🔥 Калифорния опять полыхает. А нам что?

Штат еще не отошел от прошлогоднего пожара, о обстановка снова накаляется. В Лос-Анджелесе третий день идут массовые протесты против рейдов миграционной службы. В центре города звучат лозунги «Нет ICE!» и «долой Трампа»! Есть и реальный огонь: горят беспилотные такси Waymo, митингующие бросают камни и фейерверки в полицию.

Трамп по федеральной инициативе (без запроса штата) ввёл в город 300 бойцов Нацгвардии. Мэр недоволен. Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом назвал действия Трампа «провокацией хаоса».

🔥 Хаоса в Штатах стало многовато. На прошлой неделе заголовки СМИ в США гремели от публичной ссоры между Трампом и Маском. А до этого не утихал хаос, связанный с торговыми войнами Трампа против всех. США пророчили рост инфляции и падение экономики.

❔ Окажет ли это влияние на Россию?

Казалось бы: раз у Штатов проблема за проблемой, это точно будет отвлекать посредничества между Россией и Украиной. А заодно от санкций. Но тут есть нюанс.

❗ Согласно западным СМИ, Трамп и так пытается в последнее время дистанцироваться от конфликта на Украине и ослабить санкции, которые хочет протолкнуть Конгресс.

Санкции в США продвигает не президент, а другая часть политической элиты. Например, сенатор-демократ Ричард Блюменталь от штата Коннектикут совместно с Линдси Грэмом от Южной Каролины (внесен в перечень террористов и экстремистов в РФ). Они вообще далеки от любых проблем в США. Их политика национальной обороны концентрируется на угрозах, исходящих извне.

Более того, эти политики работают двухпартийно. А значит, проблемы Трампа не сильно скажутся на том, как и с какой силой они будут воевать санкциями против России.

💬 И все же, как считаете, для нас это негатив или позитив?

#горячее@InvestFuture

🗓️ Как будет работать биржа на этой неделе

Впереди — длинные выходные. Государство щедро перенесло 8 марта на пятницу 13 июня. Но биржи, как и редакция InvestFuture 👏, будут частично работать.

🔦 Мосбиржа

➖ 12 июня (ЧТ) — полный выходной, не дергайте терминал
➖ 13 июня (ПТ) — торги пройдут, но не все инструменты будут доступны (TOD и свопы на валютном рынке и рынке драгметаллов отдыхают)
➖ 14-15 июня (СБ-ВС) — торгуем в режиме выходного дня, расчеты по сделкам пройдут только 17 июня (режим T+1)

🔦 СПБ Биржа

➖ 13 июня торги будут проходить с 7:00 до 23:50 МСК
➖ 12, 14, 15 июня — с 10:00 до 23:50
➖ Расчёты по сделкам будут отложены: всё, что купили 12–13 июня, посчитается 16-го, всё с выходных — 17-го
➖ На выходных — доступны 108 бумаг, в будни — 220

💬 Сохраняйте календарь и делитесь планами на мини-отпуск 🕺

#гинвестиции@InvestFuture

🔥 Ищем ставку выше 20% в консервативных инструментах

Разобрали предложения разных банков. Выбрали вклады и накопительные счета, которые заслуживают внимания. Смотрите и выбирайте под себя 👇

ТОП-5 вкладов без пополнения и снятия

1️⃣ Альфа-Банк «Юбилейный» (до 11 июня) — 29,28% годовых (30% – эффективная ставка) до ₽50 тыс. на 92 дня. Ежемесячная капитализация. Условие: год без вкладов / на 26 апреля остатки по счетам ниже ₽10 тыс.

2️⃣ ПСБ «Народный вклад» — 30%, ровно ₽50 тыс. на 3, 6, 12 мес. Выплата в конце срока. Условие: 180 дней без НС и вкладов. Можно открыть 1 вклад.

3️⃣ Ак Барс Банк «Жаркий процент» — 31% до 50к на 91 день. Условие: 180 дней без вкладов и НС. Можно открыть только в отделениях банка за пределами Республики Татарстан кроме офисов Ак Барс Private. Можно открыть только 1 вклад.

4️⃣ Вклад от банка ДОМ.РФ через банки.ру — 20,4% от ₽10 тыс. до ₽1 млн на 91 день. Выплата в конце срока.

5️⃣ Сбер «Лучший %» — 20% от ₽10 тыс. на 4 и 5 мес. Выплата в конце срока. Условие: на момент открытия текущий остаток больше или равен максимальному остатку по вкладам и НС в банке за последние 2 календарных месяца.

6️⃣ Почта банк «Горячий сезон» — 20% на 6 и 9 мес. При открытии онлайн. Выплата процентов в конце срока. От 10 тыс.

Финуслуги — бонус новеньким по промокоду BONUS55 (максимум ₽4 тыс.)

➖ Дом РФ «Надёжный промо» — 30% на 31 день
➖ МКБ «МКБ. Преимущество+» — 23% на 95 дней
➖ Банк ДОМ.РФ «Надёжный» — 19,6% + бонус до 5,5% на 6 мес.
➖ Банк ДОМ.РФ «Надёжный» — 22% на 6 мес.
➖ Банк ДОМ.РФ «Надёжный» — 19,7% + бонус до 5,5% на 6 мес.
➖ Первоуральскбанк «Премиальный» — 19,2% + бонус до 3,73% на 12 мес.

ТОП-5 накопительных счетов

1️⃣ Яндекс Банк «Сейв» — 22% на 62 дня при наличии подписки Яндекс Плюс. Ежедневная капитализация. Только один раз.

2️⃣ МТС Банк «МТС Счёт» — 22% на 2 месяца. На ежедневный остаток, выплата в последний день месяца. Условие: не было вкладов / НС 90 дней. Начисляется только на первый открытый МТС Счёт.

3️⃣ МТС Банк «МТС Счёт» — 23% на 2 месяца до ₽2 млн. На минимальный остаток. Начисляется только на первый открытый МТС Счёт.

4️⃣ Ozon Банк — 22% (с 12.06.25 снизится до 21,5%) до 2 расчетных периодов. Если открываете накопительный счет впервые.

5️⃣ Газпромбанк «Накопительный счёт» — 21,5% на первые 2 мес. Новичкам: 90 дней без НС и вкладов или с остатками не выше 100₽.

Что предлагают короткие ОФЗ? (не забывайте, что налоги съедят часть доходности)

➖ ОФЗ 26219 с фиксированным купоном (SU26219RMFS4)
Погашение: 19.09.2026 (1,27 года)
Купон: 7,75% (182 дня)
YTM: 17,05%

➖ ОФЗ 26207 с фиксированным купоном (SU26207RMFS9)
Погашение: 03.02.2027 (1,66 года)
Купон: 8,15% (182 дня)
YTM: 16,5%

➖ ОФЗ 26232 с фиксированным купоном (SU26232RMFS7)
Погашение: 06.10.2027 (2,33 года)
Купон: 6% (182 дня)
YTM: 15,88%

Не давайте деньгам пылиться. Пусть работают на вас.

#инвестиции@InvestFuture

⌛ Время — главный актив: почему найм лучше делегировать

У предпринимателей есть одна суперспособность — превращать идеи в деньги. Но часто именно у них случается ошибка: всё делать самому, забывая, сколько реально стоит их время.

Простой расчет: разделите месячный доход на количество рабочих часов. У кого-то получится 3 000 ₽, у кого-то — 10 000 ₽ в час. А теперь главный вопрос: стоит ли тратить этот час на чтение 142 нерелевантных откликов?

В среднем закрытие одной вакансии занимает 72 часа. Это не только про интервью, но и про переписки, отменённые встречи, сомнения и «а вдруг уйдёт через месяц?».

➡ В команде IF Jobs отлично понимают, что такое беречь время предпринимателя. Потому что сами из этой среды. И потому что уже провели 10 000+ собеседований.

Они не просто нанимают — они снимают с вас головную боль:

✔ Проводят консультации с HRD, чтобы понять, кто действительно нужен
✔ Берут на себя весь процесс — от сбора требований до финального кандидата
✔ Закрывают вакансии в среднем за 24 дня
✔ И дают гарантию: если сотрудник не подошёл — найдут нового

💡 Вы тратите своё время на рост. Они — на найм. Всё честно.

💬 Хотите проверить, как это работает? Напишите напрямую руководителю IF Jobs и посмотрите кейсы.

🏦 Банки и ключевая ставка: как они связаны?

Ключевая ставка — один из главных инструментов, через который ЦБ влияет на экономику. Ну а для коммерческих банков это ещё и важный источник прибыли.

Когда ставка растёт или падает, банки зарабатывают по-разному — давайте разберёмся, как именно.

Главный способ заработка банка — это процентная маржа: разница между тем, сколько он платит вкладчику (например, 1% по депозиту), и сколько получает с заёмщика (например, 3% по кредиту). Чем выше маржа — тем больше прибыль.

⬆️ Когда ключевая ставка растёт

1️⃣ Банки повышают ставки по кредитам быстрее, чем по вкладам:

➖ у них достаточно пассивов (вкладов, текущих счетов), по которым уже установлены низкие ставки
➖ а вот новые кредиты можно выдавать под более высокие проценты

Например, если раньше банк платил 1% по вкладу и выдавал кредит под 2%, то при росте ставки он может выдать кредит уже под 3% или 4%, а по вкладу оставить прежний процент. Это увеличивает его доходность.

2️⃣ Кроме того, у банков есть свободные средства, которые они размещают в разных инструментах (межбанк, облигации и прочее). Когда ставка растёт, доходность по таким инструментам тоже растёт. При этом стоимость привлечения вкладов в коротком периоде почти не меняется. В результате банк может получить дополнительную прибыль даже просто на вложении свободной ликвидности.

3️⃣ Рост ключевой ставки часто происходит на фоне экономического подъёма. В таких условиях растёт и спрос на кредиты — со стороны бизнеса, населения, недвижимости. Это означает, что банки не только зарабатывают больше на каждом выданном кредите, но и увеличивают объём выдачи. Двойной эффект.

Важный нюанс: банки в основном привлекают деньги на короткий срок (депозиты, счета), а выдают кредиты на длинный (ипотека, бизнес-займы). Когда разница между краткосрочными и долгосрочными ставками увеличивается, банки зарабатывают больше. Это называется эффект крутой кривой доходности. И он также усиливается при росте ставок.

Но если ставка слишком высокая, то это плохо:

➖ кредиты становятся дорогими
➖ люди и бизнес перестают занимать
➖ спрос на заемные деньги падает
➖ вложения в старые облигации дешевеют

В итоге банки начинают терять на снижении активности клиентов.

⬇️ Если ставка снижается, банкам грустно. Ведь процентная маржа сужается. Правда, банки контролируют всё-таки длину вкладов, когда ставки высокие и пытаются оперативно снизить ставки по ним.

💡 Дополнительная ложка мёда: снижение ставки делает кредиты более доступными. Это стимулирует спрос со стороны населения и бизнеса. Банки могут нарастить объём выдачи, особенно в ипотеке и потребительском сегменте. Также возрастает активность на фондовом рынке — банки зарабатывают на брокерских услугах, размещении продуктов и инвестиционном банкинге.

А если вы посмотрите, как крупнейшие банки синхронно реагируют на решение ЦБ, снижая ставки ещё до его объявления, то не стоит искать здесь картельный сговор. Просто никто не хочет конкурировать — поэтому и действуют согласованно, чтобы коллективное снижение ставок не ударило по марже каждого.

🔥 Итог: банки зарабатывают и на повышении, и на снижении ставок.

#обучение@InvestFuture

⚠️ 5 вещей, которые стоит проверить, прежде чем покупать облигации

Инвесторы сокращают позиции в акциях. С начала мая чистый отток из ПИФов акций составил ₽6,4 млрд, а с начала года — уже ₽8,7 млрд. Зато интерес к бондам бьёт рекорды: в фонды облигаций с начала года вложено ₽110,9 млрд.

Если вы тоже делаете ставку на облигации, не смотрите только на доходность и срок. Есть и другие важные показатели. Ниже 5 параметров, на которые обязательно стоит обратить внимание, прежде чем купить бумаги.

Полезное по теме:
➖ Гид по облигациям: Что такое облигации и чем они отличаются от акций?
➖ Доходности облигаций и как их считают

1️⃣ Фаза рынка и ключевая ставка. Вся доходность в экономике подстраивается под ключевую ставку ЦБ.

Если мы ожидаем снижения ключевой ставки, как сейчас, в этом случае разумно зафиксировать высокую доходность на долгий срок через длинные облигации с постоянным купоном.

Чувствительность цены облигации к изменению ставки показывает дюрация:

⬆️ При росте ставки бумаги с высокой дюрацией дешевеют сильнее.
⬇️ При падении ставки — наоборот, растут быстрее.

2️⃣ Финансовое здоровье эмитента и кредитный рейтинг. Рейтинг — только верхушка айсберга. Важно оценивать выручку, прибыль и долговую нагрузку компании.

Интересная статистика от Банка России. За первые 5 месяцев 2025 года самую высокую прибыль среди российских финансовых инструментов показали корпораты с высоким рейтингами А и АА — 15% и 13,5% соответственно. В сторону ВДО — даже не смотрим.

3️⃣ Амортизация и оферта.

🔦 Амортизация — когда долг гасится частями. Размер купона, соответственно, тоже со временем снижается. Конечно, возвращенный долг можно реинвестировать в новые облигации, но если вы ожидаете ухудшения условий по облигациям, то лучше выбрать бумаги без амортизации.

🔦 Оферта — право досрочного выкупа облигации. Она делает доходность менее предсказуемой. Проверяйте наличие оферты на Смартлабе или Финаме.

4️⃣ Ликвидность. Если НЕ планируете держать облигации до погашения — выбирайте ликвидные бумаги с хорошим оборотом. Это даст вам возможность быстро продать актив при необходимости.

5️⃣ Купон. Бывают облигации с:

➖ с постоянным купоном: фиксированная процентная ставка, выплачиваемая регулярно

➖ переменным купоном: ставка пересматривается через определенные промежутки времени

➖ плавающим купоном: привязан к определенному индексу или ставке (например, к ключу, межбанковским ставкам или инфляции)

➖ нулевым купоном: проценты не выплачиваются, доход формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью

➖ купоном, привязанный к достижениям эмитента: выплаты зависят от выполнения определенных целей (например, финансовых показателей компании)

Частота выплат купонов также может быть разная: раз в полгода, ежемесячно, ежеквартально.

Подборку выпусков с ежемесячными купонами и высокой доходностью без оферт и амортизации найдете тут.

А вы на какой инструмент сейчас делаете ставку?
👍 Акции
❤️ Облигации

#обучение@InvestFuture

🤓 Поучительный кейс

Наш подписчик оказался в неприятной ситуации. Он хотел временно разместить средства от продажи квартиры на накопительном счёте — всего на 2–3 недели, до совершения своей сделки.

Для этого он перевёл деньги по СБП со своего счёта в одном банке на свой счёт в другом. Однако средства зачислились не на дебетовый счёт, а на кредитную карту.

➡️ А вот обратный перевод с кредитки — дело непростое: с него взимаются высокие комиссии.

После обращения в службу поддержки банка выяснилось следующее:

➖ Если дебетовый счёт виртуальный (без выпуска пластиковой карты), то переводы по СБП автоматически зачисляются на кредитку.

➖ Рассмотрение подобных обращений в соответствии с регламентом занимает до трёх недель.

➖ Чтобы получить официальный письменный отказ со ссылками на нормативные документы, необходимо подать заявление от руки. Его рассмотрение занимает не менее двух недель.

💬 Надеемся, что ситуация разрешится все-таки быстро. А вы сталкивались с похожими случаями?

😄 Напоминаем, что оставить свою историю или вопрос вы можете напрямую нам на почту.

#IF_негодует@InvestFuture

⚖️ Больше года в коммерческой недвижимости: УСПЕХ или ПРОВАЛ?
 
Кира Юхтенко продолжает эксперимент и инвестирует в коммерческую недвижимость. Со старта Реалити прошло уже больше года.

Пора открыть портфель и честно разобраться, что происходит с доходностью!
 
В новом выпуске: 
✔️ Пошагово разбираем квартальный отчет по одному из ключевых объектов 
✔️ Сравниваем фактическую и прогнозную доходность 
✔️ И смотрим на доходность в портфеле Киры

Смотрите видео: 

😘 Видео
😉 YouTube
🎬 RuTube

🤓 Сохраняйте себе: шпаргалка по чтению отчётности компаний

Уоррен Баффет ежедневно тратит по 5–6 часов на чтение отчетов. Да, это требует времени и внимания к деталям. У каждой отрасли — свои особенности, и сравнивать компании только по P/E или ROE далеко не всегда корректно.

Про основные общие для всех компаний показатели писали тут.

Вот короткий гайд, на что стоит обращать внимание в отчетах компаний из разных секторов:

1️⃣ Нефтегаз. На долю сырьевых компаний приходится около 40% индекса Мосбиржи — значит, российскому инвестору важно понимать, как они работают.

Что смотреть?

➖ Запасы и объем добычи

➖ Налоги и пошлины — помимо НДПИ, возможны экспортные пошлины и повышенный налог на прибыль. Например, в конце 2024 года ставка налога на прибыль для Транснефти (#TRNFP) выросла до 40% и останется такой до 2030 года. Это снижает денежный поток и вынуждает сокращать инвестпроекты.

➖ Себестоимость добычи — чем ниже, тем выше устойчивость компании.

➖ Политика ОПЕК — напрямую влияет на цену нефти.

2️⃣ Финансовый сектор. Банки работают преимущественно за счёт заёмных средств и зависят от ключевой ставки ЦБ. Они не производят «продукт» в привычном смысле.

Основные показатели:

➖ P/B (цена/балансовая стоимость) — если банк торгуется ниже балансовой стоимости, это может быть интересной точкой входа. Например, #SBER торгуется по 0.89 P/B, #T по 1.59х, а #VTBR по 0,38х, здесь инвесторы рассудили по темпам роста, «чья машина едет быстрее».

➖ ROE (рентабельность капитала) — сколько банк зарабатывает на 1 рубль капитала. Все познается в сравнении: у #T ROE находится на уровне 32,5%, Совкомбанк показывает 26%, а у МТС Банка 19,2%, именно по этой причине акции #MBNK падают уже с мая 2024 года.

➖ NIM (чистая процентная маржа) — показывает эффективность заработка на разнице между кредитами и депозитами.

3️⃣ Ритейл. Три ключевых ориентира:

➖ LFL-продажи (like-for-like) — рост продаж на один магазин. Если темп выше инфляции, значит, компания умеет увеличивать выручку.

➖ Рост числа магазинов, клиентов и среднего чека. Например, дискаунтер Чижик от #X5 в 1 кв. 2025 увеличил клиентскую базу на 75% г/г, тогда как Перекрёсток показал стагнацию, а Пятёрочка прибавила 8% г/г.

➖ Онлайн-продажи — их рост — большой плюс. За этот рынок борются Самокат, Пятёрочка, Магнит и другие.

4️⃣ IT-сектор. На что смотреть:

➖ Отгрузки — это переданные права на продукт (без НДС и премий за объем). Ключевой показатель эффективности продаж.

➖ NIC (чистая прибыль без капитализации расходов) — более честный способ оценки прибыли. Именно к NIC чаще всего привязана дивидендная политика.

➖ Расходы на R&D — расходы на разработку и развитие. Важны не сами по себе, а в сравнении с темпами роста отгрузок и NIC. Если инвестиции в разработки дают результат — это хороший знак.

Это, конечно, не все сектора и не все метрики, но даже этого базиса достаточно, чтобы начать разбираться в отчетности и понимать, как работает бизнес.

📑 Сохраняйте пост — пригодится!

А если хотите сэкономить время, загляните в IF_Stocks — подробный пост с лучшими компаниями из каждой отрасли уже ждет вас.

#обучение@InvestFuture

🤑 ПДС vs ИИС-3: какой инструмент принесёт вам больше денег?

У этих инструментов много общего:

➖ они новые (действуют с 2024 года)

➖ направлены на стимулирование долгосрочных инвестиций

➖ предлагают множество налоговых и инвестиционных льгот

Ключевые различия — в таблице. Если ИИС-3 подходит широкому кругу инвесторов, то ПДС скорее представляет собой инструмент социальной поддержки — для тех, чей доход ниже ₽80 тыс. (тогда коэффициент софинансирования будет максимальным) или до пенсии осталось менее 10 лет.

Также важно, как выплачиваются деньги:

➡️ По ИИС-3 — после окончания минимального срока можно забрать всю сумму сразу или продолжать инвестировать.

➡️ По ПДС — есть нюансы.

Как можно получить деньги с ПДС?

1️⃣ Единовременная выплата. Возможна, если соблюдено одно из условий:

✔️ с момента заключения договора прошло не менее 15 лет

✔️ достигнут пенсионный возраст, а размер ежемесячной пожизненной выплаты составил менее 10% от официального прожиточного минимума пенсионера (то есть накоплено, грубо говоря, менее ₽500 тыс.)

Само по себе достижение возраста 55–60 лет не даёт права на единовременную выплату.

2️⃣ Пожизненная выплата. Начисляется ежемесячно до конца жизни участника программы.

3️⃣ Срочная выплата. Осуществляется на срок не менее 10 лет.

А можно ли совместить ИИС-3 и ПДС?

Да. Можно иметь до трёх долгосрочных накопительных счетов. То есть ИИС-3 и ПДС вполне можно совмещать.

🔥🔥🔥 Хитрый план для тех, чей доход — ₽80 тыс. рублей в месяц (и кто умеет разумно сберегать):

1️⃣ Открыть ИИС-3 и за год внести максимальные ₽400 тыс. (по 33 тыс. в месяц или 42% от дохода), чтобы получить налоговый вычет.

2️⃣ Купить облигации с постоянным купоном, чтобы зафиксировать высокий процент на длительный срок.

3️⃣ На следующий год вернуть ₽52 тыс. за счёт вычета.

4️⃣ Открыть ПДС и внести ₽36 тыс. из полученных ₽52 тыс. — таким образом получить государственное софинансирование на ту же сумму.

5️⃣ В дальнейшем вносить на ИИС ₽364 тыс. в год (400 000 – 36 000). Общая сумма пополнений составит уже 36% от дохода.

Итог: вы максимально используете оба инструмента — налоговые льготы ИИС-3 и софинансирование ПДС. И накопите, к тому же, почти ₽5 млн за 10 лет. Правда, сумму, что на ПДС, получите не сразу.

💬 Накидывайте вопросы и мнения по этим инструментам.

#инвестиции@InvestFuture

📸 Акции или облигации — что выбрать в 2025 году?

Снижение ключевой ставки с 21% до 20% возобновило главный спор среди инвесторов: куда выгоднее вкладываться — в акции или в облигации?

➡️ Облигации снова на коне. С начала года фонды облигаций привлекли свыше 110 млрд рублей. Особенно хорошо чувствуют себя бумаги с фиксированным купоном — они дают «двойную прибыль»: стабильные выплаты + рост цены при снижении ставок.

Если ЦБ продолжит смягчение и ставка опустится до 16% к концу года, длинные ОФЗ могут вырасти на 40%, а короткие корпоративные облигации с высоким рейтингом — дать до 30% годовых.

➡️ Акции в тени. Реакция фондового рынка на снижение ставки ЦБ — вялая: индекс Мосбиржи почти не сдвинулся, а из фондов акций продолжается отток. Только за май инвесторы вывели 6,4 млрд рублей. Причины: геополитика, слабые дивиденды, высокая реальная ставка.

Но всё может измениться. При дальнейшем снижении ставки и смягчении политики ЦБ интерес к акциям вернётся. Потенциал есть у:

➖ экспортёров (на фоне ослабления рубля),
➖ устойчивых компаний с хорошими дивидендами,
➖ санкционных эмитентов — в случае политической разрядки.

❔ Что делают инвесторы? По данным InvestFunds, в 2025 году основное движение капитала идёт в сторону облигаций и денежного рынка. Банки уже начали выходить из бумаг с плавающим купоном. Это сигнал: рынок ждёт дальнейшего снижения ставки.

Вывод

🔦 На горизонте до конца года: облигации выглядят привлекательнее.

🔦 В течение 6–12 месяцев: акции могут дать рост на фоне смягчения политики и восстановления дивидендов.

✅ Оптимальный портфель для того, чтобы зафиксировать доходность и попытаться сесть в начало тренда роста акций на фоне смягчения ДКП:

➖ 70% — облигации (стабильность)
➖ 30% — акции (рост)

Снижение ставки только началось. Важно не угадывать, а правильно распределять портфель.

Материал не является инвестрекомендацией.

#инвестиции@InvestFuture

📈 Как зарождался российский фондовый рынок

Фондовый рынок в современной России появился всего 35 лет назад — и его рождение было куда более хаотичным, чем кажется.

В СССР слово «биржа» звучало почти как ругательство. Но всё изменилось с перестройкой. В 1990 году открылась первая товарная биржа, а к середине 90-х в стране насчитывалось уже до 1700 торговых площадок — больше, чем в США и Японии вместе взятых.

Биржи появлялись где угодно: в НИИ, на ВДНХ, на заводах и даже в обычных квартирах. Многие напоминали больше ярмарку, чем финансовый институт: никакого регламента, никаких прозрачных котировок — зато живые деньги и жесткая конкуренция.

🔦 Инсайд — норма. Понятия «конфликт интересов» попросту не существовало. Создатели бирж сами торговали на них и активно обогащались. Мошенничество встречалось не только среди игроков, но и со стороны самих торговых площадок.

🔦 МММ и другие пирамиды. На многих биржах открыто торговались бумаги финансовых пирамид. Уровень грамотности населения был низким — и этим массово пользовались.

🔦 Как всё работало на практике?

➖ Все сделки проводились по телефону и занимали массу времени.

➖ Котировки получали по утреннему факсу, обзванивали брокеров и сверяли вручную.

➖ Купоны по облигациям буквально «стригли» дыроколом — чтобы не обналичили дважды.

➖ Аналитика бралась из газетных вырезок и таблиц на древнем ПК. То, что сейчас ищешь 1 минуту, тогда занимало целый день.

💡 Первые шаги к цивилизованному рынку. В 1992 году появилась ММВБ, а в 1995 — РТС. Появился стакан, начали считать индекс, рынок стал хотя бы видимым. Это стало точкой отсчета.

❓ А что сейчас? Проблем меньше, но они остались:

1️⃣ Непрозрачность хранения активов — ключевая причина заморозки иностранных бумаг.

2️⃣ Сложно отстоять права — судебная практика в спорах с брокерами нестабильна.

3️⃣ Нет страхования инвестиционных счетов — в отличие от банковских вкладов. Законопроект о страховании денег на ИИС только рассматривается.

4️⃣ Инсайд и корпоративные злоупотребления всё ещё встречаются часто.

📑 Вывод. Рынок вырос. Участники стали опытнее. Теперь пора повзрослеть системе защиты прав инвестора.

Автор: Дина Гильмиярова. Что вы считаете главной нашей проблемой?

#инвестиции@InvestFuture

🟣 И снова редакция встретилась на ежемесячном созвоне

И снова в праздничный день 🤪

У нас непростые времена. Но вы — наша главная отрада и мотивация. Ваши лайки, комментарии, пересылки, рекомендации друзьям — это то, что помогает существовать команде Telegram-Media.

Спасибо, что читаете и дарите нам свои голоса 💜

💬 Делитесь, как проходит ваш четверг?

Отдыхаю ❤️
Работаю 🤬

@InvestFuture

🇷🇺 Как бизнес спас царскую Россию

В многовековой истории России есть множество выдающихся личностей и героев. В этом списке на особом месте находится обычный русский купец Кузьма Минин. О нём мы сегодня и расскажем.

➡️ История успеха в трудные времена. Свой бизнес Минин вёл в непростой период — в Смутное время.

После смерти последнего Рюриковича будущее России было туманно. Дошло до того, что в 1610 году польские интервенты заняли Москву, а первое российское ополчение было разбито. России нужен был спаситель. И он нашёлся среди глубинного народа.

➡️ Кузьма Минин родом из Балахны, где своё дело вёл его отец Мина Анкудинов. Мина был достаточно зажиточным купцом, который занимался солеварением.

Солеварение — это распространённый бизнес в России XVI–XVII веков. Соль была ходовым товаром, так как её было легко транспортировать, и она была необходима для сохранения еды — ведь холодильников тогда, конечно же, не было.

Минин был младшим ребёнком в семье, и особых перспектив в семейном бизнесе у него не было. Поэтому он решил попытать счастья в большом городе и переехал в Нижний Новгород. По стопам отца Минин не пошёл и стал "говядарем".

Говядарь — это коровий купец, мясник.

➡️ Дела у Минина шли хорошо. Он был уважаемым человеком. Кузьма Минин активно интересовался политической жизнью России и знал, какие ужасы происходят в Москве. Стоять в стороне Минин не стал.

Воспользовавшись ораторским искусством и репутацией, Минин собрал деньги для второго ополчения и получил чин «выборный всей земли человек». Кузьма отдал треть состояния на сбор армии, что сильно впечатлило и вдохновило других людей.

➡️ Спаситель. Минин не просто дал денег и ушёл — он принимал активное участие в походе на Москву. Хорошим воином Минин не был, но был успешным предпринимателем. Поэтому в ополчении он отвечал за учёт оружия, обмундирование бойцов и их быт. С этими задачами нижегородский мясник справился на отлично.

После того как Минин и Пожарский освободили Москву от польских интервентов, а в России на престол сел первый Романов, Минин остался при дворе и получил чин дворянина.

Про жизнь Кузьмы Минина мало что известно. Но его деяния навсегда останутся в истории России. Маленький купец спас большую страну.

Автор: шеф-редактор IF News Павел Гуценко

@InvestFuture

😱 Пятница, 13-е: дурные приметы для инвестора

Сегодня день, когда чёрные кошки особенно стараются, а суеверия выходят на IPO.

Вот несколько инвесторских примет, которые стоит знать и… не следовать им всерьёз 👇

1️⃣ Увидели чёрную свечу на графике — не открывайте терминал весь день

2️⃣ Зашли в чат инвесторов, а и там все паникуют? Прошепчите над стаканом воды трижды «чур меня» и выпейте.

3️⃣ Увидели фразу «гарантированная доходность» — сплюньте через левое плечо и пройдите мимо.

4️⃣ Сосед сказал: «Вкладывайся в бумагу, я так чувствую». Проверьте отчётность и карму соседа.

5️⃣ Купили актив, и он сразу просел — проклятие. В следующий раз покупайте акции на растущую Луну.

➡️ Индивидуальная рекомендация: переждите эту пятницу 13-е где-нибудь на пляже или даче. И восстановите ресурсы 🙂

#юморInvestFuture

❗❗❗ Израиль ударил по ядерным объектам Ирана. Чего ждать нефти и рублю

Израиль сегодня провёл массированную воздушную атаку по ядерной и ракетной инфраструктуре Ирана. В результате погиб командующий Корпусом стражей исламской революции. И это, похоже, только начало. Премьер-министр Нетаньяху заявил, что операция будет продолжаться «столько, сколько потребуется».

❔ Как ответил Иран? Пока сравнительно мягко: он выпустил сотню дронов. Но пообещал «жёсткий удар» по Израилю и США. ООН пока не фиксирует радиации, но СМИ уже разгоняют ядерную панику. США на всякий случай оправдываются, что не участвовали в операции, хотя и знали о ней заранее.

⬆️ На рынках нефть взлетела, растет золото, валятся акции и крипта. Все готовятся к неопределенности.

🔥🔥🔥 Будет ли ядерный ответ от Ирана? Российские телеграм-каналы пугают, что ядерная бомба уже почти летит на Израиль. Но давайте подумаем: стал бы Израиль атаковать страну, которая может нанести удар ядерным оружием? Вряд ли. А значит, скорее всего, все опять ограничится «пинг-понгом» ракет и беспилотников.

Кроме того, Иран наверняка понимает, что серьёзная атака на Израиль наверняка спровоцирует вступить в этот конфликт США и НАТО. А ему это надо? Не очень. Поэтому, убрав все эмоции, я считаю, что ответ Ирана будет весьма ограниченным.

А что грозит экономике?

➡️ Точно возрастёт стоимость страховки на танкеры перевозящие нефть через Ормузский пролив (нефтяная артерия Ближнего Востока). Это может какое-то время удерживать черное золото на текущих уровнях, но фундаментальную ситуацию не меняет: предложение растет, это давит на цену. «Скачки на новостях», конечно, возможны, но кратковременные.

А если перекроют Ормузский пролив? Для этого Ирану придётся захватить Оман, что вряд ли. А еще есть система нефтепроводов, через которую уже идет больше нефти, чем через канал. Поэтому самый высокий риск – рост стоимости страховки. Он сделает нефть дороже, чем неделю назад. Но не сильно.

🇷🇺 Россия выигрывает от роста напряженности: риски прерывания поставок с Ближнего Востока все равно есть. Поэтому бизнес, которому в первую очередь важны деньги, совершенно точно попытается заключить чуть больше контрактов с РФ.

Текущее подорожание нефти потенциально выгодно и бюджету, и рублю, который чуть приуныл после снижения ставки. Однако дорогая нефть дает основания ЦБ понизить ее еще. В итоге, опять же, эффект компенсируется.

💡 Поэтому давайте просто наблюдать. Пока выглядит так, что очередная серия конфликта закончится как раньше, без апокалипсисов.

Автор: Евген

#горячее@InvestFuture

🤯 У МКБ проблемы с капиталом. Вкладчики, переживаем?

Московский кредитный банк столкнулся с падением рентабельности и временным ослаблением капитала. МКБ:

➖ занимает 8-ое место по величине активов (на 01.04.2025)
➖ имеет рейтинг кредитоспособности ruA+
➖ входит в список системно-значимых банков
➖ а еще он долгое время предлагал одни из самых вкусных процентов на рынке вкладов

Из отчета «Эксперт РА»:

«По информации банка в среднесрочной перспективе будет реализован комплекс мер, направленных на укрепление финансовых метрик. Ключевое позитивное влияние на рейтинг банка оказывают рыночная значимость банка, а также высокая вероятность оказания внешней поддержки, направленной на укрепление финансовых метрик».

Для справки: МКБ — универсальный банк, но специализируется больше на кредитовании крупного бизнеса и операциях на финрынках.

➡️ Кратко о проблемах:

➖ Прибыль по МСФО за 2024 год упала на 65% — до ₽20,9 млрд

➖ Из-за переоценки облигаций финрезультат просел до ₽2,5 млрд

➖ Рентабельность бизнеса снизилась с 15% до 6% в апреле 2025 года

➖ Резервы выросли вдвое, комиссионные доходы просели

➖ Доля реструктурированной задолженности — 29%, обеспеченных ссуд — лишь 15%

➡️ При этом:

✔️ Просрочка по корпоративному портфелю остаётся умеренной (<4%)

✔️ У банка есть опыт привлечения долгосрочной поддержки (например, от структур «Роснефти» в 2017 году)

Также в банке произошли крупные кадровые перестановки, в том числе в блоках корпоративного кредитования и финансов.

«Эксперт РА» отмечает «сложную структуру собственности кредитной организации и значительное число промежуточных уровней владения».

❔ Стоит ли переживать вкладчикам? Нет. МКБ — крупный и значимый банк, продолжает выполнять обязательства перед клиентами, входит в топ по объему активов и находится под наблюдением регулятора.

Даже в случае нестабильности включится механизм внешней поддержки, а вклады до ₽1,4 млн защищены системой страхования (АСВ).

❔ Стоит ли переживать облигационерам? Подробнее об этом написали коллеги из IF Bonds.

Вывод. Инвесторам следует осторожнее относиться к банковскому сектору. Плохо себя чувствуют даже крупные финансовые организации.

Почти у пятой части банков (на них приходится 42% активов) маржа рухнула до 1,1%, так как снижается активность клиентов: люди и бизнес перестают брать кредиты. А чтобы поддержать прибыль банки могут начать наращивать рисковые кредиты. А это уже потенциальный кредитный риск.

#горячее@InvestFuture

👵 Сколько стоит достойная старость в России?

Смотря как доживать эту жизнь. Разделим по уровню комфорта.

1️⃣ Жизнь как выживание. Средняя пенсия по старости в России на апрель 2025 года — ₽25 000. Минимальный потребительский набор (продукты + услуги) — 24 500 ₽. То есть 98% пенсии уходит на базовые нужды.

Причем, 50% среднестатистический пенсионер тратит на еду ~12 500 ₽/мес. Не забываем про:
➖ коммуналку: 5 000 ₽
➖ транспорт: 1 500 ₽ (проездной на месяц)
➖ остальное — лекарства, одежда: 5 500 ₽

О досуге и путешествиях даже речи не идёт.

Напоминание: с 1 июля пройдёт плановое повышение тарифов на ЖКУ — в среднем на 11,9% по стране. В ряде регионов рост превысит 20%, например, в Архангельской области — до 24,8%, в Челябинской – на 22,8%, в Татарстане – на 22,3%, а в Москве — на 15%.

2️⃣ Жизнь в комфорте. Раскидаем условно по следующим категориям:

➖ Продукты (лучшего качества): 15 000 – 20 000 ₽/мес.
➖ Коммуналка: 5 000 ₽
➖ Одежда (чаще): 2 000 – 3 000 ₽
➖ Лечение (УЗИ, анализы): 2 000 – 3 000 ₽
➖ Лекарства: 3 000 – 4 000 ₽
➖ Проезд: 2 000 ₽

Итого: ~29 000–37 000 ₽/мес минимум

Социологи (СберНПФ) отмечают, что для комфортной жизни пенсионеру нужно ≈ 55 500 ₽/мес, так как при расходах ~₽30 000 остаётся мало денег на досуг и непредвиденные траты.

3️⃣ Зажиточная старость. Заложим дополнительно бюджет на:

➖ ежегодные поездки + путешествия + активный досуг: ₽10 000 – 20 000 ₽
➖ частную медицину: ₽5 000 – 10 000

Итого: ~70 000–80 000 ₽/мес

➡️ Выводы. Комфортная жизнь требует минимум ₽40 000, а комфорт + здоровье + путешествия — ₽70 000+.

Ситуация усугубляется ростом цен на продукты, ЖКХ и медицину, из-за чего даже средняя пенсия с трудом покрывает базовые нужды.

💡 Что делать уже сейчас? Строить дополнительные источники дохода: инвестиции, сдача жилья, частичная занятость. Планировать доходы так, чтобы получать сверху государственных пособий еще ₽20–30 тыс. в месяц и при этом, желательно, не работать.

Полезное по теме:
🔵 Пенсионный портфель: с чего начать?
🔵 Подходит ли ОФЗ для накопления на пенсию?
🔵 Однушка под сдачу — все еще пассивный доход без риска?
🔵 Как выйти на хорошую пенсию?

💬 Как планируете жить в преклонном возрасте?

#личные_финансы@InvestFuture