Telegram Web Link
Статистические данные для построения кривой доходности. Анализ кривой доходности (3/3).

Теперь посмотрите на эту картинку. Здесь приведены результаты торговли второго трейдера. Это тоже результаты за год с такими же примерно значениями прибыли и количества сделок. Здесь линия доходности растёт относительно плавно, без больших отклонений вверх и вниз.

Обратили внимание на разницу в графиках? Как видите, оба трейдера достигли одинаковых результатов по прибыли, при одинаковом периоде торговли и одинаковом числе сделок. Но при этом второй трейдер продемонстрировал куда более качественный и надёжный трейдинг. Очевидно, что торговая система второго трейдера более приспособлена к разнообразным рыночным условиям и способна давать стабильный результат на всём протяжении анализируемого периода.

В то же время, торговая система первого трейдера явно даёт сбои при определённых условиях рынка (об этом говорят большие провалы линии доходности). Для выявления слабых мест своей торговой системы ему теперь необходимо соотнести периоды провалов на графике с записями в своём дневнике. И уже определив, при каких условиях, происходил откровенный слив или топтание на месте, трейдер сможет внести соответствующие коррективы в свою торговлю.

Стабильность – признак мастерства, эта присказка как нельзя лучше подходит для трейдинга. И именно стабильность результатов торговли, в конечном итоге, является главным критерием в оценке качества работы трейдера.
Учитываем фактор относительности.

При проведении анализа, следует иметь ввиду, что стабильность, как, впрочем, и все остальные явления нас окружающие, является понятием относительным.

Так, например, трудно было ожидать от портфеля акций продолжения плавного роста в марте 2020 года, когда все рынки резко просели из-за ситуации с COVID-19.

В этой ситуации просадка даже очень хорошо сбалансированного портфеля была практически неизбежной. Однако, как уже говорилось выше, всё в этом мире относительно и если на фоне 30% просадки индекса (рисунок выше), ваш портфель просел лишь на 15%, а то и вовсе лишь на 5-10%, то это просто замечательный результат.

Итак, чем более плавный рост имеет кривая доходности трейдера (с учетом, конечно, фактора относительности), тем более стабильные результаты он показывает и тем более качественной является его работа.
Использование осцилляторов на Форекс

Осцилляторы на Форекс применяются в рамках технического анализа рынка. Их применяют как в качестве прямых источников торговых сигналов, так и в качестве фильтров (подтверждающих сигналов). По нашему мнению, наиболее эффективны они именно в качестве подтверждающих сигналов.

Цена финансового инструмента может находиться в восходящем или нисходящем тренде, либо во флэте. Так вот осцилляторы применяются для торговли во флэте. Почему именно во флэте, мы рассмотрим ниже, а пока рассмотрим основные типы применяемых осцилляторов:

- Индекс относительной силы (RSI);
- Стохастический осциллятор (Stochastic);
- Осциллятор Momentum;
- Осциллятор Вильямса;
- Осциллятор MACD.

Все вышеуказанные осцилляторы имеют одинаковую природу и, соответственно, схожее применение. Суть любого осциллятора состоит в том, что он колеблется в определённом строго ограниченном диапазоне. Классическим примером является обыкновенная синусоида, см. рисунок ниже.

Кривая осциллятора движется вслед за ценой, но в силу ограниченности диапазона не всегда четко повторяет её. Но нам, разумеется, этого и не нужно. Суть заключается в другом: показать нам уровни перепроданности (или когда можно покупать) и уровни перекупленности (или когда можно продавать).
Что такое перекупленность и перепроданность?

Когда осциллятор находится в зоне перекупленности (у верхней границы своего диапазона) это означает, что цена растет слишком долго и в ближайшее время велика вероятность её разворота вниз. Данный сигнал можно рассматривать в качестве подтверждающего для открытия коротких позиций.

Когда осциллятор опускается в зону перепроданности (у нижней границы своего диапазона) это означает, что цена падает слишком долго и в ближайшее время велика вероятность её разворота вверх. Этот сигнал может служить подтверждением при открытии длинных позиций.

Картинка ниже хорошо иллюстрирует описанные зоны на примере осциллятора Stochastic (Стохастик):
Дивергенция – основной сигнал осциллятора

По природе своей любой осциллятор даёт несколько запаздывающие сигналы. Это объясняется тем, что он является производным от графика цены. Поэтому сначала меняется ценовая тенденция, а только после этого, спустя некоторое время, осциллятор даёт сигнал об этом.

Но из данного правила есть одно исключение – сигналы, подаваемые дивергенцией.

Дивергенцией называется расхождение ценового графика с графиком индикатора.

Ниже показан простой пример дивергенции осциллятора MACD.

На картинке вы видите пример классической дивергенции. Находясь в восходящем тренде, цена образует два последовательно повышающихся максимума. При этом осциллятор (в данном случае мы используем MACD) образует два соответствующих нисходящих максимума подряд. Как видите, после образования этой дивергенции тренд развернулся с восходящего на нисходящий.

Обратите внимание, что данный сигнал был подан ещё до того, как произошёл реальный разворот тренда.
Особенности использования осцилляторов

Первая особенность осцилляторов, о которой мы уже упоминали выше, заключается в том, что ими имеет смысл пользоваться только тогда, когда цена торгуемого финансового инструмента находится во флэте. Дело тут в том, что нахождение цены во флэте говорит о приблизительном равенстве сил быков и медведей, и показания осциллятора не будут зависеть от преобладания одной из сторон. А при наличии восходящего или нисходящего тренда осциллятор может постоянно находиться в зоне перекупленности (или в зоне перепроданности), что никоим образом не будет являться сигналом к продаже (или, соответственно, сигналом к покупке).

Еще одна особенность осцилляторов на Форекс, как, впрочем, и всех остальных индикаторов, применяемых в техническом анализе рынка, заключается в их «вторичности». Это означает, что все они происходят от цены, график которой, согласно основополагающему постулату технического анализа, включает в себя всё и является «первичным».

Это весьма эффективный инструмент. Но, как и любой инструмент, они приносят пользу только при правильном их использовании. Всегда старайтесь видеть картину рынка в целом, применяйте комплексный подход, используя осцилляторы в качестве подтверждающих сигналов на флэтовом рынке и удачной вам торговли!
Как использовать индикатор Volume (объём)

Индикатор объёма (Volume)строится под графиком цены и в чистом своем виде он показывает количество заключенных сделок по данному финансовому инструменту в единицу времени (единица времени в данном случае – таймфрейм используемого ценового графика). Такой индикатор объёма используется на фондовой бирже, например. А вот на таком рынке как Форекс, к примеру, используется уже не объём в чистом его виде, а т.н. тиковый объём.

Хотя тиковый объём на Форекс это далеко не то же самое, что объём на фондовой бирже, их используют одинаковым образом: оба они служат для подтверждения серьёзности намерений цены. Другими словами, движение цены, подкрепленное большими показателями объёма, имеет больше шансов на продолжение. А если цена совершила резкий скачек в ту или иную сторону, а показатели объема при этом маленькие то, скорее всего этот скачек носит случайный характер, и цена вряд ли продолжит свое движение в его направлении.

Таким же образом индикатор Volume используется для подтверждения фигур технического анализа. К примеру, завершение фигуры “голова и плечи” сопровождающееся повышением объёма с большой степенью вероятности говорит о срабатывании этой фигуры (т.е. подтверждает разворот, формирующий эту фигуру).
Аналогично индикатор Volume используют и для подтверждения комбинаций японских свечей. Например, если следующая понижающаяся свеча после комбинации “падающая звезда” сопровождается увеличением объёма, то это говорит о подтверждении разворота и может служить сигналом для входа в короткую позицию.
Или для комбинации “молот”. Всё то же самое только разворот цены происходит снизу вверх.

Если в двух словах, то суть индикатора Volume заключается в том, что он показывает заинтересованность участников рынка в том или ином направлении движения цены. Чем больше игроков открывают свои позиции при движении цены в определенную сторону, тем вероятнее продолжение этого движения и тем больше
Фьючерсы на Форекс

Помимо обычного известного нам всем внебиржевого рынка Форекс (который по своей сути является форвардным рынком), существует еще и фьючерсный (биржевой) рынок Форекс. Основным визуальным отличием фьючерсного Форекса от форвардного, является обозначение котировок. Так на форвардном рынке базовой валютой является доллар США, а котируемой – любая другая торгуемая валюта (кроме GBP). На фьючерсном рынке Форекс все наоборот: котируемая валюта — это доллар, а базовая – любая другая торгуемая валюта.

Фьючерсный рынок Форекс может предложить своим участникам следующие основные стратегии торговли:
Принципиальные отличия биржевого валютного рынка (1/3)

В чистом своём виде рынок Форекс представляет собой всю совокупность торговых операций совершаемых, как между крупными маркетмейкерами (центральные банки стран, коммерческие банки, транснациональные компании, фонды, брокерские и дилерские компании и т.п.), так и с участием менее значимых игроков (частных трейдеров, например). Этот рынок не имеет под собой какой-то определённой торговой площадки, он децентрализован по своей природе.

А вот торговля валютными фьючерсами, как раз наоборот, ведётся на конкретных биржевых площадках. Это, в свою очередь, подразумевает максимальную прозрачность всех совершаемых сделок. Биржа осуществляет клиринг всех операций по фьючерсным контрактам и обеспечивает соблюдение всех их условий.

То есть, любая операция по покупке или по продаже фьючерса подразумевает реальное сведение между собой двух сторон сделки – покупателя и продавца. И если одна из сторон такой сделки получает прибыль, то другая сторона при этом получает убыток ровно в таком же размере. Биржа же, выступает гарантом того, что обе эти стороны выполнят условия фьючерсного контракта. Контроль над соблюдением этих условий осуществляется посредством внесения обеими сторонами сделки обязательной суммы, называемой гарантийным обеспечением.
Принципиальные отличия биржевого валютного рынка (2/3)

Важным моментом здесь является то, что при торговле валютными фьючерсами через официальную биржевую площадку, ни биржа, ни брокер, ни при каких условиях не могут заработать на вашем проигрыше (в отличие от торговли через дилера, но об этом чуть ниже).

Ещё одним важным отличием валютных фьючерсов, также является и то, что спред (разница между ценами покупки и продажи) здесь формируется самими участниками рынка. Здесь имеет место, так называемый, биржевой стакан, в котором сводятся между собой встречные предложения клиентов, а минимальная разница между ними, как раз и составляет величину спреда. То есть, по самой природе своей, такой спред не может быть фиксированным. Его величина постоянно находится в плавающем состоянии и чем ликвиднее валютная пара, тем больше по ней встречных предложений и, соответственно, тем меньше величина спреда.

Ну и наконец, такой важный инструмент технического анализа рынка как объёмы совершаемых сделок (Volume) в чистом своём виде может быть применён только к финансовым инструментам, торгуемым на конкретных биржевых площадках. Только в этом случае все сделки являются полностью прозрачными, а их статистика – относительно легко отслеживаемой и открытой.
Принципиальные отличия биржевого валютного рынка (3/3)

На внебиржевом рынке Форекс отследить статистику по объёмам открываемых позиций не представляется возможным, как раз по причине его децентрализованности. Хотя и здесь применяется такой инструмент анализа как индикатор Volume. Но в основе этого индикатора лежат вовсе не реальные объёмы совершаемых операций, а лишь интенсивность изменения тиков цены. Эти объёмы так и называются – тиковыми, а их величина прямо пропорциональна количеству минимальных изменений цены (тиков) в единицу времени.

Насколько тиковые объёмы отражают реальное положение дел на рынке – вопрос довольно спорный. Среди трейдеров и аналитиков есть те, кто придерживается той точки зрения, что оба этих объёма (и тиковый, и классический), с точки зрения проведения анализа, практически идентичны. Но есть также и те, кто считает тиковые объёмы абсолютно бесполезным и не несущим абсолютно никакой ценной аналитической информации, инструментом.

Следует отметить и тот факт, что количество валютных фьючерсов, доступных для торговли на официальных биржевых площадках, значительно меньше того многообразия валютных пар, которое имеет место на внебиржевом рынке Форекс. Тем не менее, определённый выбор всё-таки есть и здесь. Например, на Московской бирже доступна торговля фьючерсными контрактами на следующие валютные пары:
Брокеры и дилеры

Торговля валютными фьючерсами, как уже говорилось выше, осуществляется на бирже через посредничество брокеров. А вот торговля на внебиржевом валютном рынке, хотя и возможна через посредничество брокеров, но в большинстве случаев, всё же ведётся посредством дилеров (дилинговых центров).

Такое положение вещей объясняется в первую очередь тем, что выход на внебиржевой FOREX через брокера требует достаточно серьёзной величины торгового капитала. Торговля фьючерсами на бирже, через биржевого брокера, в этом плане гораздо доступнее.

Поэтому 99% всех, по крайней мере, отечественных, трейдеров торгуют на внебиржевом валютном рынке через многочисленные дилинговые центры (которые почему-то очень любят, при каждом удобном случае, называть себя брокерами).

Так в чём же принципиальное отличие между дилером и брокером? Ответить на этот вопрос можно довольно просто: брокеры зарабатывают на комиссионных, а дилеры – на спреде. Что это конкретно означает? А означает это примерно следующее: брокер не может заработать на убытках своих клиентов, а дилер может.

Брокеры просто сводят между собой две стороны одной сделки, а дилеры сами выступают контрагентами по сделкам со своими клиентами. Дилеры имеют право выставлять свои котировки, чем они активно и пользуются, заключая сделки с клиентами по заведомо выгодным для себя ценам.

К сожалению, среди дилеров на рынке Форекс существует огромное число нечистоплотных игроков, а то и вовсе – откровенных мошенников (кстати, не факт, что тот посредник, через которого вы сейчас торгуете, является исключением из этой печальной статистики).
Как ещё можно извлечь свою выгоду

Кроме того, есть еще одно существенное отличие этих двух рынков и это отличие весьма важно для трейдеров. Дело в том, что фьючерсный рынок исторически имеет своим центром Соединенные Штаты и, соответственно наибольший объем сделок на нем производится в американскую сессию, а форвардный рынок, наоборот, имеет наибольшие объемы сделок в европейскую сессию.

Таким образом, один из них в определенный момент времени является ведущим, а другой ведомым. Соответственно цена на ведущем рынке формируется с некоторым опережением, а через некоторое время (в силу практически 100% корреляции) она, естественно, выравнивается. Понятно, что в американскую сессию ведущим является фьючерсный рынок, а когда американские банки закрываются и открываются европейские, ведущим становится форвардный рынок.

Трейдер может использовать такую закономерность, торгуя на ведомом рынке, а в качестве индикатора использовать движение цены на ведущем рынке. Но на наш взгляд наиболее интересно применять эту временную задержку в стратегиях арбитража.
ТОП-5 индикаторов технического анализа

Индикаторы технического анализа играют достаточно важную роль в работе современного трейдера. Само призвание индикаторов состоит в том, чтобы максимально упростить анализ огромного объёма информации, представленной на ценовых графиках. Поэтому сейчас вряд ли можно найти трейдера, который бы не слышал о таком понятии как индикаторы технического анализа.

Благодаря использованию компьютеров, для современных трейдеров использование индикаторов максимально упрощено. Для того чтобы прикрепить тот или иной из них к графику любого финансового инструмента, достаточно нажатия пары кнопок на панели управления торгового терминала. Терминал автоматически рассчитает все параметры (по заданным настройкам) и выдаст удобный и легкочитаемый график индикатора.

Трейдеру достаточно лишь знать как правильно интерпретировать показания выданного таким образом графика, для того чтобы вычленить из них надёжные торговые сигналы на покупку или продажу рассматриваемого финансового инструмента.

В следующих постах рассмотрим топ 5 самых популярных индикаторов…
Скользящая средняя

Это, пожалуй, самый популярный индикатор из всех существующих. Скользящая средняя предназначена для сглаживания ценового графика и выявления на нем основных тенденций. Рассчитывается она таким образом, что в каждой ее точке представлена информация о ценах за определенный период времени. Этот период времени называют периодом скользящей средней.

То есть, в каждой точке, скользящей средней, высчитывается средняя цена за заданный в её настройках временной интервал. Чем больше этот интервал (период), тем более гладкая получается скользящая и тем меньше она реагирует на мелкие, незначительные ценовые движения. Наоборот, с уменьшением периода, скользящая средняя становится всё более чуткой к каждому очередному всплеску (или впадине) на ценовом графике.
Скользящай средняя. Продолжение…

Выбор периода MA производится таким образом, чтобы с одной стороны игнорировать случайные колебания (волатильность) ценового графика, а с другой, не упустить действительно важных ценовых изменений.

Самая простая интерпретация показаний данного индикатора сводится к анализу его взаимопересечений с графиком цены. Если цена пересекает скользящую снизу-вверх, то это сигнал к покупке. Наоборот, при пересечении сверху-вниз (цена пересекает скользящую сверху-вниз), речь идёт уже о сигнале к продаже.

Существует несколько разновидностей, скользящих средних:

- Простая скользящая средняя (SMA);
- Взвешенная скользящая средняя (WMA);
- Экспоненциальная скользящая средняя (EMA);
- Модифицированная скользящая средняя (MMA).

Как показывает практика наилучшие результаты показывает простая скользящая средняя (SMA).
MACD

Очень популярный индикатор технического анализа, основанный на схождениях и расхождениях двух скользящих средних с различными периодами. Различают два варианта представления данного индикатора: линейное и гистограмма. Линейное представление в виде двух линий – «быстрой» и «медленной», а гистограмма в виде столбцов, показывающих расстояние между этими двумя линиями в каждый момент времени.

MACD аббревиатура от английского Moving Average Convergence/Divergence, что в дословном переводе означает схождение и расхождение МА (скользящих средних) был разработан основателем инвестиционной компании Signalert Corporation Джеральдом Аппелем и предназначался для анализа силы и направления тренда, а кроме этого, для выявления разворотных точек на ценовом графике.

Сигналом к покупке служит пересечение быстрой линии медленной снизу-вверх, а сигналом продаже аналогичное пересечение сверху-вниз (то есть, когда быстрая линия пересекает медленную сверху-вниз).

Достаточно сильным сигналом считается дивергенция MACD (расхождение графика индикатора с графиком цены). Хорошие результаты дает использование MACD при боковом движении рынка (при флэте) и на больших таймфреймах (недели, месяцы). На малых таймфреймах этот индикатор дает слишком много ложных сигналов.
Моментум

Ввиду своей простоты и лёгкости интерпретирования индикатор моментум получил широкое распространение среди трейдеров. Вычисляется моментум как разница между текущей ценой рассматриваемого финансового инструмента и ценой бывшей определенный период времени назад. Этот период времени называют периодом индикатора моментум. Фактически моментум равен прибыли (или убытку) полученной за данный период времени за покупку одной единицы рассматриваемого финансового инструмента.

Технически этот индикатор показывает наличие или отсутствие тренда, а также направление этого тренда. Положительные значения индикатора говорят о восходящем тренде, отрицательные значения – о нисходящем. Смена знака индикатора говорит о смене тренда.

Основными сигналами данного индикатора считаются пересечения им нулевой отметки. То есть, когда моментум меняет свой знак, показывая тем самым и смену превалирующего в данный момент времени тренда. Когда знак меняется с плюса на минус (тренд меняется с восходящего на нисходящий) – это сигнал к продаже, а когда, наоборот, с минуса на плюс (изменение тренда с нисходящего на восходящий) – сигнал к покупке.
2025/07/05 23:34:33
Back to Top
HTML Embed Code: