Друзья, мы планируем провести эфир — «Разбор ваших инвестиционных кейсов» с Андреем Мовчаном.

К сожалению, у нас не хватит времени, чтобы разобрать кейсы всех желающих, поэтому мы просим вас заполнить опрос и отправить заявку. Мы выберем самые интересные и показательные, а Андрей Мовчан разберет их в прямом эфире.

Если же у вас нет кейса для разбора, но вам интересно послушать советы по другим кейсам, то просто заполните анкету. Это необходимо для регистрации на эфир.

Заполните анкету по этой ссылке.

Вакансия Lawyer/General Counsel в Movchan’s Group

Мы в поисках опытного Lawyer/General Counsel. Главные требования:

- знание юридических аспектов функционирования инвестиционных структур и международного и корпоративного права
- понимание особенностей законодательства сферы инвестиционных фондов и управляющих компаний на Карибах, в Европе, США и Центральной Азии
- опыт в составлении различных типов партнерских и клиентских договоров
- глубокое понимание романо-германской и англо-саксонской систем права.

Детальнее ознакомиться с вакансией, а также откликнуться на нее вы можете по ссылке.

Внимание инвесторов было приковано к статистике по инфляции в США. Пока данные не внушают надежд на скорое снижение процентных ставок. При этом уровень роста заработной платы по меркам последних лет довольно скромен. Это можно расценивать как позитивный фактор для будущей динамики инфляции. Рассказываем, что позволяет сдерживать темпы роста зарплат.

• Почему ситуация с госдолгом США, вероятно, ухудшится сильнее прогнозируемой.
• Итоги эксперимента с отрицательными ставками в Японии.

Полная версия нашего отчета тут.

#Макро

В 1974 году Кипр разделился на Северный Кипр и Республику Кипр.

О том, как сложилась судьба двух территорий: первая — непризнанная и зависимая от Турции, а вторая — восстановившая свою экономику, создавшая оффшорную зону и вступившая в ЕС, в новом выпуске «Мовчания»:

https://youtu.be/_7vGY4bD1ZY

Нестандартная модель от хедж-фонда Hunterbrook

Фонд откроет Hunterbrook Media, которое будет публиковать новости и расследования. Однако прежде чем новость опубликуют, ее будут посылать родственному хедж-фонду Hunterbrook Capital, который может на этой новости торговать.

Подробнее о том, какие расследования уже анонсировал фонд, читайте по ссылке.

Эта новость — часть нашей рассылки с новостями отрасли хедж-фондов. Чтобы получать ежемесячные отчеты, макроэкономические обзоры, новостные и налоговые дайджесты, подпишитесь на нее.

Интервью со старшим партнером Movchan’s Group и советником фонда GEIST Еленой Чирковой

Елена рассказывает о критериях отбора инвестиционных фондов в портфель, на какие существенные факты нужно обращать внимание и как избежать инвестиций в мошеннические фонды.

https://youtu.be/TJO8-gvE0Ck

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Вакансия. Movchan’s Group в поисках Lawyer/General Counsel

• Макроэкономический обзор за март — апрель 2024 года: почему устойчивость рынка труда не привела к росту инфляции, почему ситуация с госдолгом США может ухудшиться, а также итоги эксперимента с отрицательными ставками в Японии

• Третья часть «Мовчания» о Кипре. Как сложилась судьба Северного Кипра и Республики Кипр после разделения

• Хедж-фонд Hunterbrook открыл отдел новостей и расследований, чтобы торговать на них. Рассказываем, какие расследования уже анонсированы, а также о других новостях индустрии хедж-фондов

• Интервью со старшим партнером Movchan’s Group и советником фонда GEIST Еленой Чирковой: критерии отбора инвестиционных фондов в портфель, на что нужно обращать внимание и как избежать инвестиций в мошеннические фонды.

#Дайджест

Золото — лучший хедж против инфляции. Так ли это?

Так считает почти половина читателей Bloomberg. На втором месте — американские бигтехи, которые вселяют в инвесторов уверенность в том, что они продолжат увеличивать свою прибыль. При этом треть респондентов поставили бигтехи на первое место. Суммарно 18% ответивших указали в качестве лучшей защиты от инфляции облигации, эквиваленты кеша, коммодитиз и акции компаний крупной капитализации, еще 5% — биткоин.

Что на самом деле?

Золото на долгосрочном горизонте не спасает от инфляции, показывали аналитики Goldman Sachs: на 19-летних промежутках начиная с XIX века доходность золота опережала инфляцию только в 50% случаев. Защитой от инфляции являются только акции — для них этот показатель составлял 100%. Это связано с тем, что компании могут увеличивать цены вслед за ростом инфляции.

Биткоин тем более не является защитой от инфляции, говорилось в том же отчете Goldman. Подробнее об этом мы писали тут.

На данный момент не так уж много возможностей инвестирования за рубежом для российских резидентов.

Старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева рассмотрели возможные варианты инвестиций для граждан РФ, а также обсудили вопросы переводов, комиссий и комплаенса.

Новое видео на нашем канале: https://youtu.be/2LanPA1dWnk

UCIT-ы — дружественные розничному инвестору европейские структуры, заменяющие собой хедж-фонды.

После 2008 года начался бурный рост активов UCIT-ов, а пик активов пришелся на период нулевых процентных ставок. Однако с 2018 года активы под их управлением падают.

Читайте, что происходит с UCIT-ами сейчас и какие результаты они показывают по сравнению с традиционными хедж-фондами.

Эта новость — часть нашей рассылки с новостями отрасли хедж-фондов. Чтобы получать ежемесячные отчеты, макроэкономические обзоры, новостные и налоговые дайджесты, подпишитесь на нее.

Хотя инфляция в США в апреле в годовом выражении не только осталась выше 3%, но даже ускорилась по сравнению с уровнями января и февраля, рынки позитивно отнеслись к вышедшим сегодня данным.

О главном из них рассказывает старший партнер Movchan’s Group, советник стратегии Fixed Income Александр Овчинников.

#Макро

Свежий выпуск «Мовчания» сразу с двумя историями:

- Завершение темы Кипра. Как развивалась Республика Кипр с 90-х до сегодняшнего дня — вступление в ЕС, финансовый кризис, «золотые» паспорта и нынешнее время.

- Неоднозначная история и загадки Renaissance Technologies, наиболее успешной (в общественном сознании) инвестиционной компании в истории.

Смотрите на нашем канале: https://youtu.be/8Ech3wTnC7g

Первый за три года пост в X (ранее Twitter) Roaring Kitty — трейдера, который активнее всех разгонял «мемные» акции в 2021-м, спровоцировал их новый взлет. Акции сети магазинов видеоигр GameStop — символа взлета «мемных» акций — за два дня выросли на 271%, сети кинотеатров AMC — на 230%. И только в среду их акции немного подешевели.

О чем говорит возвращение «мемных» акций и к чему, скорее всего, приведет, рассказывает советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, CFA.

После мартовского затишья в апреле рынки стали значительно более волатильными: S&P 500 упал на 4,16%, индекс долгосрочных глобальных облигаций потерял более 1%, облигации США — почти 2%, глобальные высокодоходные облигации — более 0,5%.

В то же время дороговизна рисковых активов оставляет существенное пространство для их коррекции. Однако в условиях устойчиво растущей экономики, крепкого рынка труда и сохраняющегося оптимизма потребителей и инвесторов пока нет явных предсказуемых событий, которые могли бы повлечь такую реакцию рынков в скором времени, отмечает советник фонда ARGO Еуджениу Кирэу, CFA.

Подробнее о том, что происходило в экономике и на рынках в апреле, читайте по ссылке.

Этот обзор — часть нашей рассылки. Чтобы получать ежемесячные отчеты, макроэкономические обзоры, новостные и налоговые дайджесты, подпишитесь на нее.

#Макро

Дайджест публикаций Movchan's Daily уходящей недели:

• Золото — лучший хедж против инфляции. Так считает почти половина читателей Bloomberg. Но так ли это на самом деле?

• Возможные варианты инвестиций за рубежомдля граждан РФ, обсуждают старшие партнеры Movchan's Group Рафаэль Нагапетьянц и Юлия Прокофьева.

• Что происходит с UCIT-ами — европейскими аналогами хедж-фондов — сейчас и какие результаты они показывают по сравнению с традиционными хедж-фондами.

• Свежие данные Федерального бюро статистики труда США. Как на них отреагировали рынки?

• «Мемные» акции возвращаются. Что это значит?

• После мартовского затишья в апреле рынки стали значительно более волатильными — макроэкономический взгляд.

#Дайджест

На этой неделе Андрей Мовчан завершил цикл «Мовчания», посвященный Кипру. Все выпуски можно посмотреть по ссылкам:

• Часть I. История и экономика острова с древних времен до XX века.

• Часть II. Как Британия разделила население острова на турецкое и греческое и к чему это привело.

• Часть III. Судьба Северного Кипра и Республику Кипр.

• Часть IV. Кипр сегодня + бонус.