$PRMD - Технически всё готово...

Блумберг пишет, что ожидает снижение ключевой ставки до 18-19%.

Заседание уже в эту пятницу. Что думаете? 👇

Я полагаю, 19%.

Серебро - вы в деле? Я да

Bloomberg: Доходы России от нефти в государственном бюджете сократились в прошлом месяце до самого низкого уровня с июня 2023 года из-за снижения мировых цен на сырую нефть.

Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных Министерства финансов, опубликованных в среду, налоги, связанные с нефтью, снизились на 32% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом до 430,4 млрд рублей (5,5 млрд долларов США). Совокупные доходы от нефти и газа составили 512,7 млрд рублей, снизившись более чем на 35%. В месячном исчислении доходы от нефти упали более чем вдвое в мае, показали расчеты Bloomberg.

Укрепление рубля также способствовало снижению доходов от нефтяной отрасли. Российская валюта укрепилась на 10% в расчетном налоговом периоде по сравнению с прошлым годом до 83,317 рублей за доллар США. Ранее в этом месяце Игорь Сечин, генеральный директор крупнейшего в России производителя нефти ПАО «Роснефть», раскритиковал Центральный банк страны за установление обменного курса, который снижает цены на сырую нефть в рублях. Банк России не таргетирует определенный валютный курс, а стремится сдерживать инфляцию с помощью ключевой процентной ставки.

Снижение цен на сырую нефть и нефтепродукты помогло правительству сократить субсидии, которые оно выплачивает нефтеперерабатывающим заводам, чтобы частично компенсировать разницу в ценах на топливо в России и за рубежом. В прошлом месяце бюджет выделил 42,5 млрд рублей на поставки бензина и дизельного топлива на внутренний рынок. Это самый низкий показатель с октября 2023 года, когда выплаты были нулевыми.

Серебро имеет существенные шансы на значимый импульс роста после пробития предыдущего локального (!) максимума...А про структурный дефицит уже 4-й год твердят....

Можно участвовать в этом через покупку $SLVRUB_TOM или через фьючерсы $SVM5 или $SVU5...А среди акций - через Pan American Silver $PAAS.

20%.
Консервативненько

Топ идея на ближайшие 2 месяца

В пятницу "чуда" не произошло. Завышенные ожидания игроков, набиравших "под разворот ДКП" разбились о консерватизм ЦБ. Отскок завершен и можно продолжить движение в сторону ретеста апрельского минимума ~2650...

Повторюсь, без ослабления рубля роста рынка ждать не стоит - просто посмотрите на уровень, где торгуется индекс РТС - дешевым не назовешь....

Неужели и в этом году мы увидим дивидендный сезон незакрытых гэпов?!.....

Кого-то отмаржинколило в сишке 😳

Продолжаем следить за показателями компании МГКЛ $MGKL, которая, к слову, в пример многим другим, публикует их на ежемесячной основе.

Ключевые выводы из операционных результатов за январь-май 2025 года:

1. Выручка:
— 6,9 млрд рублей за 5 месяцев 2025 г.
— Рост в 2,6 раза vs январь-май 2024 г.
— Превышает выручку за 10 месяцев 2024 г. (6,5 млрд руб.).
2. Клиентская база:
— Розничных клиентов >96 тыс. (+16% г/г).
3. Товарный портфель:
— Объем залогов и ассортимента в ресейле 2,1 млрд руб. (рост в 1,5 раза).
4. Эффективность:
— Доля товаров на складе >90 дней снизилась с 15% до 9%.

Стратегия и комментарии руководства
— Рост обеспечен развитием ресейла, онлайн-платформы и розничной сети.
— Внедрение новых сервисов и укрепление позиций на ломбардном рынке.
— Дивиденды по итогам 2024 г. рекомендованы Советом директоров: текущие результаты подтверждают устойчивость тренда.

Планы
— Закрытое привлечение инвестиций в проект Ресейл Маркет (разработчик — АО «Ресейл АйТи») в июне 2025 г. Детали обещали представить чуть позже.

Итог
МГКЛ демонстрирует экспоненциальный рост благодаря диверсификации бизнеса (ресейл + ломбардные услуги) и повышению операционной эффективности. Увеличение клиентской базы и товарного портфеля при сокращении «неликвида» указывает на устойчивую бизнес-модель. Планы по привлечению инвестиций в Ресейл Маркет подчеркивают амбиции по масштабированию. Будем следить за анонсом параметров инвестиционного раунда — это может стать драйвером роста котировок.

Притоки/оттоки в ПИФы, полагаю, чётко отражают действия публики на рынке.

С такой ключевой ставкой и форвардной дивдоходностью широкого круга акций, кажется, что это неизбежность и длительный тренд, пока ставка не будет low-teens.

Очередное лето незакрытых дивгэпов.

Что же делать пока индекс не будет в перепроданности на дневках?

А) Шортить отскоки во всяких Мечелах да ПИКах, участвовать в ралли в Серебре и других металлах;
Б) Сидеть в облигациях, фондах денежного рынка;
В) Наслаждаться жизнью и прекрасными летними деньками;
Г) Постараться объединить предыдущие 3 пункта 😁.

Но есть на рынке и интересные истории с точки зрения техники - ДВМП $FESH.

Я увеличил позицию.

upd. обратите внимание, как на новостях сливают широкий рынок, а эта бумага не падает...

А вот это, на мой взгляд, вещь серьезная, потенциально обнуляющая pricing power лидера рынка...

⚡️ФАС РФ ПРИЗНАЛА HEADHUNTER ДОМИНИРУЮЩИМ НА РЫНКЕ ПОИСКА РАБОТЫ С ДОЛЕЙ ОКОЛО 57%, ПРОВОДИТ ПРОВЕРКУ В ОТНОШЕНИИ СЕРВИСА - ГЛАВА ВЕДОМСТВА

Я зашортил.
$HEAD

Акция дня - Ива $IVAT

Ожидаю, как минимум, восстановление до 50 дневки ~136.80 руб., как максимум - 156,65 руб.

🏦 Ресейл Маркет (дочка "МГКЛ") $MGKL : от маркетплейса к инфраструктуре ресейла. Запуск партнерского модуля для ломбардов — шаг к масштабируемой модели и новой инвестиционной истории.

Вслед за публикацией операционных результатов МГКЛ за 5м25, группа раскрывает значимый шаг в развитии своего цифрового актива – платформы «Ресейл Маркет».

Запуск универсального модуля для подключения ломбардов по всей России знаменует переход проекта на качественно новый, масштабируемый этап и усиливает его позиции как потенциально самостоятельного драйвера роста в рамках МГКЛ.

▫️ Масштабируемая Модель GMV:
«Ресейл Маркет» переходит от прямой комиссионной торговли к созданию партнерской инфраструктуры. Ломбарды получают возможность продавать невостребованные залоги онлайн через платформу без собственных инвестиций в IT, мгновенно расширяя географию сбыта на всю страну. Это открывает путь к экспоненциальному росту GMV платформы за счет притока товаров от партнеров.

▫️Преимущества для партнеров:
Платформа решает одну из главных проблем онлайн-продажи залогов – легальность в рамках 115-ФЗ. «Ресейл Маркет» берет на себя все юридические аспекты, автоматически накладывая необходимые ограничения (например, офлайн-получение для определенных лотов). Это создает высокий барьер для входа конкурентов и уникальное ценностное предложение для ломбардов.

▫️Диверсификация выручки и снижение зависимостей:
Модель генерирует выручку (комиссию/плату за подключение и услуги) независимо от прямого трафика маркетплейса МГКЛ. Это снижает риски и создает новый стабильный источник дохода для группы.

▫️Второе ядро роста МГКЛ:
Наряду с традиционно сильным оптовым направлением, «Ресейл Маркет» формируется в самостоятельное направление роста со своей инфраструктурой и экосистемой. Ставка делается не просто на торговлю, а на строительство платформенной инфраструктуры для всего вторичного рынка залогового имущества.

▫️Технологическая дорожная карта:
Анонсированные на 2025 год функции (AI-оценка по фото, автоподбор, мгновенный выкуп), дополняющие уже работающий AI-генератор описаний, подчеркивают амбиции по автоматизации и усилению технологического лидерства, что критично для масштабирования и эффективности платформы.

Заключение:

Запуск партнерского модуля для ломбардов – это не просто новая функция, а стратегический поворот «Ресейл Маркета». Проект эволюционирует от нишевого маркетплейса группы в сторону системной инфраструктуры для ресейла залогового имущества в России. Эта масштабируемая модель, основанная на решении острых проблем партнеров (юридических и технологических) и подкрепленная планами по внедрению AI, создает предпосылки для значительного роста GMV и выручки платформы.

$FESH Как вам такое на падающем рынке?