Россия — самая лучшая страна!

🇷🇺 С Днём России!

#ЯЛюблюРоссию #ДеньРоссии2025 #ДеньРоссии #Russia1Love

На российском рынке сегодня солирует Игорь Иванович - Роснефть $ROSN плюсует аж на 6% (тезис: если поставки из Ирана в Китай сократятся, то объем подхватит Роснефть?).

По широкому фронту бумаг происходят отскоки, а вот Хедханте $HEAD на фоне этого проявляет слабость 🙂‍↕️

💊 SPO Озон Фармацевтика $OZPH

Сегодня компания объявила о решении провести SPO, в рамках которого рынку будет предложен пакет акций в размере:

📍от 55 млн шт. до 82 млн шт.

Объем соответствует 5-7,5% от общего количества размещенных акций компании. Общее число акций — 1,099 млрд шт.

Ощущение, что рынок торгует только заголовки новостей, не разбираясь ни в корпоративном событии, ни в параметрах сделки, отреагировав снижением котировок.

Я разобрался в параметрах сделки и считаю, что она позитивно повлияет на деятельность компании по ряду факторов:

📍Структура сделки эквивалентна прямому привлечению средств в капитал компании (cash-in), то есть деньги пойдут непосредственно в компанию.
📍Lock-up период: 90 дней.
📍Цена SPO будет определена по результатам формирования книги заявок. Ожидается, что она не превысит 48 руб., а также цену закрытия основной торговой сессии на Московской бирже 19 июня 2025 года — последнего дня сбора заявок.
📌 Уже с утра, в момент объявления сделки, бумаги предлагались с дисконтом к спотовой цене. Если рынок продолжит рост до конца сбора заявок, то это создаст дополнительный апсайд к целевым ценам аналитиков.

📌 Привлеченные средства пойдут на реализацию утвержденной стратегии развития компании. С точки зрения перспектив у компании:

📍Большой блок нового бизнеса в ОЭЗ Тольятти.
📍Экспортный потенциал продуктов Мабскейла и «Озон Медика».

Но больше всего меня впечатляет, что компания торгуется дешевле условных конкурентов или даже компаний из ИТ-сектора, хотя и стоит дороже уровней IPO. Это подтверждает, что компания честно начала свою публичную жизнь и вышла на IPO относительно дешево.

📈 Если сравнивать с сектором или с условными компаниями роста из IT, то Озон Фармацевтика мало того, что торгуется дешевле, так и стабильно растет, выполняя свои гайденсы (1-й квартал 2025 года):

📍Выручка: 6,9 млрд руб. (+45% г/г).
📍EBITDA: 2,5 млрд руб. (+61% г/г).
📍Чистая прибыль: 1,0 млрд руб. (+28% г/г).

Прогноз менеджмента по темпам роста выручки на год подтвержден — не менее 25%. При этом важно, что компания учитывает сезонность в бизнесе и не раздает завышенных ожиданий. К тому же, несмотря на высокий уровень продаж, компания эффективно работает с дебиторской задолженностью (факторинг), поэтому рабочий капитал практически не изменился.

⬇️ Долговая нагрузка снизилась в 1-м квартале 2025 года, в то время как у некоторых компаний роста она увеличивается (!). В условиях жесткой ДКП это важный фактор.

📎 Итог: Компания демонстрирует высокие темпы роста, превышающие собственные прогнозы, выплачивает дивиденды, а стоит при этом дешевле многих компаний роста.

Покупать со вторички или поучаствовать в SPO — дело ваше, я посмотрю на динамику торгов в последний день и подам заявку (правда, книга может закрыться раньше!), так как цена в рамках SPO не будет превышать рыночную. Это хорошая возможность купить качественную акцию в условиях иррационального поведения инвесторов, которые торгуют по заголовкам.

$POSI: "Медвежий флаг" полностью отработан. Снижение котировок, вероятно, завершилось. И на, мой взгляд, можно брать в среднесрочный портфель с целями 1500-1700. За последний год было много негатива в сторону компании, невыполнение планов, снижение темпов роста и т.д. Но, как и всякий организм стремится адаптироваться к изменяющимся условиям, так и любая растущая компания делает выводы и меняет подходы, если что-то идет не так...

Для пущей уверенности, разумно, подождать закрепления выше 50дневной средней ~1180...Но как говорится, уж лучше я подожду поезд, чем он меня ждать не будет.

Российский рынок IPO

В один из последних дней ПМЭФ состоялась интересная сессия «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов», в которой участвовали Эльвира Набиуллина, Антон Силуанов, Кирилл Дмитриев, Виталий Мутко, Сергей Швецов.

Что интересного ждёт нас на рынке IPO?

Как сказал Сергей Швецов, председатель набсовета Мосбижи, модерировавший сессию, раньше бизнес опирался на банковское финансирование, но рынки капитала сегодня обладают потенциалом кардинально изменить ситуацию. Поставлена амбициозная цель: увеличить капитализацию российского рынка ценных бумаг на 160 трлн рублей к 2030 году. Значимую роль в этом сыграют IPO госкомпаний и улучшение практик корпоративного управления.

Антон Силуанов отметил, что приватизация госкомпаний “в первую очередь, это повышение капитализации компании, мотивация менеджеров и, соответственно, улучшение ее финансовых результатов, что принесет пользу для всех”.

В этой связи интересным было выступление генерального директора ДОМ.РФ Виталия Мутко. Вот что заслуживает внимания:

* Компания стабильно выплачивает дивиденды (около 50% от чистой прибыли), демонстрирует устойчивую эффективность и уверенный рост: за последние 5 лет компания растет на 40% ежегодно.
* Планируется рост компании вдвое за ближайшие годы, для чего и необходим капитал.
* Параллельно с ростом бизнеса компания расширяет объём раскрываемой информации и повышает качество раскрытия, преобразует корпоративное управление.
* Руководство ДОМ.РФ рассчитывает, что к 2030 году компания внесёт вклад в размере 1 трлн рублей в капитализацию российского фондового рынка.

Какой вывод?
Размещение компании может стать одним из самых интересных событий на российской бирже в ближайшие годы, а компания - войти в пятерку крупнейших компаний на российском фондовом рынке

В мае произошли лишь "косметические" изменения в "народном" портфеле.

Единственно значимое изменение - как быстро народ ротировал Новатэк на ВТБ. Практически на ту же самую долю. Тут сложно поспорить с выбором)

Производство солнечных панелей занимает ~14% общего промышленного потребления серебра и по прогнозам достигнет 20% к 2030 году...

Тем временем, темпы роста установок солнечных панелей в Китае впечатляют (на картинке).

⚡️Bloomberg: Количество установок солнечных панелей в Китае резко возросло в мае, установив новый месячный рекорд.

Согласно данным, опубликованным Национальным энергетическим управлением, в прошлом месяце страна установила 93 гигаватта панелей, что в 4 раза больше, чем за тот же период в 2024 году. Предыдущий рекорд составлял 71 гигаватт в декабре. По данным BloombergNEF, майский показатель означает, что Китай установил больше солнечных мощностей за один месяц, чем любая другая страна за весь 2024 год. Майский рекорд последовал за сильными приростами в апреле и увеличил годовые установки до 198 гигаватт.

$POSI: Технические предпосылки к росту, наконец, сложились.

😉

Друзья, в очередной раз активизировались МОШЕННИКИ, которые копируют посты канала и внешний вид. Поэтому, если вас добавили в такую группу, то жмите СООБЩИТЬ О СПАМЕ И ВЫЙТИ и ПОЖАЛОВАТЬСЯ.

Вам будут предлагать потом какую-то "финансовую независимость"...

Так вот, финансовой независимости не существует, как и гарантированных денег, даже если вы инвестируете в трежериз или ОФЗ.

Будьте бдительны и не позволяйте обмануть себя ❤️

НМТП $NMTP - поддержки в виде 200 дневной средней и скорый дивиденд в размере 0,9537 руб на акцию (~10,3% доходности) едва ли дадут упасть сильно ниже.
Поэтому по мере приближения отсечки предположу, что тут, скорее, будет позитивная восходящая динамика в сторону 10,2 руб.

Я взял в лонг.

+8% за неделю. Позицию держим и смотрим на фиксацию ближе к 1300₽.

График Positive Technologies $POSI наконец-то очистился от фундаменталистов (тех, кто шортил) и тех, кто тарил под покупку какими-то пенсионными фондами (тех, кто лонговал, но оч давно)...

Лирическое отступление: в соседних чатах фундаментально батлятся про перспективы ВТБ $VTBR…что странно, на самом деле, ведь в противоречивых ситуациях каждая сторона может привести с десяток убедительных аргументов и невозможно в моменте определить кто прав…

Прав только тот, кто забрал деньги с кассы (получил доход с брокерского счета и вывел), а остальное - разговоры в пользу бедных…Вот кто выведет больше в %-ном отношении к счету, того я и буду считать победителем. Поэтому ставьте деньги на свои аргументы, иначе всё это ерунда.

А спорить, сколько заработает ВТБ за 2025 и сколько выплатит дивов за этот год, сколько заработает за 2026…?! Завидую вашей уверенности в умении прогнозировать на столь далекую перспективу…

Что касается моей позиции, то у меня на личном счете было 20% от портфеля ВТБ и сегодня я закрыл 5%. И буду сокращать в такой же манере и далее, поскольку:
1) Дивы - жир, допка незначительная;
2) Это все хорошо, но будущее туманное и сдается мне, что на снижении ставки будут куда более интересные истории, чем финансы.

$POSI: Краткосрочная цель выполнена в +10%. В районе 1300-1377 зона сопротивления, где может быть всё что угодно - от утомительной проторговки до разворота, поэтому тут я вышел.

Доброе утро!

https://www.kommersant.ru/doc/7854801?tg

Пришлось купить ЮГК $UGLD.

Понятно, что мажором недовольны власти.
Вероятно знал об «охоте» и старался как можно скорее вывести бабки. Даже продал долю Газпромбанку через ЗПИФ.

Почему я оптимистично настроен относительно того, что миноров не кинут?
- СМЗ - кейс был скандален, но поднят на высокий уровень, где даже ЦБ возмущался. При этом не было большого числа миноров - соответственно, не было бы резонанса. В итоге: хоть какое-то компенсационное решение было.
- Яндекс - поскольку был бы резонанс, то нашли сбалансированное решение;
- Русагро - тут кейс сложный, могут бизнес раздробить/откатить некоторые поглощения, поэтому я пас.

Тут же дробить бизнес смысла меньше, чем передать новым управленцам.

С готовностью удвоить позицию по 0.44. 🧐

Кому нужны 220 тысяч возмущенных граждан?! 😉
Это я про потенциальный "кидок" частных инвесторов)
А торги возобновят не сегодня, так завтра:

⚡️ЦБ решил временно приостановить торги акциями «Южуралзолота» из-за сильной волатильности, сообщил зампред Банка России Филипп Габуния. По его словам, «надо дать рынку успокоиться». Регулятор «будет смотреть» за развитием ситуации, отметил господин Габуния.

БКС снял любопытный ролик на конференции Смартлаб.

Ваш покорный слуга тут тоже засветился с 43:20

Ссылка YouTube: https://youtu.be/SNpHIE8CIEs?si=-82esinja82e2a0f
Ссылка VK: https://vk.com/video-16289875_456240996