Офтоп

Знай и люби компанию, акционером которой ты являешься. Наверняка среди вас есть владельцы акций Лукойла. Не все знают, но "ЛУК" - аббревиатура по буквам первых городов-нефтяников: Лангепас, Урай, Когалым.

Я это к чему...
Просто на эту неделю я покинул любимый Санкт-Петербург и переместился в славный город Урай.

Небольшой фотоотчет по городу.
https://teletype.in/@tuzemoon/U-raj-07-27

Видео для создания атмосферы :)

https://www.youtube.com/watch?v=4nSwmi0Ccg0&ab_channel=KazakhstanTravel

​​В тексте я как-то упустил про курс валюты, на самом деле это не критично, потому что динамика тенге к доллару примерно такая же как у рубля. Структура экспорта же схожа.

Еще хочу отметить про "непопулярность" рынка. Весьма вероятно, что IPO Казмунайгаз сможет обратить внимание и к другим компаниям. Казмунайгаз - это Транснефть, Роснефть, Газпром сразу. Просто масштаб на порядок меньше, как и общий размер российской относительно казахстанской экономики. Это размещение обещают в 2022 году.

Мне представляется, что фондовый рынок примерно похож на наш в 2016 году (только компаний поменьше). Ставки высокие, но вот-вот будет сделан шаг в сторону более мягкой ДКП. Тимур Турлов, который один из первых увидел перспективы развития рынка ценных бумаг в стране, постоянно топит за снижение ставок.
В таком случае можно ожидать парад SPO и IPO от Самрук Казына. Интересных активов там предостаточно.

#HSBK #KZAP #CCBN #KZTK #KCELL #KEGC #KASE #KZTO

​​Продолжаю смотреть компании Казахстана. Kaspi.kz - самая дорогая компания в стране сейчас с оценкой в 21,3 млрд долларов. Это что-то вроде Тинькофф с зашитым маркетплейсом внутри. IPO прошло в конце 2020 года, с тех пор цена выросла почти в 3 раза. По многим параметрам выглядит очень дорого, но я не к этому.

Удивляет во-первых доля рынка, приложением пользуется 10 млн человек. Все население - это 18,5 млн.

Второе, что удивляет - состав акционеров.

31% Baring Vostok
24% Вячеслав Ким
23% Михаил Ломтадзе

У последних двух даже никакого министра в тестях, дядях, братьях на странице википедии не упоминается. Редкость для компаний такого масштаба.

Еще удивляет, что макретплейс прибыльный. Привет Озонам, Яндекс.Маркетам. Хотя, как они там считают его прибыль - вопрос. Это все-таки одно приложение.

#KSPI

#темынедели

События, на которые обратил внимание. Комментирую в текстовом формате, что произошло за неделю.

Небольшие изменения в формате: теперь планирую публиковать их на сайте. Во-многом потому что через телеграф они собирают мало просмотров. А контента там достаточно много.

Внутри:
ТМК во все тяжкие
EMC vs Мать и дитя
ГЭХ отчеты РСБУ
МРСК ЦП
А поехали в СНГ?

#TRMK #CHEP #GEMC #MDMG #TGKA #MSNG #OGKB #MRKP

https://conomy.ru/analysis/articles/466

​​Мысль, которая меня захватила.

В России за полгода продали электросамокатов в литиевом эквиваленте в 10 больше чем электромобилей. Здесь у меня дилетантский подход, потому что исхожу из банальной пропорции весов батарей. Возможно, это не совсем корректно. Но если кто не видел батарею Теслы - это тысячи маленьких батареек-аккумуляторов. У самокатов аккумулятор выглядят также, просто батареек меньше.

Понятно, что такая разница - потому что электромобилей в России толком нет. Но тренд на самокаты глобальный. Потенциальный спрос электромобилей на литий - это на порядки выше значения. Но он где-то там, а не сейчас. Один из тезисов скептиков дефицита строится во многом на принципе "ой, до этого момента еще дожить надо". Но вот вам появление огромного и быстрорастущего рынка здесь и сейчас. Что если этот сегмент как раз "разогреет" рынок к полноценному вхождению электромобилей? Тогда и прогнозный дефицит может наступить раньше.

Жаль, что трудно найти компанию с экспозицией на этот рост, потому что литий уже подорожал, а чилийские добытчики выглядят дорогими. Тема-то популярная, и котировки росли на одних обещаниях автопроизводителей продавать только электромобили в две тысячи каком-то году. Еще примерно все страны начали регулировать отрасль электросамокатов, и не совсем понятно, к чему это приведет.

Крупнейшие добытчики лития: ALbemarle (Чили), Ganfeng (Китай), SQM (Чили), Tianqi (Китай), Livent (Аргентина). В России это дочки/внучки Росатома, но масштаб не тот. В теории акции одной из внучек - ХМЗ можно найти на борде (есть листинг). Кстати, почему не сделать IPO Росатома? Там интересного-перспективного вагон.

График взял из презентации Назара Щетинина с конференции Смартлаба. Рекомендую посмотреть все выступление, запись стоит аж 137 рублей. Там как раз про дефицит лития.

Мне кажется, что дозвониться в тех.поддержку брокера Сбера проще, чем открыть счет во Фридоме. Смс на подтверждение пришли разом через пол часа, когда я написал в тех. поддержку, которая, соответственно, через пол часа ответила.

Тимур Русланович, вы в интервью на вопрос: "дешево, быстро и хорошо - надо выбрать два варианта", выбрали быстро и хорошо.

#темынедели

События, на которые обратил внимание. Комментирую в текстовом формате, что произошло за неделю.

Внутри:
Дерипаска против ЦБ
Дивиденды НКНХ
Выкуп БСПБ
Пожар у Газпрома
Мегафон продал долю в AliExpress
Ростелеком против МТС

#NKNC #NKNCP #BSPB #GAZP #MFON #MAIL #RTKM #MTSS #BSPBP

https://conomy.ru/analysis/articles/476

​​Менеджмент Обувь России рассказывает в апреле, что у них закончился инвестиционный цикл и будут снижать запасы.


Обувь России РСБУ 1-ое полугодие

#ORUP #OBUV

Гемабанк решил перейти от ежеквартальных выплат в 2,5% доходности к полугодовому в 5% и как-то стало интересней, судя по котировкам. В таком формате дивиденды как-то лучше ощущаются :)

Хотя и разгоняющих на теме лечим все болезни стволовыми клетками было немало. В аргументах они почему-то забывают, что это персональный банк.

Добавлю, что на дивиденды ушла практически вся прибыль за полугодие. Мои "за" основаны исключительно на понятной структуре доходов и прописанной политике. Про Гемабанк и их див. политику писал здесь и здесь.

#GEMA #ISKJ

У Fix Price выручка во втором квартале выросла на 27%, сопоставимые продажи на 11,8%. Квартальную выручку даже пришлось самому вычленять из полугодовой. Не показали.

У Детского мира выручка выросла на 29,6% во 2-ом квартале, а сопоставимые продажи на 13,5%. 27 прибылей компания не стоит.

Fixprice рекомендовал выплатить всю прибыль на дивиденды, доходность меньше 2%. Так и Детский мир обычно всю прибыль выплачивает. Доходность, правда, выше.

#FIXP #DSKY

https://conomy.ru/analysis/articles/475

Народный банк Казахстана

Если честно, при беглом просмотре индекса KASE мне компания показалась прямо очень дешевой. Но посмотрев внимательней, я решил что это не совсем так. Во всем виноват Сбербанк, на фоне которого результаты выглядят средне :)

Для ищущих высокую дивидендную доходность компания может оказаться интересной. Но драйверы роста результатов, на мой взгляд, лежат в основном в смене ДКП в стране.

#HSBK

#темынедели

События, на которые обратил внимание. Комментирую в текстовом формате, что произошло за неделю.

Внутри:
Отчет Русала и никаких дивидендов
Отчет Башнефти и дивидендные перспективы
Natura Siberica и где здесь Система
Самолет 3000 рублей за акцию и никакой связи с SPO
Дорогой ли Тинькофф?

#RUAL #BANEP #BANE #AFKS #SMLT #TCSG

https://conomy.ru/analysis/articles/481

Часто масштаб экологических катастроф оценить трудно. Вот разлили нефть у Новороссийска, и акции НМТП упали. Потом выяснилось, что разлила вообще дочка Транснефти. Разлили 100 тонн нефти, согласно этому источнику.

Кто-то представляет сколько это 100 тонн? Известно что пятно на 80 километров.

А теперь вернемся в прошлый год. Разлив дизельного топлива за который Норникель заплатил 146 млрд рублей. Норникель разлил 21 тысячу тонн топлива. В 210 раз меньше. Сопоставляя эти два числа, не страшно за котировки Транснефти и НМТП. Зато страшно за экологию.

#TRNF #NMTP #GMKN

​​Стойкое ощущение, что Бурятзолото занял вновь Нордголду, потому что тот не пошел на IPO. Поэтому надо следить за новостями и планами головной компании. Не исключаю, что ждут Никиту из армии, вроде уже вот-вот вернется :)

А пока деньги обратно перетекают в займы.

#BRZL

https://conomy.ru/investments/issuers/rusagrogroup?range=year

Зарекламирую новинку на сайте. Появились карточки эмитентов.

В будущем появятся отдельные страницы каждых блоков: дивиденды и их история, полная отчетность, история мультипликаторов (у нас есть мультипликаторы из популярной последнее время Net-net стратегии), динамика операционных показателей.

Про ошибки/пожелания/недочеты можно писать на
[email protected]
Мне тоже можете - я передам :)