Увеличение стратегических запасов нефти в Китае поддерживает рынок

По оценкам EIA, запасы сырой нефти в Китае увеличились примерно на 900 000 б/д в период с января по август этого года, что, стало одним из основных источников спроса, поддерживающих уровень цен на мировых рынках нефти.

Накопление запасов ограничило понижательное давление на цены, удержав спотовые цены на Brent в относительно узком диапазоне около $68 за баррель во втором и третьем кварталах 2025 года.

EIA оценивает рост мировых запасов нефти в среднем на 1,8 млн баррелей в сутки во втором и третьем кварталах.

Мировые запасы нефти росли в 2025 году, поскольку добыча сырой нефти странами ОПЕК+ и странами, не входящими в ОПЕК+, в Северной и Южной Америке опережала рост мирового спроса. В период с апреля по август (по последним имеющимся оценкам Минэнерго США) рост только в Китае составил в среднем 1,1 млн баррелей в сутки.

Строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва — Санкт-Петербург в горизонте 20 лет увеличит ВВП страны на 10,5 трлн руб., сообщил первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин на полях форума Finopolis в Сочи.

Первый российский ВСМ вошел в активную фазу стройки. Уже сегодня около 7,3 тысячи человек и 3 тыс. единиц строительной техники работают на объекте. Проект сложный как с технической точки зрения, так и с финансовой.

Минфин и РЖД несколько десятилетий пытались сложить кубики, и никак не получалось. При помощи банковского лобби проект удалось сдвинуть с мертвой точки. И это хорошо. Плохо, что, как и с льготной ипотекой на строительство жилья, итоговая цена ВСМ для Минфина РФ окажется кратно выше, нежели если бы ведомство напрямую финансировало стройку.

Но все это циферки и нолики, тогда как проект носит важный стратегический характер и свяжет две столицы мощной транспортной инфраструктурой, давно необходимой стране. Дороги — физический скелет государства, на котором держатся мышцы — города.

Но важно и другое: работающая ВСМ (Москва — Санкт-Петербург) продемонстрирует свою модель в реальной жизни, покажет внутреннюю экономику и макроэффекты. И если все бизнес-планы подтвердятся, то уже в следующем десятилетии развернется стройка ВСМ из Москвы в Сочи или Крым, Казань и, возможно, Екатеринбург.

С такой сетью ВСМ Россия может войти в мировой топ по протяженности высокоскоростных трасс. Китай мы не обгоним никогда: в России нет необходимой плотности населения, но претендовать на четвертое место в мире, после Японии и Франции - обязаны.

Один из крупнейших в мире игроков на рынке ветряков, энергетическая компания Ørsted из Дании уволит 25% сотрудников и уйдет из США.

Акции компании обрушились до исторического минимума когда Трамп приказал остановить работы на почти завершенной ветряной электростанции у побережья Род-Айленда.

Застройщик, 50% которого принадлежит датскому государству, был вынужден срочно найти 9 млрд долларов.

Ørsted отменила планы по строительству одной из крупнейших в Великобритании ветряных электростанций, заявив, что это больше не имеет экономического смысла из-за высокой инфляции и стремительно растущих издержек.

https://www.tg-me.com/banksta/76156

Макрон за свои десять лет правления довел до того, что государственные расходы в процентах от ВВП во Франции сейчас составляют 57,2%, что выше, чем в Советском Союзе, с его плановой экономикой. @banksta

Биржевые цены на топливо достигнут новых максимумов

✔️ Биржевые цены на бензин АИ-92 и дизельное топливо не будут учитываться при расчете субсидий по демпферу в период с 1 октября 2025 г. по 1 мая 2026 г. Соответствующий указ подписал президент.

▪️ Речь идет о норме, согласно которой нефтяники лишаются прав на выплату субсидий, если среднемесячная цена бензина АИ-92 превышает законодательно установленный порог на 10%, а цена дизельного топлива (ДТ) – на 20%.

▪️ В 2025 г. порог для бензина АИ-92 составляет 60 450 руб. за тонну, а для ДТ – 57 200 руб. за тонну.

▪️ Соответственно, нефтяники могли лишиться права на получение субсидий, если среднемесячная цена бензина АИ-92 превышала 66 495 руб. за тонну, а цена ДТ – 68 640 руб. за тонну.

✔️ Теперь это правило отменено: размер субсидий будет определяться из разницы между ценой бензина и ДТ на хабе в Роттердаме и упомянутым законодательным порогом, который никак не связан с фактическими ценами на внутреннем рынке.

▪️ На практике это означает, что биржевые цены на топливо могут достигнуть новых исторических максимумов, что позволит нефтяникам отыграть часть потерь, связанных с сокращением субсидий и ущербом инфраструктуре НПЗ: по данным Росстата, сальдированная прибыль российских НПЗ снизилась на 45,1% по итогам первых семи месяцев 2025 г. (до 876,2 млрд руб.).

▪️ Основные потери от законодательных изменений понесут независимые АЗС, закупающие топливо на бирже, и автовладельцы, с учетом усиления рисков роста цен в рознице.

✔️ Стабилизировать ситуацию можно только за счет гарантий безопасности для НПЗ и отмены санкций на поставки в Россию оборудования для нефтепереработки, а в среднесрочной перспективе – за счет повышения нормативов биржевых продаж, отказа от субсидий для НПЗ и демонополизации топливной розницы.

Родионов

Цены на российский металлургический уголь снизились на фоне падения спроса на твердые сорта со стороны Индии. Это связано с несколькими обстоятельствами:
Сезон муссонов: сильные дожди в ряде регионов на севере страны привели к снижению загрузки сталелитейных мощностей. Высокий уровень накопленных запасов угля. Замедление строительного сектора. На этом фоне спрос на российский коксующийся уголь может сжаться на 20–30%, оценивают опрошенные эксперты. Перенаправить индийские объемы на другие рынки будет непросто, пишет «Коммерсант».

The New York Times (о зеленой энергетике Китая):

● Китай создает крупнейшую в мире сеть чистой энергетики на Тибетском нагорье, используя высокую солнечную активность и ветровые ресурсы на высотах до 17 000 футов. Солнечная ферма Талатан в Цинхае мощностью 16 930 МВт уже превосходит все мировые аналоги и продолжает расширяться.

● Проект сочетает солнечную, ветровую и гидрогенерацию, обеспечивая стабильное энергоснабжение. Электроэнергия из возобновляемых источников в регионе на 40% дешевле угольной, что привлекает энергоемкие производства, включая заводы по выпуску поликремния и центры обработки данных для ИИ.

● Власти Цинхая планируют увеличить мощность дата-центров в пять раз к 2030 году, используя естественное охлаждение на высокогорье для снижения операционных затрат. Однако для задач, требующих минимальной задержки (например, беспилотные автомобили), такие центры не подходят из-за расстояний передачи данных.

nytimes.com

Вот он какой - золотой костыль

Reuters: Добыча нефти в России в сентябре выросла до 9,321 млн баррелей в сутки, что на 148 000 баррелей больше, чем в августе, свидетельствуют ежемесячные данные ОПЕК. Это происходит на фоне продолжающегося наращивания добычи ведущими мировыми нефтедобывающими странами.
Однако добыча в прошлом месяце все еще оставалась ниже квоты ОПЕК+ для России на сентябрь, составляющей 9,415 млн баррелей в сутки.
Изменение политики после многих лет сокращений направлено на то, чтобы вернуть долю рынка у таких конкурентов, как производители сланцевой нефти в США

Как говорится, следствие вышло само на себя

В сентябре Россия сократила на 17% экспорт нефтепродуктов через свои морские порты до 7,58 млн т - Reuters

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/166540

Генеральный директор ConocoPhillips:

добыча нефти WTI в США продолжает расти при ценах $60-65/баррель

Долгосрочные прогнозы McKinsey по углю меняются за год в противоположную сторону. В прошлом году компания прогнозировала снижение спроса на уголь к 2035 году на 40%. Теперь же компания прогнозирует рост спроса на уголь к 2035 году. Прогноз должен быть политически корректным для зелёных и левых партий. Интересно как угольные компании оценивают такой стратегический консалтинг. @banksta

Падение доллара в резервах мировых центробанков было связано с отказом от него со стороны Банка России, пишет Goldman Sachs. Доля доллара США упала с 65% в 2016 году до 57,8% к концу 2024 года

Дедолларизация в значительной степени является результатом действий ряда стран в ответ на «специфические» риски. @banksta

Снижение зависимости от экспорта энергоресурсов вызовет падение занятости не в топливо-энергетическом комплексе России, а у "смежников". 
При одинаковом падении выручки от экспорта разные отрасли высвобождают радикально разное число работников сопоставимой производительности труда.

Ключ к пониманию этой ситуации — различие между прямой и полной трудоемкостью. Прямая трудоемкость — это число работников, непосредственно занятых в производстве экспортного товара. Полная трудоемкость включает также всех косвенно задействованных специалистов: транспортников, трейдеров, финансистов и сотрудников смежных производств.

Пример нефтепереработки: непосредственные работники НПЗ составляют лишь 9% от общего числа занятых в экспортной цепочке. В то же время, на обеспечение этих поставок работают 28% персонала в торговле и 15% - в транспорте.
Сжатие экспорта нефти и нефтепродуктов приведет не к массовым увольнениям на месторождениях и НПЗ, а к серьезному кадровому кризису в логистических и транспортных компаниях.
#2315

Российская нефтяная отрасль столкнулась с системным кризисом, где стратегия поддержания цен через координацию добычи в ОПЕК+ обернулась потерей рыночной доли. Сильный удар нанесли санкции, радикально снизившие маржинальность бизнеса.

Бюджет и ФНБ недополучили десятки миллиардов долларов, которые вместо этого осели у посредников, покрывая их риски. Так, оценки ИНП РАН показывают, что сдерживание нефтедобычи наряду с санкционным давлением ведут к ежегодным потерями доходов в $30-60 млрд. Суммарно в 2022-2024 гг российская экономика недополучила ~$180 млрд - это разница между фактическими поступлениями от экспорта нефти и доходами, которые могли быть получены в отсутствие квотирования ОПЕК+ и западных санкций. Этих средств было бы достаточно, чтобы закрыть суммарный дефицит федерального бюджета России за 2022-2024 гг, который составил около $124 млрд.
#2315