долг до МСФО (IAS 17) — 8,3 млрд руб.
• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев на конец 1К25 — 0,2.
• Розничная сеть увеличилась до 7282 магазинов (+11% г/г).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #FIXP
⚡️Газпром: отчетность лучше ожиданий, предполагает возможность выплаты 30 руб. на акцию; позитивно
Газпром опубликовал отчетность за 4К24 и весь 2024 г. по МСФО, которая оказалась сильнее наших ожиданий и консенсуса.
• Выручка за год достигла 10,7 трлн руб. (+25% г/г), а EBITDA — 3,1 трлн руб. (+76% г/г).
• Чистая прибыль после корректировок на неденежные статьи оказалась на уровне 1,433 трлн руб. (+98% г/г).
• Операционный денежный поток в 4К24 составил 926 млрд руб. и превысил объем капзатрат (709 млрд руб.).
• Как следствие, чистый долг был равен 5,7 трлн руб., что в 1,84 раза превышает показатель EBITDA за отчетный период.
• Исходя из размера чистой прибыли и долга, в соответствии с принятой политикой можно ожидать дивидендов в размере 30,27 руб. на акцию в случае их утверждения акционерами.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #GAZP
Газпром опубликовал отчетность за 4К24 и весь 2024 г. по МСФО, которая оказалась сильнее наших ожиданий и консенсуса.
• Выручка за год достигла 10,7 трлн руб. (+25% г/г), а EBITDA — 3,1 трлн руб. (+76% г/г).
• Чистая прибыль после корректировок на неденежные статьи оказалась на уровне 1,433 трлн руб. (+98% г/г).
• Операционный денежный поток в 4К24 составил 926 млрд руб. и превысил объем капзатрат (709 млрд руб.).
• Как следствие, чистый долг был равен 5,7 трлн руб., что в 1,84 раза превышает показатель EBITDA за отчетный период.
• Исходя из размера чистой прибыли и долга, в соответствии с принятой политикой можно ожидать дивидендов в размере 30,27 руб. на акцию в случае их утверждения акционерами.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #GAZP
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏦 Наблюдательный совет Банка ВТБ 28 апреля рекомендовал собранию акционеров направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО за 2024 г., что составляет 274,75 млрд руб.
♦️Эта рекомендация, исходя из которой владельцам обыкновенных акций причитается 137,4 млрд руб. (25,58 руб. на акцию), подтолкнула котировки к росту на 13% к окончанию рабочей недели.
♦️Менеджмент банка полагает, что выплата обойдется в 1,1 п. п. достаточности капитала по Н20. По итогам успешного первого квартала фактическое значение Н20.0 подросло до 9,9%, Н20.1 — до 6,4%, но в обоих случаях остается существенно ниже исторических величин.
♦️Банк России увеличивает надбавки к минимальной достаточности капитала, постепенно возвращая их к уровням, действовавшим до 2022 г., а в этом году начал вводить еще и антициклическую надбавку.
♦️Поскольку в структуре прибыли Банка ВТБ преобладают волатильные компоненты, вероятность допэмиссии акций считаем очень высокой. Чтобы контроль остался за государством, размер эмиссии не может превышать 23,6% к количеству уже выпущенных обыкновенных акций.
♦️Даже после роста котировок бумаги Банка ВТБ при P/BV на уровне 0,3 остаются самыми дешевыми из акций банковских эмитентов, при этом банк окажется, вероятно, в числе основных бенефициаров, если и когда регулятор начнет смягчать денежно-кредитную политику.
♦️Решение наблюдательного совета Банка ВТБ повышает, на наш взгляд, и вероятность утверждения выплаты дивидендов менеджментом и акционерами Газпрома (30,27 руб. на акцию), опубликовавшего в среду хорошую отчетность.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️Эта рекомендация, исходя из которой владельцам обыкновенных акций причитается 137,4 млрд руб. (25,58 руб. на акцию), подтолкнула котировки к росту на 13% к окончанию рабочей недели.
♦️Менеджмент банка полагает, что выплата обойдется в 1,1 п. п. достаточности капитала по Н20. По итогам успешного первого квартала фактическое значение Н20.0 подросло до 9,9%, Н20.1 — до 6,4%, но в обоих случаях остается существенно ниже исторических величин.
♦️Банк России увеличивает надбавки к минимальной достаточности капитала, постепенно возвращая их к уровням, действовавшим до 2022 г., а в этом году начал вводить еще и антициклическую надбавку.
♦️Поскольку в структуре прибыли Банка ВТБ преобладают волатильные компоненты, вероятность допэмиссии акций считаем очень высокой. Чтобы контроль остался за государством, размер эмиссии не может превышать 23,6% к количеству уже выпущенных обыкновенных акций.
♦️Даже после роста котировок бумаги Банка ВТБ при P/BV на уровне 0,3 остаются самыми дешевыми из акций банковских эмитентов, при этом банк окажется, вероятно, в числе основных бенефициаров, если и когда регулятор начнет смягчать денежно-кредитную политику.
♦️Решение наблюдательного совета Банка ВТБ повышает, на наш взгляд, и вероятность утверждения выплаты дивидендов менеджментом и акционерами Газпрома (30,27 руб. на акцию), опубликовавшего в среду хорошую отчетность.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В праздничную пятницу на «тонком» рынке, где объем торгов в основную сессию составил чуть более 35 млрд руб., индекс МосБиржи (-3,9%) обвалился почти до 2800 пунктов, растеряв половину набранного за апрельский отскок роста. Сильнее всех тянули вниз Газпром (-7,3%), несмотря на сильную отчетность, и в паре с ним НОВАТЭК (-6,4%), на новостях о подготовке очередного пакета санкций не только со стороны ЕС, но и США. Досталось и ПИК СЗ (-7,4%), а также АФК Система (-5,7%) и ВК (-5,9%) на фоне роста стоимости рублевого долга после публикации обновленного проекта федерального бюджета на 2025 г. При этом падение нефтяных котировок ниже $60/барр. не привело к заметной просадке бумаг нефтяных компаний. За выходные страхи немного улеглись, и сегодня индикатор начал день на 1% выше пятничного закрытия. Возросшая неопределенность в сроках урегулирования конфликта, похоже, уже нашла свое отражение в ценах, зато старт дивидендного сезона все еще может оказать поддержку локально перепроданным акциям.
Доходности ОФЗ за последние два торговых дня прибавили в среднем 21 б. п. Прирост наблюдался в первую очередь в бумагах со сроком погашения менее трех лет, где доходности увеличились на 27–70 б. п. до 17,04–21,09% годовых. В более длинных выпусках доходности поднялись на 10–25 б. п. до 15,52–16,43% годовых. Основное снижение наблюдалось в пятницу, однако обороты оказались небольшими.
Макроэкономика – Минфин уточнил параметры бюджета на 2025 г.
Макроэкономика – в марте российский ВВП вырос на 1,4% г/г, а за 1К25 ― на 1,7% г/г
Газпром – опубликовал сильные результаты за 4К24 и весь 2024 г. по МСФО
СмартТехГрупп – по результатам за 2024 г. по МСФО показала чистую прибыль в 235 млн руб.
М.видео – обзор результатов за 2П24 по МСФО: сокращение выручки на 2% г/г – рентабельность по EBITDA снизилась на 1,1 п. п. к 2П23 до 8,5% – нейтрально
Fix Price – результаты за 1К25 по МСФО оказались немного слабее, чем ожидали
Макроэкономика – недельная инфляция за 22–28 апреля увеличилась до 0,11% с 0,09% неделей ранее
Рынок нефти – ОПЕК+ ускоряет сворачивание добровольного сокращения добычи в 2,2 мбс
Аэрофлот — неконсолидированные результаты за 1К25 по РСБУ производят хорошее впечатление
Интер РАО – представила операционные результаты за 1К25
Юнипро – публикует хорошие операционные результаты за 1К25
Застройщики – в марте банки выдали ипотечных кредитов на 257 млрд руб.
Каршеринг Руссия – операционные результаты за 1К25 оцениваем как слабые
На повестке: Корпоративный центр ИКС 5 — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В праздничную пятницу на «тонком» рынке, где объем торгов в основную сессию составил чуть более 35 млрд руб., индекс МосБиржи (-3,9%) обвалился почти до 2800 пунктов, растеряв половину набранного за апрельский отскок роста. Сильнее всех тянули вниз Газпром (-7,3%), несмотря на сильную отчетность, и в паре с ним НОВАТЭК (-6,4%), на новостях о подготовке очередного пакета санкций не только со стороны ЕС, но и США. Досталось и ПИК СЗ (-7,4%), а также АФК Система (-5,7%) и ВК (-5,9%) на фоне роста стоимости рублевого долга после публикации обновленного проекта федерального бюджета на 2025 г. При этом падение нефтяных котировок ниже $60/барр. не привело к заметной просадке бумаг нефтяных компаний. За выходные страхи немного улеглись, и сегодня индикатор начал день на 1% выше пятничного закрытия. Возросшая неопределенность в сроках урегулирования конфликта, похоже, уже нашла свое отражение в ценах, зато старт дивидендного сезона все еще может оказать поддержку локально перепроданным акциям.
Доходности ОФЗ за последние два торговых дня прибавили в среднем 21 б. п. Прирост наблюдался в первую очередь в бумагах со сроком погашения менее трех лет, где доходности увеличились на 27–70 б. п. до 17,04–21,09% годовых. В более длинных выпусках доходности поднялись на 10–25 б. п. до 15,52–16,43% годовых. Основное снижение наблюдалось в пятницу, однако обороты оказались небольшими.
Макроэкономика – Минфин уточнил параметры бюджета на 2025 г.
Макроэкономика – в марте российский ВВП вырос на 1,4% г/г, а за 1К25 ― на 1,7% г/г
Газпром – опубликовал сильные результаты за 4К24 и весь 2024 г. по МСФО
СмартТехГрупп – по результатам за 2024 г. по МСФО показала чистую прибыль в 235 млн руб.
М.видео – обзор результатов за 2П24 по МСФО: сокращение выручки на 2% г/г – рентабельность по EBITDA снизилась на 1,1 п. п. к 2П23 до 8,5% – нейтрально
Fix Price – результаты за 1К25 по МСФО оказались немного слабее, чем ожидали
Макроэкономика – недельная инфляция за 22–28 апреля увеличилась до 0,11% с 0,09% неделей ранее
Рынок нефти – ОПЕК+ ускоряет сворачивание добровольного сокращения добычи в 2,2 мбс
Аэрофлот — неконсолидированные результаты за 1К25 по РСБУ производят хорошее впечатление
Интер РАО – представила операционные результаты за 1К25
Юнипро – публикует хорошие операционные результаты за 1К25
Застройщики – в марте банки выдали ипотечных кредитов на 257 млрд руб.
Каршеринг Руссия – операционные результаты за 1К25 оцениваем как слабые
На повестке: Корпоративный центр ИКС 5 — отчетность за 1К25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Корпоративный центр ИКС 5: рентабельность под давлением, прогноз на 2025 г. подтвержден — нейтрально
• Продажи выросли на 21% г/г до 1,1 трлн руб.
• Валовая прибыль по МСФО 17 увеличилась на 19% г/г до 250 млрд руб. при снижении валовой рентабельности на 0,3 п.п. г/г до 23,4%.
• Скорректированный показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17 уменьшился на 8% г/г до 51 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA сократилась на 1,5 п. п. в годовом сопоставлении до 4,8%.
• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 достигло 1,1.
• Руководство подтвердило прогноз на 2025 г., предполагающий рост выручки на 20%, рентабельность по скорректированному показателю EBITDA не менее 6% и отношение чистого долга к EBITDA на конец 2025 г. на уровне 1,2–1,4.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #Х5
• Продажи выросли на 21% г/г до 1,1 трлн руб.
• Валовая прибыль по МСФО 17 увеличилась на 19% г/г до 250 млрд руб. при снижении валовой рентабельности на 0,3 п.п. г/г до 23,4%.
• Скорректированный показатель EBITDA по МСФО (IAS) 17 уменьшился на 8% г/г до 51 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA сократилась на 1,5 п. п. в годовом сопоставлении до 4,8%.
• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев по МСФО (IAS) 17 достигло 1,1.
• Руководство подтвердило прогноз на 2025 г., предполагающий рост выручки на 20%, рентабельность по скорректированному показателю EBITDA не менее 6% и отношение чистого долга к EBITDA на конец 2025 г. на уровне 1,2–1,4.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #Х5
Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, экономика США, Газпромбанк, Ростелеком, Минфин России, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
По итогам прошедшей сокращенной торговой недели доходности в сегменте гособлигаций показали разнонаправленное движение. В бумагах с погашением в срок до года доходности сократились на 15–17 б. п. (и это изменение оказалось самым незначительным). В ОФЗ со сроком погашения от двух лет они выросли на 40–60 б. п., причем половина повышения пришлась на пятницу, 2 мая, когда объем торгов был минимальным. В результате увеличения доходности длинных гособлигаций инверсия кривой уменьшилась: доходность по однолетним бумагам стала превышать доходность по десятилетним на 245 б. п. (ранее — на 285 б. п.). Индекс RGBI за неделю снизился на 1,56 п. до 107,52 п., а его доходность увеличилась до 16,47%.
Незначительным оказалось движение в сегменте облигаций с плавающими ставками. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК опустился на 0,15%, а индекс RUFLBICP, включающий ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном, — на 0,06%.
В корпоративном сегменте доходности сокращались: по рассчитываемому Московской Биржей индексу корпоративных облигаций с рейтингом «ААА» — на 17 б. п. до 19,05%, а в случае облигаций с рейтингом «АА» — на 9 б. п. до 21,19%. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали бумаги с рейтингом «А», по соответствующему индексу — на 52 б. п. до 25,77%.
Укрепление рубля логично способствовало росту спроса на российском долговом рынке на валютные инструменты. Индекс замещающих облигаций поднялся на 1,34 п. до 121,29 п. Данная динамика способствовала сокращению доходности по индексу до 7,91%, что вблизи минимальных значений в текущем году.
На наступившей неделе мы не ожидаем заметных изменений на долговом рынке. Скорее всего, цены будут двигаться в рамках бокового тренда, а ключевыми событиями станут аукционы ОФЗ, запланированные на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: инфляция в РФ, курс рубля, экономика США, Газпромбанк, Ростелеком, Минфин России, МТС-Банк, Газпром нефть, ГМК Норильский никель
По итогам прошедшей сокращенной торговой недели доходности в сегменте гособлигаций показали разнонаправленное движение. В бумагах с погашением в срок до года доходности сократились на 15–17 б. п. (и это изменение оказалось самым незначительным). В ОФЗ со сроком погашения от двух лет они выросли на 40–60 б. п., причем половина повышения пришлась на пятницу, 2 мая, когда объем торгов был минимальным. В результате увеличения доходности длинных гособлигаций инверсия кривой уменьшилась: доходность по однолетним бумагам стала превышать доходность по десятилетним на 245 б. п. (ранее — на 285 б. п.). Индекс RGBI за неделю снизился на 1,56 п. до 107,52 п., а его доходность увеличилась до 16,47%.
Незначительным оказалось движение в сегменте облигаций с плавающими ставками. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК опустился на 0,15%, а индекс RUFLBICP, включающий ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном, — на 0,06%.
В корпоративном сегменте доходности сокращались: по рассчитываемому Московской Биржей индексу корпоративных облигаций с рейтингом «ААА» — на 17 б. п. до 19,05%, а в случае облигаций с рейтингом «АА» — на 9 б. п. до 21,19%. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали бумаги с рейтингом «А», по соответствующему индексу — на 52 б. п. до 25,77%.
Укрепление рубля логично способствовало росту спроса на российском долговом рынке на валютные инструменты. Индекс замещающих облигаций поднялся на 1,34 п. до 121,29 п. Данная динамика способствовала сокращению доходности по индексу до 7,91%, что вблизи минимальных значений в текущем году.
На наступившей неделе мы не ожидаем заметных изменений на долговом рынке. Скорее всего, цены будут двигаться в рамках бокового тренда, а ключевыми событиями станут аукционы ОФЗ, запланированные на среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские акции выросли в пятницу благодаря хорошим данным по занятости и намекам на ослабление напряженности в торговых отношениях США и Китая. S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,5%, Dow Jones — на 1,4%. В плюсе закрылись все сектора индекса широкого рынка. Лидером роста стали финансовые сервисы (+2,1%), замыкающим — потребительские товары (+0,5%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,7% в силу оптимизма вокруг потенциальных торговых переговоров между КНР и США. В плюсе также закрылись все сектора: от коммунальных услуг (+0,1%) до технологического (+3,2%).
На этой неделе выделяем публикацию финансовых результатов Ford, Palantir Technologies, Clorox, AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Warner Bros. Discovery, ConocoPhillips и Paramount Global.
Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг США за апрель (понедельник), решение ФРС США по ставке (среда) и раскрытие данных по внешней торговле Китая за апрель (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские акции выросли в пятницу благодаря хорошим данным по занятости и намекам на ослабление напряженности в торговых отношениях США и Китая. S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,5%, Dow Jones — на 1,4%. В плюсе закрылись все сектора индекса широкого рынка. Лидером роста стали финансовые сервисы (+2,1%), замыкающим — потребительские товары (+0,5%).
Индекс Hang Seng поднялся на 1,7% в силу оптимизма вокруг потенциальных торговых переговоров между КНР и США. В плюсе также закрылись все сектора: от коммунальных услуг (+0,1%) до технологического (+3,2%).
На этой неделе выделяем публикацию финансовых результатов Ford, Palantir Technologies, Clorox, AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Disney, Uber, Arm Holdings, Occidental Petroleum, Warner Bros. Discovery, ConocoPhillips и Paramount Global.
Среди экономических новостей отметим публикацию индекса деловой активности в сфере услуг США за апрель (понедельник), решение ФРС США по ставке (среда) и раскрытие данных по внешней торговле Китая за апрель (пятница).
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
После открытия вчера с гэпом вверх индекс МосБиржи плавно снижался в течение дня и, оттолкнувшись вечером от внутридневных минимумов возле 2730 пунктов, потерял в итоге 1,8%. Наряду с новостями о намерении ЕС ввести полный запрет на покупку российского газа к 2028 г. такую динамику рынка, вероятно, обусловило угасание надежд на быстрое мирное урегулирование. Кроме того, длинные облигации росли в доходностях, рубль продолжал укрепляться, а цена нефти Brent снова падала ниже $60/барр. На этом фоне значительно подешевели бумаги в нефтегазовом секторе, включая Газпром (-2,7%), ЛУКОЙЛ (-2,6%) и Роснефть (-2,1%). Полюс (+2,5%) оказался одним из немногих, закрывшихся в плюсе, благодаря росту цен на золото. Слабость котировок выглядит как подходящий момент для покупки некоторых акций, особенно в преддверии сезона выплат дивидендов и объявленного временного перемирия. Впрочем, инвесторы вряд ли захотят делать значимые ставки на праздниках.
Доходности ОФЗ в понедельник продолжили расти на всех отрезках кривой. На участке с погашением в срок до года они поднялись на 42 б. п. Доходность двухлетних облигаций выросла на 24 б. п. В ОФЗ с погашением в срок от трех лет движение оказалось минимальным, доходности увеличились на 4–11 б. п. Индекс RGBI потерял 0,65% к закрытию предыдущего дня и опустился до 106,82 п., доходность индекса составила 16,63%.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в апреле
Корпоративный центр ИКС 5 – обзор результатов за 1К25 по МСФО: рентабельность под давлением
Макроэкономика – Минфин планирует продать валюту из ФНБ на 800 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых сборов в 2025 г.
Газовые компании – Еврокомиссия предложит странам ЕС ввести запрет на импорт российского газа к концу 2027 г.
Татнефть – в 1К25 чистая прибыль по РСБУ снизилась на 45% г/г
КазМунайГаз – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере KZT491,71 на акцию
Черная металлургия – рублевые экспортные цены на российскую сталь упали до трехлетних минимумов
ВК – ВОСА одобрило выпуск дополнительных акций, который должен позволить привлечь до 115 млрд руб.
ЦИАН – акционеры дочерней Cian PLC утвердили редомициляцию компании с Кипра в Россию
Etalon Group – продала Стране Девелопмент свою 50%-ную долю в ООО «СЗ «Страна-Эталон»
На повестке: рынок энергоносителей — краткосрочный прогноз Минэнерго США
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
После открытия вчера с гэпом вверх индекс МосБиржи плавно снижался в течение дня и, оттолкнувшись вечером от внутридневных минимумов возле 2730 пунктов, потерял в итоге 1,8%. Наряду с новостями о намерении ЕС ввести полный запрет на покупку российского газа к 2028 г. такую динамику рынка, вероятно, обусловило угасание надежд на быстрое мирное урегулирование. Кроме того, длинные облигации росли в доходностях, рубль продолжал укрепляться, а цена нефти Brent снова падала ниже $60/барр. На этом фоне значительно подешевели бумаги в нефтегазовом секторе, включая Газпром (-2,7%), ЛУКОЙЛ (-2,6%) и Роснефть (-2,1%). Полюс (+2,5%) оказался одним из немногих, закрывшихся в плюсе, благодаря росту цен на золото. Слабость котировок выглядит как подходящий момент для покупки некоторых акций, особенно в преддверии сезона выплат дивидендов и объявленного временного перемирия. Впрочем, инвесторы вряд ли захотят делать значимые ставки на праздниках.
Доходности ОФЗ в понедельник продолжили расти на всех отрезках кривой. На участке с погашением в срок до года они поднялись на 42 б. п. Доходность двухлетних облигаций выросла на 24 б. п. В ОФЗ с погашением в срок от трех лет движение оказалось минимальным, доходности увеличились на 4–11 б. п. Индекс RGBI потерял 0,65% к закрытию предыдущего дня и опустился до 106,82 п., доходность индекса составила 16,63%.
Московская Биржа – высокие темпы роста объемов на большинстве рынков в апреле
Корпоративный центр ИКС 5 – обзор результатов за 1К25 по МСФО: рентабельность под давлением
Макроэкономика – Минфин планирует продать валюту из ФНБ на 800 млрд руб. для компенсации выпадающих нефтегазовых сборов в 2025 г.
Газовые компании – Еврокомиссия предложит странам ЕС ввести запрет на импорт российского газа к концу 2027 г.
Татнефть – в 1К25 чистая прибыль по РСБУ снизилась на 45% г/г
КазМунайГаз – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере KZT491,71 на акцию
Черная металлургия – рублевые экспортные цены на российскую сталь упали до трехлетних минимумов
ВК – ВОСА одобрило выпуск дополнительных акций, который должен позволить привлечь до 115 млрд руб.
ЦИАН – акционеры дочерней Cian PLC утвердили редомициляцию компании с Кипра в Россию
Etalon Group – продала Стране Девелопмент свою 50%-ную долю в ООО «СЗ «Страна-Эталон»
На повестке: рынок энергоносителей — краткосрочный прогноз Минэнерго США
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
💱Валютный и долговой рынки: прогноз на май — дивидендный сезон не сильно скажется на рубле
• В апреле российская валюта, несмотря на падение цен на нефть на ~20%, укрепилась на ~5%.
• Мы рассматриваем такое отсутствие корреляции как временное и полагаем, что в 2П25 рубль начнет слабеть.
• На нем практически не скажется предстоящий дивидендный сезон в силу невысокого спроса на валюту со стороны выплачивающих дивиденды экспортеров.
• Объем размещений ОФЗ в прошлом месяце продолжил сокращаться, что указывает на уменьшение интереса к долгосрочным бумагам с фиксированным купоном.
• Полагаем, волатильность на рынке госдолга снизится, но настроения не улучшатся.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
• В апреле российская валюта, несмотря на падение цен на нефть на ~20%, укрепилась на ~5%.
• Мы рассматриваем такое отсутствие корреляции как временное и полагаем, что в 2П25 рубль начнет слабеть.
• На нем практически не скажется предстоящий дивидендный сезон в силу невысокого спроса на валюту со стороны выплачивающих дивиденды экспортеров.
• Объем размещений ОФЗ в прошлом месяце продолжил сокращаться, что указывает на уменьшение интереса к долгосрочным бумагам с фиксированным купоном.
• Полагаем, волатильность на рынке госдолга снизится, но настроения не улучшатся.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Macro #Bonds
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник снижением, оборвав тем самым девятидневную череду побед. Инвесторы проявили нерешительность, находясь под влиянием как позитивных экономических данных, так и опасений, связанных с импортными тарифами и предстоящим заседанием Федеральной резервной системы. Nasdaq опустился на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%. В секторальной структуре последнего наибольшие потери понесла энергетика (-1,8%), максимальную прибавку получили телекоммуникации (+0,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 0,7%, продолжая отыгрывать позитивные новости о возможном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем. Из секторов в лидеры вышли материалы (+1,6%), а худший результат показало здравоохранение (-1,5%).
Сегодня финансовые результаты представят AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Arista Networks, Duke Energy и IQVIA.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник снижением, оборвав тем самым девятидневную череду побед. Инвесторы проявили нерешительность, находясь под влиянием как позитивных экономических данных, так и опасений, связанных с импортными тарифами и предстоящим заседанием Федеральной резервной системы. Nasdaq опустился на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%. В секторальной структуре последнего наибольшие потери понесла энергетика (-1,8%), максимальную прибавку получили телекоммуникации (+0,2%).
Индекс Hang Seng вырос на 0,7%, продолжая отыгрывать позитивные новости о возможном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем. Из секторов в лидеры вышли материалы (+1,6%), а худший результат показало здравоохранение (-1,5%).
Сегодня финансовые результаты представят AMD, Super Micro Computer, Rivian Automotive, Arista Networks, Duke Energy и IQVIA.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily