Запись стрима с Денисом @getrichortech для всех кто просил

Что начинать в 2024?

Процесс придумывания нового стартапа - трудный, но можно.
Повторю из классики:

1. Сделать лучшее решение для маленькой ниши
2. Ниша эта находится в большом существующем рынке
2. Ваш прогноз или чуйка говорят вам, что доля этой ниши в этом большом рынке сильно увеличится в течение следующих 5 лет

Как пример:
- Veeam backup - создано в 2006 году как лучший бекап для виртуальных машин, все сисадмины в корпорациях его с первого дня полюбили
- Виртуальные машины, однако, тогда были очень малой долей огромного рынка хостинга - ведь тогда в основном все покупали свои Xeon-ы и хостили их на co-location в ДЦ
- При этом со временем виртуальные машины стали доминировать - и продукт вырос до $1b revenue+/year со временем

Только что мне написал другой фаундер, в которого мы вкладывали (миллионером стал тоже). Приятно было услышать слова благодарности, что мы его поддержали тогда давно и все получилось.

Еще он очень рад, что это позади, ведь ему было трудно с другими партнерами.

Один из критериев кофаундеров - чтобы тебя дополняли в диспицплинах, необходимых проекту. Но этого не достаточно.

Есть другое необходимое условие.

Жизнь основателя (я по себе теперь знаю) это очень трудный путь с эмоциональной синусоидой. Хороший кофаундер - скомпенсирует отрицательные фазы (подставит дружеское плечо, перехватит на время за тебя общение с юзерами или просто скажет отдохнуть и будет кодить нужные вещи пока ты отдыхаешь).

Плохого кофаундера порой надо мотивировать, тратить энергию, что приводит к уменьшению амплитуды положительных фаз, и увеличению амплитуды отрицательных фаз. По итогу может выйти хуже, чем вышло бы делать одному.

Раз уж год начался и если кто-то начинает сейчас новые проекты, внимательно на этот счет подумайте насчет напарников - как чувствуете.

А вот что является достаточным условием я еще не знаю как сформулировать. Как думаете?

- Интересный проект
- Легальный-белый-пушистый проект
- Проект, который приносит неплохие деньги

Но выбрать можно только 2. Какие выберете?

Почему AI может стать дизраптором в мире VC?

Как стартапы в мире жили раньше:
- рейзят $2,000,000 USD
- нанимают 7 чуваков с годовыми ЗП $200,000 USD - уже $1.4M burn
- хватает этого максимум на полтора года
- адский режим в надежде на трекшн/удачу

Как стартапы могут жить живут сейчас:
- (опционально) рейзят все те же $2M за абстрактные 20%
- уже можно командой в 3-4 человека, из которых половина (если не все) живут в Казахстане offshore
- внезапно команда стоит всего 40-50 тыс в год на человека
- внезапно появлятся 3-4 года ранвея
- каждый член команды вооружен co-pilot, которые служат словно 3х рычаг продуктивности
- могут экзитнуться за 50-100 млн и при владении компании 80% это очень много денег
- потому что в высоко-костовых классических конфигах нужно много рейзить и размытие основателей до 7-20% за более низкий шанс на экзит в $1B

Хотел бы поздравить своего товарища Игоря с экзитом офигенной SaaS компании Uploadcare.

Что примечательно - самые первые order-forms у меня в SpatialChat были основаны на ордер формах Uploadcare, которые мне Игорь предоставил, когда я брал деньги с первых клиентов в мае 2020.

UPD: договорился сделаю экслюзивное интервью с фаундером! )

В какую сторону смотреть, когда придумываешь идеи новых продуктов?

Денис у себя написал о концепции разных уровней продуктов. Я - приверженец этой философии.

0️⃣ На нулевом уровне это обычно железки и сторы:

- Мобильные телефоны (AppStore/Google Play)
- Консоли (XBox/PS5)
- Браузеры/Desktop
- Steam
- VR

Делать такие продукты ооочень дорого, на это сегодня нужны огромные инвестиции и очень сильная идея

1️⃣ Следующий уровень Tier-1 (этажом ниже)

Это социальные сети, Slack, ведущие SaaS сервисы, игры (под консоли/steam) итд. Делать такие продукты тоже трудно, но чутка проще, чем делать свою платформу-железо. Опять же нужна сильная идея и инвестиции. Кстати обьем инвестиции сильно зависит от выбранной Tier-0 платформы:
- тизер на ААА-игру стоит $100K+
- MVP ААА-игры стоит $1-2M
- мобильное приложение стоит 6-знаков для MVP
- SaaS продукт стоит 5 знаков для MVP


2️⃣ Все интересное начинается с Tier-2 уровня

Мы тут ходим под Тиер-1 сервисами. К примеру:
- плагины для Slack/Zoom/Notion
- сервисы аналитики для игр
- сообщества и приложения для Whatsapp/Messenger

Интересно потому, что стоимость создания прототипа, порой, может достигать нуля или всего несколько тысяч долларов. И конкуренция пониже, чем на верхних уровнях 0 и 1.

Если вы не Стив Джобс, а простой человек вроде меня - скорее всего надо смотреть в сторону Tier-2 идей.

Поставьте, кстати, +1, если вы находитесь на стадии придумывания идеи.

В тему о Tier-0 продуктах: мой кофаундер по SpatialChat Владимир в своем ТГ-канале написал про новый крутой Tier-0 продукт rabbit r1.

Вот как раз сильная идея, с хорошим маркетингом, 50К предзаказов ($10M+ продаж) и большими инвестициями.

Подробно тут: https://www.tg-me.com/vladimir_zakoulov/7

Интервью с Игорем Дебатуром про экзит Uploadcare через 15 минут!

Собрал все ваши вопросы и сгруппировал с AI :)

Если кто хочет зайти послушать - приходите! Ссылку выложу через 15 мин

Запись должна выйти в 20-00 сегодня по Кипрскому времени (Процессится ютюбом)

Подписывайтесь на мой ютюб канал, ставьте колокольчик, чтобы получать нотификации о выходах видосов.

https://www.youtube.com/@ukladvc/videos

P.S. Блог Игоря - https://nightsight.io/how-to-build-a-remote-global-long-lasting-team/

Сколько фонду стоит инвестировать в компанию?

Как-то раз в беседе с одним VC фондом из люксембурга, партнер произнес "We prefer doing 7-figure investment, because the absolute cost to deploy $500K or $5M is the same, so larger deal is less % of capital deployed".

Я приложил скриншот примера, чтобы показать, что всегда есть кост на юристов, нотариальные заверения и прочее и эта сумма, как вы уже поняли, не зависит от суммы раунда, а зависит от времени обьема работы юристов.

Поэтому в США изобрели SAFE, и по их примеру по франции изобрели BSA AIR (Bon de Souscription d'Action — Accord d'Investissement Rapide, короче говоря Rapid Investment Agreement - быстрый договор инвестиции), и даже в Эстонскую компанию мы однажды инвестировали по эстонскому сейфу (я уже забыл как называется) - это как раз позволяет и времени своего поменьше потратить и на юристов не тратить при деплое - очень актуально в сделках до $1M.

p.s. А на кого вешаются эти косты - на фонд или компанию? По разному, но часто вешают косты на саму инвестируемую компанию, мол это общее дело.

Новый выпуск подкаста - про Uploadcare

И хотя я очень рад вашим лайкам и просмотрам на ютюбе, я пока начинаю, и не сильно доволен звуком, плюс смотреть больше часа долго. Поэтому записал для вас 15-минутный выпуск, в котором пересказываю интервью и добавляю свои мысли почем все-таки продали компанию и сколько денег заработал Игорь :)

https://open.spotify.com/episode/7helJHJH0EgUUXv0KKl7KZ?si=QimP62uURZKLH5JbJpsWfw

UPD: в первом комменте приложу аудио-файл чтобы прослушать прямо из телеги
UPD2: Памагите, как аплоадить в Яндекс музыку и Apple Podcasts?

Если человек не совершает ошибок, значит он вообще ничего не делает.

Не стыдитесь своих ошибок и не корите себя. Все идет в копилку опыта.

Помните в стартап теории пункт про "unfair competitive advantage"?

Теперь вспомните свои попытки его придумать/создать...

Особенно, если вы питчили свой стартап инвесторам, а они спрашивают: "В чем ваше нечестное конкурентное премимущество?".

Не знаю как у вас, но, оглядываясь назад, я не могу вспомнить, чтобы мне удавалось придумать что-то очень уникальное и невспроизводимое как стартаперу.

Но это не делает меня или вас в похожей ситуации какими-то неполноценными

Жесткий даунраунд и anti-dilution

Осматривал ленту телеграма на выходных и натолкнулся в дружественном блоге на этот пост https://www.tg-me.com/Theedinorogblog/5400

Цитирую:

🚪В некогда самом дорогом стартапе Индии Byju’s поднялась движуха. Недавно была новость (https://www.tg-me.com/Theedinorogblog/5369), что проект ищет деньги по оценке $2 млрд, хотя на пике он стоил $22 млрд. А теперь TechCrunch пишет (https://techcrunch.com/2024/01/29/byjus-seeks-to-raise-200-million-in-rights-issue/), что фаундер ищет $200 млн по pre-money оценке всего в $25 млн. Сейчас крупные инвесторы проекта собирают экстренную встречу (https://techcrunch.com/2024/02/01/byjus-investors-call-for-egm-to-remove-founder-following-rights-issue/), чтобы отстранить от дел основателя.

Давайте сначала рассудим с точки зрения выгодоприобретателя:

- фаундер рейзит $200M по оценке $25M. То есть собирается размыть контору инвестициями на 88.9%, включая всех инвесторов
- согласно CB, в Byju уже вложили $6B, значит на конторе 6 млрд. ликпрефов, значит фаундер никак не может с экзита что-то заработать
- получается фаундер хочет привлечь финансирование, чтобы дальше что-то работало и ему зарплата тоже платилась - значит в этой задумке именно фаундер - собирается быть выгодоприобретателем

С точки зрения инвесторов, конечно это выглядит плохо: и так компания просела с предыдущей валюации в $21.8B до $25M (в 1000х раз по оценке акций), так еще и доля их размоется примерно в 10х раз - итого в 10000 раз в деньгах. Но так как происходит понижение валюации, то еще сработает Antidilution Provision (про который я написал мега-гайд). Но понижение настолько значительное, что мне стало интересно посчитать насколько - написал об этом подробный разбор у себя в блоге:

➡️ https://uklad.vc/blog/daunraund-byju-i-antidilution/

Проходите по ссылке, чтобы посмотреть анализ и насколько дофига акций получают старые инвесторы при таком раскладе и мое мнение кто виноват :)

У каждого VC бывают ошибки, которых хотелось бы не совершать
@ventureStuff

Чего я наслушался за пандемию от других пацанов, которые вкладывали в переоцененные стартапы

Для чего фаундеры рейзят?

Вот, что нам говорит общая мудрость на тему причин поиска инвестиций:

1. Разработка продукта - нанять команду, разработать продукт
2. Валидация рынка - иметь запас на рисковать и проверять разные каналы привечения пользователей (читай “реклама” и “продуктовые growth-хаки)
3. Расти быстрее. По правде говоря - это уже Series A стадия, критерий которой “понятно как привлекать и почем и осталось нажать кнопку”
4. Операционные косты закрыть. Ну тут понятно.
5. Завалидировать оценку для будущих раундов. Чтобы стоить $10M, надо сначала стоить $5M, а до этого $1m, верно?

Но есть другая причина, о которой лично я что-то не читал в интернете. Я почувствовал ее по общению со многими из вас в л.с., да и признаться много лет назад когда начинал - такая же была.

Это - самому чтобы на хлеб было. Тупо иметь какой-то доход заплатить за квартиру и еду. Первые $300K в 2011 я привлек в условиях, когда 2 месяца без работы сидел и только что женился. Помню в кармане было от силы 100 тысяч рублей. А уже хотелось что-то свое делать. Мне, правда, со связями повезло тогда, а такие связи не у каждого есть.

Хорошо оно или плохо рейзить, чтобы себя прокормить - я для себя не решил, но и не осуждаю.

Какие выводы можно сделать:

- Привлекать инвестиции при таких раскладах - тяжелее всего, когда думаешь не о поиске проблемы тысяч людей и какой продукт им сделать, а о том как Electricity bill свой оплатить
- Хорошо быть хастлером, когда если даже без работы сидишь - можно как-то подзаработать, продавая свое время и навыки тем людям, которым сейчас они нужны в моменте
- Хорошо быть при работе где-то уже, и имея доход там, потихоньку по вечерам и выходным пилить что-то свое

Потому что, когда базовые потребности хоть как-то решены, можно смелее делать стартапы, доводить до трекшена, а там уже либо переговорная позиция при привлечении инвестиций лучше, или инвесторы вообще не будут нужны.

Юридическая помощь и консультации для вас

Друзья, так как канал начинался с постов про тонкости термшитов, договорам и прочему - у меня собралась группа из десятков дружественных юристов. Мне каждый месяц обращаются люди с вопросом "свяжи с юристом", "надо M&A сделку помочь с доками", "надо помочь с опционным договором", "как подать налоги в США?". Я с радостью на добровольных началах всегда сводил людей, но это стало занимать время.

Я договорился со своей группой юристов - если вам нужна помощь по юридическим вопросам, особенно в таких категориях:

- Инвестиционные документы (Termsheet,SHA,SAFE,Convertible Loan, etc)
- M&A (Share Purchase Agreement, LOI, etc)
- Опционные договоры
- Трудовые договоры с сотрудниками и удаленщиками
- Операционные документы (договоры с клиентами, ToS, Privacy, GDPR, compliance, etc)
- Налоги (консультации по юрисдикции, налоговые отчетности)
- Другое

Просто оставьте заявку тут:
https://tally.so/r/wMzzy8 и заявку бот автоматически зафорвардит нужным людям и с вами свяжутся.