#дивиденды
Дивидендный календарь на сентябрь-октябрь
Приближается промежуточный дивидендный сезон. Ключевые эмитенты отражены в таблице.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Дивидендный календарь на сентябрь-октябрь
Приближается промежуточный дивидендный сезон. Ключевые эмитенты отражены в таблице.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
👍13❤4🔥1
🧭 КАЛЕНДАРЬ: Заседание ЦБ и другие корп события
Всем доброе утро! На этой неделе следим:👇
8 СЕНТЯБРЯ ПН
🏠 Эталон Групп: Мосбиржа возобновит торги акциями
🇺🇸/🇪🇺США и ЕС обсудят новые санкции против РФ
9 СЕНТЯБРЯ ВТ
🏦 Сбербанк: отчет РПБУ за 8 мес. 2025 г.
📱 Яндекс: выплата дивидендов - I ПГ 2025 г. (рекомендация СД ₽80)
10 СЕНТЯБРЯ СР
🇷🇺 Индекс потребительских цен (Инфляция) в РФ (19:00 мск)
11 СЕНТЯБРЯ ЧТ
✈️ Аэрофлот: операционные результаты за август 2025 г.
🧰 Все.Инструменты: последний день с дивидендом ₽1;
🌾 ФосАгро: ВОСА, выплата дивидендов - IПГ2025 г. (рекомендация СД ₽387)
12 СЕНТЯБРЯ ПТ
🏦 ЦБ РФ: заседание (13:30).
Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)
🧰 Все.Инструменты: закрытие реестра по дивидендам ₽1 (дивгэп)
🏚 Группа МГКЛ: операционные результаты за 8 мес. 2025 г.
#календарь #отчет #дивиденды #инвестиции
Всем доброе утро! На этой неделе следим:👇
8 СЕНТЯБРЯ ПН
🇺🇸/🇪🇺США и ЕС обсудят новые санкции против РФ
9 СЕНТЯБРЯ ВТ
10 СЕНТЯБРЯ СР
🇷🇺 Индекс потребительских цен (Инфляция) в РФ (19:00 мск)
11 СЕНТЯБРЯ ЧТ
12 СЕНТЯБРЯ ПТ
Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)
#календарь #отчет #дивиденды #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3👍1
ВЗГЛЯД на рынок: Прошлую неделю рынок доторговывал еле-еле, объёмов не было, ликвидность ушла. Ну неужели рынок стал настолько болотом, что уехавшие тусить автоследы Тинька положили всю торговлю?
Пусть рынок определяется куда он будет двигаться, будет ли он заранее подкупаться под ЦБ или будет тухнуть и ждать новых санкций от Трампа, который не очень хочет их вводить, собрался еще несколько дней созваниваться с Путиным.
◻️С точки зрения технического анализа рынок торгуется в большом боковике 2850/2880 на 3000/3020. Отжались от НИЗА границы. Вернулись в мелкий прямоугольник возле 2900п. ПОКА ПИЛИМСЯ в нем, иногда выскакивая за его пределы.
ПО бумагам конкретнее:
0)
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Юрий,
управляющий активами Спекулятивной и Экспертной стратегий PRAVDA PRO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6👍3
#SBER #Отчет #Дивиденды
Сбер РПБУ август 25:
🔘ЧП: ₽148 млрд (+3,7% г/г);
🔘% доход: ₽256 млрд (+7,6%)
🔘Ком. доход: ₽62,5 млрд (-4,6%)
🔘Опер. расходы: ₽91 млрд (+14% г/г);
🔘Резервы: ₽47 млрд (-50% г/г )
🔘Рент. капитала: 22,2%.
КОММЕНТАРИЙ:
✅ По прибыли стабильность: без сюрпризов заработали 148 млрд и даже чуть ускорили темп роста до +6,8% г/г. За 8 месяцев накопили ₽1,12 трлн (+6,4% г/г) прибыли. Сбер идет с небольшим опережением своего плана. Годичный темп ~1,66-1,7 трлн. Рентабельность капитала держится около 22%.
📊 Кредитный портфель: чуть ожил в августе +2% за месяц юрикам и +1,3% физикам. Просрочка осталась на уровне 2,7%.
💰 Дивы: за 8М 2025 заработано ₽24,8 на акцию. Прогнозный дивиденд за 2025 >35 руб. Текущая дивидендная доходность: около 11%.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Сбер РПБУ август 25:
🔘ЧП: ₽148 млрд (+3,7% г/г);
🔘% доход: ₽256 млрд (+7,6%)
🔘Ком. доход: ₽62,5 млрд (-4,6%)
🔘Опер. расходы: ₽91 млрд (+14% г/г);
🔘Резервы: ₽47 млрд (-50% г/г )
🔘Рент. капитала: 22,2%.
КОММЕНТАРИЙ:
✅ По прибыли стабильность: без сюрпризов заработали 148 млрд и даже чуть ускорили темп роста до +6,8% г/г. За 8 месяцев накопили ₽1,12 трлн (+6,4% г/г) прибыли. Сбер идет с небольшим опережением своего плана. Годичный темп ~1,66-1,7 трлн. Рентабельность капитала держится около 22%.
📊 Кредитный портфель: чуть ожил в августе +2% за месяц юрикам и +1,3% физикам. Просрочка осталась на уровне 2,7%.
💰 Дивы: за 8М 2025 заработано ₽24,8 на акцию. Прогнозный дивиденд за 2025 >35 руб. Текущая дивидендная доходность: около 11%.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
1👍10
ИТОГИ августа или как проходит кризис среднего возраста в торговле
Ежемесячно делюсь итогами и мыслями в рамках спекулятивной стратегии PRAVDA PRO:
1⃣ результат за август:
◽️результат почти +135тыс. рублей по закрытым сделкам или +2,7%;
◽️открыто 14 новых сделок, закрыто 11 сделок.
на графике трека хорошо видно, как буксую почти весь год. Так и не получается перестроиться и подстроиться пока под рынок. И честно говоря я рад, что это хотя бы топтание у нуля или в небольшой плюс. А то пара моих знакомых трейдеров в этом году показали пока лишь по 1-2 прибыльных месяца, остальное нормальный минус.
Сдаваться не намерен, у меня все равно нет другого выхода и источника дохода. Голодать не буду, но в Макао уже не поездишь с такой торговлей, особенно когда курс рубля за 100 вернется.
2⃣ результат ЗА весь период + статистика с начала года:
В деньгах почти +9,905 млн со старта (июль 2022г.) грязными. Мой стеклянный потолок пока непрошибаем.
📌Статистику прикрепил графиком
3⃣ Изменения/планы:
Торговый объём не трогаю. Он все так же примерно 5 млн на сделку. Одновременно допускается до 4 сделок.
Провожу работу по точкам входа, пытаюсь сместить их на 1мин график, так сказать забрать кое-какие вещи из интрадея. Уже в этом месяце буду переходить на эти изменения, посмотрим что они дадут. Задача ужать риск на сделку, устаканиться работу 1х целым рабочим обьемом, а то стал часто 0,5х использовать.
Задача ужать риск через стоп и более оптимальный вход, вернуть объём на сделку и хоть иногда ловить большой профит. Иначе я не понимаю вернуть статистику к адекватно плюсовой. Покупать рынок прямо заранее не готов, буду пытаться быть ближе именно к трейдинговому стилю.
Надеюсь в сентябре рынок станет адекватнее )
Всем успехов!
Ежемесячно делюсь итогами и мыслями в рамках спекулятивной стратегии PRAVDA PRO:
1⃣ результат за август:
◽️результат почти +135тыс. рублей по закрытым сделкам или +2,7%;
◽️открыто 14 новых сделок, закрыто 11 сделок.
У меня продолжается кризис среднего возраста в торговле
на графике трека хорошо видно, как буксую почти весь год. Так и не получается перестроиться и подстроиться пока под рынок. И честно говоря я рад, что это хотя бы топтание у нуля или в небольшой плюс. А то пара моих знакомых трейдеров в этом году показали пока лишь по 1-2 прибыльных месяца, остальное нормальный минус.
Сдаваться не намерен, у меня все равно нет другого выхода и источника дохода. Голодать не буду, но в Макао уже не поездишь с такой торговлей, особенно когда курс рубля за 100 вернется.
2⃣ результат ЗА весь период + статистика с начала года:
В деньгах почти +9,905 млн со старта (июль 2022г.) грязными. Мой стеклянный потолок пока непрошибаем.
📌Статистику прикрепил графиком
3⃣ Изменения/планы:
Торговый объём не трогаю. Он все так же примерно 5 млн на сделку. Одновременно допускается до 4 сделок.
Провожу работу по точкам входа, пытаюсь сместить их на 1мин график, так сказать забрать кое-какие вещи из интрадея. Уже в этом месяце буду переходить на эти изменения, посмотрим что они дадут. Задача ужать риск на сделку, устаканиться работу 1х целым рабочим обьемом, а то стал часто 0,5х использовать.
Задача ужать риск через стоп и более оптимальный вход, вернуть объём на сделку и хоть иногда ловить большой профит. Иначе я не понимаю вернуть статистику к адекватно плюсовой. Покупать рынок прямо заранее не готов, буду пытаться быть ближе именно к трейдинговому стилю.
Надеюсь в сентябре рынок станет адекватнее )
Всем успехов!
1👍9❤4🔥2🕊2
🧭Мысли с рынка облигаций
Коррекция начала прошлой недели казалось забыта. Цены снова росли, индекс RGBITR вплотную приближался к максимуму от 20 августа. А во вторник снова ушли в минус, длинные бумаги к середине дня потеряли порядка 1% стоимости.
◻️В пятницу заседание ЦБ, порядка 60% участников консенсус-прогноза предполагает снижение ключевой ставки на 200bps до 16%, остальные ставят либо на 17%, либо на range 16-17%. По рынку кажется, что в ценах все же 200 пунктов, меньший шаг участников расстроит и приведет к коррекции цен.
◻️Минфин в среду разместит два выпуска ОФЗ - 26248 и 26249. Это бумаги с погашением в 2040 и 2032 гг. соответственно. На прошлой неделе в терминах объема аукционы прошли успешно – удалось привлечь около 160 млрд руб. Но в терминах цен не слишком: к примеру, ОФЗ 26247 была размещена по 90,94% под 14,2%. Сегодня эта бумага торгуется по 92,25% (13,95%).
◻️На первичном рынке во вторник собрано сразу несколько книг:
📌МТС 1,5 года, купон 14,0%, доходность 14,93%
📌КАМАЗ фикс 2 года, купон 14,9%, доходность 15,96%
📌КАМАЗ флоат 2 года, купон КС+215
📌ВТБ Лизинг 3 года с амортизациями, купон 15,5%, доходность 16,65%
📌Балтийский лизинг 2,5 года с амортизациями, купон 17,0%, доходность 18,39%
В КАМАЗе можно переложиться из БП15 в новый фикс или БП14 в новый FRN. Правда ликвидность в стаканах так себе и отчетность за первое полугодие ужасная.
МТС нам не показался интересным вообще. ВТБ Лизинг и Балтлизинг какой-то спекулятивный апсайд сохраняют. Конечно, при условии неразочарования итогами заседания Банка России.
📌Ну, и по традиции перед заседанием ЦБ опрос: какую ставку ждёте в пятницу?
👌17%
👍16%
😄15%
🤬18%
Коррекция начала прошлой недели казалось забыта. Цены снова росли, индекс RGBITR вплотную приближался к максимуму от 20 августа. А во вторник снова ушли в минус, длинные бумаги к середине дня потеряли порядка 1% стоимости.
◻️В пятницу заседание ЦБ, порядка 60% участников консенсус-прогноза предполагает снижение ключевой ставки на 200bps до 16%, остальные ставят либо на 17%, либо на range 16-17%. По рынку кажется, что в ценах все же 200 пунктов, меньший шаг участников расстроит и приведет к коррекции цен.
◻️Минфин в среду разместит два выпуска ОФЗ - 26248 и 26249. Это бумаги с погашением в 2040 и 2032 гг. соответственно. На прошлой неделе в терминах объема аукционы прошли успешно – удалось привлечь около 160 млрд руб. Но в терминах цен не слишком: к примеру, ОФЗ 26247 была размещена по 90,94% под 14,2%. Сегодня эта бумага торгуется по 92,25% (13,95%).
◻️На первичном рынке во вторник собрано сразу несколько книг:
📌МТС 1,5 года, купон 14,0%, доходность 14,93%
📌КАМАЗ фикс 2 года, купон 14,9%, доходность 15,96%
📌КАМАЗ флоат 2 года, купон КС+215
📌ВТБ Лизинг 3 года с амортизациями, купон 15,5%, доходность 16,65%
📌Балтийский лизинг 2,5 года с амортизациями, купон 17,0%, доходность 18,39%
В КАМАЗе можно переложиться из БП15 в новый фикс или БП14 в новый FRN. Правда ликвидность в стаканах так себе и отчетность за первое полугодие ужасная.
МТС нам не показался интересным вообще. ВТБ Лизинг и Балтлизинг какой-то спекулятивный апсайд сохраняют. Конечно, при условии неразочарования итогами заседания Банка России.
📌Ну, и по традиции перед заседанием ЦБ опрос: какую ставку ждёте в пятницу?
👌17%
👍16%
😄15%
🤬18%
👌32👍25🤬2❤1😁1
#ROSN #Отчет
Роснефть: МСФО 1ПГ2025: Идеальный шторм из дешевой нефти и сильного рубля
🔘 Выручка: 4 263 млрд руб. (-17,6% г/г)
🔘 EBITDA: 1 054 млрд руб.
🔘 Чистая прибыль: 245млрд (-68,3%) худший результат в отрасли
🔘 КапЭкс: 769 млрд руб.
🔘 Чистый долг/EBITDA: 1.6x
🔴КОММЕНТАРИЙ:
Ценовой шок: Снижение цен на нефть на фоне перепроизводства странами ОПЕК+ крепкий рубль = двойной удар
Рост издержек: Резкая индексация тарифов («Транснефть» +9,9%, «РЖД» +13,8%, газ +10,2%, электроэнергия +11,6%), что продавило маржу.Санкции: расширение дисконтов на российскую нефть и удорожанию логистики.
📉 Долговая нагрузка:
Debt/EBITDA низкий: 1.6x, хотя в абсолютных значениях общий долг уже 3,9 трлн руб. (+75 млрд руб за квартал) при капитализации компании в 4,9 трлн руб. ⚡️Проект «Восток Ойл»: драйвер будущего роста. Запуск запланирован на 2026 г. Но здесь много неопределенности.
💸 ДИВИДЕНДЫ
- Завершена выплата итоговых дивидендов за 2024 г: 51,15 руб. на акцию. Общая сумма — 542 млрд руб.
- Прогнозный дивиденд за 1ПГ составляет 11,5 руб. (против 1ПГ24: 35руб.) ДД: 2,5%
✅ ВЫВОД: Отчет ожидаемо слабый на фоне внешнего и внутреннего негатива (цены на нефть, курс рубля, тарифы монополий и ставка ЦБ). Интерес к бумагам — только для долгосрочных инвесторов, верящих в:
1. восстановление нефтяных цен;
2. ослабление рубля;
3. успешный запуск и монетизацию проекта «Восток Ойл».
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Роснефть: МСФО 1ПГ2025: Идеальный шторм из дешевой нефти и сильного рубля
🔘 Выручка: 4 263 млрд руб. (-17,6% г/г)
🔘 EBITDA: 1 054 млрд руб.
🔘 Чистая прибыль: 245млрд (-68,3%) худший результат в отрасли
🔘 КапЭкс: 769 млрд руб.
🔘 Чистый долг/EBITDA: 1.6x
🔴КОММЕНТАРИЙ:
Ценовой шок: Снижение цен на нефть на фоне перепроизводства странами ОПЕК+ крепкий рубль = двойной удар
Рост издержек: Резкая индексация тарифов («Транснефть» +9,9%, «РЖД» +13,8%, газ +10,2%, электроэнергия +11,6%), что продавило маржу.Санкции: расширение дисконтов на российскую нефть и удорожанию логистики.
📉 Долговая нагрузка:
Debt/EBITDA низкий: 1.6x, хотя в абсолютных значениях общий долг уже 3,9 трлн руб. (+75 млрд руб за квартал) при капитализации компании в 4,9 трлн руб. ⚡️Проект «Восток Ойл»: драйвер будущего роста. Запуск запланирован на 2026 г. Но здесь много неопределенности.
💸 ДИВИДЕНДЫ
- Завершена выплата итоговых дивидендов за 2024 г: 51,15 руб. на акцию. Общая сумма — 542 млрд руб.
- Прогнозный дивиденд за 1ПГ составляет 11,5 руб. (против 1ПГ24: 35руб.) ДД: 2,5%
✅ ВЫВОД: Отчет ожидаемо слабый на фоне внешнего и внутреннего негатива (цены на нефть, курс рубля, тарифы монополий и ставка ЦБ). Интерес к бумагам — только для долгосрочных инвесторов, верящих в:
1. восстановление нефтяных цен;
2. ослабление рубля;
3. успешный запуск и монетизацию проекта «Восток Ойл».
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
👍11
ВПЕРЕДИ ЗАСЕДАНИЕ ЦБ
Сегодня все взгляды прикованы к ЦБ — от ключевой ставки и, что ещё важнее, от риторики регулятора зависит настроение рынка.
Коротко о главном: это заседание не опорное, поэтому ждать пересмотра макропрогнозов не стоит.
Но главное даже не сегодняшнее решение, а общая траектория снижения ставки.
Рынок уже заложил в цены ориентир в 14% на конец года. И сейчас становится понятно — этот сценарий может оказаться под угрозой. Вот что на самом деле беспокоит инвесторов, а не разница между -100 или -200 бп сегодня.
Почему это важно? Для бизнеса разница между 20% и 16% не так критична. А вот между 20% и 14% — уже да. Многие компании работают на рентабельности около 20%, а кредиты стоят КС + 3–5%. Так что ставки в районе 14% и ниже нужны бизнесу уже сейчас, а не через год. Иначе риски для экономики продолжат расти.
Самое главное — что скажут в комментарии? Ждем заседания и обсудим дальнейший расклад!
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Сегодня все взгляды прикованы к ЦБ — от ключевой ставки и, что ещё важнее, от риторики регулятора зависит настроение рынка.
Коротко о главном: это заседание не опорное, поэтому ждать пересмотра макропрогнозов не стоит.
Но главное даже не сегодняшнее решение, а общая траектория снижения ставки.
Рынок уже заложил в цены ориентир в 14% на конец года. И сейчас становится понятно — этот сценарий может оказаться под угрозой. Вот что на самом деле беспокоит инвесторов, а не разница между -100 или -200 бп сегодня.
Почему это важно? Для бизнеса разница между 20% и 16% не так критична. А вот между 20% и 14% — уже да. Многие компании работают на рентабельности около 20%, а кредиты стоят КС + 3–5%. Так что ставки в районе 14% и ниже нужны бизнесу уже сейчас, а не через год. Иначе риски для экономики продолжат расти.
Самое главное — что скажут в комментарии? Ждем заседания и обсудим дальнейший расклад!
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
❤4👍2
🧭Новые вводные от ЦБ
Решение ЦБ и комментарии Набиуллиной мягко скажем расстроили рынок. Консенсус был снижение на 2п.п., факт – снижение на 1 п.п.
В целом те данные, которые есть по актуальной инфляции – хорошие.
◽️По многим группам товаров темпы роста цен SAAR близки к таргету.
◽️Еженедельная статистика тоже хорошая.
На первый взгляд непонятно, что помешало ЦБ быть помягче.
❌Но Банк России могли немного смутить
А) рост инфляционных ожиданий Б) динамика курса российской валюты.
И главное, на что Эльвира Набиуллина акцентировала внимание: бюджет. Бюджет 2025 в ЦБ рассматривают как дезинфляционный, но подчеркивают, что его дезинфляционность еще не вполне проявилась. Большой вопрос – каким будет бюджет 2026. Этот вопрос Главе ЦБ задали, г-жа Набиуллина не стала уходить от ответа. Видимо какие-то параметры бюджета ЦБ уже известны и видимо не все там нравится Банку России.
Рынок в минусе, длинные ОФЗ теряют в районе 1.5% цены. Доходности достигают 14,2-14,3%. В целом при охлаждении ожиданий относительно темпа снижения КС – эти доходности могут прийти и к району 15%. С одной стороны, оттуда точно захочется купить. С другой, пересиживать такую коррекцию держа эти бумаги в портфеле не очень хочется.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Решение ЦБ и комментарии Набиуллиной мягко скажем расстроили рынок. Консенсус был снижение на 2п.п., факт – снижение на 1 п.п.
Более того, со слов главы ЦБ снижение до 16% даже не рассматривалось на заседании.
В целом те данные, которые есть по актуальной инфляции – хорошие.
◽️По многим группам товаров темпы роста цен SAAR близки к таргету.
◽️Еженедельная статистика тоже хорошая.
На первый взгляд непонятно, что помешало ЦБ быть помягче.
❌Но Банк России могли немного смутить
А) рост инфляционных ожиданий Б) динамика курса российской валюты.
И главное, на что Эльвира Набиуллина акцентировала внимание: бюджет. Бюджет 2025 в ЦБ рассматривают как дезинфляционный, но подчеркивают, что его дезинфляционность еще не вполне проявилась. Большой вопрос – каким будет бюджет 2026. Этот вопрос Главе ЦБ задали, г-жа Набиуллина не стала уходить от ответа. Видимо какие-то параметры бюджета ЦБ уже известны и видимо не все там нравится Банку России.
Рынок в минусе, длинные ОФЗ теряют в районе 1.5% цены. Доходности достигают 14,2-14,3%. В целом при охлаждении ожиданий относительно темпа снижения КС – эти доходности могут прийти и к району 15%. С одной стороны, оттуда точно захочется купить. С другой, пересиживать такую коррекцию держа эти бумаги в портфеле не очень хочется.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
👍9❤3🥰1🤔1
🧭КАЛЕНДАРЬ: фокус на геополитику
Доброе утро, корпоративный календарь на эту неделю практически пуст. В фокусе: санкции от Трампа и ЕС 👇
15 сентября ПН
🇪🇺ЕС может объявить новый пакет санкций с 15-17 сентября
16 сентября ВТ
ВТБ: мероприятие по допэмиссии
HeadHunter: акционеры утвердят дивиденды на 1П2025 ₽233/акция
17 сентября СР
🇷🇺: еженедельные данные по инфляции (19:00 мск)
🇺🇸Заседание ФРС: решение по ставке (21:00 мск) + пресс конференция (21:30 мск)
18 сентября ЧТ
—
19 сентября ПТ
◻️Вступление в силу новой базы расчеты индексов.
✅В индекс Мосбиржи будут включены акции X5.
❌Исключены — Астра, Русгидро, ФСК Россети.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Доброе утро, корпоративный календарь на эту неделю практически пуст. В фокусе: санкции от Трампа и ЕС 👇
15 сентября ПН
🇪🇺ЕС может объявить новый пакет санкций с 15-17 сентября
16 сентября ВТ
ВТБ: мероприятие по допэмиссии
HeadHunter: акционеры утвердят дивиденды на 1П2025 ₽233/акция
17 сентября СР
🇷🇺: еженедельные данные по инфляции (19:00 мск)
🇺🇸Заседание ФРС: решение по ставке (21:00 мск) + пресс конференция (21:30 мск)
18 сентября ЧТ
—
19 сентября ПТ
◻️Вступление в силу новой базы расчеты индексов.
✅В индекс Мосбиржи будут включены акции X5.
❌Исключены — Астра, Русгидро, ФСК Россети.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
👍3👌2👏1
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #рынокРФаналитика
Неделю рынок закрыл на минимальных за последнее время уровнях и с довольно негативным новостным фоном.
1) ТРАМП ПРЕДЛАГАЕТ ВВЕСТИ ОЧЕНЬ ЖЕСТКИЕ САНКЦИИ В ОТНОШЕНИИ РОССИИ. Что то писали про банки, про Роснефть, про Китай и пошлины в 100% на него по примеру Индии.
2) ЦБ мало того, что дал 17% ставку, так -200бп даже не рассматривали на заседании. Было -100бп и 0бп. Жестко. Рынок расстроился в моменте, видимо ожидания в 14% на конец года превращаются в лучшем случае в 15%, а может будет и 16%. Все это высокие ставки для бизнеса.
3) Переговорный процесс остановился. Тут больше можно ни чего не комментировать.
Неделя начинается слабо и пятничный залив получает свое продолжение на 2800. ПО ТА, рынок скатился под 2850 вернувшись в прошлый диапазон 2600 на 2850. Возможно поедем для начала в серединку этого диапазона в сторону 2700. Картинка тут тоже очевидно не в пользу лонга.
НО впереди экспирация деривативов, часто на ней рынок показывает свои экстремумы.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Неделю рынок закрыл на минимальных за последнее время уровнях и с довольно негативным новостным фоном.
1) ТРАМП ПРЕДЛАГАЕТ ВВЕСТИ ОЧЕНЬ ЖЕСТКИЕ САНКЦИИ В ОТНОШЕНИИ РОССИИ. Что то писали про банки, про Роснефть, про Китай и пошлины в 100% на него по примеру Индии.
2) ЦБ мало того, что дал 17% ставку, так -200бп даже не рассматривали на заседании. Было -100бп и 0бп. Жестко. Рынок расстроился в моменте, видимо ожидания в 14% на конец года превращаются в лучшем случае в 15%, а может будет и 16%. Все это высокие ставки для бизнеса.
3) Переговорный процесс остановился. Тут больше можно ни чего не комментировать.
Неделя начинается слабо и пятничный залив получает свое продолжение на 2800. ПО ТА, рынок скатился под 2850 вернувшись в прошлый диапазон 2600 на 2850. Возможно поедем для начала в серединку этого диапазона в сторону 2700. Картинка тут тоже очевидно не в пользу лонга.
НО впереди экспирация деривативов, часто на ней рынок показывает свои экстремумы.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
👍8😍1
Допэмиссия ВТБ: #ВТБ #VTBR
Новость утра - ВТБ официально стартовал с допэмиссией
Банк объявил о начале предварительного сбора заявок на SPO. Суть проста: выпускают в обращение новую партию акций объемом до 1,264 млрд шт. Это примерно +23.5% к текущему количеству бумаг.
Детали:
🗓 Сроки: сбор заявок — с 16 по 18 сентября.
💵 Цена: будет определена 19 сентября, но банк уже дал верхний потолок — не выше 73.9руб. (цена закрытия 15 сентября).
❗️Важный нюанс: итоговая цена, скорее всего, будет с дисконтом к
этой отметке. То есть, дешевле рынка.
Деньги от размещения планируют направить на:
➡️ Укрепление капитала: Требования по капиталу жесткие. Нужно иметь запас прочности, особенно системному банку с госучастием.
➡️ Ликвидность. Чем больше бумаг в свободном обращении — тем выше ликвидность. Это путь в более весомые доли в индексах МосБиржи
Что будет с дивидендами?
Банк четко заявил о намерении выплатить дивиденды уже по итогам 2025 г. И здесь главный драйвер — это снижение ключевой ставки. ВТБ — один из главных бенефициаров..
ВАЖНО: с 16 по 18 сентября Мосбиржа вводит запрет на шорт акций ВТБ. Да и продать выше 73,9 руб. и откупить на допке само собой просится. В итоге, цена бумаг прижмется к отметке 74 руб.
кто планирует участвовать?
#инвестиции #SPO #допэмиссия #дивиденды #банки
Новость утра - ВТБ официально стартовал с допэмиссией
Банк объявил о начале предварительного сбора заявок на SPO. Суть проста: выпускают в обращение новую партию акций объемом до 1,264 млрд шт. Это примерно +23.5% к текущему количеству бумаг.
Детали:
🗓 Сроки: сбор заявок — с 16 по 18 сентября.
💵 Цена: будет определена 19 сентября, но банк уже дал верхний потолок — не выше 73.9руб. (цена закрытия 15 сентября).
❗️Важный нюанс: итоговая цена, скорее всего, будет с дисконтом к
этой отметке. То есть, дешевле рынка.
Деньги от размещения планируют направить на:
➡️ Укрепление капитала: Требования по капиталу жесткие. Нужно иметь запас прочности, особенно системному банку с госучастием.
➡️ Ликвидность. Чем больше бумаг в свободном обращении — тем выше ликвидность. Это путь в более весомые доли в индексах МосБиржи
Что будет с дивидендами?
Банк четко заявил о намерении выплатить дивиденды уже по итогам 2025 г. И здесь главный драйвер — это снижение ключевой ставки. ВТБ — один из главных бенефициаров..
ВАЖНО: с 16 по 18 сентября Мосбиржа вводит запрет на шорт акций ВТБ. Да и продать выше 73,9 руб. и откупить на допке само собой просится. В итоге, цена бумаг прижмется к отметке 74 руб.
кто планирует участвовать?
#инвестиции #SPO #допэмиссия #дивиденды #банки
5👎4❤2👍1😁1😍1
🧭 обсудим рынок облигаций
Рынок сильно расстроен не столько решением ЦБ, сколько риторикой главы Банка России.
Все сводится к тому, что это не излишняя осторожность регулятора, а какие-то новые вводные относительно бюджета, которыми регулятор владеет. Проинфляционным могут быть как большой дефицит бюджета, так и неожиданные источники его финансирования, например, очередное повышение налогов, о возможности которого стали писать некоторые источники.
◽️Ценовой индекс RGBI относительно локального хая 9 сентября потерял более 2,5%. Вся кривая ОФЗ сместилась вверх. Доходности в дальнем конце сейчас 13,75-14,45%.
◻️Проект бюджета на 2026 год должен быть опубликован до конца сентября. Вероятно до тех пор рынок будет в подвешенном состоянии. Делать агрессивные сделки с длинными ОФЗ по текущим ценам мы точно бы не стали, есть смысл либо дождаться информации, либо если уж станет очень дешево войти в эту сделку.
◻️Корпоративные бонды традиционно отстают от ОФЗ. Выливается это в сужение корпоративных спредов до слишком низких значений. Выделим несколько таких выпусков:
◻️РусГидБП13 ~50bps vs 125-150
◻️РостелP15R ~100bps vs 125-150
◻️РЖД 1Р-36R ~10bps vs 50-100
В основном пока это коснулось супер качественных эмитентов и их новых выпусков с большими купонами, размещенными в начале 2025 года. Но несмотря на высокую текущую купонную доходность коррекция в них тоже вполне вероятна.
Рынок сильно расстроен не столько решением ЦБ, сколько риторикой главы Банка России.
Все сводится к тому, что это не излишняя осторожность регулятора, а какие-то новые вводные относительно бюджета, которыми регулятор владеет. Проинфляционным могут быть как большой дефицит бюджета, так и неожиданные источники его финансирования, например, очередное повышение налогов, о возможности которого стали писать некоторые источники.
◽️Ценовой индекс RGBI относительно локального хая 9 сентября потерял более 2,5%. Вся кривая ОФЗ сместилась вверх. Доходности в дальнем конце сейчас 13,75-14,45%.
◻️Проект бюджета на 2026 год должен быть опубликован до конца сентября. Вероятно до тех пор рынок будет в подвешенном состоянии. Делать агрессивные сделки с длинными ОФЗ по текущим ценам мы точно бы не стали, есть смысл либо дождаться информации, либо если уж станет очень дешево войти в эту сделку.
◻️Корпоративные бонды традиционно отстают от ОФЗ. Выливается это в сужение корпоративных спредов до слишком низких значений. Выделим несколько таких выпусков:
◻️РусГидБП13 ~50bps vs 125-150
◻️РостелP15R ~100bps vs 125-150
◻️РЖД 1Р-36R ~10bps vs 50-100
В основном пока это коснулось супер качественных эмитентов и их новых выпусков с большими купонами, размещенными в начале 2025 года. Но несмотря на высокую текущую купонную доходность коррекция в них тоже вполне вероятна.
5❤3🔥2😍2
OZON: что делать с бумагами перед переездом?
На следующей неделе процесс редомициляции Ozon в российскую юрисдикцию входит в активную фазу. Подсвечиваю детали и перспективы бумаг.
Сперва что известно про переезд Озон:
▫Сейчас на Мосбирже торгуются расписки OZON, доступные только «квалам». После переезда их заменят акции МКПАО «Озон», доступные всем инвесторам.
▫22 сентября будет последним днем, когда сделки смогут совершать розничные инвесторы, но институциональные инвесторы еще смогут торговать до 25/09.
▫25 сентября — приостановка торгов для всех.
▫«Переезд» займет примерно 1 месяц. После паузы на рынке появятся акции вместо текущих иностранных расписок OZON. Точная дата завершения переезда неизвестна.
С 12 сентября бумаги Озон потеряли ≈8-9%. В чем причина?
1. Чисто технически: по правилам Мосбиржи расписки больше не могут выступать обеспечением и исключены из списка ликвидных инструментов. То есть те, кто покупал расписки с плечом, вынуждены их продавать.
2. сроки «переезда» неопределенны, и «замораживать» деньги на таких условиях выглядит нерационально, особенно с учетом все еще высоких ставок на денежном рынке.
3. Есть риск навеса продаж со стороны иностранных инвесторов, что окажет давление на акции после переезда.
4. отсутствие дивидендов. Мы с вами наблюдали уже не один переезд в российский контур, и на практике компании, которые подкладывали соломку в виде щедрых дивидендов, переживали переезд мягче. У инвесторов был стимул сохранять позиции в бумагах. Озон, как и недавний переезд «Эталона», идет по жесткому сценарию.
📌Отчет Ozon за 2 кв 2025 г. разбирали тут.
На следующей неделе процесс редомициляции Ozon в российскую юрисдикцию входит в активную фазу. Подсвечиваю детали и перспективы бумаг.
Сперва что известно про переезд Озон:
▫Сейчас на Мосбирже торгуются расписки OZON, доступные только «квалам». После переезда их заменят акции МКПАО «Озон», доступные всем инвесторам.
▫22 сентября будет последним днем, когда сделки смогут совершать розничные инвесторы, но институциональные инвесторы еще смогут торговать до 25/09.
▫25 сентября — приостановка торгов для всех.
▫«Переезд» займет примерно 1 месяц. После паузы на рынке появятся акции вместо текущих иностранных расписок OZON. Точная дата завершения переезда неизвестна.
С 12 сентября бумаги Озон потеряли ≈8-9%. В чем причина?
1. Чисто технически: по правилам Мосбиржи расписки больше не могут выступать обеспечением и исключены из списка ликвидных инструментов. То есть те, кто покупал расписки с плечом, вынуждены их продавать.
2. сроки «переезда» неопределенны, и «замораживать» деньги на таких условиях выглядит нерационально, особенно с учетом все еще высоких ставок на денежном рынке.
3. Есть риск навеса продаж со стороны иностранных инвесторов, что окажет давление на акции после переезда.
4. отсутствие дивидендов. Мы с вами наблюдали уже не один переезд в российский контур, и на практике компании, которые подкладывали соломку в виде щедрых дивидендов, переживали переезд мягче. У инвесторов был стимул сохранять позиции в бумагах. Озон, как и недавний переезд «Эталона», идет по жесткому сценарию.
📌Отчет Ozon за 2 кв 2025 г. разбирали тут.
5👍8😍6👏5❤2🔥1🥰1🎉1