Поздние LP
Как я писал выше, фонд не сразу собирает полный капитал, т.е. не сразу находит всех LP покрыть весь обьем. Тех LP, которые приходят позже первых давайте называть "поздними LP".
Поздним LP можно предьявить более высокие требования, так как входят позже и меньше рисков (уже ты вложил в какие-то компании, какие-то уже растут и становится понятно, что интереснее).
То есть LP1 который занес в понедельник, потратил больше, ибо LP2, который занес в пятницу крутил свои бабки 4 дня по 5% годовых. Надеюсь, так понятнее.
Поздние LP, чтобы купить пакет "interest" (interest - это типа долевой пай в фонде), добавляет 5% годовых со времени начала фонда (чтобы скомпенсировать поздний приход) и сразу выплачивает management fee за предыдущие года + год вперед.
То есть его доля дороже ⇒ management fee от него будет выше на 5% годовых
К примеру мы проработали 3 года и начался четвертый. Мы нашли LP, который желает зайти на interest в $10M. Начисляем ему 5% годовых за 3 года, получаем его обязательства перед фондом теперь $11.58M (вау, да?). Теперь он должен занести прората за предыдущие 3 года работы и год вперед мне в УК management fee: $11.58m x 2% x 4 = $926,400 USD. Ура, можно наконец повысить зарплату Васе-аналитику, который работал за копейки первые 3 года, как раз вырос как профессионал уже. А также можно юристке наконец купить тот софт за $20,000 USD.
Также можно ставить выше Carried interest, если хороший портфель. То есть с первыми LP мы договорились о 20%. А с новым, если мы вложились круто за эти 3 года и портфель подрос можно и 30% выставить.
(следующий пост в этом цикле - про Capital Call)
#какустроеныфонды
Как я писал выше, фонд не сразу собирает полный капитал, т.е. не сразу находит всех LP покрыть весь обьем. Тех LP, которые приходят позже первых давайте называть "поздними LP".
Поздним LP можно предьявить более высокие требования, так как входят позже и меньше рисков (уже ты вложил в какие-то компании, какие-то уже растут и становится понятно, что интереснее).
То есть LP1 который занес в понедельник, потратил больше, ибо LP2, который занес в пятницу крутил свои бабки 4 дня по 5% годовых. Надеюсь, так понятнее.
Поздние LP, чтобы купить пакет "interest" (interest - это типа долевой пай в фонде), добавляет 5% годовых со времени начала фонда (чтобы скомпенсировать поздний приход) и сразу выплачивает management fee за предыдущие года + год вперед.
То есть его доля дороже ⇒ management fee от него будет выше на 5% годовых
К примеру мы проработали 3 года и начался четвертый. Мы нашли LP, который желает зайти на interest в $10M. Начисляем ему 5% годовых за 3 года, получаем его обязательства перед фондом теперь $11.58M (вау, да?). Теперь он должен занести прората за предыдущие 3 года работы и год вперед мне в УК management fee: $11.58m x 2% x 4 = $926,400 USD. Ура, можно наконец повысить зарплату Васе-аналитику, который работал за копейки первые 3 года, как раз вырос как профессионал уже. А также можно юристке наконец купить тот софт за $20,000 USD.
Также можно ставить выше Carried interest, если хороший портфель. То есть с первыми LP мы договорились о 20%. А с новым, если мы вложились круто за эти 3 года и портфель подрос можно и 30% выставить.
(следующий пост в этом цикле - про Capital Call)
#какустроеныфонды
🔥38👍7❤4⚡3🏆2
Capital Call,
или как деньги оказываются у фонда на счету.
Напоминаю, что Management fee оплачивается каждым LP на полгода или год вперед. Это мы уже усвоили по предыдущим постам из серии #какустроеныфонды.
Но есть процедура пополнения фонда вкладчиками и называется Capital Call - как бы "позвонить за капиталом" или "призвать баблишко". Общий смысл, что в живом мире у ваших LP могут быть активы на сумму их коммита в ваш фонд, но сразу невозможно их перевести, например, потому что надо вывести их с биржи, или нужно время распродать актив, чтобы получить деньги, либо деньги на вкладах.
Поэтому есть две практики:
1. Сбор денег на каждую сделку
Как только подписан термшит со стартапом и начат 30-дневный процесс согласования SHA/etc, идет капитал-колл денег от LP, чтобы они скинулись в общак на сделку. То есть я как управляющий фондом пишу письмо всем LP (помните как Майкл Бьюри в фильме The Big Short писал уведомление всем вкладчикам в его фонд? Вот также):
Но, что если таких сделок несколько в год? Каждый раз писать письмо? Нет, есть второй подход.
2. Ежегодное бюджетирование фонда
Ежегодно LP отправляется письмо примерно следующего содержания:
Это более надежная схема, ибо есть резерв на счетах, а также не нужно ни вам, ни вашим LP делать много телодвижений в течение года (все и так заняты либо работой, либо игрой в гольф).
Наблюдения
Конечно же, лучше сразу бюджетировать и побольше запросить средств. У вас больше денег на фонде, так еще резервные деньги оплатить-перевести себе в УКшку. Когда большой фонд отправляет вам термшит, как правило там уже на резерве есть деньги. Теперь вы, зная это, понимаете, что после подписание термшита, даже если сейчас денег на вас нет, к моменту подписания акционерных соглашений, эти деньги уже будут готовы для отправки к вам в стартап.
#какустроеныфонды
(поддержите 100+ реакциями, ибо следующий пост будет уже про дележку прибыли и carried interest и мы потихоньку начнем переходить к крипто фондам)
или как деньги оказываются у фонда на счету.
Напоминаю, что Management fee оплачивается каждым LP на полгода или год вперед. Это мы уже усвоили по предыдущим постам из серии #какустроеныфонды.
Но есть процедура пополнения фонда вкладчиками и называется Capital Call - как бы "позвонить за капиталом" или "призвать баблишко". Общий смысл, что в живом мире у ваших LP могут быть активы на сумму их коммита в ваш фонд, но сразу невозможно их перевести, например, потому что надо вывести их с биржи, или нужно время распродать актив, чтобы получить деньги, либо деньги на вкладах.
Поэтому есть две практики:
1. Сбор денег на каждую сделку
Как только подписан термшит со стартапом и начат 30-дневный процесс согласования SHA/etc, идет капитал-колл денег от LP, чтобы они скинулись в общак на сделку. То есть я как управляющий фондом пишу письмо всем LP (помните как Майкл Бьюри в фильме The Big Short писал уведомление всем вкладчикам в его фонд? Вот также):
Майкл, привет!
Это Алмас, как дела?
Мы нашли новую классную компанию и приняли решение вместе с нашим якорным LP инвестировать в эту компанию. Инвестируем $2M по оценке $6M pre-money. Так как у тебя 10% interest в нашем фонде, закинь пожалуйста свои $200,000 USD сюда на счет по этим реквизитам <реквизиты>. Еще вот бумажки (в приложении к письму, распечатай-подпиши и приложи к банковской платежке).
Спасибо!
Алмас
General Partner
Almas Capital
Но, что если таких сделок несколько в год? Каждый раз писать письмо? Нет, есть второй подход.
2. Ежегодное бюджетирование фонда
Ежегодно LP отправляется письмо примерно следующего содержания:
Дорогой Майкл,
в этом 2024 году мы собираемся положить около $15 млн. в различные компании, инвестиционная среда сложная, но у нас крутой нетворк, мы популярные в ютюбе, к нам норм пацаны приходят со стартапами.
Поэтому согласно нашему соглашению, просим перевести всех наших LP сразу $7.5 млн.
Ваш Interest в фонде - 10%, поэтому переведите $750,000 USD в течение месяца сюда на фонд по этим реквизитам: <реквизиты>. Необходимые бумажки в приложении к этому письму.
С уважением,
Алмас
Это более надежная схема, ибо есть резерв на счетах, а также не нужно ни вам, ни вашим LP делать много телодвижений в течение года (все и так заняты либо работой, либо игрой в гольф).
Наблюдения
Конечно же, лучше сразу бюджетировать и побольше запросить средств. У вас больше денег на фонде, так еще резервные деньги оплатить-перевести себе в УКшку. Когда большой фонд отправляет вам термшит, как правило там уже на резерве есть деньги. Теперь вы, зная это, понимаете, что после подписание термшита, даже если сейчас денег на вас нет, к моменту подписания акционерных соглашений, эти деньги уже будут готовы для отправки к вам в стартап.
#какустроеныфонды
(поддержите 100+ реакциями, ибо следующий пост будет уже про дележку прибыли и carried interest и мы потихоньку начнем переходить к крипто фондам)
Telegram
Венчур по Понятиям
Перечисление Management Fee
Есть Management Fee (далее - MF). Допустим стандартная ставка 2% в год. Но есть нюансы:
- мы еще не дособрали весь фонд (нашли, например, только 30 млн из 100), но денег хватает, чтобы начать инвестировать
- LP как правило, не…
Есть Management Fee (далее - MF). Допустим стандартная ставка 2% в год. Но есть нюансы:
- мы еще не дособрали весь фонд (нашли, например, только 30 млн из 100), но денег хватает, чтобы начать инвестировать
- LP как правило, не…
⚡74👍37💯11
Carried Interest
Это главная мотивация основателя/менеджера/команды фонда.
Это доля в прибыли фонда. К примеру, у нас фонд обьемом $100M. Часть денег пошла в стартапы, часть на Management Fee.
Сначала надо через экзиты и дивиденды с портфельных компаний вернуть своим LP все $100M (до тех пор мы ничего не получаем лично). И затем уже с каждого следующего доллара после ста мультов мы делим с нашими LP прибыль.
Обычно это стандартные 20%. Двадцатка это по понятиям, ниже работать не интересно никому.
Пример: фонд $100млн
Кейс 1:
Экзитов $50млн
Менеджеры фонда получают ноль, все 50 млн забирают LP
Кейс 2:
Экзитов $180млн
LP получают первые 100 млн
80млн делятся 20:80,
Менеджеры получают 16 млн, LP из прибыли берут 64 млн
Итого LP вложили 100, получили 164
#какустроеныфонды
Ну все, мы освежили с вами за эту неделю понимание как работают фонды. И можно потихоньку переходить к криптофондам. После 100 реакций начнем публиковать, спасибо что ставите. Я просто хочу ощущать, что это вас интересно чтобы продолжать этот цикл
Это главная мотивация основателя/менеджера/команды фонда.
Это доля в прибыли фонда. К примеру, у нас фонд обьемом $100M. Часть денег пошла в стартапы, часть на Management Fee.
Сначала надо через экзиты и дивиденды с портфельных компаний вернуть своим LP все $100M (до тех пор мы ничего не получаем лично). И затем уже с каждого следующего доллара после ста мультов мы делим с нашими LP прибыль.
Обычно это стандартные 20%. Двадцатка это по понятиям, ниже работать не интересно никому.
Пример: фонд $100млн
Кейс 1:
Экзитов $50млн
Менеджеры фонда получают ноль, все 50 млн забирают LP
Кейс 2:
Экзитов $180млн
LP получают первые 100 млн
80млн делятся 20:80,
Менеджеры получают 16 млн, LP из прибыли берут 64 млн
Итого LP вложили 100, получили 164
#какустроеныфонды
Ну все, мы освежили с вами за эту неделю понимание как работают фонды. И можно потихоньку переходить к криптофондам. После 100 реакций начнем публиковать, спасибо что ставите. Я просто хочу ощущать, что это вас интересно чтобы продолжать этот цикл
⚡106👍47❤22🎉4🍾2
https://www.tg-me.com/boost/ventureStuff
Поддержите бустом за мои усилия по контенту на этой неделе, если вам понравился контент. Хочу потестировать что еще Телеграм дает после 1го уровня.
Поддержите бустом за мои усилия по контенту на этой неделе, если вам понравился контент. Хочу потестировать что еще Телеграм дает после 1го уровня.
Telegram
Венчур по Понятиям | Street MBA
Проголосуйте за канал, чтобы он получил больше возможностей.
🔥18
Криптофонды
На прошлой неделе в цикле #какустроеныфонды мы с вами освежили в голове как в целом устроены инвестиционные фонды. Спасибо, кстати, за ваши лайки, бусты и донаты, это классная поддержка :heart:
Ну, погнали, исследовать мир крипты!
Криптофонды - это фонды, инвестирующие в компании, связанные с криптовалютами и/или блокчейном.
Основное отличие - это механизм инвестирования, он имеет дополнительные вариации к тем, что мы знаем от классических фондов:
1/ Инвестиции в долларах - это классические инвестиции в компанию-разработчика и оператора какого-то криптопроекта. Тут все по классике, за настоящие деньги фонд получается настоящие акции в портфельной компании.
Пример такой сделки: фонд a16z инвестировал в Coinbase
2/ Инвестиции в токены: в проектах, которые выпускают токены (монеты, NFT или другое) фонд покупает эти токены через ICO (Initial Coin Offering), STO (Security Token Offering) или частные продажи токенов (ограниченной группе лиц). Здесь, как правило, инвестиция идет криптовалютой в обмен на токены - все делается в блокчейне.
Примеры:
- a16z инвестировал в токены Uniswap
- Даже недавно проскочила новость об инвестиции в StonFi, которым пользуюсь даже я. Официальных данных нет, хотя более чем уверен, что инвестиция прошла крипто деньгами в обмен на токены сервиса.
3/ Гибридные токен-инвестиции - это когда фонд получает не только токены, но и инвестирует в акции самой компании - таким образом, фонд заинтересован не только в успехе токена, но и в успехе самой компании
Пример: Dapper Labs, разработчик CryptoKitties. A16z инвестировали и в самую компанию, получив акции, и получили еще токены
4/ Стратегические инвестиции в стейкинг и валидацию. Инвестор, если видит большой потенциал сети, инвестирует в ее стейкинг или валидацию. Пример - инвестиция фондом Pantera Capital в TON в качестве валидатора сети. Я официальных данных не нашел, но читал что инвестиция могла быть вплоть до $1,5 млрд долларов.
Помимо отличия в механизмах инвестирования, есть отличия в механизмах получения ликвидности (другими словами как фонд заработает, ведь что такое в данном случае "экзит" или "возврат долга в процентами"?). Про это поговорим в следующем посте, ну а ваши 100 реакций намекнут мне, что это все еще вам интересно.
На прошлой неделе в цикле #какустроеныфонды мы с вами освежили в голове как в целом устроены инвестиционные фонды. Спасибо, кстати, за ваши лайки, бусты и донаты, это классная поддержка :heart:
Ну, погнали, исследовать мир крипты!
Криптофонды - это фонды, инвестирующие в компании, связанные с криптовалютами и/или блокчейном.
Основное отличие - это механизм инвестирования, он имеет дополнительные вариации к тем, что мы знаем от классических фондов:
1/ Инвестиции в долларах - это классические инвестиции в компанию-разработчика и оператора какого-то криптопроекта. Тут все по классике, за настоящие деньги фонд получается настоящие акции в портфельной компании.
Пример такой сделки: фонд a16z инвестировал в Coinbase
2/ Инвестиции в токены: в проектах, которые выпускают токены (монеты, NFT или другое) фонд покупает эти токены через ICO (Initial Coin Offering), STO (Security Token Offering) или частные продажи токенов (ограниченной группе лиц). Здесь, как правило, инвестиция идет криптовалютой в обмен на токены - все делается в блокчейне.
Примеры:
- a16z инвестировал в токены Uniswap
- Даже недавно проскочила новость об инвестиции в StonFi, которым пользуюсь даже я. Официальных данных нет, хотя более чем уверен, что инвестиция прошла крипто деньгами в обмен на токены сервиса.
3/ Гибридные токен-инвестиции - это когда фонд получает не только токены, но и инвестирует в акции самой компании - таким образом, фонд заинтересован не только в успехе токена, но и в успехе самой компании
Пример: Dapper Labs, разработчик CryptoKitties. A16z инвестировали и в самую компанию, получив акции, и получили еще токены
4/ Стратегические инвестиции в стейкинг и валидацию. Инвестор, если видит большой потенциал сети, инвестирует в ее стейкинг или валидацию. Пример - инвестиция фондом Pantera Capital в TON в качестве валидатора сети. Я официальных данных не нашел, но читал что инвестиция могла быть вплоть до $1,5 млрд долларов.
Помимо отличия в механизмах инвестирования, есть отличия в механизмах получения ликвидности (другими словами как фонд заработает, ведь что такое в данном случае "экзит" или "возврат долга в процентами"?). Про это поговорим в следующем посте, ну а ваши 100 реакций намекнут мне, что это все еще вам интересно.
⚡46🔥34👍19❤5🏆1🍾1
Ликвидность крипто фондов
Экзиты проектов с точки зрения продать компанию пока отсутствуют, по крайней мере я не нашел. Даже на Crunchbase в разделе "Acquired Cryptocompanies" есть список, но там фактически инвест-раунды, а не покупка компании.
Главный способ заработка криптофондов: получение токена дешевле и продажа дороже, либо инвестиция в доходный инструмент (например стейкинг в Liquidity pool).
Примеры
1/ Доходные инструменты. Я попробовал инвестировать свои $1500 USD (50% TON + 50% USDT) и получил примерно 50 долларов за 2 недели (доходность 100+%). Скриншот приложу в комментариях. По поводу уровня доходности: всех от пацанов с района "при деньгах" до уважаемых предпринимателей в среднем устраивает доходность 10-15% годовых, если надежно. Все, что выше - хорошо, но если слишком выше (например 50%+ годовых) - подозрительно.
2/ Покупка-перепродажа токенов: самый простой это, к примеру, закупка TON на низах, с гипотезой выйти дороже, если ВВП товаров и услуг в услуг в Telegram возрастет (а он походу развивается, ибо за TON можно купить Telegram Ads, номера, имена, НФТ токены, сделать донат).
3/ Инвестиции в маркетинг в формате Venture Debt. Это такой формат, когда нет получения Equity, но должна быть сходящаяся юнит-экономика. К примеру вложил $100K в маркетинг на 6-12 месяцев и забираешь процент выручки по когорте, которая пришла с маркетинга, но не бесконечно а с каким то "cap" (предел сверху). Обычно я видел кэп 2х.
4/ Инвестиции в маркетинг в токен-проекты. К примеру, пре-сейлы коинов (желательно не скамовых, а нормальных проектов, которые собирается value давать). Тут модель вложить, например, $100K в маркетинг в продажу токена, получит эти $100K обратно с приходов оплат за токены и себе иметь часть монет. В таком варианте развития событии с точки зрения вкладчиков фонда все еще есть риск потерять деньги, но если проект выстрелит, то деньги возвращаются, а токены остаются и их можно в будущем продать.
---
Касательно самого формата фонда, есть три формата:
1/ "Пацанский фонд" - основанный на взаимном доверии участников (GP-LP), с полной прозрачностью кто сколько скинулся и куда делись деньги. Это наиболее анонимизированная история
2/ DAO-фонд. Фонд управляемый блокчейном. Сбор публичный, LP получают долевые токены фонда (то, что в описании фондов выше называется "interest").
3/ Гибридный легальный фонд. Фонд, который управляется одним из двух выше описанных способов (через ДАО, либо ручное управление), однако уже инкорпорированный как компания. По фидбеку участников рынка я услышал, что это наиболее безопасный способ вести дела, ибо уже есть преценденты штрафов со стороны властей в сторону некоторых фондов.
В следующем посте начнем жаришку. На примере обсудим устройство DAO фонда и я организую стрим (давайте в четверг в 20-00 мск?), на котором создам настоящий DAO фонд на стриме, куда вы сможете даже положить денег как LP и мы можем инвестировать небольшие средства в маркетинг одного из стартапов (у которого сходится юнит-экономика).
Поставьте "+1" под пост, если интересно, и возможно даже закинули бы чутка туда. Остальные смогут наблюдать :)
Экзиты проектов с точки зрения продать компанию пока отсутствуют, по крайней мере я не нашел. Даже на Crunchbase в разделе "Acquired Cryptocompanies" есть список, но там фактически инвест-раунды, а не покупка компании.
Главный способ заработка криптофондов: получение токена дешевле и продажа дороже, либо инвестиция в доходный инструмент (например стейкинг в Liquidity pool).
Примеры
1/ Доходные инструменты. Я попробовал инвестировать свои $1500 USD (50% TON + 50% USDT) и получил примерно 50 долларов за 2 недели (доходность 100+%). Скриншот приложу в комментариях. По поводу уровня доходности: всех от пацанов с района "при деньгах" до уважаемых предпринимателей в среднем устраивает доходность 10-15% годовых, если надежно. Все, что выше - хорошо, но если слишком выше (например 50%+ годовых) - подозрительно.
2/ Покупка-перепродажа токенов: самый простой это, к примеру, закупка TON на низах, с гипотезой выйти дороже, если ВВП товаров и услуг в услуг в Telegram возрастет (а он походу развивается, ибо за TON можно купить Telegram Ads, номера, имена, НФТ токены, сделать донат).
3/ Инвестиции в маркетинг в формате Venture Debt. Это такой формат, когда нет получения Equity, но должна быть сходящаяся юнит-экономика. К примеру вложил $100K в маркетинг на 6-12 месяцев и забираешь процент выручки по когорте, которая пришла с маркетинга, но не бесконечно а с каким то "cap" (предел сверху). Обычно я видел кэп 2х.
4/ Инвестиции в маркетинг в токен-проекты. К примеру, пре-сейлы коинов (желательно не скамовых, а нормальных проектов, которые собирается value давать). Тут модель вложить, например, $100K в маркетинг в продажу токена, получит эти $100K обратно с приходов оплат за токены и себе иметь часть монет. В таком варианте развития событии с точки зрения вкладчиков фонда все еще есть риск потерять деньги, но если проект выстрелит, то деньги возвращаются, а токены остаются и их можно в будущем продать.
---
Касательно самого формата фонда, есть три формата:
1/ "Пацанский фонд" - основанный на взаимном доверии участников (GP-LP), с полной прозрачностью кто сколько скинулся и куда делись деньги. Это наиболее анонимизированная история
2/ DAO-фонд. Фонд управляемый блокчейном. Сбор публичный, LP получают долевые токены фонда (то, что в описании фондов выше называется "interest").
3/ Гибридный легальный фонд. Фонд, который управляется одним из двух выше описанных способов (через ДАО, либо ручное управление), однако уже инкорпорированный как компания. По фидбеку участников рынка я услышал, что это наиболее безопасный способ вести дела, ибо уже есть преценденты штрафов со стороны властей в сторону некоторых фондов.
В следующем посте начнем жаришку. На примере обсудим устройство DAO фонда и я организую стрим (давайте в четверг в 20-00 мск?), на котором создам настоящий DAO фонд на стриме, куда вы сможете даже положить денег как LP и мы можем инвестировать небольшие средства в маркетинг одного из стартапов (у которого сходится юнит-экономика).
Поставьте "+1" под пост, если интересно, и возможно даже закинули бы чутка туда. Остальные смогут наблюдать :)
Telegram
Венчур по Понятиям
Поддержите этот канал 💫
Нравится контент? Я буду очень благодарен вашей поддержке. Спасибо! ❤️
Нравится контент? Я буду очень благодарен вашей поддержке. Спасибо! ❤️
Где достать инвестиции на Telegram Mini-app и подобные L2 проекты
Записали c Денисом 10й юбилейный выпуск в нашем YouTube канале. Сегодня тема выпуска - привлечениt инвестиции и этот подкаст органично ложится на то, о чем я публикую последние 6 лет, и о чем особенно пишу последнюю неделю.
Enjoy!
https://www.youtube.com/watch?v=DFgkT1MS8rE
Записали c Денисом 10й юбилейный выпуск в нашем YouTube канале. Сегодня тема выпуска - привлечениt инвестиции и этот подкаст органично ложится на то, о чем я публикую последние 6 лет, и о чем особенно пишу последнюю неделю.
Enjoy!
https://www.youtube.com/watch?v=DFgkT1MS8rE
YouTube
Кто инвестирует в Telegram Mini App и другие Level-2 проекты? | Бизнес АД #10
❤️ Наш Boosty: https://boosty.to/businessad
В этом выпуске обсуждаем привлечение инвестиций в L2 проекты (TG Miniapp, Discord Embedded app,etc), делаем экскурс работы классических венчурных фондов, затем обсуждаем крипто-фонды и каким образом они могут заработать…
В этом выпуске обсуждаем привлечение инвестиций в L2 проекты (TG Miniapp, Discord Embedded app,etc), делаем экскурс работы классических венчурных фондов, затем обсуждаем крипто-фонды и каким образом они могут заработать…
🔥16⚡4👍4❤1
DAO фонды
DAO = Decentralized Autonomous Organization.
ДАО-фонд это такой фонд, в котором фандрайзинг, управление средствами, долевое участие и management fees регулируются алгоритмом блокчейна.
Принятие решений, формат инвестиции и куда инвестировать все ещё остается на людях.
Но как я писал ранее, в дао фондах реализованы разные удобные штуки, например:
1/ можно установить правило по голосованию за сделки, например установить сколько людей LP должны своей цифровой подписью на блокчейне подтвердить инвестицию, так что менеджер фонда не потратит деньги куда попало
2/ можно установить пределы фандрейза и автоматическое начисление management fee или entrance fee (комиссия за вход в фонд)
3/ можно установить куда в фонд придут дивиденды с проектов, которые потом распределяются между LP
Завтра в 20:00 проведу стрим, где вместе с вами разберемся и создадим пример фонда, куда можно вкинуть реальную крипту и инвестировать в реальный стартап.
Делать будем на примере проекта Aspis, которые создали такую платформу создания ДАО фондов. А завтра выложу на uklad.vc лонгрид на эту тему.
Придете на стрим? Нажмите на +1, если да :)
DAO = Decentralized Autonomous Organization.
ДАО-фонд это такой фонд, в котором фандрайзинг, управление средствами, долевое участие и management fees регулируются алгоритмом блокчейна.
Принятие решений, формат инвестиции и куда инвестировать все ещё остается на людях.
Но как я писал ранее, в дао фондах реализованы разные удобные штуки, например:
1/ можно установить правило по голосованию за сделки, например установить сколько людей LP должны своей цифровой подписью на блокчейне подтвердить инвестицию, так что менеджер фонда не потратит деньги куда попало
2/ можно установить пределы фандрейза и автоматическое начисление management fee или entrance fee (комиссия за вход в фонд)
3/ можно установить куда в фонд придут дивиденды с проектов, которые потом распределяются между LP
Завтра в 20:00 проведу стрим, где вместе с вами разберемся и создадим пример фонда, куда можно вкинуть реальную крипту и инвестировать в реальный стартап.
Делать будем на примере проекта Aspis, которые создали такую платформу создания ДАО фондов. А завтра выложу на uklad.vc лонгрид на эту тему.
Придете на стрим? Нажмите на +1, если да :)
Подробнее о DAO фондах
Выложил гостевую статью от Владимира Просвиркина (фаундер Aspis Finance - DAO platform) о ДАО-фондах -> https://uklad.vc/blog/poiasnieniie-za-dao-i-evoliutsiia-orghanizatsii-s-sokhranieniiem-sodierzhaniia/
И напоминаю - сегодня в 20:00 стрим, на котором в неформальной атмосфере обсудим ДАО фонды и прямо онлайн соберем рабочий DAO фонд. Ну кто еще стримит как фонд собирается? :)
Стрим в YouTube, 20:00, четверг 23 мая 2024
Выложил гостевую статью от Владимира Просвиркина (фаундер Aspis Finance - DAO platform) о ДАО-фондах -> https://uklad.vc/blog/poiasnieniie-za-dao-i-evoliutsiia-orghanizatsii-s-sokhranieniiem-sodierzhaniia/
И напоминаю - сегодня в 20:00 стрим, на котором в неформальной атмосфере обсудим ДАО фонды и прямо онлайн соберем рабочий DAO фонд. Ну кто еще стримит как фонд собирается? :)
Стрим в YouTube, 20:00, четверг 23 мая 2024
Венчур по Понятиям
Пояснение за DAO и эволюция организаций с сохранением содержания
“Сначала было слово… потом должно было быть дело. Стоп, а кому оно что должно? В итоге слово забылось а дело не сделалось, а кто-то опять себе купил ламборджини, сменил пол, фамилию и паспорт, избежал суда и кайфует.”
🦄8
Ебанутые оценки стартапов вокруг
Что-то со мной точно произошло за последние 4 года.
Вокруг ебанутые оценки стартапов: c кем-то лично общаюсь, о других от друзей слышу.
Примеры:
- нет выручки, запуск через 2 мес, рейзят $1M секондари
- $10-20K/mo выручка, оценка уже $10M
- $2-3K/mo выручка, оценка $8M.
- выручки нет, рейзят $2M по SAFE post-money cap $10M
Выводы:
- либо моя самооценка упала
- либо у людей своя параллельная реальность
- либо я чего-то недопонимаю
Зная математику фондов и общение с инвесторами, ни один профессиональный VC не влезет в такое. А если влезет, то либо страшное FOMO, либо о господи, профнепригодность.
Ибо по такой логике, Венчур по Понятиям Медиа уже $5M стоит 😂
Что-то со мной точно произошло за последние 4 года.
Вокруг ебанутые оценки стартапов: c кем-то лично общаюсь, о других от друзей слышу.
Примеры:
- нет выручки, запуск через 2 мес, рейзят $1M секондари
- $10-20K/mo выручка, оценка уже $10M
- $2-3K/mo выручка, оценка $8M.
- выручки нет, рейзят $2M по SAFE post-money cap $10M
Выводы:
- либо моя самооценка упала
- либо у людей своя параллельная реальность
- либо я чего-то недопонимаю
Зная математику фондов и общение с инвесторами, ни один профессиональный VC не влезет в такое. А если влезет, то либо страшное FOMO, либо о господи, профнепригодность.
Ибо по такой логике, Венчур по Понятиям Медиа уже $5M стоит 😂
😁32⚡6🤯5
Пахан познается на экзите
Историю мне рассказал @kratko_po_delu, у него много годного контента :)
Идет звонок на тему покупки компании, назовем ее "Under Pakhan LTD".
Компания в целом интересная, с хорошей экономикой. На звонке участвует ранний ангел, который владеет очень большим пакетом акций в компании (мажоритарий, будем честны, у одного акций как у всех остальных фаундеров вместе взятых). Чувак бьет себя в грудь, что у них с фаундерами единство, он работает на равне с ними с первых дней, вообще много участвует в операционке и вносит важный импакт.
Много переписок, коллов, дело уже в финальному звонку перед подписанием тершита-LOI.
Собирается колл со всеми акционерами/инвесторами. Как только разговор пошел про earn-out и representations&warranties, товарищ выдает:
"Ой а можно меня это не будет касаться, я все-таки просто инвестор и влияния на операционку не имею"
Историю мне рассказал @kratko_po_delu, у него много годного контента :)
Идет звонок на тему покупки компании, назовем ее "Under Pakhan LTD".
Компания в целом интересная, с хорошей экономикой. На звонке участвует ранний ангел, который владеет очень большим пакетом акций в компании (мажоритарий, будем честны, у одного акций как у всех остальных фаундеров вместе взятых). Чувак бьет себя в грудь, что у них с фаундерами единство, он работает на равне с ними с первых дней, вообще много участвует в операционке и вносит важный импакт.
Много переписок, коллов, дело уже в финальному звонку перед подписанием тершита-LOI.
Собирается колл со всеми акционерами/инвесторами. Как только разговор пошел про earn-out и representations&warranties, товарищ выдает:
"Ой а можно меня это не будет касаться, я все-таки просто инвестор и влияния на операционку не имею"
😁47⚡6❤4🤯1😢1
Как начинать стартап?
Я думаю у многих из вас мечта создать что-то свое, что обеспечит personal wealth по итогу - через дивиденды, либо продажу компании. Но как начать, если нет капитала, а на рынке инвесторов - венчурная зима?
Важнее капитала - нужна хорошая идея и ваша энергия на ее воплощение. Если у вас хорошая идея и энергия на ее воплощение - вы найдете единомышленников на ее реализацию (кофаундеры и даже инвесторы).
Во-вторых, если вы не сможете найдете найти единомышленников, то скорее всего идея слабая и на нее не стоит тратить свое время и энергию.
В-третьих, хорошие ниши для старта - это SaaS в L1&L2, Telegram mini-apps. Также подумайте о том, чтобы придумать «лопаты»: продукты-помощники для разработчиков Telegram mini-apps, к примеру.
Однако, если вы все-таки сильно верите в свою идею, но все еще не нашли единомышленников (в лице кофаундеров, инвесторов или клиентов), то другой причиной может быть то, что вы не умеете убеждать, а значит и продавать. Идите развивать в себе этот навык - изучайте книги про переговоры и продажи, отточите искусство копирайтинга (например суть успеха маркетинга компании 37 Signals a.k.a Basecamp - офигенный скилл писать классно). Про копирайтинг изучаю книгу «Пиши сокращай» Иляхова. Также изучайте опыт других людей. Например мой.
Я создал гайдбук ”Founder’s GTM Guide” (go-to-market), в котором описал как продаю уже 4 года лично я с командой, как выбирать идеи продуктов, как создать личный инструмент продуктовой и сейлз-стратегии, помогающий как развивать ваш продукт, так и продавать его клиентам от частников до Enterprise, пробиваясь сквозь их compliance.
Мне лично самому не хватало такого инструмента 4 года назад, чтобы ориентироваться где я вообще и что мне надо было делать, чтобы продавать, так что приходилось с болью и стрессом разбираться с нуля самому. Пришлось покупать консультации западных сейлзов на тему построения сейлз-команд и месяцами штудировать Гугл и ютюб.
Более 50 ребят (продукт-менеджеры, сейлзы, фаундеры, СТО, разработчики, работающие над своим новым стартапом и даже инвесторы) уже приобрели. И каждый раз, когда слышу от них очередной фидбек, что гайд помог и пошла новая выручка, очень счастлив. У двух из них стал адвайзером ❤️
Присоединяйся! Подробнее о тарифах, содержании и даже превью - здесь:
https://www.tg-me.com/AlmasGTMBot?start=utm-VentureStuff
Я думаю у многих из вас мечта создать что-то свое, что обеспечит personal wealth по итогу - через дивиденды, либо продажу компании. Но как начать, если нет капитала, а на рынке инвесторов - венчурная зима?
Важнее капитала - нужна хорошая идея и ваша энергия на ее воплощение. Если у вас хорошая идея и энергия на ее воплощение - вы найдете единомышленников на ее реализацию (кофаундеры и даже инвесторы).
Во-вторых, если вы не сможете найдете найти единомышленников, то скорее всего идея слабая и на нее не стоит тратить свое время и энергию.
В-третьих, хорошие ниши для старта - это SaaS в L1&L2, Telegram mini-apps. Также подумайте о том, чтобы придумать «лопаты»: продукты-помощники для разработчиков Telegram mini-apps, к примеру.
Однако, если вы все-таки сильно верите в свою идею, но все еще не нашли единомышленников (в лице кофаундеров, инвесторов или клиентов), то другой причиной может быть то, что вы не умеете убеждать, а значит и продавать. Идите развивать в себе этот навык - изучайте книги про переговоры и продажи, отточите искусство копирайтинга (например суть успеха маркетинга компании 37 Signals a.k.a Basecamp - офигенный скилл писать классно). Про копирайтинг изучаю книгу «Пиши сокращай» Иляхова. Также изучайте опыт других людей. Например мой.
Я создал гайдбук ”Founder’s GTM Guide” (go-to-market), в котором описал как продаю уже 4 года лично я с командой, как выбирать идеи продуктов, как создать личный инструмент продуктовой и сейлз-стратегии, помогающий как развивать ваш продукт, так и продавать его клиентам от частников до Enterprise, пробиваясь сквозь их compliance.
Мне лично самому не хватало такого инструмента 4 года назад, чтобы ориентироваться где я вообще и что мне надо было делать, чтобы продавать, так что приходилось с болью и стрессом разбираться с нуля самому. Пришлось покупать консультации западных сейлзов на тему построения сейлз-команд и месяцами штудировать Гугл и ютюб.
Более 50 ребят (продукт-менеджеры, сейлзы, фаундеры, СТО, разработчики, работающие над своим новым стартапом и даже инвесторы) уже приобрели. И каждый раз, когда слышу от них очередной фидбек, что гайд помог и пошла новая выручка, очень счастлив. У двух из них стал адвайзером ❤️
Присоединяйся! Подробнее о тарифах, содержании и даже превью - здесь:
https://www.tg-me.com/AlmasGTMBot?start=utm-VentureStuff
❤20⚡5👍5🤯2
Что такое по-вашему Venture Builder / Venture Studio?
Напишите в комментариях, а я потихоньку сделаю цикл постов на эту тему
Напишите в комментариях, а я потихоньку сделаю цикл постов на эту тему
⚡6❤4👍4🤯1
Мы с Денисом и Сашей Ильиным записали про разработчиков выпуск. Встречайте - первый выпуск "Третий Стул":
https://www.youtube.com/watch?v=aSAEY897qhw
https://www.youtube.com/watch?v=aSAEY897qhw
YouTube
Тяжелая судьба разработчика или easy-mode? | Шоу "Третий стул" с Александром Ильиным!
❤️ Наш Boosty: https://boosty.to/businessad
Трем с Сашей Ильиным за бизнес, разработчиков и как найти взаимопонимание между разработчиками и предпринимателями.
🚀 Наши каналы, закрытый чат и консалтинг:
https://taplink.cc/businessad
🤟 Канал Саши:
https:…
Трем с Сашей Ильиным за бизнес, разработчиков и как найти взаимопонимание между разработчиками и предпринимателями.
🚀 Наши каналы, закрытый чат и консалтинг:
https://taplink.cc/businessad
🤟 Канал Саши:
https:…
⚡12🔥3❤2👍1
"Семейная пара не может сделать стартап" ->
- Canva - фаундеры Melanie Perkins, Cliff Obrecht - жена и муж
- Eventbrite - фаундеры Kevin Hartz, Julia Hartz - муж и жена
"Зайти на рынок США невозможно, находясь в Европе" -> lemlist
"Стартап сделать в соло фаундера невозможно" -> Zoom
"Этот рынок очень перенасыщен" -> Notion, ClickUp, lemcal
///
В конечном итоге порешает все хороший продукт и go-to-market
- Canva - фаундеры Melanie Perkins, Cliff Obrecht - жена и муж
- Eventbrite - фаундеры Kevin Hartz, Julia Hartz - муж и жена
"Зайти на рынок США невозможно, находясь в Европе" -> lemlist
"Стартап сделать в соло фаундера невозможно" -> Zoom
"Этот рынок очень перенасыщен" -> Notion, ClickUp, lemcal
///
В конечном итоге порешает все хороший продукт и go-to-market
⚡47👍18🔥10❤6💯1
Потенциально новый миллиардный рынок
Моей второй работой после аналитика в фонде в 2009 году стала роль аналитика, а затем коммерческим директором в social gaming компании. Тогда многие выпускали игры для ВК, Одноклассников и ФБ, даже порой не заморачиваясь и просто копируя американские аналоги методом декомпозиции кода. Виралка была классная, так как в соцсетях у людей уже был социальный граф.
Вот сейчас мы походу можем вступить в новую похожую волну с Discord или Telegram Mini-apps. Ввод платежной валюты Telegram Stars - это как голоса ВК. А значит доступ к карточкам Apple ID и Google Play ID десятков миллионов пользователей.
Мы с Денисом (@getrichortech) записали новый выпуск об этом. Enjoy!
https://www.youtube.com/watch?v=b80RF8g6JDo
Моей второй работой после аналитика в фонде в 2009 году стала роль аналитика, а затем коммерческим директором в social gaming компании. Тогда многие выпускали игры для ВК, Одноклассников и ФБ, даже порой не заморачиваясь и просто копируя американские аналоги методом декомпозиции кода. Виралка была классная, так как в соцсетях у людей уже был социальный граф.
Вот сейчас мы походу можем вступить в новую похожую волну с Discord или Telegram Mini-apps. Ввод платежной валюты Telegram Stars - это как голоса ВК. А значит доступ к карточкам Apple ID и Google Play ID десятков миллионов пользователей.
Мы с Денисом (@getrichortech) записали новый выпуск об этом. Enjoy!
https://www.youtube.com/watch?v=b80RF8g6JDo
YouTube
Telegram Stars - новый миллиардный рынок для разработчиков Mini-apps? | Бизнес А.Д. #11
❤️ Наш Boosty: https://boosty.to/businessad
В этом видео обсуждаем Telegram Stars, что это значит для разработчиков Telegram Miniapps (TMAs), плохо ли это или это хорошая возможность?
Таймкоды:
00:00 Введение: что такое Telegram Stars?
00:52 Про новость…
В этом видео обсуждаем Telegram Stars, что это значит для разработчиков Telegram Miniapps (TMAs), плохо ли это или это хорошая возможность?
Таймкоды:
00:00 Введение: что такое Telegram Stars?
00:52 Про новость…
⚡26🔥4❤2🤯1
Анонсируем кое-что в пятницу, а пока делюсь супер-душевным постом о жизни и микропобедах от Дениса (@getrichortech)
⚡11